Tracker-Zertifikat / CH / CTMVE2

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1 KOTIERUNGSINSERAT Tracker-Zertifikat Basiswert : Minimum-Varianz-Korb aus europäischen Aktien in EUR Laufzeit : Dieses strukturierte Produkt ist keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht folglich weder der Bewilligung noch der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger kann somit den Schutz des KAG nicht beanspruchen. PRODUKTBESCHREIBUNG Angaben zum Zertifikat Valorennummer / ISIN / Symbol Emittent / Lead Manager Zahlstelle Berechnungsstelle Basiswert Gegenwert Emissionsvolumen Emissionspreis / CH / CTMVE2 Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne (S&P AA/stabil/A-1+, Moody s A1/P-1/stabil) Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne BCV Asset Management Minimum-Varianz-Korb aus europäischen Aktien 1 Zertifikat = 1 Minimum-Varianz-Korb aus europäischen Aktien Zertifikate (mit Aufstockungsmöglichkeit) EUR 100 (Emissionsmarge von EUR 0.50 inbegriffen) Referenzpreis EUR Erstbewertungsdatum Zahlungsdatum Schlussbewertungsdatum Rückzahlungsdatum Definition Rebalancing-Kosten SVSP-Kategorie Rebalancing-Daten Funktionsweise des Zertifikats Dieses auf EUR lautende Tracker-Zertifikat besteht aus mindestens 20 Aktien in EUR, die zum FTSE Eurobloc gehören. Dieses strukturierte Produkt bildet die Performance des Basiswerts einfach, günstig und mit hoher Liquidität ab. Es ermöglicht eine diversifizierte Anlage mit einem Aktienmarktexposure und dennoch defensiven Eigenschaften. Ziel dieses Tracker-Zertifikats ist es, eine bessere risikobereinigte Nettorendite als der Referenzindex zu erzielen. Dieses Produkt wird jedes Quartal gemäss einem vordefinierten Zeitplan neu zusammengesetzt. 35 Bp bei jedem Rebalancing, d.h. 1.40% pro Jahr Partizipationsprodukt Tracker-Zertifikat (1300) gemäss der Swiss Derivative Map, die unter bezogen werden kann. Der Minimum-Varianz-Korb aus europäischen Aktien wird jedes Quartal gemäss folgendem Zeitplan unter Anwendung der nachstehend aufgeführten Selektionsregeln neu zusammengesetzt: Rebalancing Rebalancing Rebalancing Rebalancing Rebalancing Rebalancing Rebalancing

2 Selektionsregeln 1. Es kann nur in Titel aus dem FTSE Eurobloc investiert werden, die 2. am Rebalancing-Datum zu den 180 grössten Large Caps des Index gehören. 3. Welche Titel ausgewählt und wie sie gewichtet werden, wird durch ein Optimierungsverfahren festgelegt, das auf Risikominimierung abzielt. Als Risikokriterium wird die Portfoliovarianz* verwendet. 4. Um eine gute Portfoliodiversifikation sicherzustellen sind im für das Rebalancing verwendeten Optimierungsalgorithmus die folgenden Einschränkungen implementiert: a. Die maximale Gewichtung eines Titels ist auf 5% begrenzt. b. Die maximale Gewichtung einer Branche (gemäss ICB-Klassifizierung) zum Zeitpunkt des Rebalancings ist auf 25% begrenzt. c. Der Nennwert wird vollumfänglich investiert. 5. Bei jedem Rebalancing behält sich die Berechnungsstelle das Recht vor, bestimmte Titel insbesondere aus Compliance-Gründen auszuschliessen. 6. Während des Rebalancings wird die Kotierung des Produkts (für höchstens einen Tag) ausgesetzt. * Die Varianz ist ein Mass für die Streuung der Werte eines Datensatzes um dessen Mittelwert. Sie ist definiert als arithmetisches Mittel der quadratischen Abweichungen der Werte dieses Datensatzes vom Mittelwert. 2/6

3 Zusammensetzung des Korbs Dividenden Zusammensetzung des Korbs am Titel ISIN Referenzbörse Währung Gewichtung Anzahl Titel/ Korb ACCOR SA FR Euronext EUR 0.26% ADP FR Euronext EUR 5.00% AMADEUS IT HOLDI ES SIBE EUR 5.00% ATOS FR Euronext EUR 3.91% BEIERSDORF AG DE Xetra EUR 3.68% BRENNTAG AG DE000A1DAHH0 Xetra EUR 1.33% BUREAU VERITAS S FR Euronext EUR 3.23% DSM (KONIN) NL Euronext EUR 1.04% DASSAULT SYSTEME FR Euronext EUR 5.00% EDP PTEDP0AM0009 Euronext EUR 2.71% ENAGAS SA ES SIBE EUR 0.13% FRESENIUS MEDICA DE Xetra EUR 5.00% FRESENIUS SE & C DE Xetra EUR 5.00% FORTUM OYJ FI Helsinki EUR 3.69% FUGRO NV-CVA NL Euronext EUR 1.28% GALP ENERGIA PTGAL0AM0009 Euronext EUR 1.18% GROUPE BRUX LAMB BE Euronext EUR 4.64% GEMALTO NL Euronext EUR 0.27% HEINEKEN NV NL Euronext EUR 0.10% IMMOFINANZ AG AT Wien EUR 2.72% ILIAD SA FR Euronext EUR 1.32% LINDE AG DE Xetra EUR 4.02% MERCK KGAA DE Xetra EUR 0.47% OMV AG AT Wien EUR 0.19% QIAGEN NV NL EAM EUR 2.84% RED ELECTRICA ES SIBE EUR 1.48% REED ELSEVIER NL Euronext EUR 5.00% PERNOD RICARD SA FR Euronext EUR 1.61% K+S AG-REG DE000KSAG888 Xetra EUR 1.17% SES LU Euronext EUR 5.00% SAIPEM SPA IT Milan EUR 0.63% SNAM SPA IT Milan EUR 4.44% TECHNIP SA FR Euronext EUR 1.16% TERNA SPA IT Milan EUR 5.00% UMICORE BE Euronext EUR 0.79% WOLTERS KLUWER NL Euronext EUR 0.74% ZODIAC AEROSPACE FR Euronext EUR 4.16% ZIGGO NV NL Euronext EUR 4.80% Während der Laufzeit des Zertifikats werden die Nettodividenden (nach Abzug allfälliger Steuern und Spesen) bei jedem Rebalancing nach Massgabe der Gewichtung der einzelnen Positionen in den Korb reinvestiert. 3/6

4 Rückzahlung des Zertifikats Kotierung, Marktsegment Liquidität Sekundärmarkt Clearing Verbriefung Angaben Schweiz EU-Zinsbesteuerung Gerichtsstand und anwendbares Recht Prospekt Prudenzielle Aufsicht Der Rückzahlungsbetrag in EUR wird wie folgt berechnet: Der durchschnittliche Verkaufspreis jedes Titels wird mit der im Korb enthaltenen Anzahl dieses Titels multipliziert. Anschliessend werden die so berechneten Beträge addiert und die vom Zertifikat zwischen dem letzten Rebalancing-Datum und dem Schlussbewertungsdatum bezogenen Dividenden hinzugerechnet. Die Formel lautet wie folgt: N n i i= 1 ( P + D ) i i P i Durchschnittlicher Verkaufspreis des Titels i an seiner Referenzbörse am Schlussbewertungsdatum n i Anzahl des Titels i im Korb am Schlussbewertungsdatum N Gesamtanzahl der Titel im Korb D i Dividenden auf den Titel i zwischen dem letzten Rebalancing-Datum und dem Schlussbewertungsdatum Sekundärmarkt, Kotierung, Clearing Wird am Hauptsegment der SIX Swiss Exchange beantragt und bis Börsenschluss am Vortag des Schlussbewertungsdatums (gegenwärtig um Uhr) aufrechterhalten werden. Die Banque Cantonale Vaudoise sorgt zwischen 9.15 und Uhr (Schweizer Zeit) für einen täglichen Sekundärmarkt. Der Preis kann von der Liquidität der einzelnen Valoren des Aktienkorbs beeinflusst werden. Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs ,BCV. SIX SIS AG Der Valor wird in Form eines Wertrechtes geschaffen, das im Überweisungssystem der SIX SIS AG verbucht ist. Er wird somit nicht verbrieft. Der Druck bzw. die Lieferung individueller Titel ist ausgeschlossen. Besteuerung Diese Angaben vermitteln lediglich einen allgemeinen Überblick über die möglichen Steuerfolgen dieses Produkts zum Emissionszeitpunkt. Die Steuergesetzgebung und -praxis kann jederzeit rückwirkend geändert werden. Es obliegt dem Anleger, die steuerlichen Aspekte vor jedem Geschäftsabschluss mit seinem Steuerberater abzuklären. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz, die diese Titel im Privatvermögen halten, stellen die beim Verkauf der Zertifikate erzielten Gewinne Kapitalgewinne dar. Zurzeit stellen sie kein steuerbares Einkommen dar. Die reinvestierten Dividenden stellen ein steuerbares Einkommen dar. Das Produkt unterliegt weder der Verrechnungssteuer noch der Emissionsabgabe noch der eidgenössischen Umsatzabgabe. Fällt nicht in den Anwendungsbereich der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie. Out of scope (Telekurs-Code = 9) Rechtliche Hinweise Lausanne, Schweizer Recht Dieses Dokument ist kein Emissionsprospekt im Sinne von Artikel 652a und Artikel 1156 OR und kein vereinfachter Prospekt im Sinne von Art. 5 Abs. 2 KAG. Einzig der Kotierungsprospekt in französischer Sprache ist massgebend. Dieser kann zusammen mit den übrigen Dokumenten, die allenfalls von der Zulassungsstelle verlangt werden, bei der BCV bezogen werden. Die BCV mit Sitz in Lausanne (Schweiz) untersteht der prudenziellen Aufsicht der Schweizerischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). 4/6

5 GEWINN- UND VERLUSTPOTENZIAL Markterwartung Risikotoleranz Möglicher Gewinn Möglicher Verlust Mit diesem Tracker-Zertifikat kann der Anleger vom Kursanstieg der Titel im Korb profitieren. Die Risiken sind mit denjenigen einer Direktinvestition in die Basiswerte vergleichbar (Entwicklung der Börsenkurse, Produkthaltedauer, Preisvolatilität usw.). Die Risiken, die mit bestimmten Anlagen, insbesondere Derivaten, verbunden sind, eignen sich nicht für alle Anleger. Die Anleger sollten ihr Risikoprofil abklären und sich vor jedem Geschäft über die damit verbundenen Risiken genau informieren, insbesondere anhand der SwissBanking-Broschüre Besondere Risiken im Effektenhandel. Diese liegt an den Geschäftsstellen der BCV auf oder kann über Internet abgerufen werden ( Während der Laufzeit des Produkts kann der Inhaber eines Tracker-Zertifikats einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Zertifikats über seinem Einkaufspreis notiert. Bei Fälligkeit des Zertifikats (am Schlussbewertungsdatum) ist das Gewinnpotenzial mit demjenigen einer Investition in die Basiswerte vergleichbar. Ein Verlust tritt ein, wenn das Produkt während seiner Laufzeit unter dem Einkaufspreis verkauft bzw. am Schlussbewertungsdatum unter dem Einkaufspreis zurückgezahlt wird. BEDEUTENDE RISIKEN FÜR DEN ANLEGER Emittentenrisiko Marktliquidität Marktrisiko Anpassung Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten ausgesetzt. Dieses kann zum Verlust des gesamten angelegten Betrages oder eines Teils davon führen. Der Wert der Anlagen hängt nicht nur von der Entwicklung des Basiswerts/der Basiswerte ab, sondern auch von der Solvenz des Emittenten, die sich während der Laufzeit des strukturierten Produkts verändern kann. Das in diesem Dokument aufgeführte Rating des Emittenten ist das Rating zum Zeitpunkt der Emission; es kann sich während der Laufzeit des Produkts jederzeit ändern. Ist der Emittent unter aussergewöhnlichen Marktbedingungen nicht in der Lage sich abzusichern oder ist die Absicherung erschwert, kann er den Spread zwischen Geld- und Briefkurs vorübergehend ausweiten, um sein wirtschaftliches Risiko zu verringern. Der Anleger setzt sich ausserdem den folgenden Risiken aus: Inkonvertibilität, Anpassung der Basiswerte, ausserordentliche Marktsituationen und Notstände wie Suspendierung der Kotierung der Basiswerte, Handelseinschränkungen und andere Massnahmen, welche die Handelbarkeit der Basiswerte beschränken. Der Anleger unterliegt den gesetzlichen und vertraglichen Bestimmungen der Märkte, an denen der Basiswert gehandelt wird, sowie den vom Emittenten aufgestellten und den auf den Emittenten anwendbaren Bedingungen. Das Eintreten solcher Ereignisse kann die in diesem Dokument aufgeführten Daten und anderen Bedingungen beeinflussen. Die BCV behält sich das Recht vor, die Zusammensetzung des Tracker-Zertifikats bei besonderen Ereignissen, die einen der Titel im Aktienkorb betreffen, wie einer Fusion oder einer Übernahme, oder bei einer starken Einschränkung der Handelbarkeit (keine abschliessende Liste) anzupassen. Die Anpassung erfolgt im Interesse der Anleger gemäss den am Markt geltenden Usanzen. Wichtige Informationen Allgemeine Angaben In der Vergangenheit erzielte Performances bieten keine Gewähr für die gegenwärtige oder künftige Entwicklung. Dieses Dokument hat rein informativen Charakter. Es stellt weder eine Finanzanalyse im Sinne der Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung noch ein Angebot, eine Aufforderung oder persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf spezifischer Produkte dar. Der Emittent ist, soweit nichts anderes erwähnt, nicht zum Kauf des Basiswerts/der Basiswerte verpflichtet. Unvorhergesehene und nicht vertraglich vereinbarte Änderungen der ursprünglichen Bedingungen dieses strukturierten Produkts werden auf der Website veröffentlicht. 5/6

6 Bezugsfrist Interessenkonflikte Verkaufsrestriktionen Zeitpunkt der Veröffentlichung Während der Zeichnungsfrist gelten die Konditionen nur als Richtwerte und können noch geändert werden. Der Emittent ist in keiner Weise zur Emission dieses Anlageprodukts verpflichtet. Die BCV oder eine ihrer Unternehmenseinheiten (nachstehend BCV-Gruppe ) kann im Rahmen dieser Emission oder dieses Produkts Dritten eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung zahlen bzw. von diesen eine solche Vergütung erhalten. Die BCV-Gruppe konnte den Inhalt dieser Publikation vor der Veröffentlichung für Transaktionen nutzen. Die BCV-Gruppe kann Beteiligungen oder Positionen in Zusammenhang mit den Komponenten dieses Produkts halten bzw. solche erwerben oder darüber verfügen. Für den Vertrieb dieses Dokuments und/oder den Verkauf dieses Produkts können Einschränkungen gelten (z.b. USA, US-Personen, UK, EU, Japan und JP-Personen); sie sind nur unter Einhaltung der anwendbaren gesetzlichen Bestimmungen gestattet Verkaufsteam Website / Postadresse Kontakte Verkaufsteam strukturierte Produkte / Division Asset Management & Trading BCV Telefon Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche unter dieser Nummer aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Fax / structures@bcv.ch BCV / / CP 300 / 1001 Lausanne 6/6