2015 Halbjahresbericht

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1 2015 Halbjahresbericht

2 Kardex Gruppe auf einen Blick Umsatz netto nach Divisionen in EUR Mio. Betriebsergebnis (EBIT) in EUR Mio Kardex Remstar Kardex Mlog Kardex Stow (bis Juli 2013) Kardex Gruppe ohne Stow Kardex Stow Nettogeldfluss aus Geschäftstätigkeit in EUR Mio. Eigenkapital und Eigenkapitalquote in EUR Mio. und in % % 39.0% 31.2% 56.8% % Kardex Gruppe ohne Stow Kardex Stow Eigenkapital Eigenkapitalquote in % Umsatz netto nach Segmenten in % Umsatz netto nach Marktregionen in % Kardex Remstar Kardex Mlog Europa Amerika Asien/Pazifik Mittlerer Osten und Afrika 2

3 Highlights und Kennzahlen Erstes Halbjahr 2015 Erfreuliches Wachstum und verbessertes Betriebsergebnis der Kardex Gruppe Profitables Wachstum bei gleichzeitigen Investitionen in die Zukunft bei der Kardex Remstar Kardex Mlog auf profitablem Wachstumspfad Positive Entwicklung der finanziellen Kennzahlen auf allen Ebenen Kennzahlen EUR Mio / % Bestellungseingang % % 18.0% Auftragsbestand (30.6.) % % 16.5% Umsatz netto % % 12.2% Bruttogewinn % % 14.1% Betriebsaufwand % % 10.1% Betriebsergebnis (EBIT) % % 26.4% EBITDA % % 17.9% Periodenergebnis (Reingewinn) % % 29.5% Gewinn pro Aktie (EUR) % Nettogeldfluss aus Geschäftstätigkeit % ROCE 38.8% 31.1% 24.8% / % Nettoumlaufvermögen % Netto Cash Bestand % Eigenkapital/Eigenkapitalquote % % 1.7% Mitarbeitende (Vollzeitstellen) %

4 Bericht an die Aktionäre Erfreuliche Weiterentwicklung der Kardex Gruppe auch 2015 Das Geschäftsjahr 2015 hat gut begonnen und knüpft an die starke zweite Jahreshälfte des Vorjahres an. Kardex Remstar setzt ihre Wachstumsdynamik fort und Kardex Mlog weist erstmals ein profitables Wachstum aus. Erhebliche Währungseinflüsse Die Halbjahreszahlen sind von nicht unerheblichen Währungseffekten beeinflusst. Der gegenüber dem Euro starke US-Dollar und der Schweizer Franken beeinflussten den in Euro ausgedrückten konsolidierten Umsatz positiv. Dementsprechend erhöhten sich aber auch die in Euro umgerechneten Kosten aufgrund der erwähnten Währungsverschiebungen. Zweistelliges Wachstum und verbessertes Betriebsergebnis Mit EUR Mio. lag der Auftragseingang der Kardex Gruppe deutlich über der Vorjahresperiode. Dies entspricht einer Steigerung von EUR 27.5 Mio. oder 18.0%, währungsbereinigt beträgt die Steigerung noch 13.4%. Der erzielte Umsatz übertraf mit EUR Mio. die Vorjahresperiode um 12.2%, währungsbereinigt um 7.3%. Der Auftragsbestand ist in beiden Divisionen gestiegen und liegt mit EUR Mio. ebenfalls deutlich über der Vorjahresperiode (EUR Mio.). Im Zuge des Umsatzwachstums legte die Profitabilität trotz gestiegener Kosten überproportional zu. Die Bruttomarge erhöhte sich auf 33.7% (33.2%). Die operativen Kosten nahmen um 10.1% zu, wobei rund ein Drittel auf Währungsverschiebungen zurückzuführen ist. Das Betriebsergebnis erhöhte sich um 26.4% auf EUR 15.3 Mio. (EUR 12.1 Mio.), was einer guten EBIT-Marge von 9.3% (8.2%) entspricht. Aus dem verbesserten Finanzergebnis, den Währungsgewinnen und einer höheren, aber immer noch relativ tiefen Steuerquote resultiert ein Halbjahresgewinn von EUR 12.3 Mio., der den Vorjahreswert um rund 30% übertraf. Die Rendite auf dem eingesetzten Kapital (ROCE) ist mit 38.8% anhaltend hoch (Vorjahr 31.1%). Der Personalbestand der Gruppe nahm seit Jahresbeginn um 1.3% oder 19 Vollzeitstellen auf Mitarbeitende zu. Positive Entwicklung in beiden Divisionen Die Division Kardex Remstar wächst dynamisch weiter. Auftragseingang und Umsatz wuchsen um 11.9% respektive 11.2%, währungsbereinigt um 6.5% resp. 5.1%. Den höheren Volumen standen aber auch gestiegene Lohnkosten sowie gezielt erhöhte Marketing- und Vertriebskosten gegenüber, wobei wiederum rund ein Drittel der Kostenzunahme währungsbedingt ist. Zudem wurde im Umfang von 2.9 Umsatzprozenten weiter stark in den F&E-Bereich investiert. Trotzdem verbesserte sich das Betriebsergebnis gegenüber der Vorjahresperiode um 17.2% respektive EUR 2.2 Mio. auf EUR 15.0 Mio., daraus resultiert eine EBIT-Marge von 11.6% (11.0%). 4

5 Die Neupositionierung der Division Kardex Mlog zahlt sich zunehmend aus. Dies manifestiert sich unter anderen im stark gestiegenen Auftragseingang, der im Vergleich zur relativ schwachen Vorjahresperiode um 55.2% respektive EUR 12.1 Mio. auf EUR 34.0 Mio. zulegte. Der erzielte Umsatz erhöhte sich um 15.7%. Insbesondere bewegte sich der Umsatzmix in die angestrebte Richtung. Im Bereich Modernisierung legte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um rund 160% zu und macht damit neu ein Viertel des Umsatzes aus. Auch die Anstrengungen, das Komponentengeschäft weiter auszubauen, tragen zunehmend Früchte. Das Betriebsergebnis ist gegenüber dem Vorjahr um über eine Million auf EUR 1.5 Mio. angestiegen, wodurch zum ersten Mal seit der Übernahme durch die Kardex Gruppe mit 4.2% die angestrebte Zielspanne der EBIT-Marge von 4 bis 6% erreicht wurde. Die Division Kardex Mlog unterliegt nur unwesentlichen Währungseffekten. Kerngesunde Bilanz Die Bilanz der Kardex Gruppe ist weiterhin frei von Schulden und ohne potenzielle Abschreibungsrisiken auf Goodwill und aktivierte steuerliche Verlust vorträge. Die Eigenkapitalquote beträgt weiterhin solide 56.8% ( : 59.4%). Dank des hohen Free Cash-Flows von EUR 22.1 Mio. erhöhte sich der Cash-Bestand auf EUR 97.1 Mio. (+EUR 12 Mio. seit ). Dies, obwohl die Ausschüttungsquote erhöht wurde und dementsprechend eine Dividende von EUR 12.1 Mio. im ersten Halbjahr 2015 an die Aktionäre ausbezahlt wurde. Das finanzielle Polster gibt die nötige Flexibilität, gezielt Opportunitäten zur weiteren Stärkung unserer Marktposition nutzen zu können. Die Aktionäre konnten zusätzlich von einer Nennwertreduktion im Umfang von CHF 5 Mio. profitieren, welche Anfang Juli 2015 zur Auszahlung kam. Vorsichtig optimistischer Ausblick Die Kardex Gruppe rechnet weiterhin mit einem langfristig wachsenden Bedarf für Intralogistiklösungen und will die sich bietenden Chancen im Markt ausschöpfen. Verwaltungsrat und das Executive Committee sind trotz des schwierig einzuschätzenden wirtschaftlichen Ausblicks zuversichtlich für die weitere Entwicklung des Geschäftsjahrs. Philipp Buhofer Präsident des Verwaltungsrats Felix Thöni Delegierter des Verwaltungsrats

6 Consolidated interim income statement EUR millions (%) (%) Net revenues % % Cost of goods sold and services provided % % Gross profit % % Marketing and sales expenses % % Administrative expenses % % R&D expenses % % Other operating income % % Other operating expenses % % Operating result (EBIT) % % Financial result, net % % Result for the period before tax % % Income tax expense % % Result for the period % % Earnings per share (EUR) ¹ No dilutive effect occurred in 2015 and The notes to the consolidated interim financial statements from page 10 to page 13 represent an integral part of the Groups financial statements. 6

7 Consolidated interim balance sheet EUR millions Property, plant and equipment (PPE) Intangible assets Financial assets Non-current assets Inventories and work in progress Trade accounts receivable Other receivables Prepaid expenses Cash and cash equivalents (CCE) Current assets Assets Share capital Capital reserves Retained earnings and Translation differences Equity Non-current provisions Non-current liabilities Trade accounts payable Current provisions Accruals Other current liabilities Current liabilities Liabilities Equity and liabilities The notes to the consolidated interim financial statements from page 10 to page 13 represent an integral part of the Groups financial statements.

8 Consolidated interim cash flow statement EUR millions Result for the period Depreciation on PPE and amortization on intangible assets Change in provisions and pension liabilities Other non-cash items Change in accounts receivable Change in inventories and work in progress Change in other receivables and prepaid expenses Change in accounts payable Change in other current liabilities and accruals Net cash flow from operating activities Purchase of PPE Sale of PPE 0.4 Purchase of intangible assets Sale of financial assets 0.2 Acquisition of organizations 0.2 Net cash flow from investing activities Free cash flow Acquisition of treasury shares 0.1 Disposal of treasury shares 0.1 Change in current financial liabilities 0.1 Change in non-current financial liabilities Dividend paid Net cash flow from financing activities Effect of foreign currency translation differences on CCE Net change in CCE CCE at 1 January CCE at 30 June Net change in CCE The notes to the consolidated interim financial statements from page 10 to page 13 represent an integral part of the Groups financial statements. 8

9 Consolidated interim statement of changes in equity EUR millions Share capital Capital reserves Retained earnings Translation differences Treasury shares 1 Equity Opening balance 1 January Result for the period Acquisition of organizations Foreign currency translation differences Acquisition of treasury shares Disposal of treasury shares Dividend paid Closing balance 30 June Opening balance 1 July Result for the period Acquisition of organizations Foreign currency translation differences Acquisition of treasury shares Disposal of treasury shares Other reclassification Closing balance 31 December Opening balance 1 January Result for the period Foreign currency translation differences Dividend paid Closing balance 30 June Number of treasury shares held as of : 0 ( : 0). 2 This item also includes the exchange rate differences arising from net investments in foreign operations less deferred tax. 3 As part of share-based remuneration, treasury shares were allocated in the amount of EUR 0 million ( : EUR 0.1 million). The notes to the consolidated interim financial statements from page 10 to page 13 represent an integral part of the Groups financial statements.

10 Notes to the consolidated interim financial statements 1. General information The accompanying consolidated financial statements of the Kardex Group include Kardex AG and its subsidiaries (referred to collectively as the Group and individually as the Group companies ) and comprise the unaudited consolidated interim financial statements for the six months ended 30 June Kardex AG is the Group s parent company, a limited company under Swiss law, which is registered and domiciled in Zurich, Switzerland. Kardex AG is listed on SIX Swiss Exchange. The Group s consolidated financial statements are prepared in accordance with Swiss GAAP FER (FER). The consolidated interim financial statements, which have been prepared in accordance with FER 31 Complementary recommendation for listed companies, section Interim reporting, do not include all the information and disclosures presented in the annual consolidated financial statements and should therefore be read in conjunction with the consolidated financial statements compiled for the financial year ending 31 December 2014 as they represent an up-date of the last complete set of financial statements. The Board of Directors approved these consolidated interim financial statements on 12 August 2015 and released them for publication. 2. Segment reporting The Group is a globally active industry partner for intra-logistic solutions and a leading supplier of automated storage solutions and material handling systems. The Group consists of two entrepreneurially managed divisions, Kardex Remstar and Kardex Mlog. Kardex Remstar develops, produces and maintains shuttles and dynamic storage and retrieval systems and Kardex Mlog offers integrated materials handling systems and automated high-bay warehouses. The two divisions are partners for their customers over the entire life cycle of a product or solution. 10

11 2.1 Segment reporting at 30 June 2015 / Income statement Operating segments EUR millions Kardex Remstar Kardex Mlog Kardex AG (Holding) Eliminations Kardex Group Net revenues, third party Europe Americas Asia/Pacific Middle East and Africa Total net revenues, third party Net revenues, with other operating segments Net revenues Cost of goods sold and services provided Gross profit Gross profit margin 38.4% 16.7% 33.7% Marketing and sales expenses Administrative expenses R&D expenses Other operating income Other operating expenses Operating result (EBIT) EBIT margin 11.6% 4.2% 9.3% Depreciation and amortization EBITDA EBITDA margin 13.3% 4.8% 10.8%

12 Notes to the consolidated interim financial statements 2.2 Segment reporting at 30 June 2014 / Income statement Operating segments EUR millions Kardex Remstar Kardex Mlog Kardex AG (Holding) Eliminations Kardex Group Net revenues, third party Europe Americas Asia/Pacific Middle East and Africa Total net revenues, third party Net revenues, with other operating segments Net revenues Cost of goods sold and services provided Gross profit Gross profit margin 37.5% 16.7% 33.2% Marketing and sales expenses Administrative expenses R&D expenses Other operating income Other operating expenses Operating result (EBIT) EBIT margin 11.0% 1.3% 8.2% Depreciation and amortization EBITDA EBITDA margin 13.3% 2.0% 10.3% 12

13 3. Significant changes Net revenues increased by 12.2% compared to the same period last year reaching EUR million. Currency neutral this increase amounted to 7.3%. The balance sheet total amounted to EUR million, an increase of 6.4% against the end of last year. This increase is mainly due to the higher cash position of EUR 12.0 million and positive translation differences in the equity of EUR 1.8 million Earnings per share No. of outstanding shares, 1 January Acquisition of treasury shares Disposal of treasury shares No. of outstanding shares, 30 June Weighted average No. of outstanding shares Result for the period (EUR) Basic earnings per share (EUR) Diluted earnings per share (EUR)¹ ¹ No dilutive effect occurred in 2015 and 2014, the diluted result per share is the same as the basic result per share (result for the period/average number of outstanding shares). 5. Contingent liabilities The Group is currently involved in various litigations arising in the course of business. The Group does not anticipate that the outcome of these proceedings, either individually or in total, will have a material effect on its financial or income situation. 6. Events after the balance sheet date The reduction of the nominal value by CHF 0.65 from CHF to CHF per share took place on 10 July This pay-out to the shareholders reduced the share capital by CHF 5.0 million to CHF 80.0 million. No further events have taken place between 30 June 2015 and 12 August 2015 that would require an adjustment of the carrying amounts of assets and liabilities of the Group or need to be disclosed here.

14 Agenda Publikation Geschäftsbericht 2015 Donnerstag, 10. März 2016 Medien- und Analystenkonferenz SIX Swiss Exchange, Zürich, Schweiz Generalversammlung Donnerstag, 21. April 2016 SIX Swiss Exchange, Zürich, Schweiz Publikation Halbjahresbericht 2016 Donnerstag, 11. August 2016 Telefonkonferenz für Medien und Analysten Der Halbjahresbericht erscheint in deutscher und englischer Sprache. Der Finanzteil erscheint nur in Englisch. Im Falle von Unstimmigkeiten zwischen der deutschen und der englischen Fassung gilt die englische Fassung als massgebend. Dieser Halbjahresbericht enthält «zukunftsgerichtete Aussagen». Solche zukunftsgerichteten Aussagen können Ausführungen über unsere finanzielle Lage, Ertragslage und Geschäftsergebnisse sowie gewisse strategische Pläne und Ziele enthalten. Da diese zukunftsgerichteten Aussagen Risiken und Unsicherheiten unterliegen, können sich tatsächliche zukünftige Resultate wesentlich von den in den Ausführungen formulierten und implizierten Resultaten unterscheiden. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten hängen von Umständen ab, die nicht von Kardex kontrolliert oder genau eingeschätzt werden können, wie zukünftige Marktbedingungen, Kursschwankungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, das Handeln von Regulierungsbehörden und andere Risikofaktoren, die in früheren und zukünftigen Publikationen und Berichten von Kardex einzeln aufgeführt sind sowie in früheren und zukünftigen Publikationen, Pressemitteilungen, Berichten und anderen auf der Website der Kardex Gruppe veröffentlichten Informationen enthalten sind. Die Leser seien gewarnt, kein übermässiges Vertrauen in zukunftsgerichtete Aussagen zu legen, welche gegebenenfalls nur an diesem Datum gelten. Kardex lehnt jegliches Bestreben und jegliche Pflicht ab, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren und zu überarbeiten, weder infolge von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen noch Sonstigem. Herausgeberin Kardex AG, Zürich, Schweiz 14

15 Kardex Group Thurgauerstrasse Zürich Schweiz Telefon: Fax: