Beim Handel mit Aktienindizes handelt es sich um Spekulationsgeschäfte, die von zahlreichen Faktoren beeinflusst werden.

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1 Aktienindizes Datenblatt Einführung Aktienindexhandel Bei den Aktienindizes auf den eforex-plattformen von Swissquote handelt es sich um OTC- Derivatkontrakte mit einem Aktienindex als Basiswert. Händler können mit diesen Verträgen an den Wertveränderungen des betreffenden Aktienindex partizipieren, ohne den Basisindex tatsächlich zu besitzen. Mit Aktienindizes können Händler also über einen unbegrenzten Zeitraum per Sicherheitshinterlegung (Margin) Long- oder Short-Positionen halten. Die auf den eforex-plattformen von Swissquote gehandelten Aktienindizes sind eine Alternative zu Aktienindex-Terminkontrakten und zu Standard-Differenzkontrakten (CFDs). Im Vergleich zu Aktienindex-Terminkontrakten mit ihrer standardisierten Kontraktausgestaltung und ihren höheren Margin-Anforderungen bieten OTC-Aktienindizes den Vorteil von geringeren Margin-Anforderungen und einer flexibleren Kontraktausgestaltung. Ferner müssen die Händler im Vergleich zu Standard-Differenzkontrakten bei den von Swissquote angebotenen Aktienindizes die Ablaufdaten nicht selbst verwalten. Welche Risiken sind mit dem Handeln von Aktienindizes verbunden? Beim Handel mit Aktienindizes kann ein erhebliches Verlustrisiko auftreten. Daher ist sorgfältig zu prüfen, ob Ihre finanzielle Situation solche Geschäfte zulässt. Beim Handel mit Aktienindizes handelt es sich um Spekulationsgeschäfte, die von zahlreichen Faktoren beeinflusst werden. Solche Geschäfte können stark volatil sein und sind mit hohem Risiko verbunden. Durch die geringen Margin-Anforderungen kann eine hohe Hebelwirkung erzielt werden. Folglich können relativ geringe Preisbewegungen bei einem Aktienindex sofortige und erhebliche Verluste oder Gewinne für den Händler nach sich ziehen. Unter anderem werden die Preisbewegungen durch politische und wirtschaftliche Ereignisse, Liquidität und die Stimmung am Markt beeinflusst. Auf diese Faktoren kann nicht eingewirkt werden, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Handelstätigkeit zu profitablen Geschäften und nicht zu erheblichen Verlusten führt. DER HANDEL MIT AKTIENINDIZES IST SPEKULATIV, MIT EINEM ERHEBLICHEN VERLUSTRISIKO VERBUNDEN UND MÖGLICHERWEISE NICHT FÜR ALLE ANLEGER GEEIGNET. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 1

2 Hebelwirkung Je nach Kompetenz des Anlegers kann die Hebelwirkung zur Ertragsmaximierung beitragen oder zu erheblichen Verlusten führen. Aufgrund ihrer Komplexität darf die Hebelwirkung nicht auf die leichte Schulter genommen werden; dem Anleger wird empfohlen, den Handel erst aufzunehmen, wenn er die im eforex-vertrag, in der Kontoeröffnungsdokumentation und auf den Swissquote-Webseiten beschriebenen Mechanismen vollständig verstanden hat. Aktienindexhandel mit Hebelwirkung ist aufgrund des damit verbundenen hohen Risikos nicht für alle Anleger geeignet. Da der Anleger die Ersteinlage verlieren kann, muss er sicherstellen, sämtliche Risiken in vollem Umfang verstanden zu haben. Diese Risiken werden auch im eforex-vertrag, in der Kontoeröffnungsdokumentation und auf den Swissquote-Webseiten ausführlich erläutert. Ausfall des elektronischen Handelssystems Elektronische Handelssystemen können vorübergehend ausfallen. Im Falle eines System- oder Komponentenausfalls kann es vorkommen, dass (während eines bestimmten Zeitraums) neue Aufträge nicht erfasst, vorhandene Aufträge nicht ausgeführt und zuvor erfasste Aufträge nicht geändert oder storniert werden können. Um die offenen Positionen des Anlegers zu prüfen und zu überwachen, ist in solchen Fällen unverzüglich Kontakt zum Handelsvertreter oder zum Trading Desk aufzunehmen. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 2

3 Aktienindexhandel Swissquote möchte den Kunden den Zugang zum Onlinehandel mit Aktienindizes erleichtern und eine Alternative zu den derzeit von anderen Online-Handelsplattformen angebotenen Lösungen (z. B. Futures, Standard-Differenzkontrakte) bieten. Unser Ziel ist es, auf allen unseren eforex-plattformen eine Handelsalternative für Aktienindizes mit denselben Merkmalen anzubieten wie beim Handel mit Devisen, Edelmetallen und Rohstoffen: Echtzeithandel hohe Liquidität geringe Handelskosten Nutzung der Hebelwirkung automatische Glattstellung automatisches Rollover der offenen Positionen keine physische Lieferung Über Swissquote ausgeführte Aktienindextransaktionen erfolgen entweder gegen CHF (SMI/CHF) oder gegen EUR (DAX/EUR & ESX/EUR). Welche Aktienindizes bietet Swissquote an? Folgende Aktienindizes und zugehörige Symbole werden auf allen eforex-plattformen von Swissquote zum Handel angeboten. Alle Aktienindextransaktionen werden aus den entsprechenden an der EUREX gehandelten und notierten Aktienindex-Terminkontrakten berechnet und abgeleitet. Aktienindex EUREX-Future-Symbol Swissquote-Symbol EURO STOXX 50 FESX ESX/EUR DAX FDAX DAX/EUR SMI FSMI SMI/CHF Preisgenerierung Der Swissquotes-Aktienindexpreis wird durch die Kombination zweier Aktienindex- Terminkontrakte mit unterschiedlichen Abläufen gebildet. Der Kurs des EURO STOXX 50 basiert auf dem Terminkontrakt mit dem früheren Ablaufdatum (FESX1) und wird um die Differenz (den Spread) zwischen dem Preis des Front-Kontrakts (FESX1) und dem Preis des nächsten verfügbaren Terminkontrakts (FESX2) angepasst. Der Spread wird dabei um einen Deltafaktor und um einen Zeitfaktor bereinigt. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 3

4 Swissquote EURO STOXX 50 (ESX/EUR) = FESX1 [ [ Spread Deltafaktor ] * Zeitfaktor ] ± SQ Markup Spread = FESX2 FESX1 (entspricht der Preisdifferenz zwischen dem Terminkontrakt mit dem späteren Ablaufdatum und dem Terminkontrakt mit dem früheren Ablaufdatum) FESX1: Terminkontrakt mit dem früheren Ablaufdatum FESX2: Terminkontrakt mit dem späteren Ablaufdatum Deltafaktor = pro Quartal berechnete Preisanpassung zur Verhinderung von Preisabweichungen bei der Umstellung der Terminkontrakte. Zeitfaktor = Verhältnis zwischen den noch bis zum Ablauf von FESX1 verbleibenden Anzahl von Tagen und der gesamten Anzahl von Tagen zwischen dem letzten und dem nächsten Ablaufdatum. Overnight-Rollover Um den hauptsächlich die Rollover-Gebühren pro Quartal repräsentierenden Preisunterschied zwischen den beiden Terminkontrakten (FESX1 & FESX2) zu glätten, wird dieser Preisunterschied von uns täglich als Rollover-Gebühr angewendet: Rollover-Gebühr pro Quartal = Spread (FESX1, FESX2) Bei täglicher Anwendung einer solchen Gebühr ist die Umstellung von einem Kontrakt auf einen anderen für den Anleger nicht belastend. Täglicher Rollover = ( ( [ FESX2 FESX1 ] + Deltafaktor ) / Y) ± SQ Markup Y = gesamte Anzahl von Tagen zwischen dem letzten und dem nächsten Ablaufdatum. Dieser Rollover-Mechanismus wird täglich angewendet und wirkt sich somit auf das Anlegerkonto aus. Der Rollover-Prozess wird automatisch zwischen 23 Uhr MEZ und 23:15 Uhr MEZ durchgeführt. Auf das Konto des Anlegers wird die Belastung oder Gutschrift am nächsten Tag gebucht. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 4

5 Praxisbeispiele für Overnight-Rollover Beispiel 1 Transaktionsdatum: 24. Januar 2011 Verfügbare FESX-Kontrakte: Preis Rolldatum FESX1-Ablauf FESX Deltafaktor = -72 Zeitfaktor = 0,51 Spread = = -76 ESX/EUR-Preis = ((-76 - (-72)) * 0,51) + Markup = 2.980,02 + Markup Rollover-Gebühr: -1,626 + Markup Beispiel 2 Transaktionsdatum: Mittwoch, 30. März 2011 Verfügbare FESX-Kontrakte: Preis Rolldatum FESX1-Ablauf FESX Deltafaktor = 79 Zeitfaktor = 0,79 Spread = = -1 Synthetischer Spotpreis für Öl = ((-1 - (79)) * 0,79) + Markup = 2.919,30 + Markup Rollover-Gebühr: 0,856 + Markup Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 5

6 Hebelwirkung Die Auswahl aus verschiedenen Swissquote-Plattformen für den Handel mit Aktienindizes ermöglicht auch die Auswahl des gewünschten Hebels. Auf den Plattformen Advanced Trader, Web Trader und MT4 beträgt der Maximalhebel konstant und auch an den Wochenenden 25:1. Auch beim Handel auf der FXBook-Plattform beträgt der Maximalhebel 25:1. Dort steht er aber nur von sonntags, 23 Uhr MEZ, bis freitags, 22 Uhr MEZ, zur Verfügung. An den Wochenenden (zwischen freitags, 22 Uhr MEZ, und sonntags, 23 Uhr MEZ) kann der Maximalhebel niedriger sein. Unabhängig von der Plattform können bei einem Hebel von 25:1 mit USD Kapitaleinsatz USD am Markt angelegt werden. Dieser Maximalhebel steht von sonntags, 23 Uhr MEZ, bis freitags, 22 Uhr MEZ zur Verfügung. Bitte informieren Sie sich über die auf der Webseite für die einzelnen Plattformen angegebenen Margin-Anforderungen. Automatische Glattstellung Der Anleger ist für die Überwachung der Aktivität auf seinem Konto vollständig selbst verantwortlich. Um zu vermeiden, dass die Verluste des Anlegers dessen Gesamtvermögen übersteigen, wird von Swissquote ein System betrieben, das bei Erreichen der Sicherheitsschwelle beim nächsten für das entsprechende Ausführungsvolumen verfügbaren Marktpreis automatisch sämtliche offenen Positionen glattstellt. Weitere Informationen sind dem eforex-vertrag, der Kontoeröffnungsdokumentation und den Swissquote-Webseiten zu entnehmen. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 6

7 Hilfe Unterstützung und weitere Auskünfte erteilt unser FX-Verkaufsteam unter der Nummer Swissquote Swissquote ist die führende Schweizer Bank im Bereich Finanzdienstleistungen und Online- Handel. Das Unternehmen ist an der Six Swiss Exchange (SIX, Ticker SQN) notiert. Swissquote Europe Ltd ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Malta. Wir sind eine Tochter der Swissquote-Gruppe. Swissquote Europe Ltd. wird durch die Malta Financial Services Authority (MFSA) reguliert, ist unter der Nummer IS/57936 lizenziert und ausschliesslich auf eforex-dienste spezialisiert. Zu der Swissquote Gruppe gehören ausserdem die Swissquote Bank AG, die führende Schweizer Online-Bank, die der Schweizer Finanzmarktaufsichtsbehörde FINMA unterliegt, sowie die Swissquote Bank MEA Ltd, Dubai, die der Dubai Financial Services Authority DFSA unterworfen ist. Zweigstelle Malta Customer Care Center Swissquote Europe Ltd Tower Business Centre 2nd Floor, Office 206 Tower Road Swatar BKR 4013 Malte Rechtshinweise: Dieses Merkblatt richtet sich nicht an Personen, die nach geltendem örtlichem Recht aufgrund ihrer Staatsangehörigkeit oder ihres Wohnorts derartige Informationen nicht erhalten dürfen. Alle Informationen und Meinungen dieses Merkblatts wurden durch Swissquote Europe Ltd. (nachfolgend «Swissquote» genannt) zum angegebenen Zeitpunkt erstellt und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Die Informationen stammen aus oder basieren auf Quellen, die Swissquote als zuverlässig betrachtet. Dennoch kann Swissquote keine Gewähr für die Qualität, Korrektheit, Rechtzeitigkeit oder Vollständigkeit der enthaltenen Informationen leisten. Das Prinzip der Unabhängigkeit der Finanzanalyse hat keine Geltung. Dieses Merkblatt stellt kein Angebot, keine Empfehlung oder Beratung dar und ersetzt insbesondere hinsichtlich der verbundenen Risiken keine anerkannte, vor einer Anlageentscheidung notwendige Beratung. Die vergangene Performance ist keine Gewährleistung für die zukünftige Wertentwicklung. Derivative Finanzprodukte werden nicht als Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Sinne der Richtlinien 85/611/EG und 2001/108/EG betrachtet und bieten somit nicht die gleichen Garantien für den Anleger. Der Anleger unterliegt den Ausfallrisiken des Emittenten/Garanten. Dieses Merkblatt darf nicht ohne Zustimmung kopiert oder verbreitet werden. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. Swissquote Europe Ltd. Alle Rechte vorbehalten. V Stock Indices Fact sheet 7