BUWOG GROUP ERGEBNISSE DES GESCHÄFTSJAHRES 2015/ AUGUST 2016 ANDREAS SEGAL, stv. CEO, CFO

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1 BUWOG GROUP ERGEBNISSE DES GESCHÄFTSJAHRES 2015/16 PRESSEKONFERENZ DANIEL RIEDL, CEO 31. AUGUST 2016 ANDREAS SEGAL, stv. CEO, CFO

2 Überblick GESCHÄFTSMODELL ÖSTERREICH & DEUTSCHLAND ASSET MANAGEMENT/ BESTANDS- BEWIRTSCHAFTUNG REINES WOHNIMMOBILIEN- INVESTMENT PROPERTY DEVELOPMENT/ PROJEKT- ENTWICKLUNG CASH PROPERTY SALES/ WOHNUNGSVERKAUF STARKE BILANZSTRUKTUR 47,6% LTV 2,19% Ø Zinssatz 15,9 J. Ø Laufzeit 20,18 NAV/Aktie REINVESTMENT DIVIDENDE BÖRSENNOTIZ IN: WIEN FRANKFURT WARSCHAU 2

3 Highlights ÜBERBLICK GESCHÄFTSJAHR 2015/16 Erfolgreichstes Jahr der Unternehmensgeschichte Recurring FFO: + 8,4% auf EUR 99,4 Mio. EBITDA : + 9,9% auf EUR 174,3 Mio. Konzernergebnis: + 489,9% auf EUR 239,9 Mio. EPRA Net Asset Value je Aktie + 13,4% auf EUR 20,18 Vorschlag Dividende: EUR 0,69 / Aktie Prognose Recurring FFO für das laufende Geschäftsjahr 2016/17 von mindestens EUR 108 Mio. 3

4 Highlights ÜBERBLICK GESCHÄFTSJAHR 2015/16 Highlights Asset Management Ergebnis aus Asset Management: EUR 136,1 Mio. Gross Rental Yield von 5,4% Annualisierte Nettokaltmiete: +1,5% auf EUR 201 Mio. Anstieg des Fair Values der Bestandsimmobilien um 4,5% auf rund EUR 3,7 Mrd. Highlights Property Sales Ergebnis aus Property Sales EUR 38,2 Mio. Einzelverkauf von 635 Wohnungen mit rund 57 % Marge auf den Fair Value Blockverkauf von 484 Wohnungen mit rund 14 % Marge auf den Fair Value Highlights Property Development Ergebnis aus Property Development deutlich um 72% gestiegen auf EUR 21,4 Mio. Intensivierung der Development-Pipeline um über 82% auf rund EUR 2,5 Mrd. kalkuliertes Gesamtinvestitionsvolumen Markteintritt Hamburg & Erweiterung der Strategie um Bau von Mietwohnungen in Deutschland 4

5 ASSET MANAGEMENT

6 BESTANDSEINHEITEN IN ÖSTERREICH UND DEUTSCHLAND Erhöhung der Nettokaltmieten auf Basis like-for-like um 1,6% Neubewertungsergebnis Immobilienvermögen EUR 190,8 Mio. Deutliche Reduzierung des Leerstands auf 3,4%; exkl. erforderlicher Leerstand für Einzelwohnungsverkauf auf 2,2% 532 Einheiten im Rahmen von drei Bestandsportfolioankäufen in Deutschland erworben 6

7 Asset Management PORTFOLIO 30 Apr Apr 15 Anzahl Bestandseinheiten Stück Österreich Stück Deutschland Stück Monatliche Nettokaltmiete EUR/m² 4,92 4,81 Österreich EUR/m² 4,20 4,20 Deutschland EUR/m² 5,68 5,51 Entwicklung Nettokaltmiete like-for-like (1) in % 1,6% 3,3% Österreich in % 0,3% 2,9% Deutschland in % 2,7% 3,4% Fair Value Portfolio EUR Mio Österreich EUR Mio Deutschland EUR Mio Gross Rental Yield (2) in % 5,4% 5,6% Österreich in % 4,3% 4,4% Deutschland in % 6,8% 7,3% (1) Jährliches Mietwachstum 30. April 2016 im Vergleich zu 30. April 2015 sowie 30. April 2015 im Vergleich zu 30. April 2014 auf Like-for-like-Basis (2) Annualisierte Nettokaltmiete i(basis monatliche Nettokaltmiete ohne Nebenkosten zum Stichtag) m Verhältnis zum Fair Value 7

8 Asset Management ASSET MANAGEMENT Klarer Fokus auf wachsenden Städten und stadtnahen Regionen mit positiver Mietpreisentwicklung, wachsendender Haushaltsanzahl und einer guten Infrastruktur Fischergrube, Lübeck Tempelhofer Damm, Berlin Bundeshauptstädte Landes- und Großstädte Stadtnahe Regionen Asset Management Property Sales Property Development Rosa Jochmann Ring, Wien 11 8

9 Asset Management PORTFOLIOANKÄUFE 2015/16 Portfolio Portfolio Braunschweig Portfolio Schleswig-Holstein Portfolio Hamburg/Kiel Anzahl der Bestandseinheiten Gesamtnutzfläche in m² Fair Value in EUR pro m² Summe Objekte aus dem Portfolio Schleswig- Holstein Portfolioverdichtung in Hamburg durch Erwerb eines Portfolios in Hamburg/Kiel Eckdaten 274 Bestandseinheiten Gesamtnutzfläche: m² Durchschnittliche Nettokaltmiete pro m²: EUR 7,20 Gross Rental Yield: 5,8% Leerstandsquote: 1,5% Hauptstandorte: Hamburg-Harburg und Kiel-Meimersdorf Übernahme: 1. Februar 2016 Verdichtung Hamburg verstärkt durch Entwicklungsprojekt (Miet- und Eigentumswohnungen) in Hamburg-Bergedorf Property Development

10 PROPERTY SALES

11 RD BESTANDSEINHEITEN IM CLUSTER EINZELWOHNUNGS- UND BLOCKVERKÄUFE Erfolgreicher Einzelwohnungsverkauf von 635 Bestandseinheiten mit einer Marge auf den Fair Value von rund 57% Blockverkauf von 484 Bestandseinheiten mit einer Marge auf den Fair Value von rund 14% 11

12 Property Sales SALES Attraktive Margen im erfolgreichen Segment Wohnungsverkäufe Verkaufte Einheiten Erzielte Durchschnittspreise in EUR / m² GJ 2013/14 GJ 2014/15 GJ 2015/16 Unit Sales Block Sales GJ 2013/14 GJ 2014/15 Unit Sales Block Sales Total GJ 2015/16 Marge auf den Fair Value in % 54% 38% 59% 57% 48% 44% 26% 11% 14% GJ 2013/14 GJ 2014/15 GJ 2015/16 Unit Sales Block Sales Gesamt Maroltingergasse, Wien 16 (11 Bestandseinheiten im Einzelwohnungsverkauf) 12

13 DEVELOPMENT

14 DEVELOPMENT-PIPELINE: RD. EUR 2,5 MRD. GESAMTINVESTITIONSVOLUMEN Kauf von 8 neuen Grundstücken im Berichtszeitraum; Markteintritt Hamburg Erweiterung der Development-Strategie um Bau von Mietwohnungen in den eigenen Bestand in Deutschland Fertigstellung von 420 Einheiten im Geschäftsjahr 2015/16 Intensivierung des Property Developments spiegelt sich im Ergebnisanstieg um 72% auf EUR 21,4 Mio. wider 14

15 Development DEVELOPMENT PROJEKTE EINHEITEN, RD. EUR 2,5 MRD. INVESTVOLUMEN Stand der Development Projekte per 30. April 2016 zum 30. April 2016 Projekte Einheiten Gesamtnutzfläche (in m²) Gesamtinvestitionsvolumen (in EUR Mio.) Wien Aktuell in Bau ,3 Geplanter Baubeginn im GJ 2016/ ,3 In Planung (Baubeginn ab GJ 2017/18) ,6 Grundstücksreserven (1) Gesamt Wien ,2 Berlin Aktuell in Bau (2) ,3 Geplanter Baubeginn im GJ 2016/17 (3) ,6 In Planung (Baubeginn ab GJ 2017/18) (3) ,5 Grundstücksreserven Gesamt Berlin ,4 Hamburg (Akquisition eines Grundstücks in Hamburg- Bergedorf) In Planung (Baubeginn ab GJ 2017/18) ,5 Gesamt (1) Außerhalb von Wien: Mödling, Salzburg, Innsbruck (2) Die Projekte Westendpark und Uferkrone werden in mehreren Bauabschnitten realisiert. Der überwiegende Anteil mit 197 Einheiten von 291 Einheiten befindet sich aktuell in Bau. (3) Das Projekt Regattastraße wird in mehreren Bauabschnitten mit unterschiedlichem Baubeginn realisiert. Mit dem ersten Bauabschnitt Seefeld I mit 114 Einheiten wurde im Geschäftsjahr 2015/16 begonnen. 15

16 Development DEVELOPMENT-PIPELINE Development-Pipeline Bau zum Verkauf und für den eigenen Mietwohnungsbestand Pipeline Berlin & Hamburg Anzahl der Einheiten und Investmentvolumen in EUR Mio Einheiten Investmentvolumen EUR 302 Mio Einheiten Investment volumen EUR Mio. EUR 888 Mio Einheiten Investmentvolumen EUR Mio. EUR Mio EUR 180 Mio. EUR 122 Mio. EUR 211 Mio EUR 132 Mio EUR 334 Mio. EUR 132 Mio. In Planung Geplanter Baubeginn im GJ 2016/17 Bau in den Bestand Bau zum Verkauf Gesamt Pipeline Wien Anzahl der Einheiten und Investmentvolumen in EUR Mio Einheiten Investmentvolumen EUR 210 Mio. EUR 110 Mio. EUR 52 Mio. EUR 48 Mio Einheiten Investment volumen EUR 736 Mio. EUR 327 Mio. EUR 279 Mio. EUR 130 Mio Einheiten Investmentvolumen EUR 946 Mio. EUR 437 Mio. EUR 331 Mio. EUR 177 Mio. In Bau Bau in den Bestand Bau zum Verkauf Gesamt 16

17 Property Development DEVELOPMENT IM ÜBERBLICK Wien Berlin Hamburg Aktuell in Bau Geplanter Baubeginn GJ 2016/17 In Planung (Baubeginn ab GJ 2017/18)

18 Property Development DEVELOPMENT IN WIEN Beispiel: Development fertiggestellt im GJ 2015/16 (Wien) SKYTOWER Gerhard-Bronner Straße, 1100 Wien 129 frei finanzierte Eigentumsund Vorsorgewohnungen und 2 Gewerbeeinheiten Hochhaus-Tower mit 18 Stockwerken Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 51 m² bis 176 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn im Dezember 2014 Fertiggestellt im April

19 Property Development DEVELOPMENT IN WIEN Beispiel: Development in Bau (Wien) PFARRWIESEN- GASSE 23 Pfarrwiesengasse, 1190 Wien 85 Eigentumswohnungen Hochwertige Eigentumseinheiten Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 62 m² bis 231 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn im August 2015 Fertigstellung für April 2017 geplant 19

20 Property Development DEVELOPMENT IN WIEN Beispiel: Development in Bau (Wien) SOUTHGATE Sagedergasse, 1120 Wien 242 Gesamteinheiten, davon 78 Einheiten geförderte Miete und 164 frei finanzierte Eigentumswohnungen 2 Bauplätze mit insgesamt 6 Baukörpern Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 44 m² bis 130 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn im Juni 2015 Fertigstellung geplant Sept. 2017

21 Property Development DEVELOPMENT IN BERLIN Beispiel: Development fertiggestellt im GJ 2015/16 (Berlin) QUARTIER AM PANKEPARK Scharnhorststraße, Berlin-Mitte 52 frei finanzierte Mietwohnungen und 33 Tiefgaragenstellplätze Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 31 m² bis 127 m² Verkaufspreis von EUR pro m² Baubeginn im August 2013 Fertigstellung im Mai 2015 im Rahmen eines Global Exit an einen institutionellen Investor erfolgt

22 Property Development DEVELOPMENT IN BERLIN Beispiel: Development in Bau & teilfertiggestellt im GJ 2015/16 (Berlin) WESTENDPARK Tharauer Allee, Berlin 112 Eigentumswohnungen 11 klassisch elegante Stadtvillen Davon 52 Einheiten mit April 2016 fertiggestellt Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 73 m² bis 141 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn im März 2014 erfolgt Geplante Fertigstellung im letzten Bauabschnitt im Dezember 2017

23 Property Development DEVELOPMENT IN BERLIN Beispiel: Development in Bau (Berlin) 52 NORD Abschnitt SEEFELD I Regattastraße, Berlin 113 Eigentumswohnungen 1 Gewerbeeinheit Wohnnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 37 m² bis 156 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn im August 2015 Geplante Fertigstellung Seefeld I im August 2017

24 Property Development DEVELOPMENT IN BERLIN Beispiel: Development in Bau (Berlin) Uferkrone Lindenstrasse, Berlin Hochwertige Stadtvillen in Wasserlage an der Spree 198 Eigentumswohnungen Gesamtnutzfläche: m² Wohnungsgrößen von 51 m² bis 193 m² Verkaufspreise von EUR pro m² bis EUR pro m² Baubeginn: September 2014 Geplante Fertigstellung letzter Bauabschnitt im Jahr 2021

25 Property Development DEVELOPMENT: MARKTEINTRITT HAMBURG Hamburg als dritter Development-Standort Lage des Grundstücks in Hamburg - Bergedorf - Teil des Entwicklungsgebiets Schleusengraben, entlang des Kanals (welche die Flüsse Bille und Elbe verbindet) - Zentrale Lage (ca. 300m zum Zentrum Bergedorf) - Unmittelbare Nähe zum Bahnhof Projekt in Hamburg-Bergedorf Ausweitung der Property Development Aktivität auf Hamburg Kauf eines Grundstückes für ein Wohnbauprojekt in Hamburg Bergedorf: mit Einheiten Grundstückfläche von m² Geschätzte Gesamtinvestitionskosten von rund EUR 465 Mio. Geplanter Baubeginn GJ 2017/18

26 Development BAU IN DEN EIGENEN BESTAND Beispiel Ankerviertel, Berlin Ankerviertel (Bauabschnitt des Projekts 52 Grad Nord in Berlin mit rd. 279 Bestandseinheiten) wird als erstes deutsches BUWOG-Projekt in das eigene Bestandsportfolio gebaut. Erster Abschnitt rund 86 Bestandseinheiten: Fertigstellung und Übergabe an Asset Management ist mit April 2018 geplant Deutschland: Rd Einheiten aus der Pipeline sind für Bau in den Bestand vorgesehen (Berlin & Hamburg) Insgesamt: Cluster Mietwohnungen in den Bestand (Wien, Berlin, Hamburg): Rd Einheiten Beispiel Otterweg, Wien Beispiel Breitenfurter Straße, Wien 89 Einheiten geförderte Miete von 120 Gesamteinheiten Rd. 100 geförderte Mieteinheiten 26

27 Development PIPELINE-ANSTIEG Grundstücksankäufe in Wien, Berlin und Hamburg im Geschäftsjahr 2015/16 Standorte "Lichtenhain", Lückstrasse, Berlin-Lichtenberg "Europacity", Heidestrasse, Berlin-Mitte "Spreequartier", Fließstrasse, Berlin-Köpenick "Wohnen am Sechshauserpark", Pfeiffergasse, 1150 Wien Kaufvertragsabschluss Nutzen- Lasten- Wechsel Geplante Einheiten Gesamtinvestitionsvolumen in EUR Mio. 04/ / ,9 07/ / ,7 10/ / ,2 12/ / ,4 Harzer Strasse, Berlin-Neukölln 12/ / ,4 Mariendorfer Weg, Berlin-Neukölln Mariendorfer Weg, Berlin-Neukölln 02/ / ,9 "Stuhlrohrquartier" Weidenbaumsweg, Hamburg-Bergedorf 04/ / ,5 Lückstrasse, Berlin-Lichtenberg Vorgartenstraße, 1020 Wien 04/ / ,3 Summe I (zum Stichtag 30. April 2016) ,3 "MGC-Plaza", Döblerhofstraße, 1030 Wien Summe II (inklusive Ankäufe nach Stichtag 30. April 2016) 07/ , ,5 Harzer Strasse, Berlin-Neukölln Windmühlgasse, 1060 Wien "Seestadt Aspern" Janis Joplin Promenade, 1220 Wien 07/ / ,9 11/ / ,1 Summe ,0 Kaufvertrag in vorliegenden Geschäftsjahren, Nutzen-Lasten- Wechsel im Geschäftsjahr 2015/16 27

28 JAHRESERGEBNIS 2015/16 WESENTLICHE DATEN UND FAKTEN

29 Wesentliche Daten und Fakten GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in EUR Mio. GJ 2015/16 GJ 2014/15 Veränderung Nettokaltmiete 199,4 187,7 6% Ergebnis aus Asset Management 136,1 128,3 6% Ergebnis aus Property Sales 38,2 42,1-9% Ergebnis aus Property Development 21,4 12,5 72% Sonstige betriebliche Erträge 7,5 7,8-4% Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen -33,0-32,2 2% Operatives Ergebnis 170,3 158,5 8% Sonstiges Bewertungsergebnis 178,8 110,0 63% EBIT 349,1 268,5 30% Finanzergebnis -41,0-216,9 81,1% EBT 308,2 51,6 497% Laufende Ertragsteueraufwendungen -18,0-10,7 68% Latente Steuerabgrenzungen -50,2-0,2 >100% Konzernergebnis 239,9 40,7 489% EBITDA bereinigt 174,3 158,6 10% 29

30 KONZERNBILANZ In EUR Mio. 30. April April 15 Veränderung Immobilienvermögen 3.885, ,8 7,3% In Bau befindliches Immobilienvermögen 33,0 14,6 >100,0% Sonstige Sachanlagen 6,7 7,4 9,6% Immaterielle Vermögenswerte 9,4 7,0 34,7% Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 181,9 150,6 20,8% Sonstige finanzielle Vermögenswerte 19,6 18,9 3,9% Latente Steueransprüche 5,4 7,1 23,7% Zur Veräußerung gehaltenes langfristiges Vermögen 0,0 5,8 Steuererstattungsansprüche 3,3 2,0 64,1% Immobilienvorräte 217,3 197,6 10,0% Liquide Mittel 82,5 149,2 44,7% AKTIVA 4.444, ,8 6,3% Eigenkapital 1.700,0 1, ,5% Finanzverbindlichkeiten 2.052, ,4 2,5% Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 422,9 343,8 23,0% Steuerschulden 47,6 31,2 52,8% Rückstellungen 13,2 16,6 20,4% Latente Steuerschulden 207,8 159,3 30,5% Zur Veräußerung bestimmte Verbindlichkeiten 0,0 0,4 PASSIVA 4.444, ,8 6,3% 30

31 FUNDS FROM OPERATION FFO EUR Mio. GJ 2015/16 GJ 2014/15 Veränderung Konzernergebnis 239,9 40,7 490% Ergebnis aus Property Sales 38,2-42,1 Übriges Finanzergebnis 7,1 171,1 Neubewertung von Immobilienvermögen 190,8-106,7 Zu-/Abschreibung 1,8-1,8 Latente Steuern 50,2 0,2 Sonstiges 9.1-4,6 FFO 64,8 56,8 14,1% Ergebnis Einzelwohnungsverkauf 34,6 34,9 1,0% Recurring FFO 99,4 91,7 8,4% Ergebnis Blockverkauf 3,6 5,7 36,3% Total FFO 103,0 97,4 5,8% CAPEX 18,2-17,3 5,0% AFFO 81,2 74,4 9,2% Recurring FFO Entwicklung in EUR Mio. Unit Sales FFO 99,4 34,6 64,8 91,7 34,9 56,8 FY 2015/16 FY 2014/15 Recurring FFO je Aktie (in EUR) 1,00 0,92 8,4% 31

32 Guidance 2016/17 FFO GUIDANCE Auch für das Geschäftsjahr 2016/17 werden für die Geschäftsaktivitäten der BUWOG AG und ihrer Tochtergesellschaften insgesamt ein anhaltend positives Marktumfeld erwartet GJ 2016/17: Recurring FFO Prognose von min. EUR 108 Mio., Anstieg von 8,7 % erwartet Geplante Dividende: EUR 0,69/Aktie Wachstum durch Mietsteigerungen & CAPEX Development zum Verkauf Development in den Bestand 32

33 KAPITALMARKTPOSITIONIERUNG

34 KAPITALMARKTPOSITIONIERUNG Kapitalmarkt-Performance der BUWOG AG Aktueller Kurs von EUR 23,00 (29. August 2016) Anstieg von 88% (inkl. Dividende) zum Einstiegskurs am 28. April 2014 Aufschlag von 14,0% zum EPRA NAV/Aktie 24,00 23,00 22,00 21,00 20,00 19,00 18,00 17,00 16,00 15,00 14,00 13,00 BUWOG-Aktie im Vergleich (01. Mai Aug. 2016) 22 Okt ,69 /Dividendenzahlung je Aktie) 29% 6% -2% -10% Analysten-Empfehlungen BUWOG AG EPRA Developed Europe ATX MDAX Quelle: Thomson Reuters Institution Datum Kursziel Empfehlung Baader Bank 25/08/2016 EUR 25,00 Kauf Bank of America Merrill Lynch 03/03/2016 EUR 21,50 Kauf Barclays 03/06/2016 EUR 22,70 Übergewichten Berenberg 18/07/2016 EUR 22,00 Kauf Deutsche Bank 17/05/2016 EUR 23,00 Kauf Erste Bank 01/10/2015 EUR 21,50 Akkumulieren HSBC 15/07/2016 EUR 32,90 Kauf Kepler Cheuvreux 21/06/2016 EUR 22,00 Kauf M.M. Warburg Bank 26/08/2016 EUR 24,70 Kauf Raiffeisen Centrobank 29/03/2016 EUR 20,30 Halten Durchschnittliches Kursziel EUR 23,56 34

35 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT