Financial Modelling...

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1 WM Seminare WM-Seminar Teilnehmerstimmen: Das Seminar was sehr professionell gestaltet. Die Erläuterungen waren sehr einleuchtend und klar. Sehr gute, praxisorientierte Vermittlung des Fachwissens und der Methode! Ein sehr guter Einstieg in den Bereich Financial Modelling. Sehr gute Verknüpfung von theoretischem Wissen und aktivem Umsetzen im Modell. Sehr gute und verständliche Vermittlung von praxisorientiertem Wissen der Cash Flow Modellierung. Sehr anschauliche Darstellung des Modellierungsprozesses. Sehr guter Einstieg in die Cash Flow Modellierung. Sehr praxisorientiert und lösungsorientiert. Teilnehmerfragen und -wünsche wurden aufgenommen. Für alle, die neue Impulse und Ideen für künftige Excel-Modelle suchen! Sehr gute Struktur, man nimmt viel mit! Super Seminar, wenn man den Einstieg in die Cash Flow Modellierung sucht oder das Verständnis dafür erweitern will! Praxisorientiert, Theorie und Übungen im Einklang. Für alle die neue Impulse und Ideen für künftige Excel Modelle suchen! Erprobte Lehrmethode mit wirkungsvollen Tools / Methoden um ein flexibles, strukturiertes CF-Modell zu erstellen. Financial Modelling in 3 Modulen Seminarvorbereitung Erläuterung aller für die Cash Flow Modellierung benötigten Formeln, zzgl. einer Datei mit 16 Excel- Übungsaufgaben zum Selbststudium wird mit der Anmeldebestätigung zugesendet. 3-Tages-Praxis-Seminar Entwicklung eines flexiblen Cash Flow Modells unter Beachtung von Standardlayout und Goldenen Regeln, übersichtlich, fehler- und zirkelfrei. Seminarnachbereitung Sie erhalten im Anschluss an die Schulung drei aufeinander aufbauende Übungsaufgaben. Hier programmieren Sie selbständig ein weiteres Cash Flow Modell. 18. bis 20. Februar 2015 Mercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-Park Börsen-Zeitung Zeitung für die Finanzmärkte Excel-Kenntnisse erforderlich! WERTPAPIER-MITTEILUNGEN

2 Strukturieren und Prognostizieren Finanzmodelle sind Excel basierte Prognose-Instrumente zur Ermittlung der zukünftigen Schuldendienstfähigkeit eines Kreditnehmers und der Rückflüsse einer Investition sowie zur Identifikation der wesentlichen Risiken einer Finanzierung / Investition, den so genannten Key-Risk-Drivern. Darüber hinaus werden Financial Models zur Strukturierung Cash- Flow-orientierter Finanzierungen eingesetzt. Für wen ist dieses Seminar konzipiert? Das Seminar richtet sich an Personen, für die das Verständnis und die Analyse von Kredit- und Investitions-Risiken, Finanzierungs-Strukturen sowie zukünftigen Cash-Flow-Strömen von Bedeutung ist. Projektentwickler Projektmanager Unternehmensberater Das Verständnis von Finanzmodellen ist demzufolge elementar für jede auf Zukunftsdaten basierende Kreditoder Investitionsentscheidung. Beispielsweise werden Financial Models zur Analyse und Strukturierung folgender Produkte eingesetzt: Projektentwicklungen / Projektfinanzierungen Turnaround-Finanzierungen Immobilien- und Schiffsportfolien Konsortialfinanzierungen Kurzum alle Finanzierungen, bei denen die Kreditentscheidung in erster Linie von der zukünftigen Schuldendienstfähigkeit des Kreditnehmers abhängt, weniger von dessen Bilanzhistorie oder den Kreditsicherheiten. Banker Mitarbeiter von Beteiligungsgesellschaften Investoren Bieter von PPP Projekten

3 Seminarvorbereitung Mit der Anmeldebestätigung erhalten Sie eine Formelliste, die alle für das Financial Modelling notwendigen Excel-Formeln erläutert. Modellprüfung Einarbeiten in Finanzmodelle Dritter Kennzahlen und Kennzahlenanalyse Tipps und Tricks Neben der Programmierung von Finanzmodellen behandelt das Seminar die wesentlichen Kennzahlen einer Cash-Flow-orientierten Kredit- und Investitions-Analyse, u.a. Debt Service Cover Ratio Loan Life Cover Ratio Project Life Cover Ratio Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel Übungsaufgaben. Bitte bearbeiten Sie die Übungsaufgaben vor Seminarbeginn. Für eine erfolgreiche Seminarteilnahme sollten Sie, unter Zuhilfenahme der Formelliste, mindestens 6 der 15 Übungsaufgaben selbständig lösen können! Seminarinhalte auf einen Blick Excel-Grundlagen Die 5 goldenen Regeln des Financial Modelling Struktur und Bestandteile eines Financial Models Typische Fehlerquellen Loan to Value Internal Rate of Return Net Present Value Darüberhinaus gehende Fragen / Wünsche der Teilnehmer werden gerne aufgenommen und am Nachmittag des dritten Tages erörtert.

4 5 goldene Regeln & ihre Anwendung Im Laufe des Seminars erstellt jeder Teilnehmer ein eigenes Financial Model. Hierzu lernen Sie zunächst alle für das Financial Modelling benötigten Excel-Formeln kennen (praktische Übungsaufgaben). Finanzmodelle universell für alle Excel-Sprachen (deutsch, englisch, etc.) anzufertigen Sie lernen die häufigsten beim Financial Modelling auftretenden Fehler kennen und natürlich auch effektive Möglichkeiten, solche Anschließend werden Ihnen die 5 goldenen Regeln des Financial Modelling erläutert. Hierauf aufbauend erlernen Sie dann Schritt für Schritt, anhand 10 aufeinander aufbauender Modelling- Übungen, die Vorgehensweise bei der Erstellung eines Finanzmodells - von der ersten Planung über die Modell- Strukturierung bis zur Fertigstellung. Darüber hinaus lernen Sie eine Technik kennen, mit der Sie sämtliche Szenario-Analysen (Base Case, Management Case, Worst Case, etc.) in einer einzigen Excel-Datei unterbringen ein Modell ohne verschachtelte Wenn-Formeln zu programmieren ein äußerst leistungsfähiges und flexibles Modell zu entwickeln ein Financial Model ohne Zirkelbezüge zu erstellen Fehler zu vermeiden. Sie erfahren, wie Sie sich zügig und strukturiert in Finanzmodelle Dritter einarbeiten und wie Sie solche Modelle prüfen bzw. plausibilisieren. Seminarnachbereitung Nach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander aufbauende Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial Model einer fiktiven Biogas-Anlage von der ersten Konzeptionierung über die gesamte Programmierung bis hin zum finalen Layout. Sie erhalten

5 Tipps & Tricks von cfmodels die Übungsaufgaben in Ein-Monats-Abständen inklusive Musterlösung der vorherigen Aufgabe. Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer eine CD mit allen Seminarunterlagen und dem Demo-Cash-Flow-Modell einer fiktiven Infrastrukturfinanzierung. Praxisnah & nützlich Praxisnah & nützlich Während des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche Excel-Tipps kennen, z.b. Tastenkombinationen, die Erstellung unterschiedlicher Arten von Drop-Down-Menüs, die Programmierung automatischer Plausibilitätsprüfungen, Möglichkeiten zur Vermeidung bestimmter Fehlermeldungen etc. Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model? Referent Während des gesamten Seminars lernen Wie programmiert Sie hilfreiche man flexible Grafiken, deren Zeitachse Ingo Tappe, 43 Excel-Tipps Jahre, Diplom-Wirtschafts-Ingenieur mit insgesamt lung 16 Jahren unterschiedlicher Bankerfahrung sowie Arten von Drop-Down-Menüs, die kennen, z.b. Tastenkombinationen, sich automatisch die dem abzubildenden Erstel- Zeitraum anpasst? Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und Programmierung automatischer Plausibilitätsprüfungen, haftsk- Financial Modeller und 13 Jahren Financial-Modelling-Erfahrung. Von eine Navigationsleiste? Möglichkeiten zur Vermeidung bestimmter Fehlermeldungen, etc bis Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model? ie Financial Modelling, Wie programmiert man flexible Grafiken, deren Zeitachse ncial Referent für die Dresdner sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst? hrung. Bank Lateinamerika, Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und 2007 Financial Hamburg, und für die eine Navigationsleiste? inancial NRW.BANK, Modelling Düsseldorf. Oder haben Sie eine Frage zu einem individuellen ie Dresdner Bank Excel-Problem? Seit 2008 selbständig, Hamburg und für und tätig für unterschiedliche Banken, Bau- ähnliche Fragestellungen kümmern!, Düsseldorf. Am Ende des Seminars werden wir uns um solche und und Versorgungsunternehmen, Private-Equity-, Optimale Seminarvorbereitung ständig. Seitdem schiedliche und Versorgungs- Beteiligungs- und Pro- Bei Anmeldung erhalten Sie eine Formelliste. Die Formelliste Private-Equity-, jektentwicklungsgesell- schaften sowie für ein erläutert alle für das Financial Modelling notwendigen Excel und Projektentllschaften Ministerium. sowie Übungsaufgaben. Bitte bearbeiten Sie Ihre die Vorteile: Übungsaufgaben Erkenntnisgewinn für Entscheidungen Formeln. Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel rium. vor Seminarbeginn. Für eine erfolgreiche Keine Programmierkenntnisse Seminarteilnahme Flexibel Wirtschaftlich sollten Sie, unter Zuhilfenahme der Formelliste, mindestens its 6 der 15 Übungsaufgaben selbständig lösen können! odelle:

6 Titel_Recht :18 Seite Juli Jahrgang Seiten Anmeldung & Teilnahmebedingungen Organisation/Rückfragen WM Seminare Postfach Frankfurt am Main Tel.: Fax: Datum 18. bis 20. Februar 2015 jeweils 9.30 bis ca Uhr Veranstaltungsort Mercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-Park Helfmann-Park 1 (Eschborn-Ost) Eschborn Tel Anmeldung zum Seminar Nr. S15-826L (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen) Am WM-Seminar Financial Modelling... am 18. bis 20. Februar 2015 in Eschborn/Frankfurt nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person in Höhe von 2.095,- (zzgl. MwSt. wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf r mich r Firma/Institut. Preise/Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 2.095,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 398,05). Die Rechnung wird Ihnen elektronisch zugestellt. Wenn Sie eine postalische Rechnung wünschen, dann lassen Sie es uns bitte wissen. Der Rechnungsbetrag muss vor Seminarbeginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen/Pau sengetränke und Arbeitsunterlagen. Der Verlag behält sich kurzfristige Programmänderungen vor. Rücktritt/Storno Die Anmeldung zum Seminar ist verbindlich. Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schä di gung von EUR 300,- ( zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen. In diesem Fall wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurück erstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht. Unterkunft/Hotel Für die Teilnehmer steht ein begrenztes Zimmerkontingent im Hotel zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt unter Berufung auf die Veranstaltung vor. Werbung r Ja, ich bin mit dem Erhalt von weiteren Informationen (Werbung) zu Produkten und Dienstleistungen der WM Gruppe einverstanden. r Dies gilt auch für Informationen per . Ort, Datum Unterschrift WERTPAPIER- MITTEILUNGEN TEIL IV WERTPAPIER- MITTEILUNGEN Redaktion: Dr. Christopher Kienle, Dr. Andreas Lange, Prof. Dr. Tobias Lettl, Potsdam Dr. Helmut Merkel, Arne Wittig, Essen Redaktionsbeirat: Thorsten Höche, Berlin Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult. Klaus J. Hopt, Hamburg Richter am BGH Dr. Hans-Ulrich Joeres, Karlsruhe Richterin am BGH Ilse Lohmann, Karlsruhe Prof. Dr. Hans-Jürgen Lwowski, Hamburg Prof. Dr. Peter O. Mülbert, Mainz Reinhard Nützel, Postverlagsort D C 29 AUS DEM INHALT: Seite 1357 Univ.-Prof. Dr. Gerald Spindler und Martin Bille, Göttingen Rechtsprobleme von Bitcoins als virtuelle Währung Seite 1369 Thomas Günther, LL.M. oec., Bonn Girokonto für jedermann? Quo Vadis? Auf dem Weg zum Kontrahierungszwang für Kreditinstitute?! Seite 1375 BGH, IV ZR 400/12 Zur Notwendigkeit der Beachtung einer Schadensmeldefrist, wenn nach dem konkreten Schaden die ernsthafte Möglichkeit eines Vertrauensschadens im Raum steht; zur Informationspflicht von Banken über den wesentlichen Inhalt der Versicherungsbedingungen bei ständiger Erteilung von Treuhandaufträgen Seite 1379 BGH, XI ZR 264/13 Zur Frage, wann ein schutzwürdiges rechtliches Interesse an der Einsicht in eine Urkunde i.s.v. 810 Fall 2 BGB besteht; zur Bezeichnung der Urkunden, in die der Anspruchsteller Einsicht begehrt Seite 1382 BGH, XI ZR 147/12 Zur Aufklärungspflicht der Bank über den Empfang versteckter Innenprovisionen von Seiten Dritter in Anlageberatungsverträgen ab dem 1. August 2014 Seite 1386 BGH, V ZB 123/13 Zur Behandlung einer Vormerkung im Zwangsversteigerungsverfahren wie ein Recht der Rangklasse 4 des 10 Abs. 1 ZVG; zu ihrer Nichtberücksichtigung im geringsten Gebot bei einer Vollstreckung von Ansprüchen aus der Rangklasse 2; zur Fortsetzung des Verfahrens, wenn der Vormerkungsberechtigte nach der Beschlagnahme das Eigentum erwirbt r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Zeitschrift für Wirtschafts- und Bank recht drei Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten. 1.Teilnehmer: Name, Vorname Funktion/Abteilung Telefon, Fax Firma/Institut Straße/Postfach Postleitzahl, Ort r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen- Zeitung vier Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten. 2. Teilnehmer: Name, Vorname Funktion/Abteilung Telefon, Fax Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme Rules & Regulations, den Regulierungs-Newsletter der Börsen-Zeitung, sechs Wochen lang kostenlos und unverbindlich kennen lernen ( -Adresse siehe unten). Fax