KRISENSICHER INVESTIEREN VERMÖGEN BEWAHREN CHANCEN NUTZEN

Transkript

1 KRISENSICHER INVESTIEREN VERMÖGEN BEWAHREN CHANCEN NUTZEN WOCHENUPDATE Claus Vogt kritisch unabhängig erfolgreich Roland Leuschel Wochenupdate vom Ein weiteres seltenes Warnsignal für die Aktienmärkte Lieber Leser, in den vergangenen Wochen kam es bei den US-Nebenwerten gemessen am Russell 2000 Index zu einem recht deutlichen Kursanstieg. Seit dem August-Tief ging es an 75% aller Handelstage nach oben. In der Vergangenheit folgten auf ähnliche Serien zumeist größere Korrekturen. Doch das ist noch nicht alles. Am Mittwoch, den 27. September stieg der Index um 1,9% und damit auf ein neues Allzeithoch und erzielte dabei den größten Tagesgewinn innerhalb von drei Monaten. Diese Konstellation hat Seltenheitswert, wie Sie auf der folgenden Grafik sehen. Sie zeigt Ihnen den Verlauf des Russell 2000 Index, wobei die Pfeile alle Tage markieren, an denen die gerade beschriebene Konstellation vorlag. Auf viele dieser Signale folgten deutliche Kursrückgänge, darunter der berühmte Crash von Russell 2000 Index und Verkaufssignale, 1979 bis 2017 Dieser Indikator hat gerade wieder ein seltenes Warnsignal gegeben. 1

2 Sentimentindikatoren bestätigen das Warnsignal Weitere deutliche Warnsignale kommen von den Sentimentindikatoren. So ist der Indikator der National Association of Active Investment Managers (NAAIM), der auf einer Umfrage von Fondsmanagern basiert, auf einen Rekordwert gestiegen. Das gilt für beide Komponenten dieses Indikators, das heißt sowohl für den Anteil der Bullen als auch für den Investitionsgrad in Aktien, der im Durchschnitt 96% beträgt. Eine bemerkenswerte Zusatzbeobachtung: Sogar der bearishste der befragten Manager ist nahezu voll investiert! Wie dieser Manager wohl sein eigenes Vermögen angelegt hat? Die eher kurzfristig orientierten Put-Call-Ratios sind im Lauf der Woche ebenfalls auf extrem niedrige Niveaus gefallen. Damit bestätigen sie die Warnsignale. Potenzielle Topformation des NASDAQ 100 Index Der Kursverlauf des NASDAQ 100 Index, den Sie auf der folgenden Seite sehen, zeigt einen ansteigenden Keil. Diese Formation ist prinzipiell bearish, deshalb erwarte ich einen Ausbruch nach unten, zumal sie von einer dreifachen negativen Divergenz des Preis-Momentum- Oszillators (PMO) begleitet wird (rote Pfeile). NASDAQ 100, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Hier zeigt sich ein ansteigender Keil, eine prinzipiell bearishe Chartformation. Der S&P 500 zeigt keine vergleichbare Formation. Er hat am Freitag, den 29. September 2017 ein marginales neues Hoch erreicht. Somit notiert er jetzt 1,1% über seinem August-Hoch. Ich bin gespannt, was der Oktober an den Aktienmärkten bringen wird. Da die Fed-Bilanzsumme, die ich hier vorige Woche ausführlich besprochen habe, seither um 145 Mrd. $ gefallen ist, halte ich einen Kurseinbruch weiterhin für wahrscheinlich. 2

3 Einstweilen halten Sie deshalb Ihre Short-ETFs. Wenn es trotz der zahlreichen Warn- und Verkaufssignale auch im Oktober nicht zu fallenden Kursen kommen sollte, werde ich vorübergehend das Handtuch werden und Ihnen das Glattstellen der Short-Positionen empfehlen. Das Risiko einer Jahresendrally wäre mir dann einfach zu groß. S&P 500, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Der Index hat erneut ein marginales neues Hoch erreicht und notiert jetzt 1,1% über seinem August-Hoch. US-Gold-ETF: Mittelzuflüsse trotz fallender Kurse. Der Goldpreis ist von seinem am 8. September 2017 erreichten Hoch um 5,9% gefallen. Damit hat er etwa die Hälfte des vorangegangenen Kursanstiegs wieder wettgemacht, eine völlig normale Größenordnung für eine Korrektur. Der US-Gold-ETF, der mit Abstand größte Gold-ETF weltweit, hat in dieser Phase Mittelzuflüsse in Höhe von 3,5% seines Volumens erhalten. Die Kombination aus einem rückläufigen Goldpreis und Mittelzuflüssen gab es in der Vergangenheit nicht allzu oft. Aber wenn sie vorgekommen ist, war das ein bullishes Zeichen für den Goldpreis: Zwei Monate nach einem solchen Signal notierte Gold im Durchschnitt 5,2% höher. Dieses Wochenupdate habe ich bereits am Freitagabend geschrieben, weil ich am Samstag früh um 6:20 Uhr bereits im Flieger sitzen werde, um mich mit Roland Leuschel in Brüssel zu treffen. Deshalb liegen mir die Zahlen der Short-Positionen der Hedger noch nicht vor. Falls sich hier etwas Außergewöhnliches zeigen sollte, werde ich Sie Anfang nächster Woche informieren. Gold korrigiert bis auf $ Der Goldpreis ist in der Spitze auf $ gefallen. Natürlich wäre es schöner, wenn die Unterstützungslinie bei $ gehalten hätte. Im größeren Bild, das Sie auf dem folgenden Chart sehen, spielen diese Feinheiten aber keine Rolle. Hier zeigt sich der gesamte Bereich 3

4 zwischen $ und $ als Unterstützungszone, die eng gestaffelt sogar bis $ reicht. Es besteht also kein Grund zur Beunruhigung. Goldpreis pro Unze in $, Preis-Momentum-Oszillator, 2012 bis 2017 Die Ausbruchslinie bei $ pro Unze hat zwar nicht gehalten, im größeren Bild reicht die Unterstützungszone aber deutlich weiter nach unten. XAU-Goldminen Index stabil Der XAU-Goldminen Index ist nicht mehr tiefer gefallen, ein sehr gutes Zeichen. Die wichtige Unterstützungszone bei rund 85 Punkten, wo auch die inzwischen wieder steigende 200-Tage- Durchschnittslinie verläuft, hat also gehalten. XAU-Goldminen Index, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Die Unterstützungszone bei rund 85 Punkten hat gehalten. 4

5 ***** Claus Vogt Trading-Depot In der August 2014-Ausgabe von, die Sie in unserem Archiv im Mitgliederbereich unserer Homepage finden, haben wir Ihnen das Konzept des Claus Vogt Trading-Depots vorgestellt. Dieses Depot richtet sich an offensive Investoren, die gut fundierte Hinweise auf aussichtsreiche Einzelaktien von uns erwarten, und zwar unabhängig von der Großwetterlage, die unser Gesamtmodell beschreibt. Unser Trading-Depot wird überwiegend im Rahmen des Wochenupdates und mit dem Einsatz kurzer Ad-hoc-Mitteilungen an Sie aktualisiert und besprochen. Sobald unsere Auswahlmethode den nächsten Kaufkandidaten ausspuckt, werden wir Sie umgehend informieren. Dass dieses Depot bisher überwiegend US-Werte und Goldminenaktien enthalten hat, ist Zufall. Es ist das Ergebnis unseres quantitativ-technisch orientierten Auswahlprozesses. Das Depot ist ausdrücklich nicht auf die USA beschränkt. Insbesondere werden wir schwerpunktmäßig auch deutsche Aktien berücksichtigen allerdings nur, wenn sie unsere Kaufkriterien erfüllen. Sie haben Gazprom gekauft Nach dem Kauf der Gazprom-Aktie, die ich Ihnen in der am Dienstag, den 26. September 2017 erschienenen Monatsausgabe Oktober empfohlen habe, befinden sich nun 9 Aktien im Trading- Depot. Damit haben wir noch Platz für 3 weitere Papiere. Ich gehe davon aus, dass es bald weitere Kaufsignale im Edelmetall- oder im Rohstoffsektor geben wird. *** Bei Energold Drilling handelt es sich um ein kanadisches Unternehmen, das als Dienstleiter für andere Unternehmen im Rohstoffsektor Bohrungen durchführt mit Schwerpunkt im Edelmetallsektor. Man kann die Tätigkeit damit beschreiben, den Goldschürfern die Schaufeln zu leihen und beim Schaufeln zu helfen. Die Marktkapitalisierung beträgt nur 16 Mio. Euro. 5

6 Energold Drilling in CAD, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2015 bis 2017 Bei unserem Sorgenkind hatte ich leichtsinnigerweise aufgrund fundamentaler Überlegungen und der Marktenge der Aktie auf einen Stop-Loss verzichtet. Jetzt ist die Aktie aus einer Bodenformation nach oben ausgebrochen, ein bullishes Signal. Das niederländische Unternehmen TomTom kennen Sie als Hersteller von Navigationssystemen. Darüber hinaus bietet es als Dienstleister Fahrzeugtelematik und Flottenmanagement an. Der Umsatz belief sich im ersten Quartal 2017 auf 213 Mio. und der Gewinn auf 11,9 Mio.. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,15 Mrd.. TomTom in, Umsatz, Momentum-Indikator, 2016 bis 2017 Die Konsolidierung zwischen 9 und 9,5 hat sich fortgesetzt. Ein Anstieg auf neue Jahreshochs ist weiterhin wahrscheinlich. Quelle: BigCharts.com Kinross Gold ist ein großer kanadischer Goldproduzent und gehört mit einer Jahresproduktion von 2,6 Mio. Unzen Gold zu den Großen der Branche. 25% der Produktion entfallen auf Russland, 14% auf Westafrika und 61% auf Nord- und Südamerika (USA, Brasilien und Chile). Die Marktkapitalisierung beträgt 3,3 Mrd.. 6

7 Kinross Gold in CAD, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Test der Aufwärtstrendlinie mit geringen Umsätzen, ein bullishes Verhalten. Exxon Mobil ist eines der größten Unternehmen in den Bereichen Rohlöl, Erdgas und Petrochemie mit den bekannten Kraftstoffmarken Exxon, Esso und Mobil. Das Unternehmen ist in rund 50 Ländern aktiv. Die Marktkapitalisierung beträgt 271,8 Mrd.. Exxon Mobil in $, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2015 bis 2017 Der dynamische Anstieg an die Widerstandslinie bei 82,5 $ lässt eine Fortsetzung dieser Aufwärtswelle erwarten, und der PMO hat Platz nach oben. Halten Sie die Aktie. Das kanadische Unternehmen Cameco ist einer der größten Uranproduzenten mit einem Anteil von 17% an der Weltproduktion. Die Minen befinden sich in Kanada, USA und Kasachstan. Die Marktkapitalisierung beträgt 3,3 Mrd. 7

8 Cameco in $, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Keine neuen Erkenntnisse, die Korrektur setzt sich fort. Gold Fields ist ein südafrikanischer Goldproduzent, der zu den ganz Großen der Branche gehört mit Minen in Australien, Ghana, Peru und Südafrika. Die Goldproduktion beträgt im laufenden Jahr rund 2,2 Mio. Unzen, und die nachgewiesenen Goldreserven belaufen sich auf 48 Mio. Unzen. Die Marktkapitalisierung beträgt 3,1 Mrd.. Gold Fields in $, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2015 bis 2017 Korrektur im Aufwärtstrend mit rückläufigen Umsätzen, das ist bullish. Kaufen. New Gold ist ein kanadischer Goldproduzent der zweiten Reihe mit inzwischen fünf produzierenden Minen in Kanada, den USA, Australien und Mexiko. Mit der gerade in Produktion gegangenen kanadischen Mine Rainy River erreicht das Unternehmen eine neue Größenordnung. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,0 Mrd.. 8

9 New Gold in CAD, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Korrektur im Aufwärtstrend. Die obere der beiden Unterstützungslinien hat gehalten. Aufgrund fundamentaler Überlegungen sehe ich großes Kurspotenzial bei dieser Aktie. Kaufen. Compania de Minas Buenaventura ist der mit Abstand größte peruanische Edelmetallproduzent. Das Unternehmen betreibt 8 Minen in Peru und ist an zwei weiteren beteiligt. Die Goldproduktion betrug im Jahr Unzen, die Silberproduktion 25 Mio. Unzen. Die Aktie ist an der New York Stock Exchange gelistet und gehört zur illustren Gruppe der Gold Bugs Index-Mitglieder. Die Marktkapitalisierung beträgt 3,6 Mrd. $. Buenaventura in $, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2016 bis 2017 Korrektur an die Ausbruchslinie (blau) mit deutlich fallenden Umsätzen. Kaufen. Das russische Unternehmen Gazprom gehört zu den Großen der Energiebranche. Es fördert 90% des russischen Erdgases, besitzt etwa 17% der weltweit bekannten Erdgasvorkommen und ein Pipelinesystem von Kilometern. Die Marktkapitalisierung beträgt 83,9 Mrd. $. 9

10 Gazprom in $, Umsatz, Preis-Momentum-Oszillator, 2015 bis 2017 Der Ausbruch über die in Blau eingezeichnete Nackenlinie ist noch nicht erfolgt. In den vergangenen beiden Wochen waren die Umsätze an Tagen mit steigenden Kursen sehr hoch und an Tagen mit fallenden Umsätzen niedrig. Das ist bullish. Ich rechne mit einem Ausbruch nach oben und einer anschließenden Aufwärtswelle in den Bereich von 5,20 $. Kaufen. Die folgende Tabelle zeigt Ihnen das Depot in der Übersicht: Wichtig: Die Stop-Loss-Kurse des Trading-Depots gelten im Unterschied zu dem konservativen und dem dynamischen Depot nur auf Schlusskursbasis. Wichtig: Bei größeren Stückzahlen sollten Sie ausländische Aktien nicht in Deutschland kaufen, sondern an der jeweiligen Heimatbörse. 10

11 Wichtig: Bei ausländischen Aktien sollten Sie sich die aktuelle Kursstellung anschauen und ihre Kauforder stets auf den Briefkurs limitieren. Außerdem ist es sinnvoll, nur zu Zeiten zu handeln, an denen die Heimatbörse der jeweiligen Aktie ebenfalls geöffnet ist. Ich wünsche Ihnen ein sommerliches Wochenende. Herzlichst Ihr Claus Vogt Chefredakteur 11

12 Impressum Herausgeber: MF media & consulting GmbH, Bismarckallee 24, Berlin, Bundesrepublik Deutschland, Tel: 030 / Geschäftsführung: Dr. Kirsten Schlink; E Mail: verlag@krisensicherinvestieren.com; Web: Handelsregister: Amtsgericht Berlin-Charlottenburg, HRB B USt.Id.Nr.: DE Redaktion: Claus Vogt (Chefredakteur, V.i.S.d.P.); Roland Leuschel (Chefredakteur) Copyright 2017: Alle Rechte bei dieser Ausgabe liegen bei der MF media & consulting GmbH. Nachdrucke und Veröffentlichungen, auch auszugsweise, sind nicht gestattet. Wir bitten um Verständnis dafür, dass diese Publikation nur von der Person genutzt werden darf, die im Abonnementvertrag genannt ist. Die Publikation elektronisch oder gedruckt ganz oder teilweise weiterzuleiten, zu verbreiten, Dritten zugänglich zu machen, zu vervielfältigen, zu bearbeiten oder zu übersetzen, ist nur mit vorheriger schriftlicher Genehmigung durch die MF media & consulting GmbH gestattet. Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind ausschließlich für den privaten Gebrauch des jeweiligen Abonnenten bestimmt. Abonnement: kann im Abonnement bezogen werden. Ihr Abonnement umfasst 12 monatliche Ausgaben im Jahr sowie zusätzlich vier Sonderausgaben mit einem Themenschwerpunkt, die gesondert abgerechnet werden. Ergänzend zur Monatsausgabe informiert Sie Claus Vogt gratis per E Mail wöchentlich aktuell über das Geschehen an den Finanzmärkten. Als Abonnent erhalten Sie darüber hinaus per E Mail unverzüglich Ad hoc Meldungen bei kurzfristigen Veränderungen in unseren Strategiedepots, damit Sie sofort reagieren können. Die Mitgliedsgebühr beträgt pro Ausgabe 24,90 Euro incl. gesetzlicher MWSt. Sie können sowohl im Internet unter als auch telefonisch zwischen 8:00 und 17:00 Uhr MEZ unter +49 (0) bestellen. Den Bezug von können Sie jederzeit ohne Angabe von Gründen beenden es genügt eine kurze Mitteilung. Risikohinweis: Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen basieren auf Quellen, die wir für zuverlässig halten. Beiträge und Inhalte werden sorgfältig recherchiert und geprüft, wir geben jedoch keine Gewähr für deren Richtigkeit. Aus in der Vergangenheit erzielter Performance können keine Rückschlüsse über in der Zukunft erzielbare Anlageergebnisse gezogen werden. Aktien, Rohstoff, Edelmetall, Derivate und ganz allgemein Wertpapieranlagen bieten Chancen auf hohe Gewinne bei zugleich hohem Risiko eines Wertverlustes. In dieser Publikation können auch spekulative Anlagen empfohlen werden, die zu einem Totalverlust der investierten Mittel führen können. Im Sinne einer Risikostreuung raten wir dazu, Ihre Anlagen über eine ausreichende Anzahl unterschiedlicher Finanzinstrumente und Vermögenswerte zu diversifizieren. Sofern Sie in dieser Publikation empfohlene Kauf und/oder Verkaufsempfehlungen, die mit einem Limitpreis versehen sind, nachvollziehen, sollten Sie diese Orders ausnahmslos als limitierte Order weiterleiten. Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass die in enthaltenen Finanzanalysen und Empfehlungen zu einzelnen Finanzinstrumenten eine individuelle Anlageberatung durch Ihren Anlageberater, Ihre Bank oder Ihren Vermögensverwalter nicht ersetzen können. Unsere Analysen und Empfehlungen richten sich an alle Abonnenten und Leser unseres Börsendienstes. Die Kenntnisse, die Anlageerfahrung, die Anlageziele und die Risikobereitschaft unserer Leser unterscheiden sich im Einzelfall deutlich. Insofern berücksichtigen die Analysen und Empfehlungen sowie die Strategiedepots des Börsendienstes nicht Ihre persönliche Anlagesituation. Das Redaktionsteam von Claus Vogt: Chefredakteur Claus Vogt ist Kapitalmarktstratege und Gründer einer auf vermögende Privatanleger und institutionelle Investoren spezialisierten bankenunabhängigen Vermögensverwaltung. Seine Anteile hat er Ende 2014 verkauft. Nach seinem Betriebswirtschaftsstudium in Frankfurt am Main führte ihn sein Weg seit 1991 unter anderem zu den internationalen Großbanken Merrill Lynch und HSBC. Zusammen mit Börsenexperte Roland Leuschel hat er den Bestseller Das Greenspan Dossier geschrieben. Der ausgewiesene Investmentprofi und Zentralbankkritiker hat die Finanzkrise und den in 2008 folgenden Börsencrash frühzeitig prognostiziert erschien sein ebenfalls gemeinsam mit Roland Leuschel verfasstes Buch Die Inflationsfalle. Roland Leuschel: Chefredakteur Roland Leuschel ist ehemaliger Chefstratege und Direktor der belgischen Banque Bruxelles Lambert. Seinen Ruf als Crash Prophet begründete er 1987 und 2000, als er die weltweiten Kursstürze an den Börsen sehr präzise vorhersagte. Heute ist er gern gesehener Interviewpartner und Autor zahlreicher Kolumnen zu Finanzthemen, u.a. für das Wall Street Journal. 12