SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2017

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1 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT (LIAM) SKANDIA EURO GUARANTEED FUND 2017 ZUM ABGESCHLOSSENES GESCHÄFTSJAHR

2 Informationen zu den Anlagen und der Verwaltung... 3 Tätigkeitsbericht... 8 Inhaltsverzeichnis Bericht des Abschlussprüfers... 9 Jahresabschluss Bilanz Aktiva Passiva Außerbilanzielle Engagements Ergebnisrechnung Anhang Buchhaltungsverfahren und regeln Entwicklung des Reinvermögens Zusätzliche Angaben Bestandsaufnahme FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

3 Vertriebsgesellschaft Verwaltungsgesellschaft Depositär und Depotbank Anlegendes Institut Anlageberater Wirtschaftsprüfer SKANDIA PORTFOLIOMANAGEMENT GMBH (Durch Lebensversicherungsverträge) KaiserinAugustaAllee Berlin Deutschland. LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy Paris La Défense Cedex. SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Paris Cedex 18. SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Paris Cedex 18. SKANDIA PORTFOLIOMANAGEMENT GMBH KaiserinAugustaAllee Berlin Deutschland. PRICEWATERHOUSE COOPERS AUDIT 63, rue de Villiers NeuillysurSeine Cedex. INFORMATIONEN ZU DEN ANLAGEN UND DER VERWALTUNG Klassifizierung: Diversifiziert. Modalitäten zur Bestimmung und Gewinnverwendung: KapitalisierungsInvestmentfonds. Verbuchung nach der Methode der vereinnahmten Coupons. Garantie: Vollständige Garantie des Kapitals (vor Abzug der Zeichnungsprovisionen) zum Fälligkeitstermin des Investmentfonds. Anlagegesellschaft von Anlagegesellschaft: Zwischen 50% und 100 % des Reinvermögens. Verwaltungsziel: Das Verwaltungsziel des Investmentfonds (nachstehend der Investmentfonds ) besteht darin, den Inhabern zum Fälligkeitstermin des 23. Januar 2017 Folgendes zu bieten: Eine Garantie des Kapitals in Höhe des höheren der beiden folgenden Werte: die ursprüngliche Liquidationswert (100 EUR) oder dem höchsten Bezugsliquidationswert. Eine Beteiligung an der Performance einer Auswahl von Vermögenswerte mit Risiko (bestehend aus Anlagegesellschaften auf Aktien, Obligationen und diversifizierten Papieren und aus alternativen Investmentfonds) und einer Auswahl von Vermögenswerte ohne Risiko (bestehend zum Beispiel aus Obligationen oder monetären Anlagegesellschaften) gemäß einem im nachfolgenden Absatz Anlagestrategie näher beschriebenen Zuordnungsmodell. Bezugsliquidationswert: steht die Liquidationswert für den letzten Werktag jeden Jahres und in jedem Kalendermonat, für den Liquidationswert des Investmentfonds am zweiten Mittwoch des Monats oder, wenn der Tag kein Werktag ist, für den darauf folgenden Werktag. Ein Tag gilt als Werktag im Sinne des französischen Arbeitsrechts sowie des Schließungskalenders jeder Börse der Länder der Eurozone. Referenzindikator: Aufgrund seines Verwaltungsziels und der verfolgten Strategie kann für diesen Investmentfonds kein relevanter Referenzindikator vorgeschlagen werden. Anlagestrategie: 1. Angesetzte Strategie Die Verwaltungstechnik ist an die so genannte Methode der Portfolioversicherung angelehnt: Diese Methode besteht in der regelmäßigen und systematischen Anpassung der Aufteilung des Portfolios zwischen Vermögenswerten mit Risiko und Vermögenswerten ohne Risiko, wobei letztere die Gewährleistung der zugesagten Garantie oder des zugesagten Schutzes erlauben. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

4 Die Zielsetzung des Engagements in Vermögenswerte mit Risiko, die bei jeder Anpassung berechnet wird, resultiert aus einer Berechnung, deren Hauptelement gleich dem Produkt aus der Differenz zwischen dem Wert des Investmentfonds und dem aktuellen Wert der Garantie ist, die den Anlegern gegeben wird, sowie einem variablen Koeffizienten, der von dem mit den Vermögenswerten mit Risiko verbundenen Risiko abhängt; insbesondere die historische Volatilität. Dieser Koeffizient wird zwischen 0 und 4 liegen. Der Verwalter kann jedoch jederzeit von dieser Zielsetzung abweichen, wenn er besondere Risiken oder besondere Situationen erwartet, die die Erhöhung oder die Reduzierung des Risikoanteils des Investmentfonds erfordern oder erlauben. Bei dieser Verwaltung wird das Portfolio umso stärker in Vermögenswerte mit Risiko engagiert sein, desto stärker es eine positive Performance verzeichnet und es dem Wert des Portfolios ermöglicht, sich von dem aktuellen Wert der Garantie des Portfolios zu entfernen. Wenn der Wert des Portfolios im umgekehrten Fall sich dem aktuellen Wert der Garantie des Portfolios annähert, wird das Portfolio weniger stark in Vermögenswerte mit Risiko engagiert sein, so dass es diese Garantie erreicht. Diese Verwaltungstechnik erlaubt es somit den Anlegern, von der Garantie und einer optimierten Zuteilung von Vermögenswerten mit Risiko zu profitieren. Sie erlaubt es jedoch nicht, einen festen Prozentsatz einer Beteiligung zu garantieren, und ihr endgültiges Ergebnis hängt besonders von der Historie der Performance der Vermögenswerte mit Risiko, von der Volatilität der Vermögenswerte mit Risiko sowie von der Entwicklung der Zinssätze ab. Die Form des Investmentfonds ist die der Anlagegesellschaft einer Anlagegesellschaft. Der Investmentfonds wird zwei Arten von Vermögenswerten ausgesetzt: Die Vermögenswerte ohne Risiko: Vermögenswerte ohne Risiko ; Dieser Korb wird sich aus Obligationen oder garantierten oder monetären Anlagegesellschaften zusammensetzen, die ein geringes Risikoniveau aufweisen und / oder aus direkt erworbenen Papieren europäischer Staaten und / oder Pensionsgeschäften bestehen. Der Verwalter kann ebenfalls auf Zinssatzswaps oder auf alle anderen Swaps zurückgreifen, deren Wirkung in Kombination mit den gehaltenen Vermögenswerten darin besteht, eine Rendite vom monetären oder vom Typ Obligationen zu bieten. Die Vermögenswerte mit Risiko: Vermögenswerte mit Risiko ; Dieser Korb wird sich hauptsächlich aus Anlagegesellschaften auf Aktien, Obligationen und diversifizierten Papieren, aus alternativen Investmentfonds zusammensetzen. Der Korb mit Risiko weist ein hohes Risikoniveau auf und bestimmte Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds können indirekt dem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. Das Engagement in Vermögenswerte mit Risiko wird unter 100 % des Vermögens des Investmentfonds gehalten. Das Engagement in Vermögenswerte mit Risiko kann insbesondere durch den Abschluss von Geschäften auf den geregelten (französischen oder ausländischen) Märkten oder OTCMärkten für fixe oder bedingte Termingeschäfte erfolgen, denen als Basiswerte Anlagegesellschaften, alternativen Investmentfonds oder aber französische oder ausländische Obligationen oder Aktienindizes zugrundeliegen. Die Verwaltungsgesellschaft bemüht sich ebenfalls, die nachstehend angegebene anfängliche Aufteilung einzuhalten. Wenn diese Aufteilung es jedoch nicht mehr ermöglicht, die vorgeschriebenen und spezifischen Verhältnisse einzuhalten, die auf den Investmentfonds Anwendung finden, wird die Verwaltungsgesellschaft die von den Überschreitungen betroffenen Anlagegesellschaften durch Anlagegesellschaften mit einem gleichwertigen Risikotyp ersetzen. Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft auf den Rat und die Ansätze bei der Auswahl zurückgreifen, die von SKANDIA PORTFOLIOMANAGEMENT GMBH geboten werden, und behält sich die Möglichkeit vor, die Anlagegesellschaften aus dem Korb mit Risiko ganz oder teilweise zu ersetzen. Name des Fonds IsinCode Währung Gewicht Goldman Sachs US Core LU USD 16,50 % Schroder ISF Japanese Equities LU JPY 1,20 % Skandia MLGF Pacific Equity IE USD 9,00 % Skandia Global Funds European Opportunities _Class A IE EUR 2,10 % INVESCO Pan European Equity LU EUR 9,10 % Gartmore Continental Europe LU EUR 8,75 % SGF JPMF Japan IE JPY 3,00 % Axa Rosenberg Japan Equity Class A JPY IE JPY 1,80 % T rowe Price US Large Cap Growth A class LU USD 16,50 % Montanaro European Smaller Companies IE00B1FZRP01 EUR 2,45 % Alliance Bernstein European Value LU EUR 4,38 % Baring Europa IE USD 4,38 % Schroder UK Alpha Plus GB GBP 3,85 % Skandia US Large Cap Value Fund (Epoch) IE00B1HN2Y60 USD 17,00 % Insgesamt 100 % FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

5 Ab dem 23. Januar 2002 (inklusive) wird die Verwaltungsgesellschaft die oben beschriebene Verwaltungspolitik anwenden. Das in die Anlagegesellschaften mit Risiko vorgesehene Engagement beträgt zu diesem Zeitpunkt 63 %. Dieser Prozentsatz kann jedoch insbesondere in Abhängigkeit von der Höhe des langfristigen Zinsniveaus zum Zeitpunkt des Ausgangsliquidationswertes nach oben oder nach unten abweichen. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich die Möglichkeit vor, den in den Korb mit Risiko investierten Anteil bis auf 0 % zu verringern, um die Garantie am Fälligkeitsdatum, d. h. dem 23. Januar 2017, einzuhalten. 2. Vermögenswerte innerhalb der Bilanz (ohne integrierte Derivate) Der Investmentfonds wird hauptsächlich in andere Vermögenswerte als Aktien, Schuldverschreibungen und Finanzmarktinstrumente angelegt. Bis zu 100 % des Vermögens des Investmentfonds (kumuliert) werden in der Europäischen Richtlinie 2009/65/EWG von 13. Juli 2009 entsprechende Anlagegesellschaften angelegt und französische und ausländische alternativen Investmentfonds, die von der französischen Kapitalmarktaufsichtsbehörde genehmigt wurden, bis zu 30% des Vermögens (kumuliert), wenn sie auf die vier im Artikel R des französischen Währungs und Finanzgesetzbuches vorgesehenen Kriterien achten. 3. Aktiva Außerhalb der Bilanz (DerivateInstrumente) Auf einem geregelten Markt gehandelte Futures und Optionen Bei einer starken Krise auf den Märkten kann sich der Verwalter gezwungen sehen, auf den Märkten für Aktien und IndexFutures und Optionen tätig zu werden. Da die Anlagegesellschaften und die alternativen Investmentfonds mit einer im Optimalfall lediglich täglichen Liquidität behaftet sind, kann der Verwalter sie im Falle einer starken Krise erst am Abend oder am nächsten Tag verkaufen, um den Investmentfonds zu schützen. Mit Aktien und IndexFutures kann der Verwalter hingegen auch im Laufe des Tages tätig werden und den Investmentfonds so zumindest teilweise vor einer starken und plötzlichen Abwertung des Korbes mit Risiko schützen. Bei diesen Eingriffen, die nur im Falle einer starken Krise erfolgen, handelt es sich um Ausnahmefälle. DevisenTerminSwap Falls die Vermögenswerte mit Risiko Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds umfassen, die nicht auf die Währung des Investmentfonds lauten oder indirekt einer anderen Währung als der des Investmentfonds ausgesetzt sind, kann der Verwalter auf OTCDerivate (üblicherweise DevisenSwaps) zurückgreifen, um das damit verbundene Währungsrisiko abzusichern. Zinsswaps Der Verwalter kann sich veranlasst sehen, Zinsswaps zu nutzen, um (i) das Engagement des Korbes mit Risiko gegenüber Zinsveränderungen abzusichern und (ii) die Schutzniveaus des Investmentfonds zu gewährleisten. Mit diesen Swaps kann beispielsweise die Performance der Vermögenswerte des Investmentfonds (einschließlich der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds) gegen eine Performance getauscht werden, die es dem Investmentfonds ermöglicht, die Sicherheit zu gewährleisten. Gemäß ihrer Politik der besten Ausführung ist die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht, dass die Société Générale die Gegenstelle ist, die im Allgemeinen für diese Finanzinstrumente das bestmögliche Ergebnis erzielen kann. Das könnte die Verwaltungsgesellschaft dazu veranlassen, diese Instrumente mit der Société Générale auszuhandeln, ohne den Wettbewerb von mehreren Gegenstellen einzuschalten. Der Gegenkontrahent der o. g. Terminfinanzinstrumente (der Gegenkontrahent ) verfügt weder über eine Ermessensbefugnis über die Zusammensetzung des Anlageportfolios des Investmentfonds noch über die zugrundeliegenden Vermögenswerte der Terminfinanzinstrumente in dem Rahmen und unter den Bedingungen, die von den Vorschriften vorgesehen werden. 4. Derivate beinhaltende Wertpapiere Der Investmentfonds kann börsengehandelte und nicht börsengehandelte Derivate kaufen, um Aktien, Zins und Währungsrisiken zu decken. Die Geschäfte werden getätigt, um das Verwaltungsziel zu erreichen. 5. Einlagen Um die Verwaltung seiner Barmittel zu optimieren, kann der Investmentfonds im Rahmen von 20 % seines Vermögens auf Einlagen in Kreditinstituten zurückgreifen. 6. Bargelddarlehen Der Investmentfonds kann vorläufig im Rahmen von 10 % seines Reinvermögens auf Darlehen zurückgreifen, insbesondere um die Verwaltung seiner Barmittel zu optimieren. 7. Vorübergehende Erwerbs und Abtretungsoperationen mit Wertpapieren Der Verwalter behält sich für eine effiziente Verwaltung des Investmentfonds die Möglichkeit vor, vorübergehende Erwerbs und Abtretungsgeschäfte von Wertpapieren vorzunehmen, und zwar insbesondere: Umgekehrte Pensionsgeschäfte, die gegen Bargeld geliefert werden und dem Artikel R21418 des französischen Währungs und Finanzgesetzbuches unterliegen, und zwar bis zu 100 % des Vermögens; Pensionsgeschäfte, die gegen Bargeld geliefert werden und dem Artikel R21418 des französischen Währungs und Finanzgesetzbuches unterliegen, und zwar bis zu 10 % des Vermögens; Verleihungen / Ausleihungen von Wertpapieren im Rahmen von 10 % des Vermögens gemäß Artikel R des französischen Währungs und Finanzgesetzbuches. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

6 Die eventuellen vorübergehenden Erwerbs oder Abtretungsoperationen von Wertpapieren sowie die Verleihungen und Ausleihungen von Wertpapieren werden ausnahmslos unter Marktbedingungen realisiert und die eventuellen Erträge werden allen integral dem Investmentfonds gewährt. Diese Operationen können Kosten verursachen, die von dem Investmentfonds getragen werden. Diese Operationen können mit der Société Générale als Gegenkontrahenter durchgeführt werden. Die Durchführung dieser Operationen mit der Société Générale, einer zu derselben Gruppe wie der Verwaltungsgesellschaft gehörenden Gesellschaft, generiert ein potentielles Risiko für Interessenskonflikte. Risikoprofil: Ihr Geld wird hauptsächlich in die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählten Finanzinstrumente investiert. Diese Instrumente unterliegen der Entwicklung und den Unwägbarkeiten der Märkte. Das Risiko des Verlustes von Möglichkeiten: In dem Fall, in dem der im RisikoPortfolio investierte Anteil der Aktiva des Investmentfonds stark herabgesetzt wird, entweder um in das Portfolio ohne Risiko transferiert zu werden oder durch den Einsatz von Futures im Anschluss an eine Krise auf dem Markt, und zwar um das Schutzniveau des Investmentfonds zu wahren, wird der Inhaber dann nicht oder nur in sehr schwachem Maße von einer eventuellen späteren Bewertung des RisikoPortfolios profitieren. Unter Marktgegebenheiten, bei denen der Wert der Anlagegesellschaften und/oder alternativen Investmentfonds während der Laufzeit des Produkts sehr stark sinkt oder bei einer Krise auf dem Markt würde der vom Verwalter dieses Portfolios geschätzte Wert damit an einem einzigen Tag sehr stark sinken, um anschließend zu steigen und eine positive Performance bei Fälligkeit des Investmentfonds zu verzeichnen, würde der Inhaber von dieser positiven Performance wenig oder gar nicht profitieren. Ganz allgemein ist die Höhe der Beteiligung im RisikoPortfolio nicht fest und hängt u. a. Faktoren von der Historie der Performance dieses selben Portfolios ab. Mit der Entwicklung des RisikoPortfolios verbundenes Marktrisiko: Der Inhaber wird über das RisikoPortfolio den mit Aktien und Obligationen verbundenen Risiken unterworfen. Die Höhe dieser Risiken kann anschließend im Verlauf der Zeit in Abhängigkeit von der Performance des Investmentfonds und dem Anteil des in das RisikoPortfolio investierten Vermögens variieren. Der Investmentfonds weist daher ein mittleres Risikoprofil auf, das sich in Abhängigkeit von der Performance des Investmentfonds entwickeln kann, bis es im Verlauf des Transfers des RisikoPortfolios zum Portfolio ohne Risiko ein sehr geringes Risiko aufweist. Mit dem RisikoPortfolio verbundenes Wechselkursrisiko: Das RisikoPortfolio kann in dem Fall, in dem die es bildenden Anlagegesellschaften in einer anderen Währung ausgestellt sind als die des Investmentfonds und / oder in dem Fall, in dem einige seiner Anlagen in einer anderen Währung als der des Investmentfonds realisiert werden, direkt oder indirekt dem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. Mit dem Zinssatz verbundenes Risiko: Der Inhaber kann über das freihändig gehandelte Terminfinanzinstrument (Zinsswaps und Optionen auf Zinsswaps) den Fluktuationen der Zinssätze ausgesetzt sein, wenn dieses vom Investmentfonds abgeschlossen wird, um das Ziel des garantierten Schutzes bei Fälligkeit zu erreichen oder die Investition in RisikoAnlagegesellschaften zu desensibilisieren. Mit der Inflation verbundene Risiken: Der Inhaber setzt sich über den Investmentfonds dem Risiko des Geldwertschwunds aus. Mit dem Markt verbundene Risiken: Mit Ausnahme des Datums der Geltendmachung der Garantie unterliegt der Liquidationswert der Entwicklung der Märkte und den jeder Investition inhärenten Risiken. Der Liquidationswert des Investmentfonds kann sich zur Hausse wie zur Baisse entwickeln. Da die Laufzeit des Investmentfonds 15 Jahre beträgt, müssen die Inhaber von Anteilen des Investmentfonds ihre Anlage als eine Anlage für 14 Jahre betrachten und sich vergewissern, dass diese Dauer der Anlage ihren Bedürfnissen und ihrer finanziellen Lage entspricht. Kontrahentenausfallrisiko: Der Investmentfonds ist in das Risiko des Konkurses, des Zahlungsausfalls oder jeden sonstigen Ausfalltyps jeder Gegenstelle engagiert, mit der er einen Vertrag oder eine Transaktion hat abschließen können. Er ist insbesondere in das Risiko der Gegenstelle engagiert, das aus ihrem Rückgriff auf freihändig verhandelte Finanzverträge und / oder aus vorübergehenden Kauf und Abtretungsoperationen von Wertpapieren resultiert, die mit der Société Générale oder jeder anderen Gegenstellen abgeschlossen wurden. Das Risiko der Gegenstelle, das aus dem Einsatz von finanziellen Verträgen und / oder der Umsetzung von vorübergehenden Kauf oder Abtretungsoperationen von Wertpapieren resultiert, ist jederzeit auf 10 % des Reinvermögens des Investmentfonds pro Gegenstelle beschränkt. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

7 Wenn die Société Générale als Gegenstelle für freihändig verhandelte Finanzverträge und / oder für vorübergehende Erwerbs und Abtretungsoperationen eingreift, können zwischen der Verwaltungsgesellschaft des Investmentfonds und der Société Générale Interessenkonflikte auftreten. Die Société Générale beherrscht diese Interessenkonflikte durch die Einrichtung von Verfahren, die dazu bestimmt sind, sie zu identifizieren, zu beschränken und ggf. ihre ausgewogene Lösung zu gewährleisten. Betroffene Zeichner und typisches Anlegerprofil: Der Investmentfonds steht jedem Zeichner offen. Er ist ganz besonders als Träger für Lebensversicherungsverträge in Kontenunion mit der Versicherungsgesellschaft der Gruppe SKANDIA und OLD MUTUAL bestimmt. Das Risikoprofil des Investmentfonds eignet ihn für die Zeichnung von Inhabern, die in Aktien und Obligationenmärkte investieren und dabei gleichzeitig von einer vollumfänglichen Garantie ihrer Anlage profitieren möchten (auf der Basis einer auf den Liquidationswert vom 23. Januar 2002 oder eines der monatlich festgesetzten Bezugsliquidationswerte, ohne Zeichnungsprovision, realisierten Anlage). Der Betrag, der vernünftigerweise in diesen Investmentfonds investiert werden kann, hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Um dies zu bestimmen, müssen Sie ihr Vermögen und / oder ihre persönliche finanzielle Lage, ihren derzeitigen Geldbedarf und den Geldbedarf angesichts der Laufzeit des Angebots aber auch Ihren Wunsch berücksichtigen, Risiken einzugehen oder im Gegenteil einer vorsichtigen Anlage den Vorzug einzuräumen. Es wird ebenfalls empfohlen, Ihre Anlagen ausreichend zu streuen, um sie nicht ausschließlich den Risiken dieses Investmentfonds auszusetzen. Daher wird jeder Inhaber aufgefordert, seine besondere Situation mit seinem üblichen Vermögensberater zu prüfen. Die empfohlene Laufzeit der Anlage beträgt 15 Jahre, d. h. bis zur Fälligkeit des Investmentfonds. Angaben zum Steuerrecht: Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass die nachfolgenden Informationen nur eine allgemeine Zusammenfassung des geltenden Steuerrecht zum derzeitigen Stand der französischen Gesetzgebung bezüglich der Anlage in einen französischen Kapitalisierungsfonds darstellen. Die Anleger sind daher aufgefordert, ihre besondere Situation mit ihrem üblichen Steuerberater zu prüfen. 1. Hinsichtlich des Investmentfonds In Frankreich fallen sie aufgrund ihrer Eigenschaft als Miteigentümer von Investmentfonds von Rechts wegen nicht in den Anwendungsbereich der Körperschaftssteuer; sie kommen daher automatisch in den Genuss einer gewissen Transparenz. Somit sind die vom Fonds im Rahmen seiner Verwaltung erhaltenen und realisierten Einkommen diesbezüglich nicht steuerpflichtig. Im Ausland (in den Ländern, in denen der Fonds angelegt wird) können die Gewinne aus der Veräußerung von ausländischen Wertpapieren und die vom Fonds im Rahmen seiner Verwaltung realisierten Einkommen aus ausländischen Quellen ggf. einer Besteuerung unterzogen werden (allgemein in Form einer Quellensteuer). Die Besteuerung im Ausland kann in einigen wenigen Fällen bei eventuell anwendbaren Steuerabkommen gemindert werden oder entfallen. 2. Hinsichtlich der Anteilinhaber des Investmentfonds 2.1 In Frankreich ansässige Inhaber Die vom Investmentfonds realisierten Gewinne oder Verluste, die vom Investmentfonds ausgeschütteten Einkommen sowie die vom Inhaber verzeichneten Gewinne oder Verluste unterliegen der geltenden Besteuerung. Die Anleger sind aufgefordert, ihre besondere Situation mit ihrem üblichen Steuerberater zu prüfen. 2.2 Außerhalb von Frankreich ansässige Inhaber Unter dem Vorbehalt der geltenden Steuerabkommen können die vom Investmentfonds ausgeschütteten Erträge ggf. in Frankreich einer Quellenabzug oder einer Quellensteuer unterliegen. Aufgrund des Artikels 244 bis C des französischen Allgemeinen Steuergesetzbuches sind die beim Rückkauf / einer Abtretung von Anteilen des Investmentfonds realisierten Gewinne in Frankreich nicht steuerpflichtig. Die außerhalb von Frankreich ansässigen Inhaber unterliegen den Bestimmungen der im Land ihres Wohnsitzes geltenden Steuergesetzgebung. Für weitere Angaben kann der vollständige Prospekt auf Anfrage von der Verwaltungsgesellschaft angefordert werden. Der Liquidationswert kann am Sitz von LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT erfragt werden. Die letzten jährlich und regelmäßig erscheinenden werden auf schriftliche Anfrage des Anteilinhabers innerhalb von eine Woche versendet. Die Anfrage ist an die folgende Anschrift zu richten: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy F Puteaux France. Datum der Zulassung durch die französische Kapitalmarktaufsichtsbehörde (AMF): 11. Dezember Datum der Gründung des Fonds: 10. Januar FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

8 Tätigkeitsbericht Der Investfonds Skandia 2017 ist monetarisiert. Um sein Verwaltungsziel zu erreichen, wird der Investmentfonds hauptsächlich wie folgt investiert: In Anlagegesellschaften, deren Wert gegen eine Währungsperformance geswappt wird, In ein Zinsswap. Vom bis zum erzielt der Investmentfonds eine Performance von 0,00%*. * Die Zahlen zu den früheren Performances beziehen sich auf abgelaufene Perioden und sind kein zuverlässiger Indikator der zukünftigen Ergebnisse. Vorgeschriebene Informationen Umsatzprovision (nicht vom Abschlussprüfer geprüft) Entfällt. Bedingungen, unter denen den Anlegern die verschiedenen Dokumente und Berichte im Zusammenhang mit der Abstimmungspolitik der Verwaltungsgesellschaft und ihrer Umsetzung zur Verfügung gestellt werden. In Anwendung von Artikel 32275, und des allgemeinen Reglements der französischen Kapitalmarktaufsichtsbehörde können das Dokument mit dem Titel Abstimmungspolitik, der Bericht der Verwaltungsgesellschaft, in dem sie Rechenschaft über die Bedingungen ablegt, unter denen sie die Stimmrechte der von ihr verwalteten Anlagengesellschaften wahrnimmt sowie die Informationen zur Abstimmung über die einzelnen Beschlüsse entweder auf der Website der Verwaltungsgesellschaft oder (auf Anfrage) an ihrem Geschäftssitz eingesehen werden. Gesamtrisiko der Anlagegesellschaft Von der Verwaltungsgesellschaft gewählte Methode zur Bewertung des Gesamtrisikos der Anlagegesellschaft: Die gewählte Methode ist die des Ansatzes über die Verbindlichkeiten. USUKriterien Nach Artikel D des französischen Währungs und Finanzgesetzbuches werden die Zeichner darüber informiert, dass die Anlagegesellschaft nicht gleichzeitig in ihrer Investitionspolitik die Kriterien für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung berücksichtigen. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

9 Bericht des Abschlussprüfers BERICHT DES ABSCHLUSSPRÜFERS ÜBER DEN JAHRESABSCHLUSS zum 28. Oktober 2015 abgeschlossenes Geschäftsjahr IN DER FORME EINES INVESTMENTFONDS GEGRÜNDETE ANLAGEGESELLSCHAFT Untersteht dem französischen Währungs und Finanzgesetzbuch Verwaltungsgesellschaft LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy PUTEAUX Sehr geehrte Damen und Herren, In Ausführung der Aufgaben, mit denen uns der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft betraut hat, legen wir Ihnen unseren Bericht über das zum 28. Oktober 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr wie folgt vor: Prüfung des Jahresabschlusses des Investmentfonds, so wie er diesem Bericht als Anlage beigefügt ist; die Begründung unserer Beurteilung; Sonderprüfungen und Informationen gemäß den gesetzlichen Vorschriften. Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft aufgestellt. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss abzugeben. 1. BEURTEILUNG DES JAHRESABSCHLUSSES Wir haben die Prüfung der Angaben gemäß den in Frankreich geltenden Berufsregeln durchgeführt. Diese Regeln setzen eine angemessene Sorgfalt voraus, um ein hinreichend sicheres Urteil abgeben zu können, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobengestützten Prüfung oder in der Prüfung durch andere Verfahren der Wertansätze und Angaben im Abschluss. Die Abschlussprüfung beinhaltet auch die Prüfung der angewandten Bilanzierungsmethoden und der wesentlichen Einschätzungen, die dem Abschluss zugrunde liegen, sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil bildet. Wir bestätigen, dass nach französischen Bilanzierungs und Bewertungsmethoden der Jahresabschluss ordnungsmäßig und exakt und ein angemessenes Bild von den tatsächlichen Geschäften im abgelaufenen Jahr vermittelt und die Finanz und Vermögenslage des Fonds am Ende des Geschäftsjahres in allen wesentlichen Belangen darstellt. Ohne die oben ausgedrückte Stellungnahme in Frage zu stellen, weisen wir Sie auf die in den Buchhaltungsverfahren und regeln der Anlage dargelegte Änderung der Rechnungslegungsvorschriften hin. 2. ERLÄUTERUNGEN ZU UNSEREN EINSCHÄTZUNGEN Nach Maßgabe der Vorschriften vom Artikel L.8239 des französischen Handelsgesetzbuches bezüglich der Begründung unserer Einschätzungen teilen wir Ihnen folgendes mit: FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

10 1. Freihändige Finanzverträge: Die freihändigen Finanzverträge des Portfolios werden nach den in der Notiz des Anhangs bezüglich der buchhalterischen Regeln und Methoden beschriebenen Regeln valorisiert. Die Preise werden von den Gegenstellen der Verträge berechnet und von der Verwaltungsgesellschaft ausgehend von Finanzmodellen validiert. Die angewendeten mathematischen Modelle beruhen auf externen Daten und Markthypothesen. Wir haben basierend auf den Elementen, die zur Bestimmung der ausgewählten Valorisierungen geführt haben, den von der Verwaltungsgesellschaft umgesetzten Ansatz gewürdigt. 2. Weitere Finanzinstrumente des Portfolios: Die von uns vorgenommenen Würdigungen haben sich auf die Eignung der zum Ansatz gebrachten buchhalterischen Prinzipien sowie auf die Angemessenheit der ausgewählten erheblichen Einschätzungen bezogen. Die auf diese Weise vorgenommenen Würdigungen fallen in den Rahmen unseres Auditansatzes des Jahresabschlusses in seiner Gesamtheit und haben somit zur Bildung unserer in dem ersten Teil dieses Berichts zum Ausdruck gebrachten Meinung beigetragen. 3. SONDERPRÜFUNGEN UND INFORMATIONEN Wir haben ferner gemäß den in Frankreich geltenden Berufsregeln die gesetzlich vorgeschriebenen Sonderprüfungen durchgeführt. Wir haben keine Vorbehalte gegen die Richtigkeit und die Vollständigkeit der Informationen mit die Jahresabschluss im Jahresbericht und in den Mitteilungen über die Finanzlage und den Jahresabschluss, die an die Anteilsinhaber verteilt werden :26: Neuilly sur Seine, Datum der elektronischen Unterschrift Durch elektronische Unterschrift beglaubigtes Dokument Der Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers Audit MarieChristine Jetil FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

11 Jahresabschluss FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

12 BILANZ Aktiva Währung EUR EUR Nettoanlagevermögen Einlagen Finanzinstrumente , ,66 AKTIEN UND GLEICHGESTELLTE WERTPAPIERE Gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Nicht gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt OBLIGATIONEN UND GLEICHGESTELLTE WERTPAPIERE Gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Nicht gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt SCHULDVERSCHREIBUNGEN Gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Börsengehandelte Schuldverschreibungen Andere Schuldverschreibungen Nicht gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt ANLAGEGESELLSCHAFTEN Allgemeine Anlagegesellschaften und alternative Investmentfonds für Nichtfachleute und gleichwertige Investmentfonds in anderen Ländern Andere Investmentfonds für Nichtfachleute und gleichwertige Investmentfonds in anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union Allgemeine professionelle Investmentfonds und gleichwertige Investmentfonds in anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union und notierte Verbriefungsorganismen Andere professionelle Investmentfonds und gleichwertige Investmentfonds in anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union und nicht notierte Verbriefungsorganismen Andere nicht europäische Organismen , ,86 VORÜBERGEHENDE WERTPAPIERGESCHÄFTE Repräsentative Forderungen aus Wertpapieren, die im Rahmen eines Pensionsgeschäfte erhalten wurde Repräsentative Forderungen aus verliehenen Wertpapieren Geliehene Wertpapiere Wertpapiere, die Gegenstand eines Pensionsgeschäfte sind Andere vorübergehende Geschäfte FINANZVERTRÄGE Geschäfte auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Andere Geschäfte ,80 ANDERE FINANZINSTRUMENTE Forderungen Devisentermingeschäfte Andere Finanzkonten Liquidität , , , ,75 Sonstige Aktiva Gesamtaktiva , ,41 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

13 BILANZ Passiva Währung EUR EUR Eigenkapital Kapital , ,74 Nicht ausgeschüttete, vorherige NettoMehr und Minderwerte Vortrag auf neue Rechnung NettoMehr und Minderwerte des Geschäftsjahres , ,35 Ergebnis , ,36 Gesamtbetrag des Eigenkapitals (Betrag entspricht dem Reinvermögen) , ,73 Finanzinstrumente , ,66 VERKÄUFE VON FINANZINSTRUMENTEN VORÜBERGEHENDE WERTPAPIERGESCHÄFTE Schulden aus Wertpapieren, die Gegenstand eines umgekehrten Pensionsgeschäftes sind Schulden aus geliehenen Wertpapieren Andere vorübergehende Geschäfte FINANZVERTRÄGE Geschäfte auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Andere Geschäfte , ,66 Schulden Devisentermingeschäfte Andere Finanzkonten Laufende Bankkredite Darlehen , , , ,02 Gesamtpassiva , ,41 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

14 außerbilanzielle Engagements Währung EUR EUR Deckungsgeschäfte Engagements auf reglementierten oder gleichgestellten Märkten Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Swaps Contracts for Differences (CFD) Freihändige Engagements Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Swaps Contracts for Differences (CFD) Andere Engagements Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Swaps Contracts for Differences (CFD) Andere Operationen Engagements auf reglementierten oder gleichgestellten Märkten Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Swaps Contracts for Differences (CFD) Freihändige Engagements Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Garantieswaps Contracts for Differences (CFD) , ,66 Andere Engagements Markt für Fixtermingeschäfte (Futures) Markt für bedingte Termingeschäfte (Optionen) Kreditderivate Swaps Contracts for Differences (CFD) FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

15 Ergebnisrechnung Währung EUR EUR Erträge aus Finanzgeschäften Erträge aus Einlagen und Finanzkonten Erträge aus Aktien und gleichgestellten Wertpapieren Erträge aus Obligationen und gleichgestellten Wertpapieren Erträge aus Schuldverschreibungen 7 657,65 Erträge aus vorübergehenden Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren Erträge aus Finanzverträgen Andere finanziellen Erträge Gesamtbetrag (I) 7 657,65 Kosten aus Finanzgeschäften Kosten aus vorübergehenden Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren Kosten aus Finanzverträgen Kosten aus Finanzierungsschulden 28,43 Andere Finanzierungskosten Gesamtbetrag (II) 28,43 Ergebnisse aus Finanzoperationen (I II) 7 629,22 Andere Erträge (III) Verwaltungskosten und Zuweisung für Abschreibungen (IV) Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L ) (III+IIIIV) Rechnungsabgrenzungsposten der Einkommen des Geschäftsjahres (V) Im Rahmen des Geschäftsjahres auf die Ergebnisse geleistete Anzahlungen (VI) , , , , , ,59 Ergebnis (III+IIIIV + oder VVI): , ,36 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

16 1. Buchhaltungsverfahren und regeln Anhang Der Jahresabschluss wird in der Form präsentiert, die von der durch die Regelung des französischen Regelungsausschlusses für Rechnungslegung abgeänderten Regelung der französischen Behörde für Rechnungslegungsgrundsätze vorgesehen wird. Diese Regelung beinhaltet die neue Klassifizierung der Anlagegesellschaften nach der AIFMRichtlinie, aber ändert weder die anwendbaren Buchführungsgrundsätze noch die Bewertungsmethoden der Aktiva und der Passiva. Wie in der Vorlage der französischen Behörde für Rechnungslegungsgrundsätze angegeben wurden die Terminologie und die Aufteilung des Teils bezüglich Anlagegesellschaften auf der Aktivseite der Bilanz wie folgt geändert und können wie folgt einzeln aufgeführt werden: Der Unterteil Anlagegesellschaften und allgemeine Investmentfonds für Nichtfachleute und gleichwertige Investmentfonds in anderen Ländern entspricht dem früheren Unterteil koordinierte europäische Anlagengesellschaften und allgemeine französische Anlagengesellschaften. Der Unterteil Andere Investmentfonds für Nichtfachleute und gleichwertige Investmentfonds von anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union entspricht dem früheren Unterteil bestimmten Anlegern vorbehaltene Anlagegesellschaften Risikokapitalfonds (FCPR) Interventionsfonds für Termingeschäfte (FCIMT). Der Unterteil allgemeine professionelle Investmentfonds und gleichwertige Investmentfonds in anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union und notierte Verbriefungsorganismen entspricht dem früheren Unterteil Notierte Investmentfonds und Privatschuldenfonds. Der Unterteil andere professionelle Investmentfonds und gleichwertige Investmentfonds in anderen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union und nicht notierte Verbriefungsorganismen entspricht dem früheren Unterteil Nicht notierte Investmentfonds und Privatschuldenfonds. Der Unterteil andere nicht europäische Organismen wurde durch die Regelung Nr durchgesetzt. Bewertungsregeln Die Aktiva des Investmentfonds werden entsprechend den geltenden Gesetzen und Verordnungen bewertet, und ganz besonders entsprechend den von der Verordnung des Regelungsausschusses für Rechnungslegung Nr vom 2. Oktober 2003 definierten Regeln bezüglich des Kontenplans der Anlagegesellschaften (1. Teil). Die auf einem reglementierten Markt gehandelten Finanzinstrumente werden zum Abschlusskurs bewertet, der am Vorabend des Tages des Liquidationswertes festgestellt wird. Wenn diese Finanzinstrumente auf mehreren reglementierten Märkten gleichzeitig gehandelt werden, gilt der Abschlusskurs, der auf dem reglementierten Markt festgestellt wird, auf dem sie hauptsächlich gehandelt werden. Erfolgen jedoch keine wesentlichen Transaktionen auf einem reglementierten Markt, werden die folgenden Finanzinstrumente gemäß den nachfolgend aufgegebenen Methode bewertet: Der börsenfähiger Schuldtitel, deren Restlaufzeit beim Erwerb maximal 3 Monate beträgt, werden durch lineare Aufteilung der Differenz zwischen dem Erwerbswert und dem Rückkaufswert über die Restlaufzeit bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch die Möglichkeit vor, diese Wertpapiere im Falle einer besonderen Sensibilität gegenüber den Marktrisiken (Satz, usw.) zum aktuellen Wert zu bewerten. Der zum Tragen kommende Satz ist der der Ausgabe von äquivalenten Wertpapieren unter Berücksichtigung der mit dem Aussteller verbundenen Risikomarge. Der börsenfähiger Schuldtitel, deren Restlaufzeit beim Erwerb höher ist als 3 Monate, deren Restlaufzeit jedoch zum Festsetzungsdatum des Liquidationswertes maximal 3 Monate beträgt, werden durch lineares Aufteilen der Differenz zwischen dem letzten festgesetzten aktuellen Wert und dem Rückkaufswert über die Restlaufzeit bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch die Möglichkeit vor, diese Wertpapiere im Falle einer besonderen Sensibilität gegenüber den Marktrisiken (Satz, usw.) zum aktuellen Wert zu bewerten. Der zum Tragen kommende Satz ist der der Ausgabe von äquivalenten Wertpapieren unter Berücksichtigung der mit dem Aussteller verbundenen Risikomarge. Der börsenfähiger Schuldtitel, deren Restlaufzeit zum Festsetzungsdatum des Liquidationswertes höher ist als 3 Monate, werden zum aktuellen Wert bewertet. Der zum Tragen kommende Satz ist der der Ausgabe von äquivalenten Wertpapieren unter Berücksichtigung der mit dem Aussteller verbundenen Risikomarge. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

17 Anhang Die auf organisierten Märkten gehandelten Finanzinstrumente mit Fixtermin werden zum Ausgleichskurs des Vorabends des Berechnungstages des Liquidationswertes bewertet. Die auf organisierten Märkten gehandelten bedingten Finanzinstrumente mit Fixtermin werden zu ihrem Marktwert bewertet, der am Vorabend des Berechnungstages des Liquidationswertes festgestellt wurde. Die Finanzinstrumente mit Fixtermin oder bedingten Finanzinstrumente auf dem Freihandmarkt werden zu dem Preis bewertet, der durch den Gegenwert des Finanzinstruments dargestellt wird. Sie werden außerhalb der Bilanz zum im Vertrag festgelegten Nominalwert vorgestellt. Wird ein EMTN gehalten, wird dieser auf der Basis eines Marktpreises valorisiert, der durch den Gegenwert des Finanzinstruments vorgegeben wird. Die Verwaltungsgesellschaft nimmt eine unabhängige Kontrolle dieser Bewertung vor. Die Einlagen werden zu ihrem Nominalwert, zuzüglich der damit verbundenen laufenden Zinsen bewertet. Die Zeichnungsscheine, Kassenscheine, Solawechsel und Hypothekenscheine werden in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem voraussichtlichen Marktwert bewertet. Die vorübergehenden Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren werden zum Marktpreis bewertet. Die auf einem reglementierten Markt gehandelten Finanzinstrumente, deren Kurs nicht festgestellt wurde oder deren Kurs korrigiert wurde, werden in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem voraussichtlichen Marktwert bewertet. Für die Wechselkurse, die für die Bewertung der auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Investmentfonds lautenden Finanzinstrumente verwendet werden, werden der am Vortag der Festlegung des Liquidationswertes des Investmentfonds von der Europäischen Zentralbank bekannt gegebene Wechselkurs zugrunde gelegt. Valorisierung der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds: Zum Datum der Erstellung des Prospektes zu einem bestimmten Stichtag basieren die jüngsten bekannten Liquidationswerte der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds nicht alle auf einem und demselben Referenzdatum für den Marktpreis. Einige dieser Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds des Korbes brauchen nämlich länger, um ihren Liquidationswert zu berechnen als andere. Die systematische Heranziehung des letzten bekannten Liquidationswertes für alle Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds würde es dem Verwalter nicht erlauben, sich von der Einhaltung des Gleichheitsprinzips der Inhaber zu vergewissern, da der Liquidationswert des Investmentfonds von den Uhrzeiten abhängt, zu denen die Liquidationswerte der Anlagegesellschaften des Korbes veröffentlicht werden. Bei einer Zeichnung oder einem Rückkauf wäre es dem Verwalter in der Tat unmöglich, die Operationen mit den Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds zu initiieren, damit diese zu demselben Preis ausgeführt werden wie der, der für die Valorisierung herangezogen wird. Der Verwalter behält sich infolgedessen das Recht vor, zu einem bestimmten Valorisierungsdatum nicht die letzten bekannten Liquidationswerte der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds zu verwenden, sondern die Werte, die es dem Verwalter ermöglichen, das Gleichheitsprinzip der Anteilsinhaber zu beachten. In dem Fall, in dem der Verwalter Aufträge über die Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds initiiert hat, um den Zeichnungen / Rückkäufen im Investmentfond zu gerecht zu werden, werden die für die Valorisierung des Investmentfonds herangezogenen Liquidationswerte diejenigen Werte sein, zu denen die genannten Aufträge ausgeführt worden sind. In dem Fall, in dem kein Auftrag initiiert worden ist, werden die für die Valorisierung des Investmentfonds herangezogenen Liquidationswerte diejenigen Werte sein, zu denen die Aufträge theoretisch vom Verwalter initiiert worden wären, um den Zeichnungen / Rückkäufen gerecht zu werden, die ausgeführt worden wären. Verbuchungsmethode der Handelskosten Die gewählte Methode ist die der inbegriffenen Kosten. Verbuchungsmethode der Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren Die gewählte Methode ist die des vereinnahmten Coupons. Bewertungsmethoden des Engagements außerhalb der Bilanz Die Geschäfte außerhalb der Bilanz werden zum Wert des Engagements bewertet. Der Wert des Engagements für die Festterminverträge ist gleich dem Kurs (in der Währung der Anlagengesellschaft), multipliziert mit der Anzahl der Verträge, multipliziert mit dem Nennwert. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

18 Der Wert des Engagements bei den bedingten Geschäften ist gleich dem Kurs des zugrunde liegenden Papiers (in der Währung der Anlagengesellschaft), multipliziert mit der Anzahl von Verträgen, multipliziert mit dem Delta, multipliziert mit dem Nennwert des zugrunde liegenden Wertes. Der Wert des Engagements bei den Tauschverträgen ist gleich dem Nennbetrag des Vertrages (in der Währung der Anlagengesellschaft). Betriebs und Verwaltungskosten Diese Kosten decken alle dem Investmentfonds direkt in Rechnung gestellten Kosten, mit Ausnahme der Transaktionskosten. Die Transaktionskosten beinhalten die Vermittlerkosten (Courtage, Börsensteuer, usw.) und ggf. die Umsatzprovision, die insbesondere vom Depositar und der Verwaltungsgesellschaft erhoben werden kann. Zu den Betriebs und Verwaltungskosten können folgende Kosten hinzukommen: Provisionen für Überperformance. Sie stellen die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft dar, wenn der Investmentfonds seine Ziele übererfüllt hat. Sie werden daher dem Investmentfonds in Rechnung gestellt; Dem Investmentfonds in Rechnung gestellte Umsatzprovision; Dem Transaktionskosten in Rechnung gestellte Umsatzprovision; Dem Vorübergehenden Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren verbundenen Kosten. Anhang Zwecks weiterer Einzelheiten über die effektiv dem Investmentfonds in Rechnung gestellten Kosten siehe den Teil Kosten des Dokuments mit wesentlichen Informationen für den Anleger (DWIF). Der Anlagegesellschaft in Rechnung gestellte Kosten Bemessungsgrundlage Bemessungssatz Betriebs und Verwaltungskosten sowie Betriebskosten, die nicht die Verwaltungsgesellschaft betreffen (automatische Kursanzeige, Verwahrer, Ausschüttung, Rechtsanwälte) (1) Gemeinkosten maximal (Verwaltungsprovisionen und kosten) Reinvermögen Reinvermögen 1,70 % alle Steuern inbegriffen pro Jahr maximal 1,50 % alle Steuern inbegriffen pro Jahr maximal Provision für Überperformance Reinvermögen Entfällt Betrag der Umsatzprovisionen erhaltende Finanzdienstleister Entfällt Transaktionen (1) unter Einschluss aller Kosten außer den Transaktionskosten, den Kosten für Überperformance und den mit den Anlagen in Anlagegesellschaften oder alternativen Investmentfonds verbundenen Kosten. Maximale Verwaltungskosten der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds im Vermögen des Investmentfonds Der Investmentfonds kann in Anlagegesellschaften und alternative Investmentfonds investieren, die 1,5 % netto pro Jahr des Reinvermögens nicht übersteigen. Jede dem Investmentfonds zustehende eventuelle Rückvergütung von Verwaltungskosten der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds fallen dem Investmentfonds zu. Zeichnungs und Rückkaufsprovision der Anlagegesellschaften und alternativen Investmentfonds im Vermögen des Investmentfonds Es wird keinerlei Zeichnungs oder Rückkaufsprovision erhoben. Vergütung auf vorübergehende Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren Die eventuellen vorübergehenden Erwerbs und Abtretungsoperationen von Wertpapieren sowie die Ausleihungen und Verleihungen von Wertpapieren werden alle unter Marktbedingungen durchgeführt und die eventuellen Erträge fallen in voller Höhe dem Investmentfonds zu. Zwecks jeglicher zusätzlicher Informationen können die Inhaber den Jahresbericht des Investmentfonds einsehen. Rechnungswährung Die Verbuchung des Investmentfonds erfolgt in Euro (EUR). FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

19 Ausweis von der besonderen Information der Inhaber unterliegenden Buchführungsveränderungen: Eingetretene Änderung: Entfällt. Einzutretende Änderung: Entfällt. Ausweis von der besonderen Information der Inhaber unterliegenden anderen Veränderungen (nicht vom Abschlussprüfer beglaubigt) Eingetretene Änderung: Entfällt. Einzutretende Änderung: Entfällt. Ausweis und Rechtfertigung der Änderungen bei der Bewertung und bei den Durchführungsbestimmungen Entfällt. Ausweis der im Verlauf des Geschäftsjahres korrigierten Fehler Entfällt. Mit den einzelnen Anteilskategorien verbundene Ansprüche und Bedingungen AnhangInvestmentfonds zur Kapitalisierung. FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

20 2. Entwicklung des Reinvermögens Währung EUR EUR Reinvermögen zum Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen (unter Einschluss der der Anlagegesellschaft zustehenden Zeichnungsprovision) Rückkäufe (unter Abzug der der Anlagegesellschaft zustehenden Rückkaufsprovision) Mit Einlagen und Finanzinstrumenten erzielter Mehrwert Mit Einlagen und Finanzinstrumenten erzielter Minderwert Mit Finanzverträgen erzielter Mehrwert Mit Finanzverträgen erzielter Minderwert Handelskosten Wechselkursdifferenzen Schwankungen der geschätzten Differenz der Einlagen und Finanzinstrumente: Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N1 Schwankungen der geschätzten Differenz der Finanzverträge: Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N1 Ausschüttung des vorherigen Geschäftsjahrs aus den NettoMehr und Minderwerten Ausschüttung im vorherigen Geschäftsjahr Reinergebnis des Geschäftsjahres vor der Rechnungsabgrenzungsposten Im Verlauf des Geschäftsjahres auf die NettoMehr und Minderwerte geleistete(n) Anzahlung(en) Im Geschäftsjahresverlauf geleistete Anzahlung(en) Andere Elemente , , , , , , ,58 4, , , , , , , , , , , , , , ,89 2, , , , , , , ,95 Reinvermögen am Geschäftsjahresende , ,73 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

21 3. Zusätzliche Angaben 3.1. Finanzinstrumente: Aufschlüsselung nach juristischem oder wirtschaftlichem Typ des Instruments Aufschlüsselung des Postens Obligationen und gleichgestellte Wertpapiere nach Typ des Instruments Gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Nicht gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Indizierte Obligationen Konvertible Obligationen Festverzinsliche Obligationen Obligationen mit variablem Satz Nullkuponanleihe Beteiligungspapier Andere Instrumente Aufschlüsselung des Postens Schuldverschreibungen nach juristischem oder wirtschaftlichem Typ Gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Nicht gehandelt auf einem reglementierten oder gleichgestellten Markt Schatzwechsel Handelspapiere Depositenscheine Börsenfähige mittelfristige Schuldverschreibungen Andere Instrumente Aufschlüsselung des Postens Verkäufe von Finanzinstrumenten nach Typ des Instruments Verkaufte Wertpapiere, die Gegenstand eines umgekehrten Pensionsgeschäft sind Verkaufte, geliehene Wertpapiere Unter Vorbehalt des Wiederkaufsrechtes gekaufte verkaufte Wertpapiere Blankoverkäufe Aktien Obligationen Schuldverschreibungen Andere Instrumente FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

22 Aufschlüsselung der Rubriken außerhalb der Bilanz nach Markttyp (insbesondere Satz, Aktien) Satz Aktien Wechselkurs Andere Deckungsgeschäfte Engagements auf den reglementierten oder gleichgestellten Märkten Freihändige Engagements Andere Engagements Andere Geschäfte Engagements auf den reglementierten oder gleichgestellten Märkten Freihändige Engagements ,00 Andere Engagements 3.2. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Posten nach Typ der Verzinsung Festverzinslich Variabler Satz revidierbarer Satz Andere Aktiva Einlagen Obligationen und gleichgestellte Wertpapiere Schuldverschreibungen Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten ,70 Passiva Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten Außerbilanzielle Posten Deckungsgeschäfte Andere Operationen , Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Posten nach Restlaufzeit 03 Monate 3 Monate 1 Jahr 13 Jahre 35 Jahre > 5 Jahre Aktiva Einlagen Obligationen und gleichgestellte Wertpapiere Schuldverschreibungen Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten ,70 Passiva Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten Außerbilanzielle Posten Deckungsgeschäfte Andere Operationen ,00 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

23 3.4. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Posten nach der Bewertungs oder Notierungswährung Diese Aufschlüsselung erfolgt für die wichtigsten Währungen der Bewertung oder Notierung, mit Ausnahme der Währung für die Buchführung. Nach Hauptwährung USD GBP JPY Andere Währungen Aktiva Einlagen Aktien und gleichgestellte Wertpapiere Obligationen und gleichgestellte Wertpapiere Schuldverschreibungen Organismus für gemeinsame Anlagen Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Forderungen Finanzkonten 31,86 0,42 0,01 Sonstige Aktiva Passiva Verkäufe von Finanzinstrumenten Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Schulden Finanzkonten Außerbilanzielle Posten Deckungsgeschäfte Andere Operationen 3.5. Forderungen und Schulden: Aufschlüsselung nach Typ Detaillierte Angaben zu den Bestandteilen der Posten sonstige Forderungen" und "sonstige Schulden, insbesondere Aufschlüsselung der Devisentermingeschäfte nach Art des Geschäfts (Kauf/Verkauf) Forderungen Devisentermingeschäfte: Devisenterminkauf Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenankäufe mit Fixtermin Andere Forderungen: Andere Operationen Schulden ,38 Devisentermingeschäfte: Devisenterminverkauf Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenverkäufe mit Fixtermin Andere Schulden: Zurückgestellte Kosten ,38 Andere Operationen FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

24 3.6. Eigenkapital Anzahl der Anteile Zeichnungen Betrag Anzahl der Anteile Rückkäufe Betrag Anzahl der während des Geschäftsjahrs ausgegebenen/zurückgekauften Anteile , , ,41 Zeichnungs / Rückkaufprovisionen 116,87 Rückübertragungen 116,87 Der Anlagegesellschaft zustehende Provision 3.7. Verwaltungskosten Betriebs und Verwaltungskosten (Fixkosten): % des durchschnittlichen Reinvermögens 0,25 Provisionen für Überperformance (variable Kosten): Höhe der Kosten des Geschäftsjahres Rückübertragung von Verwaltungskosten: Gesamtbetrag der an die Anlagegesellschaft rückübertragenen Kosten 557,05 Aufschlüsselung nach Ziel Anlagegesellschaft : Anlagegesellschaft 1 Anlagegesellschaft Erhaltene und eingegangene Engagements Beschreibung der von der Anlagegesellschaft erhaltenen Garantien mit Vermerk der Kapitalgarantie: Garantie oder Schutz: Als Garantiegeber Handelndes Kreditinstitut: SOCIÉTÉ GÉNÉRALE. Die von der Société Générale gegenüber dem Investmentfond eingegangene Verpflichtung bezieht sich auf den Liquidationswert des Investmentfonds zur Fälligkeit, d. h. am 23. Januar Jeder Anteilsinhaber, der den Rückkauf seiner Anteile zum Fälligkeitsdatum, d. h. dem 23. Januar 2017, verlangt, kommt unabhängig von dem Zeichnungsdatum seiner Anteile in den Genuss des garantierten Liquidationswertes, der für jeden Anteil gleich dem höheren der beiden folgenden Beträge ist: (a) 100% des Liquidationswerts vom 23. Januar (b) dem höchsten der Bezugsliquidationswerte des Fonds unter den Werten, die zwischen dem 23. Januar 2002 und dem 23. Januar 2017 festgestellt werden; Wobei: Bezugsliquidationswert: Für den Liquidationswert des letzten Werktages jedes Jahres und für jeden Kalendermonat, den Liquidationswert des Investmentfonds des zweiten Mittwochs des Monats oder, wenn dieser Tag kein Werktag ist, den nachfolgenden Werktag steht. Ein Tag ist ein Werktag im Sinne des französischen Arbeitsrechts sowie des Schließungskalenders jeder Börse der Länder der Eurozone. Die Inhaber, die unabhängig von dem Zeichnungsdatum ihrer Anteile den Rückkauf dieser selben Anteile zu einem anderen Datum als dem Fälligkeitstermin des Investmentfonds, d. h. dem 23. Januar 2017 verlangen, kommen nicht in den Genuss des Garantierten Liquidationswertes. In dem Fall, in dem das Reinvermögen des Investmentfonds zum Fälligkeitstermin nicht ausreichen sollte, damit der Liquidationswert des Investmentfonds gleich dem Garantierten Liquidationswert ist, leistet die Société Générale den Fehlbetrag an den Investmentfonds, um den Schutz zu erreichen. Außerhalb des Fälligkeitstermins des Investmentfonds kann der der Entwicklung der Märkte unterliegende Liquidationswert vom zum Fälligkeitstermin (d. h. dem 23. Januar 2017) gültigen Garantierten Liquidationswert abweichen. Am Fälligkeitstermin des Investmentfonds erstattet die Verwaltungsgesellschaft den Inhabern ihre Einlage zu den in der Bestimmung des Investmentfonds vorgesehenen Bedingungen Beschreibung der anderen erhaltenen und / oder eingegangenen Engagements... Entfällt FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

25 3.9. Andere Angaben Aktueller Wert der von einem vorübergehenden Erwerb betroffenen Finanzinstrumente: Finanzinstrumente, die Gegenstand eines umgekehrten Pensionsgeschäft sind Sonstige vorübergehende Geschäfte Aktueller Wert der Garantiedepot zugrunde liegenden Finanzinstrumente: Als Garantiedepot erhaltene und nicht in der Bilanz ausgewiesene Finanzinstrumente: Aktien Obligationen Schuldverschreibungen Sonstige Finanzinstrumente Als Garantiedepot vorgelegte und in ihrem ursprünglichen Posten beibehaltene Finanzinstrumente: Aktien Obligationen Schuldverschreibungen Sonstige Finanzinstrumente Im Wertpapierportfolio gehaltene, von den mit der Verwaltungsgesellschaft (Fonds) oder den Finanzverwaltern (Investierungsgesellschaft mit wechselndem Grundkapital) verbundenen Gesellschaften ausgegebene Finanzinstrumente und von diesen Gesellschaften verwaltete Anlagegesellschaften: Wertpapiere von Anlagegesellschaften ,26 Swaps ,23 FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

26 3.10. Tabelle der Ergebnisverwendung (auf Rechnungswährung der Anlagegesellschaft) Für das Geschäftsjahr geleistete Anzahlungen Datum Gesamtbetrag Einheitsbetrag Steuergutschriften insgesamt Einheitssteuergutschriften Anzahlungen insgesamt Ergebnisverwendung EUR EUR Zuzuschreibende Restbeträge Vortrag auf neue Rechnung Ergebnis , ,36 Gesamtbetrag , ,36 Zuführung Ausschüttung Vortrag auf neue Rechnung des Geschäftsjahr Kapitalisierung , ,36 Gesamtbetrag , ,36 Angaben über die ein Anrecht auf Ausschüttung begründenden Wertpapiere Anzahl der Wertpapiere Ausschüttung pro Einheit Mit der Ergebnisausschüttung verbundene Steuergutschriften FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

27 3.11 Verwendungstabelle der ausschüttbaren Beträge aus den NettoMehr und Minderwerten (auf Rechnungswährung der Anlagegesellschaft) Für das Geschäftsjahr geleistete Vorschüsse auf die NettoMehr und Minderwerte Datum Gesamtbetrag Einheitsbetrag Anzahlungen insgesamt Ergebnisverwendung EUR EUR Zuzuschreibende Restbeträge Nicht ausgeschüttete vorherige NettoMehr und Minderwerte NettoMehr und Minderwerte des Geschäftsjahres Auf die NettoMehr und Minderwerte des Geschäftsjahres geleistete Anzahlungen , ,35 Gesamtbetrag , ,35 Zuführung Ausschüttung Nicht ausgeschüttete NettoMehr und Minderwerte des Geschäftsjahres Kapitalisierung , ,35 Gesamtbetrag , ,35 Angaben über die ein Anrecht auf Ausschüttung begründenden Wertpapiere Anzahl der Wertpapiere Ausschüttung pro Einheit FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

28 3.12. Tabelle der Ergebnisse und anderer charakteristischer Elemente des Investmentfonds im Verlauf der letzten 5 Geschäftsjahre Währung Anlagegesellschaft EUR Reinvermögen , , , , ,70 Anzahl der umlaufenden Anteile , , , , ,493 Liquidationswert 116,86 116,86 115,39 115,08 107,70 Einheitsausschüttung auf die NettoMehr oder Minderwerte (unter Einschluss der Vorschüsse) Ausschüttung pro Anteil (unter Einschluss von Anzahlungen) Auf die Inhaber übertragene Steuergutschrift pro Anteil (natürliche Personen) (1) Kapitalisierung pro Anteil (2) 0,42 2,67 0,24 0,89 1,50 (1) Die Einheitssteuergutschrift wird in Anwendung der Finanzanweisung vom 4. März 1993 der Generaldirektorat Steuern am Tag der Dividendenzahlung durch Verteilung des Gesamtbetrages der Steuergutschriften unter den sich zu diesem Stichtag umlaufenden Anteile bestimmt. (2) Die Einheitskapitalisierung entspricht der Summe des Ergebnisses und der NettoMehr oder Minderwerte über die Anzahl der sich in Umlauf befindenden Anteile. Diese Berechnungsmethode findet seit dem 1. Januar 2013 Anwendung. Datum der Gründung des Fonds: 10. Januar FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr

29 4. Bestandsaufnahme Anhang Wertcode Wertbezeichnung Wertstatus Menge Kurswert Notierungswährung % Reinvermögen Wertpapiere Anlagegesellschaft Anlagegesellschaft insgesamt Wertpapiere insgesamt Zinsswap Zinsswap insgesamt Liquidität BANK ODER GESPERRT BANK ODER GESPERRT insgesamt VERWALTUNGSKOSTEN ANDERE ANDERE ANDERE ANDERE Bank EUR SGP Bank GBP SGP Bank JPY SGP Bank USD SGP VERWALTUNGSKOSTEN insgesamt Liquidität insgesamt insgesamt FR Jahresbericht zum abgeschlossenes Geschäftsjahr