Markus Köbel hat sich

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1 Vielfältig fürs Alter vorsorgen Ruhestand. Die Zinsen sinken, die Aktienmärkte schwanken, Immobilien gelten teils als überteuert. Wie sich Chefs trotzdem sicher und steuerbegünstigt für später wappnen. Markus Köbel hat sich schon früh Gedanken über seine Zukunft gemacht. Als Jugendlicher schloss er den ersten Bausparvertrag ab. Als er Ende der 90er-Jahre bei einem Malergeschäft in München in die Lehre ging, fing er an, in die gesetzliche Rentenversicherung einzuzahlen, und sattelte später eine Riester- Rente sowie zwei private Rentenversicherungsverträge obendrauf. Auch eine steuerlich geförderte Basisrente schloss Köbel ab. Dann übernahm er die Firma seines Vaters in Reutlingen, einen Malerfachbetrieb mit fünf Mitarbeitern, spezialisiert auf Edeloberflächen wie Kalk-Marmor-Putz und die berühmten Le-Corbusier-Farben. Er musste sich in Sachen Altersvorsorge mit einem Mal ganz neu organisieren. Denn seit der Nachfolge im Jahr 2010 ist Köbel zwar als Geschäftsführer angestellt, gleichzeitig aber auch Alleingesellschafter. Entsprechend darf er nicht mehr in die öffentliche Rentenkasse einzahlen. Der heute 38-Jährige setzte sich also mit Sirien Bahr zusammen, Direktionsbevollmächtigte der SV bav Consulting, einer Tochter der Sparkassen Versicherung, und rechnete. Schnell war klar, dass mir im Alter rund 1000 Euro pro Monat fehlen würden, wenn ich nicht noch mehr vorsorge, sagt Köbel. Der Malermeister gehört zu den wenigen Chefs, die sich früh und vor allem systematisch mit ihrer finanziellen Situation im Ruhestand auseinandersetzen. Mehr als ein Drittel der Unternehmer hält die eigene Altersvorsorge für nicht ausreichend, hat eine Umfrage des Instituts Allensbach ergeben (siehe Seite 26: Gut absichern fürs Alter ). Zoran Mijatovic, Leiter Vermögensmanagement Firmenkunden der Sparkasse Köln- Bonn, weiß aus der Praxis: Viele Unternehmer stellen sich nicht die Frage, wie viel Geld sie im Alter benötigen werden. Sie setzten auf fremdvermietete Immobilien, Foto: Gerlinde Trinkhaus Fotografie 22 PROFITS 3/2013

2 [ Altersvorsorge ] FINANZIEREN Markus Köbel, Chef des Malerfachbetriebs Köbel in Reutlingen, sagt: Ich dachte, ich hätte viel gemacht in Sachen Altersvorsorge. Und dann fehlten 1000 Euro pro Monat. Auch diesen Betrag hat er mittlerweile erfolgreich abgesichert. 3/2013 PROFITS 23

3 FINANZIEREN [ Altersvorsorge ] STEUERFREI: CHEFGEHALT GEGEN RENTE Wer sich selbst anstellt, profitiert von betrieblicher Altersvorsorge. Für Chefs, die in ihrer eigenen Firma angestellt sind, kann eine betriebliche Altersversorgung (bav) sinnvoll sein. Dem Betrieb ist es möglich, Rückstellungen zu bilden, diese als Betriebsausgabe abzusetzen und sogar per Versicherung rückzudecken. Alternativ ist für viele Chefs eine arbeitgeberfinanzierte Direktversicherung oder Unterstützungskasse interessant oder beides. Bei der Direktversicherung zahlt die Firma bis zu 2784 Euro des Gehalts pro Jahr steuer- und sozialabgabenfrei ein, bis zu 1800 Euro sind zusätzlich steuerfrei. In die Unterstützungskasse kann mit deutlich höheren steuer- und sozialversicherungsrechtlichen Grenzen eingezahlt werden. Präzise Umsetzung. Bei der finanziellen Planung des Ruhestands zählt der Blick fürs Detail wie bei den Hobbys. erklärt der Experte, und sammelten Kapital oft auf Festgeldkonten zu niedrigen Zinsen. Wichtig sei aber eine breite Streuung über unterschiedliche, voneinander unabhängige Anlageklassen. Gerade in stark schwankenden Kapitalmärkten, wie wir sie seit einigen Jahren erleben, ergänzt der Fachmann. Mijatovic empfiehlt Unternehmern, sich auch auf klassische und geförderte Bausteine der Altersvorsorge zu besinnen und sie geschickt zu kombinieren, damit sich die Lücke im Alter schließt: die steuergünstige Basisrente (Rürup), außerdem die Direktversicherung und die Unterstützungskasse in der betrieblichen Altersversorgung (bav). Dazu klassische Kapitallebensversicherungen, wie sie die S-Finanzgruppe anbietet. Und schließlich um alle Wachstumschancen zu nutzen ausgesuchte Kapitalmarktprodukte. Malermeister Köbel stellte fest, dass er noch in eine betriebliche Altersversorgung einsteigen könnte, bei der er einen Teil seines Chefgehalts in Rentenansprüche umwandelt (siehe Steuerfrei: Chefgehalt gegen Rente ). Wir haben länger darüber diskutiert, ob ich mir eine Pensionszusage gewähren soll, sagt Köbel. Dabei geht die GmbH die Verpflichtung Foto: Getty Images 24 PROFITS 3/2013

4 ein, dem Geschäftsführer im Alter eine bestimmte Rente zu zahlen. Markus Gigl, Direktionsbevollmächtigter der Sparkassen Pensionsfonds AG, sagt: Solche Direktzusagen sind in Deutschland im Top-Management durchaus üblich, vor allem im Mittelstand. Im Prinzip bestehen sie aus einer schriftlichen Versorgungszusage der Gesellschaft für den angestellten Geschäftsführer. Das Problem: Für Direktzusagen müssen Chefs Rücklagen bilden, tun es aber nicht unbedingt. Dann steht die Pensionsverpflichtung oft ungedeckt in der Bilanz, warnt Gigl. Grundbaustein fürs Vorsorgen Als Alternative bietet sich die Auslagerung der Direktzusagen an einen Pensionsfonds an. Gigl: Dann ist die bav wirtschaftlich und rechtlich vom weiteren Schicksal des Unternehmens getrennt. Die Sparkassen Pensionsfonds AG ist auf solche Konstruktionen spezialisiert. Der Reutlinger Malermeister Markus Köbel hat sich von vornherein für die externe Unterstützungskasse (U-Kasse) der Sparkassen- Versicherung entschieden. Dabei spart er sein Geld in einem separaten Topf (siehe Abgesichert über die Unterstützungskasse ). Für den Handwerker gehört auch die Rürup-Basisrente zur Altersvorsorge. Experten wie Nicole Herberger von der SparkassenVersicherung in Mannheim geben ihm recht. Sie sollte ein Grundbaustein der Altersvorsorge sein, rät sie. Ihrer Erfahrung nach lohnt sie sich auch für jene, die noch in die gesetzliche Rentenversicherung oder berufsständische Versorgungswerke einzahlen. Wenn man einen Rürup-Vertrag abgeschlossen hat, läuft er bis zum Rentenalter. Die Auszahlung gibt es als lebenslange Rente. Dafür kann ich aber einen relativ geringen monatlichen Beitrag einzahlen und dann in guten Geschäftsjahren mit Einmalzahlungen aufstocken, erklärt Herberger. Die Steuervorteile der Rürup- Basisrente sind immens: Im laufenden Jahr können Unternehmer bis zu 76 Prozent von Euro an Einzahlungen von der Steuer absetzen bei Verheirateten liegt dieser Betrag sogar bei Euro. Der absetzbare Anteil steigt bis 2025 auf 100 Prozent. Dafür ist später ein entsprechender Teil der Rente zu versteuern. Nachgelagerte Besteuerung nennt das der Gesetzgeber. Bei der Kombination mit einer Berufsunfähigkeitspolice zahlt der Versicherer weiter auf das Rentenkonto ein, wenn der Versicherte nicht mehr arbeiten kann. Das Kapital lässt sich wie bei einer Lebensversicherung auch in Fonds anlegen. Bei der klassischen Basisrente der SparkassenVersicherung liegt die Überschussbeteiligung 2013 bei 3,55 Prozent und die Steuerersparnis ist nicht einmal eingerechnet. Abgesichert über die Unterstützungskasse Für Thomas Lebrecht war es aus diesen Gründen völlig klar, dass er sich eine Basisrente zulegte, nachdem er sich 2011 selbstständig gemacht hatte. Der gelernte Maschinenbauer aus Lahr im Schwarzwald hatte 28 Jahre als Arbeiter und Angestellter gearbeitet, zuletzt 17 Jahre als Spezialist für Schleifmaschinen, bevor er seine eigene Firma gründete, einen Lohnfertiger, der darauf spezialisiert ist, mit CNC-gesteuerten Schleifmaschinen Bauteile präzise nach Zeichnungen seiner Kunden zu schleifen. Als er nach der Gründung nicht mehr in die Rentenversicherung einzahlte, steckte er sein Geld zunächst Monat für Monat in die Firma. Doch mir war klar, dass ich irgendetwas in Sachen Altersvorsorge machen muss, sagt Lebrecht. Außer mit einem Eigenheim, das er im Jahr 2000 gebaut hatte, hatte er bislang nicht weiter vorgesorgt. Er beriet sich also mit Armin Mösch, Firmenkundenberater bei der Sparkasse Offenburg/Ortenau, sowie mit Robert Farzanehfar, Geschäftsstellenleiter der SparkassenVersicherung, schloss eine Basisrente ab und zahlt Nicht die Firma, sondern die Unterstützungskasse zahlt später die Rente. [ Unternehmen ] Versicherungsnehmer Zuwendungen Quelle: SV bav Consulting GmbH [ Unterstützungskasse ] Versicherungsnehmer + Bezugsberechtigter Beiträge Versorgungszusage mit Rechtsanspruch [ Rückdeckungsversicherung ] [ Chef ] Versicherte Person Versorgungsleistungen Versicherungsleistungen Verpfändung 3/2013 PROFITS 25

5 FINANZIEREN [ Altersvorsorge ] ZUSATZ: RENDITE VOM KAPITALMARKT An den Börsen winken Extragewinne per Fonds auf Nummer sicher. Basisrente, Immobilien, bav und Policen sichern das Einkommen im Alter. Zudem lohnen Fonds, die in Unternehmensanleihen, dividendenstarken Aktien oder Schwellenländerwerten investieren. Die Private-Banking-Einheit der DekaBank erarbeitet gemeinsam mit der Sparkasse vor Ort eine kundenindividuelle Anlagestrategie. Je nach Zielen und Risikoneigung investieren die Experten beispielsweise Barreserven, die viele Chefs derzeit noch zu schlechten Zinsen auf Konten parken. Einen Teil des Kapitals investieren sie dabei so, dass das Vermögen in jedem Fall erhalten bleibt. Den anderen Teil verwenden sie für aktiv gemanagte Fonds, um die Chancen an den Finanzmärkten nach den Vorgaben der Anleger risikoadäquat zu nutzen. nun monatlich 200 Euro ein. Da bin ich vorsichtig, der Betrieb geht vor, sagt Lebrecht. Und wenn es gut läuft, wonach es im Moment aussieht, dann kann ich am Ende des Jahres Geld nachschießen. Der dritte Altersvorsorgebaustein neben Basisrente und bav ist nach wie vor die klassische Kapitallebens- oder Rentenversicherung. Kai Schmidt-Buchholz, Abteilungsleiter Produktmanagement bei der Provinzial Nord- West in Kiel, sagt: Sie ist weiter sehr beliebt bei Selbstständigen und gerade bei Inhabern kleinerer Unternehmen. Die garantierte Verzinsung liegt bei 1,75 Prozent auf den Sparanteil. Derzeit erwirt- schaften diese Produkte der Provinzial eine Gesamtverzinsung in Höhe von 4,1 Prozent. Und im Gegensatz zur Rürup-Rente kommen Versicherte auf Wunsch auch vorzeitig an ihr Geld, können das angesparte Kapital leichter vererben und einen Todesfallschutz für Angehörige einbauen. Moderne Lebensversicherungen, betont Experte Schmidt- Buchholz, hätten nur noch wenig mit der klassischen Lebensversicherung der letzten Jahrzehnte gemein. Fondsgebundene Lebensund Rentenversicherungen investieren das Geld der Versicherten in Investmentfonds, bieten aber auf Wunsch mindestens eine Beitragsgarantie zum Ablauf eine Art doppelter Boden zur Verlustbe- se Produkte der Pro- Art doppelter Boden zur Verlustbe- Un grenzung. Die Provinzial offeriert auch ein reines Fonds-Portfolio im Versicherungsmantel. Darauf gibt es zwar keine Garantie, aber das Produkt ist wie alle Lebensversicherungen von der Abgeltungsteuer befreit. Stattdessen versteuert man die Hälfte des Ertrags mit dem persönlichen Einkommensteuersatz oder bei einer lebenslangen Rentenzahlung lediglich den Ertragsanteil. Lebensversicherungen haben einen weiteren Vorteil: Mit ihnen lassen sich endfällige Darlehen finanzieren, etwa für Immobilien. Dabei spart der Käufer während der Laufzeit die Tilgungssumme über die Versicherung an. Wichtig ist dabei, dass Unternehmer nur mit der Garan- Gut absichern fürs Alter Wie Selbstständige und Freiberufler ihre bisherige Altersvorsorge einschätzen. Ausreichend 48 Nicht ausreichend 36 Keine Angabe 16 Angaben in Prozent. Quelle: IfD Allensbach 26 PROFITS 3/2013

6 Werner Krohn, Experte der Stadtsparkasse Düsseldorf, erklärt, wie Chefs ihr Vermögen strukturieren Fotos: Corbis, Thinkstock, Krohn tiesumme rechnen, rät Provinzial-Experte Schmidt-Buchholz. Denn die Höhe der Überschüsse hänge vom künftigen Kapitalmarktumfeld ab und sei möglichen Schwankungen unterworfen. Renditestarke Anlagen Wer nach Ausschöpfen aller steuerlichen Sparmodelle noch Kapital zum Anlegen übrig hat, kann zudem renditestarke Kapitalmarktanlagen in den Fokus nehmen. Größere Sparkassen unterstützen Unternehmer mit eigenen Private-Banking-Abteilungen bei der richtigen Strategie (siehe Privates und betriebliches Kapital trennen ). Andere Sparkassen arbeiten mit den Experten des Private-Banking-Vertriebs der Deka- Bank zusammen. Dessen Leiter Michael Albanus und seine Kollegen untersuchen, welche Rentenpolicen, Immobilien oder anderen Vorsorge-Instrumente es schon gibt und wo Geld in der Firma gebunden ist. Dann investieren sie das Vermögen diversifiziert nach verschiedenen Managementansätzen. Die Märkte haben sich Guter Einfall. Individuelle Beratung und Kreativität sind auch in der Altersvorsorge gefragt. verändert, sagt Albanus. Aber Aktienfonds sind, richtig ausgewählt und gemanagt, immer ein wertvolles Anlageinstrument. Als Sondervermögen unterliegen die Fonds immer einem besonderen Schutz und der gesetzlichen Aufsicht. Außerdem setzen sich Fondsinvestoren weniger dem Risiko aus, dass sich ein Einzel investment schlecht entwickelt. Die Deka- Manager legten das Geld etwa in Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern oder auch in dividendenstarken Aktien aus Wachstumsbranchen an, erläutert Albanus. Der Reutlinger Malermeister Köbel hat seine Vorsorgelücke von rund 1000 Euro inzwischen geschlossen. Selbst konservativ gerechnet wird ihm seine Unterstützungskasse im Ruhestand 960 Euro pro Monat bringen. Kommt auch nur eine Minirendite hinzu, wird die Betriebsrente te deutlich höher ausfallen. Das beruhigt mich sehr, sagt Köbel. Ich fühle mich jedenfalls bestens aufgestellt. Stefan Salfemeier Privates und betriebliches Kapital trennen PROFITS: Wie investiert der typische Mittelständler? Krohn: Zum größten Teil in den Betrieb. Unternehmer behalten oft Gewinne im eigenen Unternehmen, kaufen davon Maschinen oder bilden Barrücklagen. Zusätzlich haben viele Inhaber der Firma Gesellschafterdarlehen gewährt. PROFITS: Alles solide Werte. Krohn: Schon. Allerdings sind hohe Barbestände derzeit kaum oder gar nicht verzinst, das Vermögen verliert real an Wert. Wir stellen oft fest, dass so viel Liquidität, wie Unternehmer vorhalten, gar nicht notwendig ist. Zum anderen ist das Vermögensrisiko erheblich in der Firma konzentriert. Es ist oft sinnvoller, privates und betriebliches Kapital stärker zu trennen. PROFITS: Und wie geht das? Krohn: Wir empfehlen, hohe Barreserven abzubauen. Es kann sich auch lohnen, Gesellschafterdarlehen mit zinsgünstigen Krediten umzuschulden. Nicht benötigte Liquidität investieren wir in enger Abstimmung mit dem Unternehmer in attraktiven Kapitalanlagen wie Aktien- oder Mischfonds. Wichtig ist dabei eine möglichst breite Risikostreuung. 3/2013 PROFITS 27