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1 1 von :27! " #$%&'( ") " *! + ""! ),-"+. ) ) )"!! +/ $&012& $&3. $&0! " Das der Private-Equity-Markt wieder in Bewegung gekommen ist, zeigt auch der Nordcapital Private Equity Fonds I : Der Ende 2000 aufgelegte Dachfonds des Hamburger Emissionshauses zahlt in diesem Monat 9,5 Prozent des Fondsvolumens an seine Investoren aus. Diese stammen aus Rückflüssen der Partnerfonds Incom II, Partners Group, BV Capital, Arcardia, Target Partners und EquiVest, die in den vergangenen Monaten mehrere Unternehmensverkäufe realisieren konnten. Die Gewinne können steuerfrei vereinnahmt werden. Der jüngste Exit war der Verkauf der Sonthofener BHS Getriebe GmbH aus dem Portfolio der EquiVest an den Private-Equity-Investor Halder Anfang August. Der traditionsreiche Betrieb im Oberallgäu ist weltweit führender Hersteller von Turbogetrieben. Seine Produkte finden in allen Industrien Anwendung, in denen hochtourige Getriebe benötigt werden. Das ist primär die Energie-Erzeugung, aber auch die Petrochemie, Raffinerien, die Automobil-, Luft- und Raumfahrtindustrie sowie Stahl- und Bergbau. Aus dieser aktuellen Transaktion erhielt der Nordcapital Private Equity Fonds I über seinen Partnerfonds Rückflüsse in Höhe von Euro. Kumuliert betragen die vereinnahmten Rückflüsse aus den Partnerfonds bis dato mehr als 3,5 Millionen Euro - was bei einem Fondsvolumen von insgesamt 25,9 Millionen Euro Erlöse von insgesamt 13,5 Prozent für den Anleger ausmacht. Hiervon wurden vier Prozent bereits im Jahr 2004 ausgezahlt. Die Abrufquote der Partnerfonds liegt bei über 55 Prozent der gezeichneten Mittel. Mit sieben namhaften Partnerfonds habe man eine gute Streuung erreicht, heißt es bei Nordcapital. Die Investitionen der Partnerfonds erhöhten sich auf 38 Prozent der gezeichneten Mittel und flossen in 86 Beteiligungen. Hiervon wurden bereits 17 Beteiligungen realisiert. Alles läuft nach Plan, sagt Felix Goedhart, Vorstand der Hamburger equitrust AG, die für Nordcapital den Bereich Private Equity managt. Mit 13,5 Prozent im vierten Jahr nach Fondsschließung sind die Auszahlungen typisch für den Verlauf eines Private-Equity-Dachfonds." Mit Blick auf das aktuelle Marktumfeld sehe der Private-Equity-Experte sehr gute Perspektiven: Das positive Umfeld schlägt sich bereits jetzt in erfolgreichen Exits sowohl über die Börse als auch durch Verkäufe )%2& # $ % & '()*+,+- ) )4 +./

2 2 von :27 außerhalb des Parketts nieder. Die Zurückhaltung der Investoren ist beendet. Private Equity wird aktuell wieder stark nachgefragt. Der,Nordcapital-Fonds, der voraussichtlich 2006 die Investitionsphase beendet, ist somit gut positioniert", erklärt Goedhart. Das Hamburger Emissionshaus hat bisher fünf Fonds für Unternehmensbeteiligungen aufgelegt, darunter zwei Garantiefonds, bei denen die WGZ-Bank das eingezahlte Kapital zu 100 Prozent absichert. Der jüngste Fonds Nordcapital Private Equity V ging vor wenigen Tagen in die Platzierung (FONDS professionell berichtete). Er investiert als Dachfonds in das europäische Buy-out-Segment. (rmk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