P&F - Marktreport Börsenüberblick mit Point & Figure (P&F)

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1 P&F - Marktreport Börsenüberblick mit Point & Figure (P&F) Ausgabe Inhalt:. Zusammenfassung.S. Liebe Leserin, lieber Leser, herzlich willkommen zur neuen Ausgabe des P&F-Marktreports (P&F=Point & Figure). Die Börsen werden wieder unruhig. Die besonders angenehme Zeit beständig anwachsender Depotgewinne könnte vorüber sein. Lesen Sie in diesem Marktreport unsere Einschätzung zu Aktienmärkten, Branchen, Rohstoffen, Währungen und Zinsen. Die über 00 Jahre alte Chartmethode P&F fristet in Kontinentaleuropa ein Nischendasein. Im angelsächsischen Raum gehört sie zu den ältesten und beliebtesten Kursdarstellungsarten überhaupt. Haben Sie Fragen oder Anmerkungen, so senden Sie uns ein an: mail@kronenberg-invest.de Beste Grüße und angenehme Lektüre wünscht Winfried Kronenberg. Aktienmarktanalyse..S. 3ff. Allgemeiner Marktzustand. Auswahl des Sektors /Branche.3 Auswahl der Aktien.4 Fazit Aktienmarktanalyse 3. Trend- und Kurszielbestimmungen...S. 9ff 3. Aktien: DAX, S&P 500, Nasdaq, Nikkei 5 3. Rohstoffe: Gold, Rohöl 3.3 Währungen: Euro Index, US-Dollar Index 3.4 Zinsen: j.- und 30j.-US-Staatsanleihen 4. Impressum / Risikohinweis / Disclaimer..S. 5. Der Börsendienst zum sicheren Börsenerfolg...S Point & Figure Marktreport Seite

2 . Zusammenfassung. Aktienmarktanalyse Marktstatus bullish seit November 04. Seit erneut Bull-Confirmed bei aktuell 64 Prozent. Keine der untersuchten Branchen bietet attraktive Kaufsignale. Trend- und Kurszielbestimmungen Alle Aktienindizes weiterhin long. Größtes Potential hat S&P 500. Gold bleibt bearish, Rohöl dreht nach oben. Euro-Index dreht nach oben, USD-Index dreht nach unten. -jährige US-Staatsanleihen weiter long, 30-jährige in Seitwärtsbewegung zwischen,46% und,88%. Tabelle: Zusammenfassung der Trend- und Zielkursbestimmungen Point & Figure Marktreport Seite

3 . Aktienmarktanalyse Infokasten für Neuleser: Aktienmarktanalyse Die New-York-Stock-Exchange (NYSE) betrachten wir als repräsentativ für alle Aktienmärkte weltweit. Der Marktindikator Bullish-Percent-Index (BPI) misst die relative Anzahl aller Aktien eines Index, die ein P&F-Kaufsignal haben. (Literaturhinweis: Thomas Dorsey, Sicher Anlegen mit Point & Figure, FinanzBuch Verlag). Der hier angewandte komplette Analyseprozess mit P&F umfasst folgende drei Schritte:. Bestimmung des allgemeinen Marktzustands mittels des Bullish-Percent-Index (BPI) der NYSE. Wenn Marktzustand im Trend, dann Auswahl von Sektoren-BPI 3. Wenn Sektor im Trend, dann Auswahl der Einzeltitel Interpretation des BPI: Der BPI ist ein Marktindikator, der einen Zustand (Status) signalisiert. Ein Wechsel des BPI-Status bedeutet nicht, dass Sie kaufen oder verkaufen sollten. Der BPI gibt nur die Richtung vor, in der gehandelt werden sollte: long, short oder halten. Ob und, wenn ja, wo gehandelt wird, ergeben die nachfolgenden Analysen der Sektoren, Einzelindizes und Einzeltitel Point & Figure Marktreport Seite 3

4 . BPI-Trendanalyse NYSE aktuell Bullisher, moderater Marktstatus Bull-Confirmed bei rund 65% Shortpositionen schließen (wenn nicht längst geschehen). Longpositionen mit P&F-Kaufsignal kaufen (ggf. zusätzliche Kriterien: hohe Relative Stärke und/oder hohe Ertrags-Risiko-Rate). Seit dem Überschreiten der Linie Anfang Februar gilt der Status Bull-Confirmed. Überkauft 3 Bull-Correction unterhalb 6% (Linie ). Bear-Confirmed unterhalb 5% (Linie 3) Überverkauft kostenlose BPI-Charts auf Abb. NYSE-BPI: Bull-Confirmed seit Quelle: Stockcharts.com und KRONENBERG invest Point & Figure Marktreport Seite 4

5 . BPI-Trendanalyse Sektoren () Bei der Sektoranalyse werden die Sektoren herausgefiltert, die analog zum NYSE-BPI tendieren und deren BPI-Wert unterhalb 50% bei Bull bzw. oberhalb 50% bei Bear liegt (Branchen im Substatus Correction sind. Wahl, daher gelb). NEU: auch die Kurs-Indizes der Sektoren müssen ein entsprechendes P&F-Signal haben. Wegen NYSE-BPI Bull-Confirmed analysieren wir die Branchen mit Werten unterhalb 50% und einem Bull-Status. Drei Branchen haben bullishen Status (grüne Greise), jedoch befindet sich nur die Goldminenbranche unterhalb der 50 Prozent Marke. Diese wird im Folgenden analysiert Point & Figure Marktreport Seite 5

6 . BPI-Trendanalyse Sektoren () Bullisher, chancenreicher Marktstatus Bull- Confirmed bei 36% Longpositionen enger absichern Seit dem Überschreiten der Linie gilt der Status Bull-Confirmed. a Bull-Correction unterhalb 30% (Linie ). Quercheck: Goldminers Index Chart Longsignal durch Überschreiten der Linie a) => Voraussetzung ist erfüllt. Abb. Goldminers Index XAU Abb. Goldminers BPI: Bull-Correction (seit ) Point & Figure Marktreport Seite 6

7 .3 Auswahl der Einzeltitel Take this! Sektor Goldminen (Referenzindex: XAU) Kriterien: Relative Stärke des Titels zum Sektor (hier anhand ROC 0 = Rate of Change 0 Days) P&F-Kaufsignal des Titels Ggf. Vorabprüfung fundamentaler Daten (KGV, KUV, Gewinnentwicklung ) Point & Figure Marktreport Seite 7

8 . BPI-Trendanalyse NYSE und Sektoren Fazit Marktstatus bullish seit Februar 05. Aktuell bei rund 65 Prozent. Die Goldminen-Branche bietet jetzt noch attraktive Kaufsignale Point & Figure Marktreport Seite 8

9 3. Trend- und Kurszielbestimmungen Folgende Titel werden analysiert:. Aktienindizes: DAX, S&P 500, Nasdaq Composite, Nikkei 5. Rohstoffe: Gold, Rohöl 3. Währungsindizes EURO und US-Dollar 4. Anleihen: -jährige und 30-jährige US-Staatsanleihen Point & Figure Marktreport Seite 9

10 3. Trend- und Kurszielbestimmungen Infokasten für Neuleser: Trend- und Kurszielbestimmungen Bekanntlich werden bei der P&F-Analyse horizontale und vertikale unterschieden. Das jeweils größere Kursziel bezeichnen wir als ambitioniertes Kursziel, das jeweils kleinere als moderates Kursziel (genauere Erläuterung: siehe VTAD-News Okt/0, Artikel von Winfried Kronenberg, Anhand der Trendzyklen unterscheiden wir die Kursziel-Zeitpunkte, zu denen Kurszielpaare ambitioniert/moderat errechnet werden. Die Kurszielpaare, die zu einem Trendwechsel führen, werden Hauptziele genannt. Setzt sich der Trend nach Erreichen des Hauptziels fort, so findet eine Zielbestimmung durch Folgeziele statt. (Diese bilden sich aufgrund von Trendwechseln innerhalb des Primärtrends.) Die werden meist innerhalb 4 Monaten erreicht. betrachten wir nicht als Ziele im engeren Sinne sondern als Potentiale. Das heißt, bei der Entscheidung zwischen zwei ansonsten gleichwertigen Wertpapieren wählen wir das mit dem höheren Kursziel Point & Figure Marktreport Seite 0

11 3.. Aktienindizes: DAX Halten : nach den Kaufsignalen () und () Stangenbildung. DAX a) Trend: steigend b) Longsignal (), sehr starkes Signal Triple-Top und anschließend einfaches Kaufsignal () c) Ziele: aus 0 von und.800 wurden erreicht. Neues horizontales Kursziel (hellgrün) aus Turnaround in 0 von Neues Kursziel moderat: ambitioniert:.800 x a) Stop-Loss und Warnsignal: High-Pole unterhalb von (3) b) Umkehrsignal: Neues Shortsignal ab 9.8 (4) c) gelten bis (5), Bruch des Aufwärtstrends Abb. Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und KRONENBERG invest Point & Figure Marktreport Seite

12 3.. Aktienindizes: S&P 500 Aufwärtstrend weiterhin intakt. Long. a) Trend: steigend b) Lange Reihe der Longsignale im November bestätigt () bei.04 c) Aktuelle aus Okt 0 (): moderat.700 (erl.), ambitioniert.800 (erl.). Durch das neue Kaufsignal () jetzt Folgeziel.900 S&P 500 Folgeziele.900 moderat:.700 ambitioniert:.800 x a) Stop-Loss und Warnsignal: High-Pole () unterhalb.946 b) Umkehrsignal: Verkaufssignal bei.798 (3) c) gelten bis.309 (4), Bruch der Aufwärtstrendlinie Abb. Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und KRONENBERG invest Point & Figure Marktreport Seite

13 3..3 Aktienindizes: Nasdaq Composite Long. Aufwärtstrend ist ungebrochen. Nasdaq Composite Folgeziel 5.00 x 3 3 a) Trend: steigend moderat:.800 ambitioniert: 4.00 b) Letztes Longsignal im Okt () bei 4.65 c) :.800 / 4.00 waren im im Mai 009 bzw. im Dezember 0 erreicht worden. Folgeziel bei x 3 4 a) Stop-Loss und Warnsignal: Unterhalb von () High Pole" b) Umkehrsignal: Shortsignal unter (3) c) gelten bis.89 (4) Seite 3 Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und KRONENBERG invest

14 3..4 Aktienindizes: Nikkei 5 Long. Starkes Longsignal Triple-Top () Folgeziele moderat: ambitioniert: a) Trend: steigend b) Letztes Longsignal Triple-Top () im Feb bei 8.35 c) : in 0 alle erreicht. Folgeziele moderat (erl.), ambitioniert aus Jul ist noch gültig moderat: ambitioniert: x a) Stopp-Loss und Warnsignal: High-Pole () unterhalb 8.36 b) Umkehrsignal: Shortsignal unterhalb 6.56 (3) c) gelten bis.03 (4), dann Unterschreiten der Aufwärtstrendlinie x 3 NIKKEI Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und KRONENBERG invest Seite 4

15 3.. Rohstoffe: Gold Halten, zuletzt starkes Shortsignal im Triple-Bottom (), aktuell Seitwärtsbewegung Gold a) Trend: fallend b) Shortsignal (), gespreizter Tripple-Bottom Signal im Okt bei.6 c) Kursziel: 970 USD a) Stop-Loss und Umkehrsignal: Erneutes Longsignal (3) ab.309 b) Erneutes Shortsignal () unterhalb.8 c) gelten bis Überschreiten (4).446 x moderat.0 ambitioniert Abb. in USD, Boxsize %, Quelle: stockcharts.com und KRONENBERG invest Point & Figure Marktreport Seite 5

16 3.. Rohstoffe: Rohöl (WTI) Long, Bodenbildung, Primärtrend zwar noch fallend aber Sekundärtrend steigend a) Trend: noch fallend, seit 05 seitwärts, durch Longsignal () steigender Sekundärtrend. Dieser ginge bei Überschreiten von 7,6 (4) in einen Primärtrend über. b) Starkes Longsignal Spread-Triple-Top () ab 55,09 c) : Primärtrend 39 USD, Sekundärtrend 78 und USD a) Stop-Loss und Warnsignal: High-Pole () unterhalb 54,0 b) Umkehrsignal: Shortsignal unter 49,90 (3) c) (des Primärtrends) gelten bis Überschreiten Abwärtstrendlinie (4) bei 7,6 x Primärtrend moderat 90 ambitioniert 39 Sekundärtrend moderat 78 ambitioniert 4 x 3 3 Öl (WTI) Abb. in USD, Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und eigene Markierungen Point & Figure Marktreport Seite 6

17 3.3. Währungen: EURO-Index Long, Bodenbildung, Primärtrend zwar noch fallend aber Sekundärtrend steigend EUR-Index a) Trend: noch fallend, seit März 05 seitwärts, durch Longsignal () steigender Sekundärtrend. Dieser ginge bei Überschreiten von 7,6 (4) in einen Primärtrend über. b) Longsignal, 4-fach-Top, () ab 0,50 c) : Primärtrend 03 USD, Sekundärtrend 78 und 0 USD a) Stop-Loss und Warnsignal: High Pole () unterhalb 08,86 b) Umkehrsignal: Shortsignal (3) unter 04,87 c) (des Primärtrends) gelten bis Überschreiten Abwärtstrendlinie bei 7,36 (4) Hinweis: Euro-Index = 5% GBP, 5% CHF, 5% JPY, 5% USD Primärtrend moderat: 3 ambitioniert: x Primärtrend Folgeziel moderat: -/- ambitioniert: 03 x 4 Sekundärtrend moderat 0 ambitioniert 30 x 3 3 Abb. Boxsize 0,75%, Quelle: Stockcharts.com und eigene Markierungen Point & Figure Marktreport Seite 7

18 3.3. Währungen: USD-Index Short, obwohl noch oberhalb der Aufwärtstrendlinie USD-Index moderat: 90 ambitioniert: 49 x 3 a) Trend: steigend b) Shortsignal () bei 95,88 c) : Primärtrend 49 USD, Sekundärtrend 9 bzw. 90 USD a) Stop-Loss und Umkehrsignal: Neues Longsignal bei 00,7 () b) (des Primärtrends) gelten bis Unterschreiten Aufwärtstrendlinie bei 8,57 (3) x Sekundärtrend moderat 9 ambitioniert 90 3 Hinweis: USD-Index = 58% Euro, 4% JPY, % GBP, 9% CAD, 4% SEK, 4% CHF (Anteile gerundet) Abb. Boxsize 0,75%, Quelle: Stockcharts.com und eigene Markierungen

19 3.4. Zinsen: j.-us-staatsanleihen Halten, Kaufen erst ab neuem Longsignal () bei 0,74 a) Trend: steigend j.-us-staatsanleihen moderat:,9 ambitioniert: ---- x 3 b) Longsignal Triple-Top seit Überschreiten der Linie im Dezember. c) : neu, moderat,9 ambitioniert nicht ermittelbar 3 4 d) Trend: steigend a) Stoploss und Umkehrsignal: Shortsignal (3) unter 0,43 b) gelten bis Unterschreiten der blauen Aufwärtstrendlinie (4) bei 0,40 Abb. in %, Boxsize 8%, Quelle: Stockcharts.com und eigene Markierungen Point & Figure Marktreport Seite 9

20 3.4. Zinsen: 30j.-US-Staatsanleihen Halten, aktuell starke Gegenbewegung 30j.-US-Staatsanleihen a) Trend: langfristig fallend b) Im Oktober Shortsignal (Unterschreiten Linie ) und Bruch des Aufwärtstrends 4 c) : moderat 3, (erl.) und ambitioniert,5 a) Stoploss und Umkehrsignal: Longsignal () ab,88 b) Erneutes Shortsignal bei,46 (3) c) gelten bis (4) 3,65 moderat: 3, ambitioniert:,5 x 3 Abb. in %, Boxsize %, Quelle: Stockcharts.com und eigene Markierungen Point & Figure Marktreport Seite 0

21 3. Trend- und Kurszielbestimmungen Fazit Alle Aktienindizes weiterhin long. Größtes Potential hat S&P 500. Gold bleibt bearish, Rohöl dreht nach oben. Euro-Index dreht nach oben, USD-Index dreht nach unten Short. -jährige Staatsanleihen weiter long, 30-jährige US- Staatsanleihen seitwärtsbewegung zwischen,46% und,88% Point & Figure Marktreport Seite

22 4. Impressum / Risikohinweis / Disclaimer KRONENBERG invest GmbH, Lisztstr. 3, 6706 Ludwigshafen am Rhein, Telefon 06 / , Internet: USt.-ID: DE : Amtsgericht Landau in der Pfalz, HRB 303 Geschäftsführer: Winfried Kronenberg Chefredakteur: Winfried Kronenberg, v.i.s.d.p., Ludwigshafen am Rhein, Website: Copyright 05. Alle Rechte der deutschsprachigen Ausgabe bei KRONENBERG invest GmbH. Nachdrucke und Veröffentlichungen, auch auszugsweise, sind nicht gestattet. RISIKOHINWEIS: Die Informationen basieren auf Quellen, die wir für zuverlässig halten. Die Angaben erfolgen nach sorgfältiger Prüfung, jedoch ohne Gewähr. Gute Ergebnisse in der Vergangenheit garantieren keine positiven Resultate in der Zukunft. Aktienanlagen bieten hohe Chancen auf Gewinne bei zugleich höherem Verlustrisiko. Die Aktienanlage beinhaltet spekulative Risiken, die im negativsten Fall bis zu einem Totalverlust der investierten Mittel führen können. Daher wird ausdrücklich davon abgeraten, die gesamten Anlagemittel nur auf wenige Aktien zu konzentrieren oder für diese Investments Kredite aufzunehmen. Limitierte Kaufaufträge sichern Ihre Positionen ab! Kaufempfehlungen, bei denen Limitpreise als Höchstgrenze genannt sind, sollten unbedingt als limitierte Kauforder weitergeleitet werden! Damit akzeptieren Sie maximal den angegebenen Kurs. DISCLAIMER: Wir machen Sie vorsorglich darauf aufmerksam, dass die in diesem Dokument enthaltenen Finanzanalysen und Empfehlungen zu einzelnen Finanzinstrumenten eine individuelle Anlageberatung durch Ihren Anlageberater oder Vermögensberater nicht ersetzen können. Unsere Analysen und Empfehlungen richten sich an alle Abonnenten und Leser unseres Börsenbriefes, die in ihrem Anlageverhalten und ihren Anlagezielen sehr unterschiedlich sind. Daher berücksichtigen die Analysen und Empfehlungen dieses Börsenbriefes in keiner Weise Ihre persönliche Anlagesituation. Die Publikation elektronisch oder gedruckt ganz oder teilweise weiterzuleiten, zu verbreiten, Dritten zugänglich zu machen, zu vervielfältigen, zu bearbeiten oder zu übersetzen, ist nur mit vorheriger schriftlicher Genehmigung durch die KRONENBERG invest GmbH gestattet Point & Figure Marktreport Seite

23 5. Der Börsen-Berater Der Börsendienst zum sicheren Börsenerfolg Erfolgreiche Anlageempfehlungen mittels Point & Figure Analysen und betriebswirtschaftlicher Unternehmensdaten Zusatzinvestments mit extra Gewinnchance Einfache und eindeutige Kauf- und Verkaufssignale Sonderpreis Probeabo: Monate für 4,95 Euro pro Monat (anschl. 9,95 Euro pro Monat) Tel. neu: 06 / Point & Figure Marktreport Seite 3