Tracker-Zertifikat Basiswert: Asymmetrisches Obligationenmanagement Laufzeit: Open End

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1 VEREINFACHTER PROSPEKT Tracker-Zertifikat Basiswert: Asymmetrisches Obligationenmanagement Laufzeit: Open End Dieses strukturierte Produkt ist keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht folglich weder der Bewilligung noch der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Ausserdem ist der Anleger einem Emittentenrisiko ausgesetzt. Dieses Zertifikat wird aktiv, dynamisch und diskretionär verwaltet. Valorennummer / ISIN / Symbol Emittent und Lead Manager Prudenzielle Aufsicht Zahl- und Berechnungsstelle Investmentmanager Basiswert Verwaltungsstil Umwandlungsverhältnis Emissionsvolumen Mindesteinlage Referenzwährung 1. PRODUKTBESCHREIBUNG Angaben zum Zertifikat / CH / Eine Kotierung ist derzeit nicht vorgesehen BCV Guernsey, Zweigniederlassung der Banque Cantonale Vaudoise Lausanne Schweiz (S&P AA/stabil) Die Banque Cantonale Vaudoise mit Sitz in Lausanne (Schweiz) untersteht der prudenziellen Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne, mit ihrer Abteilung Anlagestrategie Korb von Obligationenfonds verbunden mit Devisenforwards Diskretionär und dynamisch 1 Zertifikat = 1 Korb Zertifikate (mit Aufstockungsmöglichkeit) 1 Zertifikat CHF Emissionspreis: CHF (einschliesslich Emissionsmarge von CHF 0.20) Referenzpreis CHF Vertriebskosten Keine Vertriebskosten Initial Fixing Zahlungsdatum Effektives Kündigungsdatum / Final Fixing Rückzahlungsdatum Open End 6. Bankwerktag, der auf das vom Anleger oder Emittenten mitgeteilte Kündigungsdatum folgt (vorbehaltlich ausserordentlicher Marktsituationen oder Notstände). Definition des Produkts Definition des Begriffs Cash- Position SVSP-Kategorie Funktionsweise des Zertifikats Dieses auf CHF lautende Zertifikat setzt sich aus einer Auswahl von 3 bis 8 Obligationenfonds, kurzfristigen Geldmarktanlagen sowie einer Cash-Position (vgl. nachfolgende Definition) zusammen. Während der Laufzeit des Zertifikats ist das Währungsrisiko bei mindestens 90% des Portfolios durch Devisenforwards gedeckt. Die selektion widerspiegelt die Anlagestrategie des Investmentmanagers. Dieses Produkt ist ein Open-End-Produkt, d.h., sein Verfalldatum ist zum Emissionszeitpunkt nicht festgelegt. Es verfällt vielmehr, wenn der Emittent oder der Anleger sein Kündigungsrecht unter Einhaltung der in diesem Dokument erwähnten Kündigungsfrist wahrnimmt ( Effektives Kündigungsdatum ). Die Cash-Position in CHF ist eine Währungskomponente, die Bestandteil des diesem Zertifikat zugrunde liegenden Korbs ist. Die Cash-Position wird nicht verzinst, könnte aber mit einem Negativzins belegt werden. Partizipationsprodukt Tracker-Zertifikat (1300) gemäss der Swiss Derivative Map, erhältlich unter

2 Verwaltungsgebühr Kosten für Rebalancing- Transaktionen Rollen und Zuständigkeiten Anlageuniversum Anlagerichtlinien Anlagerestriktionen Zusammensetzung des Korbs Pauschalgebühr von 0,50% p.a., die der Cash-Position in CHF pro rata temporis belastet wird. Sollte der verfügbare Betrag der Cash-Position in CHF nicht zur Deckung der Verwaltungskosten ausreichen, wird die Gewichtung der entsprechend angepasst, um diese Kosten zu decken. Die Neugewichtung, d.h. die Erhöhung oder Verringerung der Gewichtung eines s im bestehenden Korb, entspricht einem Rebalancing. Für die einzelnen Rebalancings fallen keine Kosten an. Der Investmentmanager bestimmt die Zusammensetzung des Korbs sowie die Gewichtung der einzelnen und der Cash-Position in Übereinstimmung mit dem Anlageuniversum und den Anlagerichtlinien (vgl. nachstehend). Die Performance dieses Zertifikats hängt somit von der Qualität der Anlageentscheide des Investmentmanagers ab. Dieser ist allein für die Zusammensetzung des Korbs und deren Auswirkung auf die Performance des Zertifikats verantwortlich. Der Emittent führt die Kauf- und/oder Verkaufsaufträge, die für die Emission und/oder das Rebalancing des Zertifikats erforderlich sind, nach der Best-Effort-Methode durch. Der Korb besteht hauptsächlich aus Obligationenfonds in USD, EUR, GBP und/oder CHF. Der Investmentmanager behält sich jedoch das Recht vor, auch in Geldmarktanlagen in USD, EUR, GBP und/oder CHF zu investieren. Die Anleger können die Informationen zur angewandten Anlagestrategie beim Investmentmanager gratis beziehen. 1. Der Investmentmanager kann jeweils am 15. eines Monats ein Rebalancing durchführen (Modified Following Business Day Convention). Zudem kann er pro Jahr drei weitere Rebalancings nach seinem eigenen Ermessen vornehmen. 2. Der Korb umfasst mindestens 3 und höchstens 8 Obligationenfonds. 3. Die Cash-Position und die Geldmarktanlagen dürfen zusammen nicht mehr als 33,33% des gesamten investierten Nominalbetrags ausmachen. 4. Während der Laufzeit des Zertifikats werden die Nettoausschüttungen (nach Abzug eventueller Steuern und Kosten) in die entsprechenden Obligationenfonds reinvestiert. 5. Für 90% des Portfolios wird das Währungsrisiko systematisch abgesichert (Standardlaufzeit der Devisenforwards: 1 Monat). 6. Die Währungsabsicherung wird bei jedem Rebalancing angepasst. 7. Hebel-Positionen (Positionen, welche die Performance eines s nicht zu 100% abbilden) oder Short-Positionen (Verkaufspositionen) sind im Korb nicht erlaubt. Bei geringer liquidität oder wenn die Transaktion aus technischen Gründen nicht abgewickelt werden kann, darf die Umsetzung der Anlageentscheide des Investmentmanagers durch den Emittenten höchstens 1 Tag (d.h. 24 Stunden eines Bankwerktags) in Anspruch nehmen. Allein aus diesen Gründen kann nicht garantiert werden, dass Anlageentscheide gleichentags umgesetzt werden. Verstösst ein ausgewählter gegen die vom Emittenten festgelegten Anlagerestriktionen, so muss er beim nächsten Rebalancing obligatorisch ersetzt werden. Zusammensetzung des Korbs Asymmetrisches Obligationenmanagement bei der Zertifikatsemission am ISIN Währung Gewichtung Anzahl Goldman Sachs Glo Strat Macro Bond Pf I Acc USD LU USD 20% H2O Adagio I C FR EUR 10% JPM Global Bond Opportunities C Acc USD LU USD 25% Mirabaud-Global Strategic Bond Fund-I Cap USD LU USD 12,5% Pioneer Funds Strategic Income I No Dis USD LU USD 12,5% Rubrics Global Fixed Income UCITS A USD IE00B1FQCD60 USD 20% Cash-Position CHF 0% Dieses Dokument wird bei jedem Rebalancing aktualisiert. Die Liste mit den früheren Zusammensetzungen befindet sich auf der letzten Seite. 2/7

3 Unvorhergesehene oder nicht vereinbarte Änderungen Endgültige Rückzahlung Stop Loss Kündigungsrecht des Emittenten Kündigungsrecht des Anlegers Kündigungsbedingungen für den Anleger Produktbedingungen Alle unvorhergesehenen oder nicht vertraglich vereinbarten Änderungen der Produktbedingungen (z.b. bei Kapitalmassnahmen, die sich auf die Basiswerte beziehen, wie Splits, Nennwertrückzahlungen oder Wandlungen) werden unter mitgeteilt. Wenn Sie automatisch informiert werden möchten, melden Sie sich auf der Website an und fügen Sie dieses Produkt Ihrer Favoritenliste hinzu. Sie werden dann jeweils einen Alert per erhalten. Der Rückzahlungsbetrag in CHF wird wie folgt berechnet: Der durchschnittliche Verkaufspreis jedes s wird mit der im Korb enthaltenen Anzahl dieses s multipliziert und in CHF umgerechnet. Anschliessend werden die so berechneten Beträge addiert und die Geldströme aus der Auflösung des letzten Devisenforwards hinzugerechnet. Die Formel lautet wie folgt N n i 1 i P i X i T C F k k 1 P i Durchschnittlicher Verkaufspreis des s i an seiner Referenzbörse am Datum des Final Fixing n i Anzahl des s i im Korb am Datum des Final Fixing X i Der Wechselkurs zwischen der Währung des s i und der Währung des Tracker-Zertifikats am Datum des Final Fixing N Gesamtanzahl der im Korb C Betrag der Cash-Position pro Tracker-Zertifikat F k Wert des Devisenforwards k in der Währung des Tracker-Zertifikats T Gesamtanzahl der Devisenforwards Da der Wert der Devisenforwards negativ sein kann, wird das Produkt sofort fällig, wenn sein Liquidationswert (Verkaufspreis) auf 7% seines Wertes zum Zeitpunkt der Emission (d. h. CHF 7.00) fällt. Die vorzeitige Rückzahlung erfolgt gemäss den oben beschriebenen Bedingungen. Der Emittent hat das Recht, jederzeit alle sich im Umlauf befindenden Tracker-Zertifikate zu kündigen, frühestens jedoch 9 Monate nach der Emission des Produkts. Die Kündigungsfrist beträgt 1 Monat. In diesem Fall stimmt das Datum des Final Fixing für die Berechnung des Rückzahlungspreises mit dem effektiven Kündigungsdatum überein. Sinkt der Preis des Produkts während dessen Laufzeit auf CHF 25 oder tiefer, kann der Emittent die Tracker-Zertifikate ohne vorherige Mitteilung sofort kündigen. Das effektive Kündigungsdatum wird so rasch wie möglich bekanntgegeben. Der Anleger hat die Möglichkeit, die von ihm gehaltenen Tracker-Zertifikate entweder am Sekundärmarkt zu verkaufen oder zu kündigen, sofern der Emittent sein Kündigungsrecht nicht vorher ausgeübt hat. Der Anleger kann sein Kündigungsrecht frühestens 9 Monate nach Emission des Produkts wahrnehmen, und zwar jeweils auf jeden letzten Dienstag eines Quartals. Er muss der Berechnungsstelle die Kündigung mindestens 1 Monat vor dem effektiven Kündigungsdatum unter Einhaltung der nachstehend aufgeführten Kündigungsbedingungen mitteilen. In diesem Fall stimmt das Datum des Final Fixing für die Berechnung des Rückzahlungspreises mit dem effektiven Kündigungsdatum überein. Der Anleger muss der Berechnungsstelle seine Anweisungen mindestens einen Monat vor dem effektiven Kündigungsdatum mitteilen, um sein Kündigungsrecht rechtsgültig wahrnehmen zu können, vorbehaltlich einer vorherigen Kündigung durch den Emittenten. Die Mitteilung kann per Post oder an die unter Kontakt Rücknahmen aufgeführten Adressen erfolgen. Die Depotbank des Anlegers muss in ihrer Mitteilung an die Berechnungsstelle folgende Angaben machen: Name, Adresse und Clearing-Nummer Valorennummer des Zertifikats die Anzahl der betroffenen Tracker-Zertifikate das effektive Kündigungsdatum (das Zeitintervall zwischen dem Eingang der Kündigungsmitteilung beim Emittenten und dem effektiven Kündigungsdatum muss mindestens 1 Monat betragen) Die Berechnungsstelle bestätigt der Depotbank des Anlegers die Kündigung und teilt ihr insbesondere das effektive Kündigungsdatum mit. 3/7

4 Sekundärmarkt Liquidität Kotierung, Marktsegment Clearing Verbriefung Angaben Schweiz Gerichtsstand und anwendbares Recht Vereinfachter Prospekt Sekundärmarkt, Kotierung, Clearing OTC Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs , BCV (Die Bewertung wird einmal wöchentlich vorgenommen.) Die Preise auf dem Sekundärmarkt entsprechen den Ausübungspreisen der verschiedenen Bestandteile des Korbes. Der Emittent behält sich das Recht vor, bei aussergewöhnlichen Situationen oder bei Illiquidität einer der Komponenten des Korbs den Sekundärhandel mit diesem Zertifikat auszusetzen und/oder die Ausführung der Kauf-/Verkaufsaufträge aufzuschieben. Pro Woche wird eine Bewertung vorgenommen und publiziert. Der Kauf oder Verkauf des Zertifikats wird nur einmal pro Woche durchgeführt. Aufträge, die bis am Montag um Uhr eingegangen sind, werden am Dienstag ausgeführt. Aufträge, die später eingehen, werden in der darauffolgenden Woche ausgeführt. Die Ausführungspreise werden am T+3 mitgeteilt. Der Sekundärmarkt kann ausgesetzt werden, wenn ein Rebalancing durchgeführt wird. Keine Kotierung an der SIX Swiss Exchange SIX SIS AG Der Valor wird in Form eines Wertrechts geschaffen, das im Überweisungssystem der SIX SIS AG verbucht ist. Er wird somit nicht verbrieft. Der Druck bzw. die Lieferung individueller ist ausgeschlossen. Besteuerung Diese Angaben vermitteln lediglich einen allgemeinen Überblick über die möglichen Steuerfolgen dieses Produkts zum Emissionszeitpunkt. Änderungen der Steuergesetzgebung und -praxis sind jederzeit möglich und können auch rückwirkende Folgen zeitigen. Es obliegt dem Anleger, die steuerlichen Aspekte vor jedem Geschäftsabschluss mit seinem Steuerberater abzuklären. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz, die diese im Privatvermögen halten, stellen die beim Verkauf der Zertifikate erzielten Gewinne Kapitalgewinne dar, die zurzeit nicht als Einkommen versteuert werden müssen. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz stellen die Erträge aus den zugrunde liegenden Obligationenfonds, die in das Zertifikat reinvestiert werden, ein steuerbares Einkommen dar. Das Zertifikat unterliegt weder der Verrechnungssteuer noch der Emissionsabgabe. Am Sekundärmarkt getätigte Abschlüsse unterliegen jedoch der Umsatzabgabe (TK24). Rechtliche Hinweise Lausanne, Schweizer Recht Dieses Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a und Art des Schweizerischen Obligationenrechts (OR) dar. Es dient als vereinfachter Prospekt gemäss den Bestimmungen von Art. 5 Abs. 2 des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und kann kostenlos an den in der Rubrik Kontakte angegebenen BCV-Adressen bezogen werden. 4/7

5 2. GEWINN- UND VERLUSTPOTENZIAL Markterwartung Möglicher Gewinn Möglicher Verlust Szenarien Mit dem Tracker-Zertifikat kann der Anleger von einem Kursanstieg der im Korb profitieren. Während der Laufzeit des Produkts kann der Inhaber eines Tracker-Zertifikats einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Zertifikats über seinem Einkaufspreis notiert. Bei Fälligkeit des Tracker- Zertifikats (am Datum des Final Fixing) ist das Gewinnpotenzial mit demjenigen einer Investition in die Basiswerte vergleichbar und hängt direkt von der Qualität der vom Investmentmanager getroffenen Anlageentscheide ab. Ein Verlust tritt ein, wenn das Produkt während seiner Laufzeit unter dem Einkaufspreis verkauft bzw. am Datum des Final Fixing unter dem Einkaufspreis zurückgezahlt wird. Wenn einer oder mehrere Basiswerte auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Zertifikats lauten und der Investmentmanager keine vollständige Währungsabsicherung beschlossen hat, kann ein Kursrückgang dieser Währung/en zu einer ungünstigen Preisentwicklung des Tracker- Zertifikats führen. Der Investmentmanager trägt die volle Verantwortung für die anfängliche Zusammensetzung des Korbs und das spätere Rebalancing. Der Emittent kann keinesfalls für die Auswirkungen dieser Entscheide auf den Wert des Zertifikats oder für allfällige daraus entstehende Verluste der Anleger haftbar gemacht werden. Performance des Korbs in CHF (nach Abzug der Produktgebühren) Pro Zertifikat zurückbezahlter Betrag 25,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% Risikotoleranz Sekundärmarkt / Marktliquidität 3. BEDEUTENDE RISIKEN FÜR DIE ANLEGER Die Risiken sind mit denjenigen einer Direktinvestition in die Basiswerte vergleichbar (Entwicklung der Börsenkurse, Produkthaltedauer, Preisvolatilität usw.). Die Risiken, die mit bestimmten Anlagen, insbesondere Derivaten, einhergehen, eignen sich nicht für alle Anleger. Die Anleger sollten ihr Risikoprofil abklären und sich vor jedem Geschäft über die damit verbundenen Risiken genau informieren, insbesondere anhand der SwissBanking-Broschüre Besondere Risiken im Effektenhandel. Diese liegt an den Geschäftsstellen der BCV auf oder kann über Internet abgerufen werden ( Emittentenrisiko: Der Anleger ist dem Emittentenausfallrisiko ausgesetzt. Dieses kann zum Verlust des gesamten angelegten Betrags oder eines Teils davon führen. Der Wert der Anlagen hängt nicht nur von der Entwicklung des Basiswerts / der Basiswerte ab, sondern auch von der Solvenz des Emittenten, die sich während der Laufzeit des Produkts verändern kann. Das in diesem Dokument aufgeführte Rating des Emittenten entspricht dem Rating zum Zeitpunkt der Emission; es kann sich während der Laufzeit des Produkts ändern. Falls der Emittent einen Sekundärmarkt organisiert, ist er unter normalen Marktbedingungen bestrebt, regelmässig Geld- und Briefkurse zu stellen. Der Emittent geht hingegen keine feste Verpflichtung zur Gewährleistung der Marktliquidität durch das Stellen von Geld- und Briefkursen ein und übernimmt keine Haftung für die gestellten Kurse. Ist der Emittent unter aussergewöhnlichen Marktbedingungen nicht in der Lage sich abzusichern oder ist die Absicherung erschwert, kann er den Spread zwischen Geld- und Briefkurs vorübergehend ausweiten, um sein wirtschaftliches Risiko zu verringern. 5/7

6 Marktrisiko Wechselkursrisiko Anpassung Der Anleger setzt sich ausserdem den folgenden Risiken aus: Anpassung des Basiswerts / der Basiswerte, Inkonvertibilität, ausserordentliche Marktsituationen und Notstände, wie Suspendierung der Kotierung des Basiswerts / der Basiswerte, Handelseinschränkungen und andere Massnahmen, welche die Handelbarkeit des Basiswerts / der Basiswerte beschränken. Der Anleger unterliegt den gesetzlichen und vertraglichen Bestimmungen der Märkte, an denen der Basiswert / die Basiswerte gehandelt wird/werden, sowie den vom Emittenten aufgestellten und den auf den Emittenten anwendbaren Bedingungen. Das Eintreten von oben genannten Marktereignissen kann Auswirkungen auf die in diesem Dokument aufgeführten Daten und anderen Bedingungen haben. Der Anleger, dessen Referenzwährung nicht mit der Basiswährung des Produkts identisch ist, muss sich über das Wechselkursrisiko im Klaren sein. Der Emittent behält sich das Recht vor, die Zusammensetzung des Tracker-Zertifikats bei besonderen einen der im Aktienkorb betreffenden Ereignissen wie einer Fusion, einer Übernahme oder einer starken Einschränkung der Handelbarkeit (Aufzählung nicht abschliessend) anzupassen. Die Anpassung erfolgt im Interesse der Anlegerinnen und Anleger sowie gemäss den Marktusanzen. Wichtige Informationen Allgemeine Angaben Zeichnungsfrist Interessenkonflikt bei aktiv verwalteten Zertifikaten Verkaufsrestriktionen Zeitpunkt der Veröffentlichung In der Vergangenheit erzielte Performances bieten keine Gewähr für die gegenwärtige oder künftige Entwicklung. Dieses Dokument hat rein informativen Charakter. Es stellt weder eine Finanzanalyse im Sinne der Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung noch ein Angebot, eine Aufforderung oder eine persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf spezifischer Produkte dar. Der Emittent ist nicht zum Kauf des Basiswerts / der Basiswerte verpflichtet. Während der Zeichnungsperiode gelten die Konditionen nur als Richtwerte und können noch geändert werden. Der Emittent ist in keiner Weise zur Emission dieses Anlageprodukts verpflichtet. Die BCV oder eine ihrer Unternehmenseinheiten (nachstehend BCV-Gruppe ) können in Zusammenhang mit dieser Emission oder diesem Produkt Dritten eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung zahlen bzw. von Dritten eine solche Vergütung erhalten. Alle Retrozessionen aus kollektiven Kapitalanlagen werden der Cash-Position zugeführt. Die BCV- Gruppe konnte den Inhalt dieser Publikation vor der Veröffentlichung für Transaktionen nutzen. Die BCV-Gruppe kann Beteiligungen oder Positionen, die mit den Komponenten dieses Produkts in Zusammenhang stehen, halten bzw. solche erwerben oder darüber verfügen. Die Verbreitung dieses Dokuments und/oder der Verkauf dieses Produkts können Einschränkungen unterliegen (z.b. in den USA, dem Vereinigten Königreich, der EU und Japan sowie bei US- Personen und JP-Personen); sie sind nur unter Einhaltung der anwendbaren gesetzlichen Bestimmungen gestattet. Die BCV teilt mit, dass sie keine juristischen Abklärungen in Bezug auf den grenzüberschreitenden Vertrieb dieses Dokumentes und/oder dieses Produkts durchgeführt hat. Bei grenzüberschreitenden Dienstleistungen obliegt es ausschliesslich dem Vertreiber des Produkts, die geltenden gesetzlichen Bestimmungen des Bestimmungslandes einzuhalten Verkaufsteam Website / Ansprechpartner: Verkaufsteam strukturierte Produkte / Division Asset Management & Trading BCV Telefon Postadresse Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche unter dieser Nummer aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Fax / structures@bcv.ch BCV / / CP 300 / 1001 Lausanne Kontakt Rücknahmen Postadresse BCV, Support Produits Structurés et Emissions, , CP 300, 1001 Lausanne, Schweiz spf@bcv.ch 6/7

7 Zusammensetzung des Korbs Zusammensetzung des Korbs am ISIN Währung Gewichtung Anzahl Goldman Sachs Glo Strat Macro Bond Pf I Acc USD LU USD % H2O Adagio I C FR EUR 9.995% JPM Global Bond Opportunities C Acc USD LU USD % Mirabaud-Global Strategic Bond Fund-I Cap USD LU USD % Pioneer Funds Strategic Income I No Dis USD LU USD % Rubrics Global Fixed Income UCITS A USD IE00B1FQCD60 USD % Cash-Position CHF 0.050% Währungshedge am Währung des Basiswerts Deckungsgrad Währungs (in %) Fälligkeit EUR % USD 97.00% /7