Eurex Börsenhändlerprüfung

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1 Eurex Börsenhändlerprüfung Fragenkatalog Eurex 2014 Alle Eigentums- und Nutzungsrechte an dieser Publikation stehen Eurex zu, ebenso wie alle anderen mit dieser Publikation zusammenhängenden Rechte, wie zum Beispiel jener aus Patenten, eingetragenen Gebrauchsmustern, Urheberschutz, Marken, etc. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben wurden mit der erforderlichen Sorgfalt auf ihre Richtigkeit und Unmissverständlichkeit zum Zeitpunkt der Veröffentlichung geprüft, jedoch kann Eurex für die Verwendung der in dieser Publikation enthaltenen Informationen im Zusammenhang mit dem Börsenhandel beziehungsweise dem außerbörslichen Handel oder der Verwendung dieser Informationen in sonstiger Weise keine Haftung übernehmen. Weder Eurex noch ihre Angestellten und Vertreter sind für die in der vorliegenden Publikation enthaltenen Irrtümer und Auslassungen verantwortlich. Diese Publikation wird nur zu Informationszwecken veröffentlicht und ist keine Anlageempfehlung. Diese Publikation bezweckt keine Aufforderung zum Handel, sondern nur eine allgemeine Information. Alle in dieser Publikation aufgeführten Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen dienen ausschließlich als Anhaltspunkte und können nicht als maßgeblich betrachtet werden. Eurex behält sich das Recht zur Änderung seiner Regelwerke und Kontraktspezifikationen vor, wodurch die Gültigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Informationen beeinflusst werden kann. Eurex, DAX, MDAX, SMI, SPI sind eingetragene Marken. STOXX ist eine eingetragene Marke der STOXX Limited

2 Seite 1 Eurex Händlerprüfung 1 Regelwerk und Marktmodell 1.1 Rechtliche Grundlagen der Eurex-Börsen 1.2 Handelsbedingungen 2. Funktionsweise des elektronischen Handels 2.1 Grundfunktionalitäten des Eurex-Handelssystems 2.2 Ablauf des Handels 2.3 Matching Regeln 2.4 Besondere Regeln des Handels

3 Seite Regelwerk der Eurex-Börsen A 1 Welches ist der Grund / sind die Gründe, um anstelle einer effektiven Lieferung bei der Ausübung von Aktienoptionen einen Barausgleich anzuordnen? A: Um geordnete Marktverhältnisse aufrecht zu erhalten B: Eine hohe Anzahl von im Geld liegenden Optionen : Eine Anordnung der Aktiengesellschaft, auf deren Aktie die Option lautet D: Eine Anordnung der Frankfurter Wertpapierbörse 2 Die Geschäftsführungen der Eurex-Börsen können jederzeit alle Geschäftsaktivitäten eines Börsenteilnehmers auf die Einhaltung der Eurex-Regelwerke überprüfen. 3 Welche(s) Organ(e) überwach(en) das ordnungsgemäße Zustandekommen der Börsenpreise an der Eurex Deutschland? A: Die Marktaufsicht B: Der Börsenrat : Die Handelsüberwachungsstelle D: Die Geschäftsführung der Eurex-Börsen 4 Die Eurex-Börsen dienen gemäß Börsenordnung insbesondere dem Abschluss von standardisierten Terminkontrakten wie Futures und Optionen. D 5 Welchem Ziel dienen die Eurex-Börsen gemäß Börsenordnung im Besonderen? A: Dem Abschluss von Forwards B: Dem Abschluss von Swapgeschäften : Dem Abschluss von nicht standardisierten Derivaten D: Dem Abschluss von standardisierten Derivaten wie Futures und Optionen 6 Die Geschäftsführungen der Eurex-Börsen haben gemäß Börsenordnung die Aufgabe, die Organisation und den Geschäftsablauf der Terminbörse zu regeln, nicht jedoch die Handelszeiten. 7 Der Börsen-/Verwaltungsrat der Eurex-Börsen übt gemäß Börsenordnung die Aufsicht über die jeweilige Eurex-Börse im Tagesgeschäft aus.

4 Seite 3 8 Sämtliche an den Eurex-Börsen gehandelten derivativen Kontrakte - einschließlich TES Flexible Options - sind standardisiert. B 9 Welche(s) der folgenden Organ(e) ist gemäß Börsenordnung für die Leitung der Eurex-Börsen zuständig? A: Sanktionsausschuss B: Geschäftsführungen der Eurex-Börsen : Börsenrat D: Handelsüberwachungsstelle 10 Die zuständige oberste Landesbehörde des Landes Hessen übt die Börsenaufsicht über die Eurex Deutschland aus. A 11 Welche(s) Institution(en), Organ(e) oder Person(en) hat(haben) das Recht, von den Börsenteilnehmern der Eurex Deutschland Auskünfte und die Vorlage von Unterlagen zu verlangen, sowie Prüfungen vorzunehmen? A: Handelsüberwachungsstelle B: EDV-Ausschuss : Mitglieder des Aufsichtsrates D: Mitglieder des Börsenrates B 12 Wie wird bei der Anordnung des Ausschlusses effektiver Lieferung bei Futures-Kontrakten gemäß Börsenordnung verfahren? A: Die Positionen werden zum letzten gehandelten Preis vor der Anordnung glatt gestellt B: Die Rechte und Pflichten gelten mit der letzten täglichen Abrechnungszahlung als erfüllt : Der Eröffnungspreis des Vortages wird als Schlussabrechnungspreis benutzt D: Die effektive Lieferung wird nie ausgeschlossen B 13 Welche Preise werden gemäß Börsenordnung an den Eurex-Börsen festgestellt? A: Amtliche Schlusskurse für Optionen B: Abrechnungspreise (Settlementpreise) : Transaktionspreise während der Handelszeit D: Amtliche Kassakurse

5 Seite 4 B 14 Worauf beziehen sich Positionslimite? A: Auf die Mindestanzahl von Kontrakten, die von einem Börsenteilnehmer oder einem Kunden für eigene Rechnung gehalten werden. B: Auf die Höchstanzahl von Kontrakten in den jeweiligen Produkten, die ein Börsenteilnehmer für eigene Rechnung bzw. für einen einzelnen Kunden halten darf. : Auf den gewichteten Durchschnitt der Anzahl von Kontrakten, die von einem Kunden für eigene Rechnung gehalten werden. D: Auf die Höchstanzahl von Kontrakten, die von einem Börsenteilnehmer für eigene Rechnung und für Rechnung von Kunden insgesamt gehalten werden. A B 15 Für welche Personen besteht gemäß Börsenordnung die Verpflichtung, einen persönlichen Zugangscode zum Eurex-System zu beantragen? A: Alle Börsenhändler B: Alle Personen, die mit Back-Office- und Systemmanagement-Tätigkeiten beauftragt sind : Nur für die hefhändler D: Nur für Börsenhändler ausländischer Tochtergesellschaften

6 Seite Handelsbedingungen 16 In der Pre-Trading-Periode können Quotes im Orderbuch nicht gelöscht werden. 17 Erhöhungen der Kontraktzahl einer im Orderbuch befindlichen Order haben keine Änderung des zeitlichen Ranges im Orderbuch zur Folge. 18 Bei der Eingabe eines ross- oder Pre-arranged-Geschäftes in das System der Eurex-Börsen ist generell vorher immer ein ross Request erforderlich. 19 Ein Börsenteilnehmer kann nach Maßgabe der relevanten Regeln seine Eigenhandelsorders in Futures-Kontrakten gegen die Orders seiner Kunden stellen. 20 Anträge auf Aufhebung von Geschäften müssen gegenüber der Eurex umgehend geltend gemacht werden. 21 Sofern sich der für die Beurteilung von Fehleingaben bei Optionen benötigte Referenzpreis nicht aus marktmäßig festgestellten Preisen ermitteln lässt, kann die Eurex hilfsweise einen "fairen" Preis anhand eines Optionspreismodells errechnen und diesen als Referenzpreis zugrunde legen. 22 Welche(s) Ziel(e) verfolgt die Pre-Trading-Periode? A: Möglichkeit zu einer letzten Reaktion des Tages auf die Marktlage B: Verzögerung der Aufnahme des Börsenhandels : Teilnehmer können ihre Orders und Quotes im System löschen D: Möglichkeit zur Einstellung eines Auftrags zum Eröffnungspreis 23 Welcher Preis wird in der Eröffnungsauktion zunächst angezeigt, falls sich Orders ausführbar gegenüberstehen? A: Der amtliche Eröffnungspreis B: Der Schlusskurs des Vortages : Der vorläufige Eröffnungspreis D: Während der Eröffnungsauktion werden keine Preise angezeigt

7 Seite 6 A D 24 Aus welchen Komponenten besteht im System der Eurex-Börsen eine standardisierte Volatilitätsstrategie? A: Aus einer von der Geschäftsführung festgelegten Anzahl von Instrumenten und dazugehörigen Leg-Ratios B: Gleichzeitiger Kauf und/oder Verkauf von Optionskontrakten verschiedener Optionsserien : Kauf von Optionskontrakten und Verkauf von entsprechenden Futures-Kontrakten D: Verkauf von Optionskontrakten und Kauf von entsprechenden Futures-Kontrakten B 25 Welche(n) Zusatz (Zusätze) müssen an den Eurex-Börsen akzeptierte Kombinationsaufträge (Futures Kalender Spread) über Futures-Kontrakte haben? A: Absolute Preisangaben für die beiden Teilorders B: Preisangabe der Spanne : Gültigkeitsbestimmung D: Es sind keine Zusätze erforderlich B 26 Welche Merkmale haben Eurex-Kombinationsaufträge für Futures? A: Kauf von Optionskontrakten und Verkauf von entsprechenden Futures-Kontrakten B: Zwei simultan auszuführende Einzelorders : Kauf und Verkauf identischer Anzahl unterschiedlicher Futures-Kontrakte D: Verkauf von Optionskontrakten und Kauf von entsprechenden Futures-Kontrakten 27 Ein Börsenteilnehmer beabsichtigt, zwei limitierte Aufträge, die gegeneinander ausführbar sind, in das Eurex-System einzugeben. Wie muss sich dieser Börsenteilnehmer verhalten? A: Sofortige Eingabe der zweiten Order in das System B: Sofortiger Quote Request für die zweite Order : Stellen eines ross Requests und darauf folgende Eingabe der beiden Aufträge innerhalb einer bestimmten Zeitspanne D: Sofortige Benachrichtigung der Eurex-Börsen über die zweite Order A B 28 Wie werden nicht ausgeführte Kombinationsaufträge und/oder -quotes für Futures (bzw. deren nicht ausgeführte Teile) am Ende des Handelstages gehandhabt? A: Quotes werden am Ende des Börsentages aus dem Handel genommen B: Bei über den aktuellen Handelstag hinaus gehender Gültigkeit verbleiben Aufträge im Orderbuch : Übertragung in das Trade Entry Service-Orderbuch D: Übertragung der kombinierten Aufträge oder der Quotes in das allgemeine Orderbuch

8 Seite 7 29 Wie wird die Orderart bezeichnet, bei der - wenn es zu einer vollständigen, zusammenhängenden Ausführung kommt - entweder die Limitorder oder die Stop-Marketorder ausgeführt wird? A: Immediate-or-cancel (IO) Order B: Stop-loss Order : One-cancels-the-other (OO) Order D: Iceberg Order B 30 Wie wird ein Geschäft bezeichnet, wenn sowohl die an dem Geschäft beteiligte Kauforder als auch die an dem Geschäft beteiligte Verkaufsorder von demselben Börsenteilnehmer eingegeben wurden? A: Eigenhandel B: ross-geschäft (ross Trade) : Transfer D: Kombinationsgeschäft

9 Seite Grundfunktionen des Eurex-Handelssystems 31 Bei Ausführung einer im Orderbuch stehenden Order eines Händlers wird das Fenster "Orders View" automatisch aktualisiert. 32 Preise von Trade Entry Service-Block-Trades werden im Fenster "Market View" angezeigt. 33 Im Eurex Exchange's T7 GUI hat ein Händler nicht die Möglichkeit, die Abrechnungspreise des Vortages einzusehen. 34 Im Fenster "Trades View" werden keine Geschäfte in komplexen Instrumenten (z.b. Optionsstrategien) angezeigt. 35 Das Fenster "News Board" wird nicht automatisch aktualisiert. A B 36 Welche Transaktionen kann ein Händler im Eurex Exchange's T7 Handelssystem durchführen? A: Stellen eines Quote Requests B: Stellen eines ross Requests : Durchführen eines Trade Splits D: Durchführen eines Trade Account Transfers A B D 37 Welche(s) Fenster im Eurex Exchange's T7 GUI werden automatisch (ohne erneutes Aufrufen) aktualisiert? A: Orders View B: Market View : Trades View D: Time & Sales 38 Welche der folgenden Parameter, die anschließend in den entsprechenden Fenstern über Kontext-Menüs aufgerufen werden können, kann sich jeder Händler individuell konfigurieren? A: Orderrestriktion B: Gültigkeit : Textfeld D: Börse, an der gehandelt werden soll

10 Seite 9 B 39 Welche Felder stehen dem Händler bei der Ordereingabe über das Fenster "Order Entry" zur freien Verfügung, um kundenspezifische Informationen anzufügen? A: Restriction (Res) B: Text1 : Text2 D: Kunde (lient) A D 40 Ein Händler lässt bei der Auftragseingabe im Fenster "Order Entry" das Feld "Validity" leer. Welche Aussagen sind in diesem Zusammenhang richtig? A: Wird die Order während des Handelstages nicht ausgeführt, wird sie im nächtlichen Batchlauf automatisch vom System gelöscht B: Die Order bleibt bis zur Löschung durch den Händler im Orderbuch, maximal jedoch für ein Jahr : Wird die Order während des Handelstages teilausgeführt, wird der nicht ausgeführte Teil der Order unmittelbar gelöscht D: Die Order kann jederzeit während des Handelstages von dem Händler gelöscht oder modifiziert werden A B 41 Welche Eigenschaften charakterisieren das Fenster "Order Entry" bei Verwendung der Funktion "TopOfBook"? A: Kombination der Funktionen Ordereingabe und Marktinformation B: Anzeige der Nettoposition in einem ausgewählten Kontrakt bei vorheriger Konfiguration : Nutzung nur für Futures-Kontrakte möglich D: Aufträge, die mittels des Fensters "Order Entry" eingegeben wurden, werden nicht im Fenster "Orders View" angezeigt A 42 Für welche Handelstage können im Fenster "Trades View" die getätigten Geschäfte angezeigt werden? A: Nur aktueller Handelstag B: Aktueller und vorhergehender Handelstag : Aktueller und die vier vorhergehenden Handelstage D: Keine zeitliche Einschränkung bei Auswahl der Handelstage A D 43 Welche Felder müssen bei der Eingabe einer Einzelorder in einem Futures-Kontrakt gefüllt werden? A: Anzahl der Kontrakte (Qty) B: Preis (Limit) : Restriktion (Res) D: Konto (Act)

11 Seite 10 B 44 Welche Aussage(n) zur Anzeige der Markttiefe im Fenster "Market View" ist (sind) richtig? A: Anzeige gleichzeitig nur für einen Kontrakt möglich B: Anzeige der maximal zehn besten Geld- und Briefkurse : Anzeige der Markttiefe für Time Spreads D: Anzeige der individuellen Markttiefe pro Produkt ist speicherbar A B 45 Welche Parameter einer Order können nach Ordereingabe geändert werden? A: Preislimit B: Konto : Ordernummer D: Kontrakt 46 Über welche(s) Fenster können im Eurex Exchange's T7 GUI wichtige Mitteilungen der Eurex- Börsen (z.b. Aussetzung des Handels etc.) bzw. Systemmitteilungen bekannt gemacht werden? A: Fenster "Market View" B: Fenster "Message Log" : Fenster "News Board" D: Fenster "Text Field onfiguration" 47 Was passiert, wenn ein Händler im Fenster "Order Entry" den "Delete Own Orders"-Button betätigt? A: Sofortige Löschung aller Aufträge der betreffenden Usergroup B: Sofortige Löschung aller Aufträge der betreffenden Usergroup in dem entsprechenden Kontrakt : Erscheinen einer "Panic ancel"-nachricht, die bei Bestätigung zum Löschen aller Aufträge der betreffenden User ID in dem entsprechenden Kontrakt führt D: Öffnen des Fenster "Orders View" B 48 Um welche Art von Order handelt es sich, wenn im Fenster "Orders View" bei diesem Auftrag im Feld "Restriktion" ein "STP" zu sehen ist? A: Reguläre unlimitierte Order B: Stop-Marketorder : Spread Order D: Stop on close Order

12 Seite Der Handel an den Eurex-Börsen 49 Alle eingegebenen Aufträge und durchgeführten Geschäfte eines Börsenteilnehmers werden protokolliert und stehen dem Börsenteilnehmer am nächsten Tag in einem Report zur Verfügung. 50 Für jeden seiner Händler kann ein Börsenteilnehmer die handelbaren Produkte individuell festlegen. 51 Für Aktienoptionen ist es nicht möglich, unlimitierte Aufträge zu erteilen. 52 Für Aktienoptionen ist es nicht möglich, Stop-Aufträge zu erteilen. 53 Eine unlimitierte Order in einem Fixed Income Futures-Produkt kann weder mit der Restriktion BO (Book-or-cancel), noch mit der Restriktion FOK (Fill-or-kill) erteilt werden. 54 Bei der Ordereingabe für einen FEU3-Kontrakt kann der Händler wählen, ob sein Auftrag nach dem Zeit-Pro-Rata-Matching-Algorithmus ausgeführt werden soll. A B D 55 Wie erfolgt die Ausführung von Kombinationsorders mit der Einschränkung IO (Immediate-orcancel)? A: Ausführung beider Teile im selben Umfang B: Ausführung zur festgesetzten Preisspanne oder zu einem besseren Preis : Löschung des nicht ausgeführten Teils D: Zeitgleiche Ausführung beider Teile A B D 56 Welche Aussage(n) zu einer Good-till-date Order (GTD) ist (sind) zutreffend? A: Order kann preislimitiert oder unlimitiert erteilt werden B: Order ist bis zum angegebenen Datum, bis zur Ausführung oder bis auf Widerruf durch den Auftraggeber gültig : Order wird sofort vollständig ausgeführt oder komplett gelöscht D: Order kann auch für Optionsstrategien erteilt werden

13 Seite 12 A 57 Welche Aussagen zu einer Immediate-or-cancel-Order sind zutreffend? A: Sofortige Ausführung der gesamten oder eines Teils der Order möglich B: Nicht ausgeführte Teile bleiben im Markt als Restauftrag bestehen : Nicht ausgeführte Teile der Order werden sofort gelöscht D: Order kann nicht für Futures erteilt werden A D 58 Welche Aussagen zu Stop-Marketorders an den Eurex-Börsen sind zutreffend? A: Stop-Aufträge werden immer mit einem 'Triggerpreis' (Auslösepreis) erteilt B: Stop-Aufträge werden nach der Erteilung grundsätzlich sofort und vollständig ausgeführt : Nach Erreichen des gesetzten Preislimits werden Stop-Marketorders zu unlimitierten Aufträgen D: Stop-Aufträge können nur für Futures erteilt werden 59 Ein Händler hat auf dem Kundenkonto (A1) irrtümlicherweise eine Order als Glattstellung ("to close") eingegeben, obwohl keine offene Position in dem entsprechenden Kontrakt besteht. Welche Aussage(n) ist (sind) richtig? A: Die Order wird mit dem Hinweis "Keine offenen Positionen" abgewiesen B: Die Order wird zwar angenommen, kann aber nicht ausgeführt werden : Die Order wird angenommen und ggf. ausgeführt oder in das Orderbuch gestellt D: Im Falle der Ausführung der Order werden die dreifachen Gebühren erhoben A B D 60 Welche der folgenden Orders können in einem FDAX-Kontrakt an den Eurex-Börsen erteilt werden unter der Voraussetzung, dass der letzte gehandelte Preis im entsprechenden FDAX- Kontrakt 5056,5 beträgt? A: Unlimitierte Kauforder 10 Kontrakte IO B: Kauf 10 Kontrakte STP zu 5123,5 : Verkauf 10 Kontrakte STP zu 5066 D: Verkauf 10 Kontrakte GT zu 5090 A D 61 Welche der folgenden Orders können in einem ODAX-Kontrakt an den Eurex-Börsen erteilt werden unter der Voraussetzung, dass der letzte gehandelte Preis im entsprechenden ODAX- Kontrakt 50.6 beträgt? A: Unlimitierte Kauforder 10 Kontrakte B: Kauf 10 Kontrakte STP zu 59 : Kauf 10 Kontrakte zu 58 IO D: Kauf 10 Kontrakte zu 28 GT

14 Seite 13 A 62 Welche Aussagen zum "Price-Reasonability-heck" bei der Ordereingabe an den Eurex-Börsen sind richtig? A: Ein Händler erhält den Warnhinweis "Price not reasonable" wenn das Preisniveau seines Kaufauftrags unter Berücksichtigung einer vordefinieren Spanne über dem letzten Preis liegt. B: Bei unlimitierten Orders erscheint immer der Warnhinweis "Price not reasonable" : Erscheint bei der Ordereingabe der Warnhinweis "Price not reasonable", kann die Order mit erneutem Bestätigen trotzdem in das System eingestellt werden D: Erscheint bei der Ordereingabe der Warnhinweis "Price not reasonable", muss die Order nochmals mit einem anderen Limit erteilt werden A B D 63 Welche Änderung kann an einer bestehenden Order nicht vorgenommen werden? A: Kauf zu Verkauf B: Stop-Marketorder zu limitierter Order : Limitierte Order zu unlimitierter Order D: IO (Immediate-or-cancel) zu GT (Good-till-ancelled) D 64 Welche Aussage(n) zu Geschäften in Futures Kalender Spreads ist (sind) zutreffend? A: Futures Kalender Spreads können nur in Kundenpositionskonten (A...) ausgeführt werden B: Für Futures Kalender Spreads kann kein Give-up durchgeführt werden : Für Futures Kalender Spreads erfolgt keine Marginerhebung D: Futures Kalender Spreadswerden im Fenster "Time & Sales" angezeigt und sind besonders gekennzeichnet B 65 An welchen Tagen können Aktienoptionen auf deutsche Aktien (Amerikanischen Typs) ausgeübt werden? A: Nur am jeweiligen Verfalltag B: An jedem Handelstag während der Laufzeit des Kontraktes : An jedem Handelstag während der Laufzeit des Kontraktes mit Ausnahme des Tages vor dem Dividendenabgang D: Ausübung erfolgt immer automatisch am Verfalltag des Kontraktes A D 66 Welche Aussage(n) zu ross Requests ist (sind) zutreffend? A: Jedem Händler ist es möglich, einen ross Request zu stellen B: Nur Market Maker haben die Möglichkeit, einen ross Request zu stellen : ross Requests können nur für Optionskontrakte gestellt werden D: Jeder Händler kann im Markt eingestellte ross Requests sehen

15 Seite Matching Regeln 67 Kommt in einem Futures-Kontrakt ein Eröffnungspreis zustande, werden immer alle sich im Orderbuch befindenden unlimitierten Aufträge zu diesem Preis ausgeführt. 68 Bei Futures-Kontrakten auf den Deutschen Aktienindex haben Aufträge keine Zeitpriorität. 69 Die Market-Order-Matching-Range gibt es in Eurex Exchange's T7 sowohl bei Futures- als auch bei Optionskontrakten. 70 Bei der Ermittlung der Eröffnungspreise für Optionsprodukte kann es vorkommen, dass unlimitierte Kaufaufträge nicht ausgeführt werden, obwohl limitierte Kaufaufträge ausgeführt werden. 71 Bei der Ermittlung des Eröffnungspreises für Futures-Kontrakte spielt die Market-Order- Matching-Range keine Rolle. 72 Eine Stop-Marketorder kann nicht zu einem Preis ausgeführt werden, der vom definierten Auslösepreis ('Triggerpreis') abweicht. 73 Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich, wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem DAX- Futures-Kontrakt in der Trading- Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 24 Kontrakte zu 5211,0? B A: 24 Kontrakte zu 5211,0 B: 6 Kontrakte zu 5210,0 : 3 Kontrakte zu 5211,0 D: 9 Kontrakte zu 5210,0

16 Seite Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem DAX- Futures-Kontrakt in der Trading- Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 30 Kontrakte unlimitiert? Der letzte Preis im entsprechenden DAX- Futures-Kontrakt war 5210,0 und die Market-Order-Matching-Range beträgt 10 Punkte. A A: Keine Ausführung B: 11 Kontrakte zu 5213,0 : 29 Kontrakte zu 5213,0 D: 1 zu 5260,0 75 Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem DAX- Options-Kontrakt in der Trading- Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 7 Kontrakte 23,1? B D A: 7 Kontrakte zu 23,1 B: 5 Kontrakte zu 22,6 : 7 Kontrakte zu 22,1 D: 2 Kontrakte zu 22,1 76 Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem Options- Kontrakt auf die Aktie der Deutschen Telekom in der Trading-Periode die folgende Order eingegeben wird: Verkauf 7 Kontrakte unlimitiert. Der letzte gehandelte Preis in dem Optionskontrakt war 10,5 und im dargestellten Orderbuch befinden sich nur Orders und keine Quotes. D A: 7 Kontrakte zu 11,0 B: 7 Kontrakte zu 10,5 : 7 Kontrakte zu 10 D: keine Ausführung

17 Seite Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem Options- Kontrakt auf die Nokia-Aktie in der Trading-Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 20 Kontrakte zu 4,11. Der letzte gehandelte Preis in dem Optionskontrakt war 4,08. A B A: 17 Kontrakte zu 3,15 B: 2 Kontrakte zu 3,16 : 1 Kontrakt zu 4,05 D: 20 Kontrakte zu 4,05 78 Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem Options-Kontrakt auf die Nokia-Aktie in der Trading- Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 20 Kontrakte zu 4,11. Der letzte gehandelte Preis in dem Optionskontrakt war 4,08. A A: 20 Kontrakte zu 3,16 B: 20 Kontrakte zu 4,08 : 20 Kontrakte zu 4,11 D: keine Ausführung 79 Welcher eingehende Auftrag führt durch das anschließende Matching bei folgendem Orderbuch in einem Euro- BUND-Futures-Kontrakt zur Auslösung des folgenden Stop-Auftrages: Kauf 20 mit einem Auslösepreis ('Triggerpreis') von 111,17? D A: Kauf 33 Kontrakte unlimitiert B: Kauf 40 Kontrakte 111,17 : Kauf 40 Kontrakte 111,18 D: Kauf 40 Kontrakte 111,19 80 Die Eingabe welcher Order führt bei folgendem Orderbuch in einem SMI- Futures-Kontrakt zur Auslösung des folgenden, im Orderbuch bestehenden Stop-Auftrages: Verkauf 20 mit einem Auslösepreis von 6634? Der letzte Preis in diesem SMI-Futures-Kontrakt war 6640,0. A B A: Kauf 10 Kontrakte zu 6642,0 B: Kauf 10 Kontrakte zu 6635,0 : Verkauf 5 Kontrakte zu 6634,0 D: Verkauf 5 Kontrakte zu 6635,0

18 Seite Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem Options- Kontrakt auf den Euro-BUND-Future in der Trading-Periode die folgende Order eingegeben wird: Verkauf 30 Kontrakte zu 0,89. Der letzte bezahlte Preis in dem Optionskontrakt war 0,83. B A: 22 Kontrakte zu 0,91 B: 7 Kontrakte zu 0,89 : 5 Kontrakte zu 0,90 D: keine Ausführung 82 Welche Ausführung(en) ergibt (ergeben) sich u.a., wenn bei folgender Orderbuchsituation in einem Euro Stoxx 50-Futures-Kontrakt in der Trading-Periode die folgende Order eingegeben wird: Kauf 7 Kontrakte zu 4011,0 mit der Restriktion/Gültigkeit IO? B A: 7 Kontrakte zu 4011,0 B: 1 Kontrakt zu 4006,0 : 1 Kontrakt zu 4010,0 D: keine Ausführung D 83 Welche eingeschränkte Auftragsart kann nicht als persistent eingestellt werden? A: GT (Good-till-cancelled) B: Termingültige Order(Good-till-date) : Stop Market Order D: Quote B 84 Welche Orders werden bei einer Handelsunterbrechung bzw. einem Ausfall des Host-Rechners der Börse vor der Pre-Trading-Phase aus dem Orderbuch gelöscht? A: Persistente Orders B: Nicht persistente Orders : Es erfolgt keine Löschung von Orders D: Alle Orders werden gelöscht

19 Seite Besondere Handelsregeln an den Eurex-Börsen 85 An den Eurex-Börsen wird der Handel für alle Kontrakte eines Produktes gleichzeitig eröffnet. 86 Nur bei der Überschreitung der Mindeststückzahl muss vor der Eingabe eines ross-geschäftes ein "ross Request" gestellt werden 87 ross-geschäfte und Mistrades werden grundsätzlich durch die Eingabe eines Gegengeschäftes von den Eurex-Börsen aufgehoben. 88 Im Notfall kann ein Teilnehmer seine Orders durch die Eurex-Börsen löschen lassen. 89 Im "Trading-on-behalf"-Verfahren werden gegebenenfalls auch Quotes eingegeben. 90 Einem Händler ist es erlaubt, unter seinem Zugangscode (Benutzer-ID) auch andere Händler handeln zu lassen. D 91 Welche Auswirkungen ergeben sich, wenn ein Produkt in den Status "Fast Market" gesetzt wird? A: Löschung aller bestehenden Orders in dem Produkt B: Unterbrechung des Handels in dem Produkt für fünf Minuten : Anzeige des Status auf den entsprechenden Fenstern D: Erhöhung der zulässigen Maximum-Spreads für Quotes A B 92 Welche Möglichkeiten hat ein Teilnehmer, wenn er aufgrund technischer in-house Probleme vorübergehend nicht mehr am Handel an den Eurex-Börsen teilnehmen kann? A: Teilnahme am "Trading-on-behalf"-Verfahren durch Anruf bei den Eurex-Börsen B: Löschung aller seiner Orders mittels Anruf bei den Eurex-Börsen : Einloggen in das Eurex-System unter anderer Member-ID D: Geltendmachung von Mistrades für alle ab diesem Zeitpunkt zustande gekommenen Geschäfte

20 Seite 19 A B D 93 Welche Aussagen zum "Trading-on-behalf"-Verfahren sind richtig? A: Die Orders werden per Telefon einem Mitarbeiter der Eurex-Börsen erteilt B: Alle Orders müssen nach telefonischer Erteilung per oder per Telefax bestätigt werden : Alle Orders im "Trading-on-behalf"-Verfahren werden außerbörslich abgewickelt D: Alle Orders im "Trading-on-behalf"-Verfahren werden in das Eurex-System eingestellt A 94 Wer kann am "Trading-on-behalf"-Verfahren teilnehmen? A: Jeder zugelassene Händler eines Teilnehmers B: Nur die hef-händler aller Teilnehmer nach erfolgter Anmeldung : Nur die hef-händler aller GM-Teilnehmer (General learing Member) D: Nur alle Market-Maker 95 Welche Stelle(n) sollte(n) von einem Händler bei Verursachen eines Mistrades umgehend kontaktiert werden? A: Sanktionsausschuss B: Geschäftsführungen der Eurex-Börsen : Marktsteuerung (Market Supervision) der Eurex-Börsen D: Börsenrat A B 96 In welchen Fällen sind die Handelsüberwachungsstellen der Eurex-Börsen für einen Händler der richtige Ansprechpartner? A: Auffälliges Handelsverhalten in bestimmten Kontrakten B: Versehentliche Eingabe eines ross-geschäfts : Verursachen eines Mistrades D: Teilnahme am "Trading-on-behalf"-Verfahren A B D 97 Welche der folgenden Transaktionen können im "Trading-on-behalf"-Verfahren von den Eurex- Börsen im Kundenkonto (A.) eines Teilnehmers durchgeführt werden? A: Ausübung von Aktienoptionen B: Löschen von Orders : Löschen von Quotes D: Eingabe von unlimitierten Orders

21 Seite 20 A B 98 Welche Voraussetzung(en) muss (müssen) erfüllt sein, damit es sich bei einem an den Eurex- Börsen zustande gekommenen Geschäft um einen Mistrade handelt, der aufgehoben werden kann? A: Erhebliche Abweichung des Preises des Geschäftes vom Referenzpreis B: Antrag auf Aufhebung des Geschäftes durch den entsprechenden Börsenteilnehmer innerhalb von 30 Minuten : Irrtümliche Fehleingabe der Order D: Eingabe einer unlimitierten Order B 99 In welchem Dokument ist festgehalten, ab welcher Differenz zwischen dem Preis eines Geschäftes und dem Referenzpreis die Preisabweichung erheblich ist und es sich somit um einen möglichen Mistrade handelt? A: Börsenordnung B: Bedingungen für den Handel an den Eurex-Börsen : Notfall-Prozedere D: Kontraktspezifikationen A 100 Mit welchem Handelsabschnitt (Produktphase) wird nach einer Aussetzung des Handels in einem Wert normalerweise der Handel wieder aufgenommen? A: Pre-Trading-Periode B: Eröffnungsauktion : Trading-Periode D: Post-Trading-Periode 101 Welche Transaktionen kann ein Händler in einem Produkt durchführen, das vom Handel ausgesetzt ist und sich im "Halt-Status" befindet? A: Löschung von im Orderbuch befindlichen Orders während der Pre-Trading-Periode, mit der die Wiederaufnahme des Handels beginnt B: Einstellen von neuen Orders im Hinblick auf die Wiederaufnahme des Handels : Einsehen seiner Ausführungen in diesem Wert D: Durchführen eines Give-ups in diesem Wert 102 Bei welchem(n) der folgenden Preise im Future auf den DAX-Index, die durch Fehleingaben entstanden sind, kann es sich um einen Mistrade handeln, wenn der Referenzpreis für den DAX- Future 5.210,0 und das Marginintervall für den DAX-Future 400 Punkte beträgt? Die Geschäftsführungen der Eurex-Börsen haben festgelegt, dass eine signifikante Preisabweichung vom Referenzpreis ab 20% des gültigen Marginintervalls vorliegt. A B D A: 4.210,0 B: 5.120,0 : 5.201,0 D: 5.510,0