Tracker-Zertifikat /CH / Derzeit ist keine Kotierung vorgesehen.

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1 VEREINFACHTER PROSPEKT Tracker-Zertifikat Basiswert: Korb aus marktneutral verwalteten Obligationenfonds mit Währungsabsicherung in CHF Fälligkeit: Open End Dieses strukturierte Produkt ist keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht folglich weder der Bewilligung noch der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger kann somit den Schutz des KAG nicht beanspruchen. Valorennummer / ISIN / Symbol Emittent PRODUKTBESCHREIBUNG Angaben zur Emission /CH / Derzeit ist keine Kotierung vorgesehen. BCV Guernsey, Zweigniederlassung der BCV Lausanne Schweiz (S&P AA/negativ/A-1+) Leadmanager, Berechnungs- Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne / Zahlstelle Basiswert Korb von Obligationenfonds verbunden mit Devisenswaps Gegenwert 1 Zertifikat = 1 gemischter Korb Mindeststückelung 1 Zertifikat Nominalwert CHF 100 Emissionsvolumen Zertifikate (mit Aufstockungsmöglichkeit) Emissionspreis CHF 100 Referenzpreis CHF Erstbewertungsdatum Zahlungsdatum Effektives Kündigungsdatum/ Open End Schlussbewertungsdatum Rückzahlungsdatum 6. Bankwerktag, der auf das vom Anleger oder Emittenten mitgeteilte Kündigungsdatum folgt (vorbehaltlich ausserordentlicher Marktsituationen oder Notstände). Rebalancing-Daten Das Portfolio wird jeden 8. Bankwerktag des Monats neu zusammengesetzt. Fällt dieser auf einen Feiertag, findet das Rebalancing am folgenden Bankwerktag statt ( Following Business Day Convention ). Bei jedem Rebalancing werden die Devisenswaps um einen weiteren Monat verlängert. Die Währungsabsicherung bezieht sich auf den neu investierten Nominalbetrag. Verwaltungskosten 3.33 Bp pro Rebalancing, nach dem investierten Nominalbetrag berechnet Definition Dieses auf CHF lautende Tracker-Zertifikat besteht aus einem Korb aus 3 bis 8 marktneutral verwalteten Obligationenfonds in USD, EUR, GBP und/oder CHF sowie Devisenswaps zur Währungsabsicherung des in die Fonds investierten Nominalwerts. Mit diesem Tracker-Zertifikat lässt sich über eine einzige Investition in ein gegebenes Obligationenfonds-Portfolio eine Streuung des Anlagerisikos erreichen. Dieses Produkt ist ein Open-End-Produkt, d.h. sein Verfalldatum ist zum Emissionszeitpunkt nicht festgelegt. Es verfällt vielmehr, wenn der Emittent oder der Anleger sein Kündigungsrecht unter Einhaltung der in diesem Dokument erwähnten Ankündigungsfrist wahrnimmt ( effektives Kündigungsdatum ). SVSP-Kategorie Partizipationsprodukt Tracker-Zertifikat (1300) gemäss der Swiss Derivative Map, erhältlich unter

2 Fondserträge und Kommissionen Änderung der Zusammensetzung des Produkts Funktionsweise des Zertifikats Wenn die Obligationenfonds eine Dividendenausschüttung vorsehen, werden die gesamten Dividenden nach Steuerabzug in die jeweiligen Fonds reinvestiert. Eventuelle Retrozessionen durch die Fonds werden ebenfalls in jene Fonds reinvestiert, aus denen sie stammen. Bei jedem Rebalancing kann sowohl die Auswahl als auch die Gewichtung der dem Korb zugrunde liegenden Fonds geändert werden. Zusammensetzung des Korbs am Obligationenfonds ISIN Währung Gewichtung (% des investierten Nominalbetrags) Anzahl Anteile pro Korb Candriam Bonds Credit Opportunities LU EUR 5.00% Candriam Long Short Credit FCP FR EUR 17.00% Henderson Credit Alpha Y Gross Acc GB00B1WSBT45 GBp 21.50% Julius Baer BF Absolute Return-EUR C LU EUR 14.00% Pictet Absolute Return Fixed Income LU USD 13.00% Robeco Flex-O-Rente IH EUR LU EUR 20.00% Vontobel Fund Absolute Return Bond (EUR) I LU EUR 9.50% Liquidität Endgültige Rückzahlung Kündigungsrecht des Emittenten Kündigungsrecht des Anlegers Produktbedingungen Die Bewertung und deren Veröffentlichung erfolgt einmal wöchentlich. Zertifikate können nur einmal pro Woche gekauft und verkauft werden. Die bis Montag eingegangenen Aufträge werden am Dienstag ausgeführt. Nach dieser Frist eingegangene Aufträge werden in der darauf folgenden Woche ausgeführt. Die Ausführungspreise werden drei Tage nach dem Ausführungstag (T+3) bekanntgegeben. Die Zertifikate werden ausschliesslich in CHF zurückgezahlt. Der Rückzahlungswert entspricht dem in CHF konvertierten Erlös aus dem am Schlussbewertungsdatum in der jeweiligen Referenzwährung erfolgten Verkauf der Basiswerte und der Auflösung der letzten Devisenswaps. Der Emittent hat nach Ablauf einer Mindestlaufzeit von 9 Monaten das Recht, jederzeit alle im Umlauf befindlichen Tracker-Zertifikate zu kündigen. Die Kündigung muss mindestens 1 Monat vor dem effektiven Kündigungsdatum mitgeteilt werden. In diesem Fall stimmt das Schlussbewertungsdatum für die Berechnung des Rückzahlungspreises mit dem effektiven Kündigungsdatum überein. Sinkt der Preis des Produkts während seiner Laufzeit auf 25% oder tiefer, kann der Emittent die Tracker-Zertifikate ohne vorherige Mitteilung sofort kündigen. Das effektive Kündigungsdatum wird so rasch als möglich bekanntgegeben. Der Anleger hat die Möglichkeit, die von ihm gehaltenen Tracker-Zertifikate entweder am Sekundärmarkt zu verkaufen oder zu kündigen, sofern der Emittent sein Kündigungsrecht nicht vorher ausgeübt hat. Er kann sein Kündigungsrecht frühestens 9 Monate nach Emission des Produkts wahrnehmen, und zwar jeweils jeden letzten Dienstag eines Quartals. Er muss der Zahlstelle die Kündigung mindestens 1 Monat vor dem effektiven Kündigungsdatum unter Einhaltung der nachstehend aufgeführten Kündigungsbedingungen mitteilen. In diesem Fall stimmt das Schlussbewertungsdatum für die Berechnung des Rückzahlungspreises mit dem effektiven Kündigungsdatum überein. 2/5

3 Kündigungsbedingungen für den Anleger Sekundärmarkt Kotierung, Marktsegment Clearing Verbriefung Der Anleger muss der Zahlstelle seine Anweisungen mindestens 1 Monat vor dem effektiven Kündigungsdatum mitteilen, um sein Kündigungsrecht vorbehaltlich einer vorherigen Kündigung durch den Emittenten rechtsgültig wahrnehmen zu können. Diese Mitteilung kann per Post oder an die unter Kontakt Rücknahmen aufgeführten Adressen erfolgen. Die Depotbank des Anlegers muss in ihrer Mitteilung an die Zahlstelle folgende Angaben machen: Name, Adresse und Clearing Valorennummer des Zertifikats die Anzahl der betroffenen Tracker-Zertifikate das effektive Kündigungsdatum (der Zeitintervall zwischen dem Eingang der Kündigungsmitteilung beim Emittenten und dem effektiven Kündigungsdatum muss mindestens 1 Monat betragen) Die Zahlstelle bestätigt der Depotbank des Anlegers die Kündigung und teilt ihr insbesondere das effektive Kündigungsdatum mit. Sekundärmarkt, Kotierung, Clearing OTC Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs , BCV (Die Bewertung wird einmal wöchentlich vorgenommen). Die Preise auf dem Sekundärmarkt entsprechen den Ausführungspreisen der verschiedenen Komponenten des Korbs. Der Emittent behält sich das Recht vor, bei aussergewöhnlichen Situationen oder bei Illiquidität einer der Komponenten des Korbs den Sekundärhandel mit diesem Zertifikat auszusetzen, die Ausführung der Kauf-/Verkaufsaufträge aufzuschieben und/oder die Schlussbewertungsperiode anzupassen. Keine Kotierung an der SIX Swiss Exchange SIX SIS AG Der Valor wird in Form eines Wertrechts geschaffen, das im Überweisungssystem der SIX SIS AG verbucht ist. Er wird somit nicht verbrieft. Der Druck bzw. die Lieferung individueller Titel ist ausgeschlossen. Steuerfolgen Angaben Schweiz EU-Zinsbesteuerung Diese Angaben vermitteln lediglich einen allgemeinen Überblick über die möglichen Steuerfolgen dieses Produkts zum Emissionszeitpunkt. Die Steuergesetzgebung und -praxis kann jederzeit rückwirkend geändert werden. Es obliegt dem Anleger, die steuerlichen Aspekte vor jedem Geschäftsabschluss mit seinem Steuerberater abzuklären. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz, die diese Titel im Privatvermögen halten, stellen die beim Verkauf der Zertifikate erzielten Gewinne Kapitalgewinne dar. Zurzeit stellen sie kein steuerbares Einkommen dar. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz stellen die Erträge aus den zugrunde liegenden Obligationenfonds, die in diese Fonds reinvestiert werden, ein steuerbares Einkommen dar. Das Zertifikat unterliegt weder der Verrechnungssteuer noch der Emissionsabgabe. Am Sekundärmarkt getätigte Abschlüsse in diesem Produkt unterliegen jedoch der Umsatzabgabe. (TK22) Fällt nicht in den Anwendungsbereich der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie. Out of scope (Telekurs Code = 12). Rechtliche Hinweise Gerichtsstand und anwendbares Recht Vereinfachter Prospekt Kotierung Lausanne, Schweizer Recht Dieses Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a und Art des Schweizerischen Obligationenrechts (OR) dar. Es dient als vereinfachter Prospekt gemäss den Bestimmungen von Art. 5 Abs. 2 des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und kann kostenlos an den in der Rubrik Kontakte angegebenen BCV-Adressen bezogen werden. Im Falle einer Kotierung ist ausschliesslich der Kotierungsprospekt in französischer Sprache massgebend. Er ist mit den anderen Dokumenten, die gegebenenfalls von der Zulassungsstelle verlangt werden, bei der BCV erhältlich. 3/5

4 Prudenzielle Aufsicht Die BCV mit Sitz in Lausanne (Schweiz) untersteht der prudenziellen Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). GEWINN- UND VERLUSTPOTENZIAL Markterwartung Risikotoleranz Möglicher Gewinn Möglicher Verlust Dieses Zertifikat richtet sich an Anleger, die vom Wertzuwachs der zugrunde liegenden Obligationenfonds profitieren möchten. Der investierte Nominalbetrag wird durch Devisenswaps, die jedes Monats erneuert werden, gegen das Wechselkursrisiko abgesichert. Die Risiken sind mit einer Anlage in auf USD, EUR, GBP und/oder CHF lautende Obligationenfonds vergleichbar. Die Risiken, die mit bestimmten Anlagen, insbesondere Derivaten, einhergehen, eignen sich nicht für alle Anleger. Die Anleger sollten v.a. ihr Risikoprofil abklären und sich vor jedem Geschäft über die damit verbundenen Risiken genau informieren, insbesondere anhand der SwissBanking- Broschüre Besondere Risiken im Effektenhandel. Diese liegt bei den Geschäftsstellen der Bank auf oder kann über Internet abgerufen werden ( Vergleichbar mit einer Direktanlage in auf USD, EUR, GBP und/oder CHF lautende Obligationenfonds. Der Gewinn entspricht dem Kursanstieg der im Korb enthaltenen Basiswerte. Es besteht ein Wechselkursrisiko in Bezug auf die Performance der auf USD, EUR und GBP lautenden Obligationenfonds. Vergleichbar mit einer Direktanlage in auf USD, EUR, GBP und/oder CHF lautende Obligationenfonds. Der Verlust entspricht dem Kursverlust der im Korb enthaltenen Basiswerte. Es besteht ein Wechselkursrisiko in Bezug auf die Performance der auf USD, EUR und GBP lautenden Obligationenfonds. BEDEUTENDE RISIKEN FÜR DEN ANLEGER Emittentenrisiko Sekundärmarkt / Marktliquidität Marktrisiko Währungsrisiko Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten ausgesetzt. Dieses kann zum Verlust des gesamten angelegten Betrags oder eines Teils davon führen. Der Wert der Anlagen hängt nicht nur von der Entwicklung des Basiswerts / der Basiswerte ab, sondern auch von der Solvenz des Emittenten, die sich während der Laufzeit des strukturierten Produkts verändern kann. Falls der Emittent einen Sekundärmarkt organisiert, ist er unter normalen Marktbedingungen bestrebt, regelmässig Geld- und Briefkurse zu stellen. Der Emittent geht hingegen keine feste Verpflichtung zur Gewährleistung der Marktliquidität durch das Stellen von Geld- und Briefkursen ein und übernimmt keine Haftung für die gestellten Kurse. Ist der Emittent unter aussergewöhnlichen Marktbedingungen nicht in der Lage sich abzusichern oder ist die Absicherung erschwert, kann er den Spread zwischen Geld- und Briefkurs vorübergehend ausweiten, um sein wirtschaftliches Risiko zu verringern. Der Anleger setzt sich ausserdem den folgenden Risiken aus: Anpassung des Basiswerts/der Basiswerte, Inkonvertibilität, ausserordentliche Marktsituationen und Notstände, wie Suspendierung der Kotierung des Basiswerts/der Basiswerte, Handelseinschränkungen und andere Massnahmen, welche die Handelbarkeit des Basiswerts/der Basiswerte beschränken. Der Anleger unterliegt den gesetzlichen und vertraglichen Bestimmungen der Märkte, an denen der Basiswert/die Basiswerte gehandelt wird/werden sowie den vom Emittenten aufgestellten und den auf den Emittenten anwendbaren Bedingungen. Das Eintreten solcher Marktereignisse kann die in diesem Dokument aufgeführten Daten und anderen Bedingungen beeinflussen. Der Anleger, dessen Referenzwährung nicht mit der Basiswährung des Produkts identisch ist, muss sich über das Wechselkursrisiko im Klaren sein. Wichtige Informationen Allgemeine Angaben In der Vergangenheit erzielte Performances bieten keine Gewähr für die gegenwärtige oder künftige Entwicklung. Dieses Dokument hat rein informativen Charakter. Es stellt weder eine Finanzanalyse im Sinne der Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung noch ein Angebot, eine Aufforderung oder persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf spezifischer Produkte dar. Der Emittent ist, soweit nichts anderes erwähnt, nicht zum Kauf des Basiswerts / der Basiswerte verpflichtet. 4/5

5 Zeichnungsfrist Interessenkonflikte Während der Zeichnungsfrist gelten die Konditionen nur als Richtwerte und können noch geändert werden. Der Emittent ist in keiner Weise zur Emission dieses Anlageprodukts verpflichtet. Unvorhergesehene und nicht vertraglich vereinbarte Änderungen der ursprünglichen Bedingungen dieses strukturierten Produkts werden auf der Website veröffentlicht. Die BCV oder eine ihrer Unternehmenseinheiten (nachstehend BCV-Gruppe ) kann in Zusammenhang mit dieser Emission oder diesem Produkt Dritten eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung zahlen bzw. von diesen eine solche Vergütung erhalten. Die BCV- Gruppe konnte den Inhalt dieser Publikation vor der Veröffentlichung für Transaktionen nutzen. Die BCV-Gruppe kann Beteiligungen oder Positionen in Zusammenhang mit den Komponenten dieses Produkts halten bzw. solche erwerben oder darüber verfügen. Verkaufsrestriktionen Für den Vertrieb dieses Dokuments und/oder den Verkauf dieses Produkts können Einschränkungen gelten (z.b. USA, US-Personen, UK, EU, Guernsey, Japan und JP-Personen); sie sind nur unter Einhaltung der anwendbaren gesetzlichen Bestimmungen gestattet. Im Falle von grenzüberschreitenden Finanzdienstleistungen bestätigt die BCV, dass sie keine grenzüberschreitende juristische Analyse durchgeführt hat. Es obliegt dem Vertreiber des Produkts, die geltenden gesetzlichen Bestimmungen des Bestimmungslandes einzuhalten. Zeitpunkt der Veröffentlichung Kontakt Verkaufsteam Verkaufsteam strukturierte Produkte / Division Asset Management & Trading BCV Telefon Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche unter dieser Nummer aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Fax Website / / structures@bcv.ch Postadresse BCV / / CP 300 / 1001 Lausanne Kontakt Rücknahmen Postadresse BCV, Support Produits Structurés et Emissions, , CP 300, 1001 Lausanne, Suisse spf@bcv.ch 5/5