Albert Warnecke. Der Finanzwesir. Was Sie über Vermögensaufbau wirklich wissen müssen

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1 Albert Warnecke Der Finanzwesir Was Sie über Vermögensaufbau wirklich wissen müssen

2 Die vom Autor dieses Buchs gehandelten und/oder erwähnte Aktien, ETFs, Fonds, Staatsanleihen oder sonstige Anlageprodukte sind immer mit Risiken behaftet. Alle Texte sowie die Hinweise und Informationen stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Sie wurden nach bestem Wissen und Gewissen aus öffentlich zugänglichen Quellen übernommen. Alle zur Verfügung gestellten Informationen (alle Gedanken, Prognosen, Kommentare, Hinweise, Ratschläge etc.) dienen allein der Bildung und der privaten Unterhaltung. Eine Haftung für die Richtigkeit kann in jedem Einzelfall trotzdem nicht übernommen werden. Sollten Sie als Leser dieses Buches sich die angebotenen Inhalte zueigen machen oder etwaigen Ratschlägen folgen, so handeln Sie eigenverantwortlich. Der Finanzwesir Albert Warnecke Verlag: tredition GmbH, Hamburg Copyright: 2016 Albert Warnecke Lektorat: Erik Kinting Illustrationen & Umschlag: Sabine Abels Satz: Sabine Abels Das Werk, einschließlich seiner Teile, ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung ist ohne Zustimmung des Verlages und des Autors unzulässig. Dies gilt insbesondere für die elektronische oder sonstige Vervielfältigung, Übersetzung, Verbreitung und öffentliche Zugänglichmachung. Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek: Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar.

3 Inhalt Einleitung Wer bin ich?...11 Ist dieses Buch das, wonach Sie suchen?...12 Was können Sie von diesem Buch erwarten?...13 Warum überhaupt noch ein Buch zum Thema private Finanzen?...15 Meine Finanz-Philosophie...16 Das Finanzwesir-Manifest...18 Die fünf Ebenen der Geldanlage...22 Geldanlage von der Planung bis zur Ausführung Anlagepolitik Aktien- und Anleihenmix Aktives oder passives Management? Konkrete Produktauswahl Kauf und Verkauf Das magische Dreieck der Geldanlage...29 Die 2-von-3-Regel Wie positionieren sich die wichtigsten Anlageformen im Dreieck? Was bringt das magische Dreieck in der Praxis? EBENE 1 Die Anlagepolitik...35 Geld und Glaubenssätze Was ist ein Glaubenssatz? Anlagepolitik macht keinen Spaß! Aus Fehlern lernen Fehler 1: Die Barrakuda-Taktik missachten Fehler 2: Konsum von Investmentpornografie Die Sache mit dem Reichwerden... 43

4 Wie werde ich reich? Wollen Sie reich oder finanziell unabhängig sein? Immer wieder unterschätzt: Der Zinseszins Gut gespart ist halb gewonnen Wozu sparen? Minizinsen stören nicht wirklich Immer ist das Geld weg oder: Rauchen verhindert finanzielle Unabhängigkeit Offensive versus Defensive To build or not to build? Der Weg zur eigenen Immobilie Der Weg als Mieter Gibt s denn keinen Kompromiss? So machen Sie es besser Checkliste Anlagepolitik Wie fang ich s an? Wo bin ich? Wo will ich hin? Der Weg ins finanzielle Glück mit der Muli-Strategie EBENE 2 Was ist eine Assetklasse?...77 Wozu braucht man Assetklassen? Depot-Beispiel Die wichtigsten Konzepte der modernen Portfoliotheorie Das Psycho-Problem Typischer Anfängerfehler: Das Portfolio nicht als Einheit zu betrachten Der risikoarme Teil Der risikobehaftete Teil Die Auswirkungen dieses Anfängerfehlers Die Lösung: Nicht fragil werden Ihre einzige Stellschraube... 95

5 Niedrige Zinsen sind kein Grund, um an die Börse zu gehen Exkurs Risiko Was ist Risiko? Was ist Risikotoleranz? Das ultimative Risiko Exkurs: Was ist Rendite? Das kleine Rendite-Einmaleins Satte Jahresrenditen schon mit kleinsten Summen Wie man Sie ausnimmt wie eine Weihnachtsgans und Ihnen dabei eine Renditesteigerung präsentiert Renditen und Renditetricks so berechnen Sie, wie hart Ihr Geld wirklich arbeitet Geometrische Durchschnittsrendite Arithmetische Durchschnittsrendite Überrendite Kumulierte Rendite Warum Mischfonds nichts taugen Altersvorsorge: Warum Garantien nichts taugen Was ist eigentlich ein Vermögenswert? Die drei Klassen der Konsumgüter Die unechte Assetklasse: Schulden tilgen Was ist Tages- und Festgeld, was ist seine Aufgabe im Depot? Was ist eine Anleihe und was ist ihre Aufgabe im Depot? Was ist ein Fonds, was ist seine Aufgabe im Depot? Wie kann man Fonds kategorisieren? Auf welchem Index basiert mein Fonds? Anleihen-Fonds Anleihen oder Aktien was ist komplizierter? Immobilie ja/nein Rohstoffe, ein überschätztes Asset Mythos 1: Rohstoffe sind endlich und unersetzbar Mythos 2: Rohstoffe helfen in Krisenzeiten Mythos 3: Rohstoffe sind Vermögenswerte Mythos 4: Rohstoffe sind ein Investment...212

6 Ich will aber trotzdem Rohstoffe kaufen Alternative Anlageformen Was macht alternative Investments so attraktiv? Was macht alternative Investments so gefährlich? Sammlungen Alternatives Investment Crowdfunding Diese Fragen sollten Sie sich als Crowdinvestor stellen Kredite an Unbekannte vergeben Gibt es die optimale Depotzusammenstellung für Buy-&-hold-Anleger? Wieso sind die meisten Depots viel komplexer als nötig? Der Mythos vom optimalen Depot Meb Faber: Mein Kronzeuge Das Weltportfolio oder: Wie stelle ich die Anlageklassen in der Praxis zusammen? Schritt 1 Finanzfeuerwehr aufbauen Schritt 2 Klären der Frage: Wie mutig bin ich? Schritt 3 Aufbau des Weltportfolios Schritt 4 Finden eines sicheren Hafens Checkliste: Richtig investieren Ein Wort zum Schluss EBENE 3 Die Umsetzungsstrategie: aktiv oder passiv? Was will Passiv? Was will Aktiv? Markttiming Buy & hold Gebühren & Kosten was 1,8 Prozent ausmachen Kostolanys 4 Gs, die ein erfolgreicher Anleger braucht Geld Gedanken Geduld Glück Was passiert, wenn eines der 4 Gs fehlt?...296

7 Das harte Leben eines aktiven Anlegers Wie halten Sie es mit dem Risiko? Sind Sie solide oder ein Zocker? Kontrollwahn Schubladendenken Eine aktive Anlagestrategie entwickeln Eine aktive Anlagestrategie implementieren Welche Aktie soll s denn sein? Ihr Leben Kann ich das Markttiming und die Aktienauswahl nicht einem Profi überlassen? Fondsmanager: Erfolgreich auch ohne Kompetenz der Finanzwesir macht Sie zum Finanz-Guru Warum Sie verlassen sind, wenn Sie sich auf Fondsmanager verlassen Die Vorteile des Selbstentscheiders Warum der Anlegerschutz gegen Sie arbeitet Wenn das Geld nicht zu den Banken soll, wohin dann? Was bedeutet der Wandel für Sie? Sie sind Teil des Marktes Stecken Sie nicht den Kopf in den Sand Zusammengefasst: Warum ist passiv besser? EBENE 4 Die konkrete Umsetzung Der Notgroschen Das Vermögen Wie finde ich das richtige Tages- und Festgeld? Festgeld-Leiter Anleihen-ETFs für den risikoarmen Teil Die Checkliste Notgroschen Der risikoarme Anteil Der risikobehaftete Anteil...383

8 EBENE 5 Transaktion, Kauf und Verkauf Wozu brauche ich ein Depot? Was mache ich konkret mit einem Depot? Ist ein Depot so etwas wie ein Schließfach? Was ist eigentlich drin im Depot? Wieso gibt s zu jeder Depoteröffnung ein Verrechnungskonto mit dazu? Bei welchem Broker soll ich ein Depot eröffnen? ETF: Sparplan oder selbst kaufen? Vorteile eines Sparplans Sparen und selbst kaufen Wie kaufe ich? Wann kaufe ich? Auf welchem Handelsplatz kaufe ich? Rebalancing Zielkorridor Warum Sie eine Rebalancing-Richtlinie brauchen Steuern sparen wie ein Profi Checkliste Brokerwahl Transaktionen Rebalancing Fazit Wie werde ich ein guter Anleger? Mehr vom Finanzwesir Excel-Crashkurs Index...433

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11 Wer bin ich? Mein Name ist Albert Warnecke, Jahrgang 1966, Ingenieur, Rheinländer, Bier statt Wein, bald 25 Jahre verheiratet, drei Kinder, vielseitig interessiert und seit 20 Jahren an der Börse aktiv. Eine formale Ausbildung als BWLer oder Banker kann ich nicht vorweisen, wohl aber eine Menge Lebenserfahrung und Fehltritte in Finanzdingen. Ich kümmere mich seit rund zehn Jahren erfolgreich selbst um die Familienfinanzen und möchte mein Wissen in diesem Buch mit Ihnen teilen. Begonnen hat alles Anfang 2014 mit meinem Blog Der Finanzwesir. Im November 2015 haben Bloggerkollege Daniel Korth und ich die erste Folge unseres Podcasts Der Finanzwesir rockt veröffentlicht. Auch außerhalb meines Blogs sind meine Texte gefragt. Seit zwei Jahren schreibe ich unter anderem regelmäßig für das Geld-Magazin der ZEIT sowie für ZEIT Online. Einleitung 11

12 Ist dieses Buch das, wonach Sie suchen? Sie haben beschlossen: So geht das mit meinem Geld nicht weiter! Ich mach das jetzt selbst. Keine Bankberater, keine Versicherungsvertreter, keine Finanzdienstleister mehr, die mit höchster Beratungsqualität werben, es aber trotzdem nicht schaffen, eine ordentliche Rendite abzuliefern. Nur wie anfangen? Wer erklärt in einfachen Worten, worauf es bei der Geldanlage ankommt? Wenn Sie sich in dieser Beschreibung wiedererkennen, dann ist dieses Buch genau richtig für Sie. Ich zeige Ihnen, wie ich es geschafft habe, vom Unwissenden zum mündigen Selbstentscheider zu werden. Profitieren Sie von meinen Erfahrungen und vermeiden Sie die teuren Fehler, die ich gemacht habe. Wenn Sie dieses Buch gelesen haben, dann werden Sie wissen, wie Sie Ihre Geldangelegenheiten in den Griff bekommen. Nicht nur ETFs oder die Börse, sondern das ganze System. Ich möchte Ihnen helfen das sichere Gefühl zu bekommen, in finanziellen Dingen alles getan zu haben, was möglich ist damit Sie sich endlich anderen Dingen widmen können. Denn das Thema Finanzen soll nach einer gewissen Einarbeitung nicht Ihr ganzes Leben bestimmen. Ich will Ihnen weder ein Hobby noch einen Zweitjob beschaffen. 12 Der Finanzwesir

13 Was können Sie von diesem Buch erwarten? Ich beschreibe das Warum und das Wie des Geldanlegens für Selbstentscheider. Dabei werden folgende Fragen beantwortet: 1. Warum soll ich mich selbst um mein Geld kümmern? 2. Wie erziele ich mit einem vertretbaren Aufwand eine vernünftige Rendite? Sich um seine eigenen Finanzen zu kümmern ist nicht schwer und man kann dabei entspannt bleiben. Mit der Erfahrung kommt die Gelassenheit. Ich erkläre, was wichtig ist: eine vernünftige Anlagepolitik, was gefährlich ist: sich von Gefühlen leiten zu lassen; und was sinnvoll ist: regelmäßig in kostengünstige breit streuende Aktien-Fonds zu investieren. Das Buch driftet im Bermudadreieck aus Philosophie, Psychologie und Excel: Philosophie: Wer bin ich, und was will ich vom Leben? Welchen Stellenwert hat Geld in meinem Leben? Ist es nichts weiter als ein Steigbügel, der mir hilft, die eigenen Lebensziele zu erreichen, oder ist es eine wichtige Prestigequelle? Psychologie: Was muss ich tun, damit mir das Reptiliengehirn nicht alles ruiniert? Hier geht es um das Duo infernal: Angst & Gier. Excel: Wie setze ich das alles praktisch um? Es geht darum, die wichtigen Kennzahlen zu betrachten, und nicht darum, ein möglichst komplexes und scheingenaues Zahlengebilde zu entwerfen. Unser Motto: So genau wie nötig, so lässig wie möglich. Einleitung 13

14 Eine Tabellenkalkulation, wie beispielsweise Excel oder das kostenfrei erhältliche OpenOffice-Calc, hilft enorm beim Renditevergleich oder der Zinseszinsberechnung. Deshalb habe ich für diejenigen, die sich bis jetzt noch nicht mit einer Tabellenkalkulation anfreunden konnten, einen Crashkurs für den Hausgebrauch in den Anhang gepackt. 14 Der Finanzwesir

15 Warum überhaupt noch ein Buch zum Thema private Finanzen? Weil ich glaube, dass wir heute beim Thema Finanzen da stehen, wo wir in den 50er-Jahren des letzten Jahrhunderts beim Thema Sex standen. Ich sage nur: Kann man durch Küssen schwanger werden? Die Ahnungslosigkeit ist groß. Schule und Uni versagen kläglich bei der Aufklärung und das bei einem so grundlegend wichtigen Thema wie der eigenen Finanzplanung. Ist dieses Buch jetzt der Dr. Sommer für Privatanleger? Nicht unbedingt, obwohl mir der Ton des Dr.-Sommer-Teams schon immer gefallen hat. Ernsthaft und realistisch in der Sache, aber immer respektvoll gegenüber dem Fragesteller. Ich finde, dass dieses Thema zu wichtig ist, um es den sogenannten Profis zu überlassen. Mein Ziel ist es, Sie zu Ihrem Finanzglück führen. Wir werden rechnen, aber das Buch wird auch Spuren von Philosophie und Lebensweisheit enthalten. Lassen Sie uns anfangen. Einleitung 15

16 Meine Finanz-Philosophie Manches muss man selber machen Seine Frau und sein Geld gibt man nicht in fremde Hände. Was der kluge Kommentar, entdeckt auf der Webseite der Welt, so treffend auf den Punkt bringt: Es gibt zwei Dinge im Leben eines Menschen, die nicht delegierbar sind, weil diesbezügliche Fehlentscheidungen das Lebensglück nachhaltig ruinieren können: 1. Den Partner fürs Leben zu finden. 2. Die Verwaltung seiner Finanzen. Alle großen Dinge sind einfach Meine bisherig Feststellung im Leben: Alle wirklich großen Dinge sind einfach. Wenn etwas übermäßig komplex ist, dann ist es überflüssig, schlecht gemacht (entweder der Produktdesigner oder der Kunde muss leiden) oder in betrügerischer Absicht so konstruiert (wie leider viele der Nebelkerzen-Produkte, die die Finanzbranche anbietet). Wenn ich etwas nicht verstehe, dann kaufe ich es nicht. Wenn ich die Wahl zwischen zwei Produkten habe, nehme ich das einfachere. Mein Motto: Was nicht da ist, kann auch nicht kaputtgehen. 16 Der Finanzwesir

17 Cui bono Wem nützt es? Meine Lieblingsfrage: Wem nützt es? Das ist die Killerfrage, mit der sich sehr schnell herausfinden lässt, wer von einem Finanzprodukt profitiert Sie als Kunde oder der Verkäufer? Wo sind die Gebühren und Provisionen versteckt? Alles schon mal da gewesen Günstige Gelegenheiten kommen immer wieder, nur keine Eile. Wir leben in einer Überflussgesellschaft. Das Angebot übersteigt die Nachfrage bei Weitem, von daher ist nie Eile geboten, schon gar nicht bei Finanzprodukten. Und ganz ehrlich: Die echten Superschnäppchen werden in ganz anderen Kreisen verteilt, da kommen wir Privatanleger sowieso nicht dran. Für uns gibt es standardisierte Finanzprodukte von der Stange und die gibt es heute, morgen und übermorgen auch noch. Reden hilft Über Geld redet man nicht, Geld hat man. Das ist mit Abstand einer der dümmsten Sprüche überhaupt. Über Geld muss man reden, besser gesagt über Investitionen, über das, was sinnvoll ist und was zu einem passt. Wer über Geld redet, ist gezwungen sich Gedanken zu machen und kann außerdem in der Diskussion von den Erfahrungen und Gedanken seiner Gesprächspartner profitieren. Deshalb dieses Buch. Meine Finanz-Philosophie 17

18 Das Finanzwesir-Manifest Für mich gelten diese drei Regeln: 1. Es ist unmöglich, den Markt zuverlässig zu schlagen. 2. Mehr Rendite nur durch mehr Risiko. 3. Hin und her macht Taschen leer. Es ist unmöglich, den Markt zuverlässig zu schlagen Wer heute schon weiß, was morgen passiert, kann den Markt auf Dauer zuverlässig schlagen. Diese Leute nennt man Hellseher und ihr Lebensraum ist der Fantasy-Roman. Ich erinnere mich an meine Zeit bei Yahoo! Damals, Ende der 90er-Jahre des letzten Jahrhunderts, waren Mary Meeker und Henry Blodget das Maß aller Dinge. Jedes Jahr prophezeiten die beiden noch irrsinnigere Dinge als zuvor, die dann auch tatsächlich eintraten. Firmen ohne Umsatz und ohne Geschäftsmodell waren an der Börse Milliarden wert. Laut Meeker und Blodget war das auch richtig, denn im Internet-Zeitalter zählen Fantasie und Potenzial mehr als echte Umsätze. Als dann im März 2000 die Dotcom-Blase platzte, wurden beide mit Schimpf und Schande vom Hof gejagt. Die beiden hatten einfach das Glück, den Anfang des Dotcom-Booms erwischt zu haben. Sie haben die Welle geritten, aber als die Welle brach, verschwanden sie in den Strudeln und neue Propheten machten ihre Surfbretter klar. Wer immer Ihnen erzählen möchte, er könnte den Markt schlagen, schwindelt oder leidet an massiver Selbstüberschätzung. 18 Der Finanzwesir

19 Warum fallen wir immer wieder auf selbst ernannte Finanz-Gurus rein? Nepper, Schlepper, Bauernfänger und alle anderen Arten von Leuten, die uns unser Geld abluchsen wollen, bedienen sich meist immer derselben altbewährten Tricks, so auch die selbst ernannten Finanz-Gurus, die uns vom Finanzprodukt bis zum Börsenbrief alles Mögliche andrehen möchten. Der Hauptgrund, warum wir auf deren Sprüche so schnell reinfallen ist ein Phänomen, dass die Kognitionspsychologen Ankerheuristik nennen. Nie gehört? Macht nichts, Ankerheuristik geht so: Sie sind beim Zahnarzt. Wer soll sich um die Krone kümmern? Der Herr Doktor persönlich oder der junge Bursche, der gerade frisch von der Uni kommt? Oder Sie sind beim Friseur. Wer soll Ihnen die Haare schön machen? Die Claudia, die schon seit Jahren im Salon steht, oder die Cheyenne im ersten Lehrjahr? Und Achtung: Wir reden hier von Kopfhaaren, in sechs Wochen ist da wieder alles im Lot! Es ist nun mal so: Erfahrung rockt! Egal ob Arzt oder Friseurin: Wir schätzen den Satz Das mache ich nicht zum ersten Mal. Jetzt kommt die fiese Ankerheuristik ins Spiel: In allen bisherigen Lebensbereichen haben wir gelernt, dass Erfahrung alles ist, also übertragen wir diese Weisheit auch völlig kritiklos auf das Thema Finanzen. Das ist ja der Vorteil von Heuristiken: Da kommt ein Tier, das ist zwar kein Säbelzahntiger, aber es sieht sehr ähnlich aus, also mal lieber abhauen. Heuristiken sind schnelle Einschätzungen, keine fundierten Analysen. Das Problem: An den Finanzmärkten greift das Konzept Erfahrung nicht. Das gibt die Finanzbranche auch selbst zu: Angaben zur bisherigen Entwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. Das ist die komplette Negierung des Prinzips Erfahrung. Kein Beratungsprotokoll und kein Verkaufsprospekt kommen ohne diesen Satz aus. Meine Finanz-Philosophie 19

20 Was halten Sie von einem Architekten, der Ihnen sagt: Ich habe schon zwanzig Häuser gebaut. Die stehen auch alle noch, aber das hat nichts zu sagen. Keine Ahnung ob, und wenn ja wann, Ihr Haus zusammenbricht. Mehr Rendite nur durch mehr Risiko Die BWLer nennen Rendite lieber Risikoprämie. Das trifft es auch besser, denn je riskanter der Job, desto besser die Bezahlung. Der Investor sieht die Ausfallwahrscheinlichkeit und nur wenn der Renditeköder fett genug ist, wird er anbeißen. Der Deal hohe Rendite bei niedrigem Risiko existiert nicht. Denn wenn die Investition risikoarm ist, hat es der Kapitalsucher nicht nötig, einen fetten Köder auszuwerfen. Die Investoren halten dann auch eine geringere Risikoprämie für angemessen. Der Kapitalsucher wird also sein Renditeangebot zurückschrauben und nicht mehr zahlen, als notwendig. Das Gemeine an diesem Spruch: Man kann ihn nicht umkehren. Bloß weil ein Investment nur eine mickrige Rendite abwirft, ist es nicht automatisch risikolos. Es kann auch einfach nur ein mies konstruiertes Abzockprodukt sein. Aber wenn eine Investition mit hoher Rendite lockt, dann können Sie Gift darauf nehmen, dass die Sache hochriskant ist. Hin und her macht Taschen leer Unterschätze nie die operativen Kosten. Gebühren, Spesen, Transaktionskosten die Banken sind sehr fantasievoll, wenn es darum geht, mehr als nur ihren Teil abzuzweigen. Viele Investitionen, die auf den ersten Blick noch brauchbar aussehen, fallen ins Minus, 20 Der Finanzwesir