BKW Wir gestalten die Zukunft der Energie einfach, sicher, integriert. Swiss Bond Congress, 22. September 2016

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1 BKW Wir gestalten die Zukunft der Energie einfach, sicher, integriert Swiss Bond Congress, 22. September 2016

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3 Agenda SWISS BOND CONGRESS 2 Überblick Finanzielles Ergebnis Halbjahr 2016 Strategie

4 Kennzahlen 2015 SWISS BOND CONGRESS 3 Betriebsertrag 2'645 MCHF EBIT Operativer Cashflow 382 MCHF 576 MCHF 37.4% 22.7% Kanton Bern Groupe E E.ON Eigenbestand Streubesitz Liquidität 1,4 Mrd. CHF 8.1% 6.7% 52.5% Nettoverschuldung 292 MCHF 10.0% Mitarbeitende 4,000 VZA Kapazität Produktion Verteilnetz 3,300 MW 12 GWh 22,000 km 1.875% Obligationenanleihe 150 MCHF % Obligationenanleihe 350 MCHF % Obligationenanleihe 200 MCHF % Obligationenanleihe 300 MCHF % Wandelanleihe MCHF

5 SWISS BOND CONGRESS 4 Geschäftsfelder Energie Netze Dienstleistungen Produktion, Handel, Verkauf - Umsatz 15: 1,600 MCHF - Mitarbeitende: 790 VZA Eigenes Verteilnetz - Umsatz 15: 760 MCHF - Mitarbeitende: 640 VZA Dienstleistungen rund um Infrastruktur - Umsatz 15: 430 MCHF - Mitarbeitende: 2'600 VZA

6 BKW - ein wachsendes Unternehmen

7 Finanzielles Ergebnis Halbjahr 2016

8 BKW setzt ihren Erfolgskurs fort SWISS BOND CONGRESS 7 Gesamtleistung gesteigert: +7% Erneut starke Resultate erzielt: EBIT +24% gegenüber vergleichbarem Vorjahreswert BKW hat bisher erfolgreich die negativen Strompreiseffekte kompensiert MCHF 1,432 +7% 1,373 1,278 MCHF +24% * HJ 2014 HJ 2015 HJ 2016 HJ 2014 HJ 2015 HJ 2016 Gesamtleistung Betriebsergebnis/EBIT * vergleichbar (ohne Einmaleffekte)

9 Gesamtleistung und EBIT pro Geschäftsfeld SWISS BOND CONGRESS 8 MCHF -4% Gesamtleistung Betriebsergebnis Einmaleffekt % % HJ 2015 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2016 Energie Netze Dienstleistungen Schnell wachsende Dienstleistungen sowie höhere Netzerlöse kompensieren erfolgreich den Umsatzrückgang in der Energie

10 SWISS BOND CONGRESS EBIT Aufschlüsselung: reguliertes vs. nicht-reguliertes Geschäft 9 55% 45% Prod. Verkauf Netz Dienstleistungen und Energie am Markt Mehr als 50% vom EBIT aus reguliertem Geschäft

11 Entwicklung Halbjahres-EBIT (vergleichbar) SWISS BOND CONGRESS 10 MCHF EUR/MWh EUR/MWh 0 HJ 2011 HJ 2012 HJ 2013 HJ 2014 HJ 2015 HJ 2016 Marktpreis der Elektrizität EBIT-Steigerung trotz sehr ungünstigem Geschäftsumfeld

12 SWISS BOND CONGRESS Investitionen HJ 2016: erfolgreiche Akquisitionstätigkeit MCHF Energie Übriges Netze 370 MCHF Dienstleistungen Wachstum Akquisitionen 235 MCHF CAPEX 35 MCHF AEK Energie 270 MCHF Instandhaltung/Ersatz: Energie 17 MCHF Netze 65 MCHF Übriges 18 MCHF ~75% der Investitionen in Wachstum

13 Nettoverschuldung auf solidem Niveau SWISS BOND CONGRESS 12 MCHF HJ ,394 1, '734-1'686-1'718 Flüssige Mittel und kurzfristige Finanzanlagen Finanzschulden Nettoverschuldung Erfolgreiche Akquisitionen erhöhen Nettoverschuldung

14 Finanzierungssituation SWISS BOND CONGRESS HJ '439 2'366 2'433 2'476 2' Eigenkapital Nettoverschuldung 0 Solides Verhältnis Nettoverschuldung zu Eigenkapital und EBITDA

15 Entwicklung BKW-Anleihen SWISS BOND CONGRESS % Wandelanleihe 3%-Obligationenanleihe Obligationenanleihe 1.875%-Obligationenanleihe 2.5%-Obligationenanleihe Emissionspreis 100% % % % % Anleihen als Kernelement der Finanzierungsstrategie

16 Fälligkeitsprofil der Finanzierung SWISS BOND CONGRESS 15 Mrd. CHF 150 MCHF 350 MCHF 163 MCHF 200 MCHF 40 MEUR 300 MCHF 85 MEUR 150 MEUR Obligationenanleihe Namensschuldverschreibung Wandelanleihe Langfristiger Finanzierungsrahmen gewährleistet finanzielle Flexibilität

17 Entwicklung Aktienkurs und Aktionärsstruktur SWISS BOND CONGRESS 16 CHF % BKW Streubesitz 37.4% 22.7% % 6.6% 10.0% 52.5% SPI Kanton Bern Groupe E E.ON Eigenbestand Streubesitz Wandelpreis EUR CHF Performance seit HJ 2015: +33%, Streubesitz von 37.4% (inkl. Wandelanleihen)

18 Ausblick 2016 bestätigt SWISS BOND CONGRESS 17 Weiterhin negative Entwicklung der Energiepreise BKW ist zuversichtlich, dass diese negativen Effekte kompensiert werden durch: profitables Wachstum der Dienstleistungen aktive Bewirtschaftung der Energieposition höhere Netzerlöse konsequentes Kostenmanagement Die BKW ist überzeugt, dass sie den vergleichbaren EBIT 2015 erreichen wird

19 Strategie Wir gestalten die Zukunft der Energie einfach, sicher, integriert

20 SWISS BOND CONGRESS Wir gestalten die Zukunft der Energie einfach, sicher, integriert 19 - Verringerung Abhängigkeit vom Strommarktpreis - Stärkung reguliertes Geschäft - Chance von steigenden Strompreisen zu profitiere erhalten HEUTE ZUKUNFT Robustes Geschäftsmodell: Risikodiversifikation und Nachhaltigkeit

21 Energie: stärken SWISS BOND CONGRESS 20 Klassische Energieversorgung Neue Erneuerbare Energie Handel und Vertrieb

22 Energie: Kernkraftwerk Mühleberg (KKM) SWISS BOND CONGRESS 21 Stilllegungsgesuch eingereicht Ausserbetriebnahme festgelegt: 20. Dezember 2019 Kostenstudie 2016: Ergebnisse Ende 2016 erwartet Finanzierungsrahmen für die Stilllegung und Entsorgung Kostenschätzung exkl. Inflation Rückstellungen Staatliche Fonds MCHF Stilllegungskosten 869 MCHF* 397 MCHF 1'300 MCHF Entsorgungskosten 732 MCHF 573 MCHF 2'100 MCHF Gesamtkosten 1'601 MCHF 970 MCHF * davon sind 350 MCHF für die Nachbetriebsphase und 90 MCHF für anlagespezifische Kosten nicht durch die staatlichen Fonds gedeckt Sicherstellung effiziente Stilllegung KKM

23 Netze: entwickeln SWISS BOND CONGRESS 22 Intelligente Technologie Investitionen Effizienzsteigerung

24 SWISS BOND CONGRESS Dienstleistungen: Aufbau von Dienstleistungen rund um die Infrastruktur 23 Gebäudetechnik Netzwerke Engineering Digitales Management Dezentrale Produktion Chancen des zunehmend komplexen Energieversorgungssystems nutzen

25 Die Finanzierung der Strategie SWISS BOND CONGRESS 24 4 Mrd. CHF Investitionen Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts 1 Mrd. CHF Investition in Erneuerbare Energie 1 Mrd. CHF Instandhaltung/Ersatz Netze 1 Mrd. CHF Instandhaltung/Ersatz Kraftwerke 1 Mrd. CHF Finanzierung durch: Starker operativer Cashflow Bereinigung nicht-operativer Vermögenswerte Investitionen durch operativ generierte Mittel finanziert

26 Wahrung der finanziellen Flexibilität SWISS BOND CONGRESS 25 Finanzierungsstruktur Wertsteigerung Dividendenpolitik Finanzielle Flexibilität

27 BKW Strategie schafft Mehrwert SWISS BOND CONGRESS 26 - Verringerung Abhängigkeit vom Strompreis - Stärkung reguliertes Geschäft HEUTE ZUKUNFT Stärken der BKW - Solide Finanzlage - Stabile regulierte Erträge - Erfolgreicher Aufbau vom Dienstleistungsgeschäft - Direkter Zugang zu Endkunden - Fähigkeit, von steigenden Strompreisen profitieren zu können

28 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Ronald Trächsel CFO

29 SWISS BOND CONGRESS 28 Disclaimer This presentation contains forward-looking statements which are made on the basis of current expectations and assumptions. These forward-looking statements involve certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Potential risks and uncertainties include, among others, such factors as market and economic conditions, governmental regulations, competitive conditions, interest rates and fluctuation in currency exchange rates. Although BKW believes that its expectations reflected in any such forward-looking statement are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved. BKW undertakes no obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise HALF-YEAR RESULTS & STRATEGY UPDATE