Call Spread Warrants auf europäische «global excellence» Aktien

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1 Call Spread Warrants auf europäische «global excellence» Aktien SVSP Kategorie: Spread Warrants (2110) Zürich, Januar 2013

2 Aktien Aufstocken der Aktienallokation Das Jahr 2012 wird den Investoren als ereignisreiches Jahr in Erinnerung bleiben. Griechenland musste umschulden, Chinas Wachstum stagnierte und die Eurozone fiel in die Rezession. Obwohl alle diese Ereignisse für die Aktienmärkte eigentlich negativ sind, geschah jedoch tatsächlich das Gegenteil. Die Aktienmärkte und andere risiokoreiche Anlagen haussierten. Eine nachhaltige Erholung des europäischen Wirtschaftsraums wird wohl erst in der 2. Hälfte des Jahres zu erkennen sein. Jedoch wurden wichtige politische Entscheidungen in der Euro Zone getroffen, die ein Auseinanderbrechen verhindern sollen. Die globale Wirtschaft zeigt eine Bodenbildung und die Zentralbanken fluten die Märkte. Eine Erhöhung des Risikoappetits erscheint im Umfeld von Negativzinsen zugunsten von Aktien als valable Strategie. Aufgrund der aktuellen Indikatoren hat sich das Stimmungsbild für Aktien bei den Investoren deutlich verbessert. In diesem Umfeld sollten europäische Aktien US amerikanische Aktien überholen. Auf Grundlage dieser Kernpunkte hat das Investment Committee der Bank Julius Bär zu Lasten der Liquiditätsposition durch den Kauf von Global Excellence Aktien die Aktienquote erhöht. 2

3 Aktien Mit geringem Einsatz an der Aktienperformance partizipieren Call Spread Warrants erlauben die Partizipation am zugrundeliegenden Basiswert. Allerdings sind sowohl die Verlust- als auch die Gewinnmöglichkeiten durch den unteren sowie den oberen Ausübungspreis definiert. Die pro Basiswert investierte Prämie ist in Relation zum potentiellen Gewinn wegen der aktuell niedrigen impliziten Volatität attraktiv. Die Warrants bieten eine überaus interessante Alternative zur Direktanlage. Durch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Call Optionen wird die zu investierende Prämie reduziert. Die Bank Julius Bär emittiert mit den Call Spread Warrants ein überzeugendes und kostengünstiges Finanzinstrument, das es potentiellen Investoren erlaubt, durch den Einsatz einer Prämie intelligent ihr Aktienexposure aufzubauen. 3

4 Aktien Optionskomponente Bull Call Spread Illustration Optionskomponente Long ITM Call (Ausübungspreis I) + Short OTM Call (Ausübungspreis II) Limitierte Verlustpotenzial: Max Verlust = Eingesetzte Optionsprämie Limitierte Gewinnpotenzial: Max Gewinn = Ausübungspreis II Ausübungspreis I eingesetzte Optionsprämie Gewinnschwelle: Gewinnschwelle = Ausübungspreis I + eingesetzte Optionsprämie 4

5 Aktien Ein Beispiel Julius Baer Call Spread Warrant auf ABB Anfangsaktienpreis: CHF Anfangswarrantpreis: CHF 0.36 Ausübungspreis I: CHF (90%) Ausübungspreis II: CHF ( 115%) Ratio: 6:1 (6 spread warrants für 1 ABB Aktie) Kauf 6 Call Spread Warrants auf ABB: Max Verlust: 2.16 (6 x CHF 0.36) (Fall der Schlusskurs von ABB am Verfalldatum unter dem Ausübungspreis I notiert, verfallen beide Optionen wertlos und der Investor verliert die eingesetzte Warrantsprämie. Der max. Verlust für eine direkte Investition in ABB wird CHF bedeuten, falls die Aktie auf 0 fällt.) Max profit: CHF CHF CHF 2.16 = CHF 2.84 (Falls der Schlusskurs von ABB am Verfalldatum über dem Ausübungspreis II notiert, ist der Investor berechtigt eine ABB Aktie zum Preis von CHF zu beziehen, aber gleichzeitig ist er auch verpflichtet die Aktie zum Preis von CHF zu verkaufen, daher ist das Gewinnpotenzial limitiert.) Gewinnschwelle: CHF CHF 2.16 = CHF (Sobald ABB Aktie über CHF handelt, befindet sich der Investor schon in der Gewinnzone.) 5

6 Aktien Produktübersicht Symbol Valor Basiswert Ratio Währung Referenzkurs** Optionspreis** BULRD Royal Dutch Shell 10 EUR BULAS Siemens 20 EUR BULTO Total 10 EUR BULUN Unilever 10 EUR BULAB ABB 6 CHF BULGE Geberit 50 CHF BULHE Helvetia 150 CHF BULLI Lindt & Sprüngli 1000 CHF 3' BULNE Nestlé 10 CHF BULNO Novartis 10 CHF BULRI Richemont 40 CHF BULSG SGS 1000 CHF 2' BULSI SIKA 500 CHF 2' BULSO Sonova 50 CHF BULSU Sulzer 50 CHF BULSW Swatch 200 CHF BULZU Zurich Ins. Group 100 CHF Verfalldatum: 20. Dezember 2013 Unterer Ausübungspreis: 90%* Oberer Ausübungspreis: 115%* Handelbar an Scoach * in % des Referenzkurses ** Indikative Angaben vom For more information please visit our website:

7 Kontakt Internet Equity Derivatives Sales derivatives.juliusbaer.com Reuters/Bloomberg JBSTP

8 Wichtige rechtliche Hinweise Nur zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen. Die obigen Angaben dienen lediglich der Information und beinhalten weder ein Angebot noch eine Einladung zur Offertstellung und stellen weder einen Emissionsprospekt gemäss Artikel 652a bzw OR, noch einen Kotierungsprospekt oder ein Kotierungsinserat gemäss dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar. Ein Kauf- bzw. Verkaufsangebot wird nur mit der vollständigen Dokumentation gemacht, welche insbesondere die Risiken dieses Finanzproduktes aufzeigt und bei der Bank Julius Bär & Co. AG bezogen werden kann (Tel. +41 (0) , Strukturierte Produkte, Hohlstrasse 604/606, CH-8010 Zürich). Die Anleger sind angehalten, diese Dokumentation sorgfältig zu lesen, da darin die Bedingungen festgehalten werden, unter welchen die Anleger in das Produkt investieren. Die bisherige Wertentwicklung einer Anlage oder die Wertentwicklungsprognose ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Investitionen in derivative Instrumente beinhalten erhebliche Risiken bis hin zur Möglichkeit des Gesamtverlustes des investierten Kapitals. Diese Anlageprodukte stellen keine Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen dar und unterstehen nicht der Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger unterliegt dem Konkursrisiko der Emittentin und je nach Währung, in der das Produkt emittiert ist, einem Währungsrisiko. Alle Preise sind ohne Gewähr. Die Bank Julius Bär ist Mitglied des Schweizerischen Verbandes für Strukturierte Produkte (SVSP).

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