Die Titan Fondspolice, Fondsrentenpolice sowie Basisrente

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1 Die Titan Fondspolice, Fondsrentenpolice sowie Basisrente Fondsreport Stand:

2 Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren, die Anlagemärkte standen, wie im Vorjahr, unter dem Eindruck dominierender ökonomischer und politischer Entwicklungen beziehungsweise Entscheidungen. Parallel blickt auch die Heidelberger Lebensversicherung AG auf ein bewegtes und ereignisreiches Jahr zurück. Die Aktienmärkte tendierten in 2015 zwar sehr uneinheitlich, in Summe konnte sich der Aktienanleger aber über Gewinne freuen. Den Vergleich der großen Aktienmärkte führten japanische Dividendentitel an. US-Aktien in lokaler Währung bildeten das Schlusslicht, unter Berücksichtigung der Währungsgewinne rentierte der MSCI USA in Euro allerdings äußerst positiv. Europäische Aktien konnten ebenfalls Kursgewinne verbuchen, welche jedoch deutlich geringer ausfielen. Analog zu den Aktienmärkten entwickelten sich auch die europäischen Rentenmärkte im vergangenen Jahr volatil und uneinheitlich. Nachdem bereits im Laufe des Jahres 2015 die Zinsen für zehnjährige Bundesanleihen auf Niveaus von unter einem Prozent angekommen waren, konnten Renteninvestoren im Jahr 2015 nicht mehr von weiter rückläufigen Zinsen profitierten. Leicht steigende Risikoprämien für Unternehmensanleihen ließen dieses Segment im Durchschnitt sogar mit einem leichten Minus enden. Trotz des grundsätzlich positiven Aktienbildes gab es auch einige Verlierer, auf die die Politik der Reflationierung keine positiven Effekte ausstrahlte. Allen voran sind sowohl der Energie- als auch der Rohstoffsektor zu nennen, die aufgrund der weiterhin schwachen Nachfrage vor allem aus China zum Teil deutlich unter Druck gerieten. Aber auch Aktienanlagen in den Schwellenländern rentierten im Durchschnitt negativ, wobei allerdings deutliche regionale Unterschiede zu beobachten waren. Die Heidelberger Lebensversicherung AG Die Heidelberger Lebensversicherung, gegründet 1991, ist Spezialist für Alters-, Hinterbliebenen- und Risikovorsorge mit Schwerpunkt auf fondsgebundenen Lösungen. Rund Kunden haben uns in Form von circa Versicherungsverträgen mit Aufgabenstellungen rund um finanzielle Vorsorgefragen betraut. Seit Mitte 2014 konzentriert sich die Heidelberger Lebensversicherung ausschließlich auf die Pflege des bestehenden Vertragsbestands, denn sie hat das Neugeschäft für ihre Produkte eingestellt. Diese bewusste strategische Entscheidung ging einher mit dem Entschluss zum Aufbau einer Konsolidierungsplattform für in der Regel inaktive Versicherungsbestände unter dem Dach der Heidelberger Leben Gruppe. Neben der Heidelberger Lebensversicherung gehört auch die Skandia Lebensversicherung als weitere Portfoliogesellschaft zur neu formierten Versicherungsgruppe. Das Geschäftsmodell der Heidelberger Leben Gruppe bietet den Versicherungsnehmern der Portfoliogesellschaften attraktive Vorteile in Form eines verbesserten Kundenservice und bei relevanten Produkten auch durch eine mögliche Verbesserung der Überschussbeteiligung. So konnten die Rückstellungen für Beitragsrückerstattung, die dem Versichertenkollektiv zugutekommen, im Geschäftsjahr 2014 gegenüber dem Vorjahr um gut zwölf Millionen Euro erhöht werden. Vor diesem Hintergrund setzt die Heidelberger Lebensversicherung alles daran, sich bestmöglich auf die Administration der anvertrauten Verträge zu konzentrieren. Mit freundlichen Grüßen Michael Sattler Vorstandsvorsitzender Markus Eschbach Vorstand 2

3 Inhalt Die Titan Fondspolice, Fondsrentenpolice sowie Basisrente 4 Die Kapitalmärkte im Rückblick 5 Anlageinformationen der Titan Select Vermögensstrategie 6 Titanfonds 6 Titanfonds (Fortsetzung) 7 Vermögensverwaltende Fonds 8 Nachhaltigkeitsfonds 9 Vorsorgeportfolios 9 Garantiefonds 9 Wichtiger Hinweis 10 Herausgeber 11 3

4 Die Titan Fondspolice, Fondsrentenpolice sowie Basisrente Mit einer fondsgebundenen Versicherung kombinieren Sie eine Anlage in Fonds zum Aufbau Ihrer Altersvorsorge mit einer individuell wählbaren Hinterbliebenenabsicherung. Bei der Titan Fondspolice, der Titan Fondsrentenpolice und der Titan Basisrente können Sie die Anlagebeiträge (Ihre Zahlbeträge abzüglich anfallender Kosten) individuell in unterschiedliche Fonds der wichtigsten Anlagemärkte investieren und erhalten dadurch die Möglichkeit, Ihre eigene Anlagestrategie frei zu gestalten. Dabei stehen Ihnen innerhalb der Titan Select Vermögensstrategie verschiedene Fonds und Portfolios zur Verfügung, die Ihnen direkten Zugang zu einzelnen unterschiedlichen Managementansätzen und Marktsegmenten bieten. Über die Titan-Fonds haben Sie die Möglichkeit, in die Top-Fonds der wichtigsten Anlagemärkte zu investieren. Um das sicherzustellen, verfügen viele Fonds über Top-Ratings von gleich zwei renommierten Rating-Agenturen: Feri EuroRating Services AG und Morningstar. Dadurch partizipieren Sie in hohem Maße an der potenziellen der internationalen Kapitalmärkte. Des Weiteren haben Sie eine Auswahl sehr erfolgreicher Vermögensverwalterfonds, die sich durch unterschiedliche und individuelle Anlagestile auszeichnen, um ein optimales Anlageergebnis zu erzielen. Ein besonderer Vorzug ist die ständige Überprüfung und Aktualisierung der Fondspalette. Das umfassende Research der Feri-Gruppe stellt sicher, dass sich auf den Auswahllisten stets die vielversprechendsten Investmentfonds befinden. Neben den Titan-Fonds und den Vermögensverwalterfonds können Sie auch den innovativen Höchststandsgarantiefonds der Heidelberger Leben wählen. Darüber hinaus können Sie aus Nachhaltigkeitsfonds auswählen, deren Strategie nicht nur auf das Erzielen einer möglichst hohen Rendite ausgerichtet ist, sondern auch ethische, ökologische und soziale Aspekte berücksichtigt. Da die Kriterien von Fonds zu Fonds unterschiedlich sind, bieten wir Ihnen eine breite Auswahl dieser Anlagemöglichkeit an. Wenn Sie gerne das Management Ihres Vermögenskonzepts in die renommierten Hände des Investmenthauses Morningstar legen möchten, dann sind die HLE Active Managed Portfolios genau das Richtige für Sie. Sie vereinigen den Multi-Manager-/Multi-Asset-Ansatz mit einer aktiven Risikosteuerung. Sie können entsprechend Ihrer Risikoneigung und Renditeerwartung aus drei unterschiedlichen Portfolios wählen oder diese kombinieren. Da jede Anlage auch ein Kapitalanlagerisiko mit sich bringt, empfehlen wir Ihnen eine professionelle Beratung. Entsprechend Ihrer individuellen Risikoneigung können Sie im Rahmen Ihres Vertrages bis zu 20 Fonds auswählen und so die Zusammensetzung Ihres Portfolios individuell bestimmen. Selbstverständlich sind Wechsel der Fonds auf Ihren Wunsch gemäß den Bestimmungen der Allgemeinen Versicherungsbedingungen hin möglich. Informationen hierzu entnehmen Sie bitte Ihren Vertragsunterlagen. 4

5 Die Kapitalmärkte im Rückblick Die europäischen Rentenmärkte entwickelten sich im vergangenen Jahr volatil und uneinheitlich. So stieg der Citigroup EuroBIG Index geringfügig um 1,1 % an. Nachdem bereits im Laufe des Jahres 2015 die Zinsen für zehnjährige Bundesanleihen auf Niveaus von unter einem Prozent angekommen waren, konnten Renteninvestoren im Jahr 2015 nicht mehr von weiter rückläufigen Zinsen profitierten. Leicht steigende Risikoprämien für Unternehmensanleihen ließen diese im Durchschnitt sogar mit einem leichten Minus enden. In der Summe resultierte somit ein durchwachsenes Rentenjahr mit einem geringen Plus auf Höhe des Zinsniveaus Ende Trotz des insgesamt geringen Gesamtertrages kam es zwischenzeitlich zu nennenswerten Turbulenzen an den Rentenmärkten. Zunächst setzte sich im ersten Quartal der Trend deutlich rückläufiger Zinsen fort und trieb die Rendite zehnjähriger Deutscher Bundesanleihen auf ein Niveau nahe 0 %. Diese Übertreibung löste sich dann jedoch sehr schnell auf und führte im zweiten Quartal zu erheblichen Verlusten ( Flash Crash ). Das dritte und vierte Quartal waren dann von einer Seitwärtsbewegung geprägt, während sich die Risiken vor allem in den Aktienmärkten entluden. Für Aktienanleger waren die Entwicklungen im Jahr 2015 per Saldo erfreulich, wenngleich es große Unterschiede in der der einzelnen Teilmärkte gab. Bei den Hauptanlagemärkten bildeten US-Aktien in lokaler Währung zwar das Schlusslicht, unter Berücksichtigung der Währungsgewinne rentierte der MSCI USA in Euro allerdings mit 10,5 %. Europäische Aktien generierten im Durchschnitt einen Ertrag von ca. 5,4 %, während Dividendentitel aus Japan im Jahr 2015 mit ca.19, 3% Wertzuwachs in Euro das Feld anführen. Inklusive aller Wechselkurseffekte legte der weltweite Aktienmarkt im Durchschnitt um 8,3 % zu (MSCI Welt). Nach wie vor spiegelt das positive Aktienumfeld vor allem die weiterhin expansive geldpolitische Verfassung wider, wobei hier Japan und Europa die treibenden Kräfte waren, während die US Notenbank Fed zuletzt begann, den expansiven Kurs der Vorjahre zurück zu fahren. Trotz des grundsätzlich positiven Bildes gab es aber auch einige Verlierer, auf die die Politik der Reflationierung keine positiven Effekte ausstrahlte. Allen voran sind sowohl der Energie- als auch der Rohstoffsektor zu nennen, die aufgrund der weiterhin schwachen Nachfrage vor allem aus China zum Teil deutlich unter Druck gerieten. Auch Aktienanlagen in den Schwellenländern rentierten im Durchschnitt negativ, wobei allerdings deutliche regionale Unterschiede zu beobachten waren. Insgesamt verzeichnete der MSCI Emerging Markets Index in Euro per Saldo einen Verlust in Höhe von 7,5 %. Wie sich bereits im Vorjahr ankündigte, ist es inzwischen die Europäische Zentralbank, die verglichen zur US Notenbank Fed einen deutlich expansiveren Kurs eingeschlagen hat. Dies hatte auch 2015 deutliche Auswirkungen auf den Außenwert des Euro, der gegenüber dem US-Dollar im abgelaufenen Jahr rund 10 % abwertete, was im Umkehrschluss aus Sicht eines Euro-Anlegers entsprechende Kursgewinne bei US-Dollar-Investitionen bedeutete. Da der Euro in der Tendenz auch gegenüber anderen Währungen abwertete (z.b. dem Japanischen Yen), generierten Fremdwährungsengagements per Saldo einen positiven Ertrag. Quelle: Feri AG, Januar

6 Anlageinformationen der Titan Select Vermögensstrategie Titanfonds Axa Rosenberg US Enh Idx Eq Alp B AXA WF Global Inflation Bd AC EUR Basis-Fonds I (FT-Exklusivfonds) BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 USD BlackRock Global Funds - World Healthscience A2 EUR BlackRock Global Funds - World Mining A2 Deutsche Invest I Euro Hi Yld Corps LD DJE - Agrar & Ernährung P DWS Deutschland DWS Rendite Optima Four Seasons Inc Fidelity Funds - European Growth Fund A-EUR Fidelity Funds - Latin America Fund A-USD First State Glbl Prpty Sec Funds Class A (Accumulation) Franklin India A Acc $ GoldPort Stabilitätsfonds P Henderson Horizon Fund - Pan Eurp Eq A2 EUR Acc Invesco Greater China Equity A Invesco Pacific Equity Fund A Inc Investec GSF Global Energy A Acc Gross USD JB Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR** JB Multibond - Local Emerging Bond Fund USD JB Multicooperation Commodity USD B LBBW Rohstoffe 1 R** M&G Asian A EUR ** wurde im Laufe des Jahres 2015 aus dem Fondsangebot gestrichen * tagesaktuell 6

7 Anlageinformationen der Titan Select Vermögensstrategie Titanfonds (Fortsetzung) M&G European Corporate Bond A EUR Acc M&G Global Convertibles Euro A M&G Global Emerging Markets A USD MFS Meridian Glbl Equity A1 EUR Acc Oppenheim Dynamic Europe Balance Robeco Euro Government Bonds DH Sauren Absolute Return D Schroder ISF Emerg Europe A Inc StarCapital Argos A EUR Templeton Growth (Euro) A Acc Threadneedle European Sm Cos Ret Net EUR Acc Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc ZinsPlus OP * tagesaktuell + 7

8 Anlageinformationen der Titan Select Vermögensstrategie Vermögensverwaltende Fonds Acatis - Gané Value Event Fonds UI A Allianz Strategic Absolute Return - A - EUR BHF Flexible Allocation FT Carmignac Investissement A EUR acc Carmignac Patrimoine A EUR acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC Ethna-AKTIV E-T Ethna-GLOBAL Defensiv T Flossbach von Storch Strategie Multiple Opportunities FMM-Fonds Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T Rouvier Patrimoine Sauren Global Balanced A Sauren Global Defensiv A Sauren Global Opportunities X of the Best ausgewogen X of the Best dynamisch X of the Best konservativ * tagesaktuell ** vierteljährliche Aktualisierung 8

9 Anlageinformationen der Titan Select Vermögensstrategie Nachhaltigkeitsfonds Pictet-Water P EUR ÖkoWorld ÖkoVision Classic C Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds A Sarasin Sustainable Portfolio - Balanced (EUR) P EUR dist Vontobel Fund New Power A ** wurde im Laufe des Jahres 2015 aus dem Fondsangebot gestrichen * tagesaktuell Vorsorgeportfolios HLE Active Managed Portfolio Konservativ HLE Active Managed Portfolio Ausgewogen HLE Active Managed Portfolio Dynamisch * tagesaktuell Garantiefonds HLE Euro-Garant 80 Flex * tagesaktuell 9

10 Wichtiger Hinweis Die in diesem Fondsreport enthaltenen Informationen sollen einen allgemeinen Überblick über die Zusammensetzung der Vermögensanlagen in Ihrer Titan Fondspolice, Titan Fondsrentenpolice und Titan Basisrente im Jahr 2015 geben. Die Publikation des Fondsreports erfolgt auf freiwilliger Basis und dient ausschließlich Ihrer Information und Risikoaufklärung. Vertragliche Vereinbarungen werden durch den Fondsreport nicht verändert. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen, soweit nicht anders angegeben, auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in diesem Dokument sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Einige Inhalte wurden der Heidelberger Lebensversicherung AG durch Dritte zur Verfügung gestellt. Diese sind durch Quellenangaben kenntlich gemacht. Obwohl die Heidelberger Lebensversicherung AG die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sorgfältig auf ihre Richtigkeit überprüft hat, übernimmt sie keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und Vollständigkeit dieser Angaben. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG dürfen an diesem Dokument keine Veränderungen vorgenommen werden. Investmentfonds/Portfolios unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds/ Portfolio enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden Währung im Anteilspreis widerspiegeln. Eine der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige. Die Anlagestrategie des Fonds/Portfolios kann innerhalb der vertraglich und gesetzlich zulässigen Grenzen geändert werden. Der Inhalt dieser Grenzen ergibt sich für Investmentfonds aus dem für den Anteilserwerb allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, in dem auch Anlageziele, Gebühren, Risiken und andere wichtige Fondsbelange ausführlich beschrieben werden. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, noch stellt dieses Dokument ein Angebot zum Abschluss eines Versicherungsvertrags bzw. zum Erwerb von Fondsanteilen dar. Eine Entscheidung zum Abschluss eines Versicherungsvertrags oder zum Erwerb von Fondsanteilen sollte in jedem Fall auf Grundlage der vollständigen Vertragsunterlagen bzw. der Verkaufsprospekte sowie den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu den Investmentfonds sowie auf Basis eines ausführlichen Beratungsgesprächs mit Ihrem Finanzberater getroffen werden. 10

11 Herausgeber Heidelberger Lebensversicherung AG Im Breitspiel Heidelberg Tel. (06221) Fax (06221) Eingetragen im Handelsregister Mannheim unter der Nummer HRB SHG054/0216 Stand: Februar 2016