2. Garantien und Kosten. Inhalt. 1. Ausrichtung und Zielgruppe. Vertriebspartnerinformation TwoTrust Selekt

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1 TwoTrust Selekt Inhalt 1. Ausrichtung und Zielgruppe 2. Garantien und Kosten 3. Funktionsweise 4. Flexibilitäten 5. Besonderheiten in der betrieblichen Altersversorgung 6. Besonderheiten im Vergleich zum Wettbewerb 1. Ausrichtung und Zielgruppe 1.1 Was ist TwoTrust Selekt? TwoTrust Selekt ist eine konventionelle Rentenversiche rung mit Beteiligung an einem Index (MultiSelekt Konzept). Das Produkt beruht auf einem Konsortium aus HDI Lebensversicherung AG, PB Lebensversicherung AG und neue leben Lebensversicherung AG. Vorteil von TwoTrust Selekt: Kunden profitieren von der positiven Entwicklung des MultiSelekt Konzepts, Verluste hieraus sind ausgeschlossen. Die Erträge aus dem MultiSelekt Konzept werden jährlich gutgeschrieben und erhöhen das Guthaben. 1.2 Für welche Zielgruppe eignet sich TwoTrust Selekt? TwoTrust Selekt wurde für eher sicherheitsorientierte Kunden entwickelt, die Wert auf attraktive Renditechancen und eine möglichst stetige Wertentwick lung legen. 1.3 In welchen Schichten wird das Produkt angeboten? Basisversorgung, Riester, Privatversorgung (Schicht 3) sowie in der betrieblichen Altersversorgung (bav) als Direktversicherung, Rückdeckungsversicherung zur Unterstützungskasse und Pensionszusage. 1.4 Welche Vorteile entstehen durch das Konsortium? Die Risikostreuung auf drei Lebensversicherer der Talanx Deutschland AG hat für Kunden einen besonderen Vorteil: Sie erhöht die Chance auf eine konstant hohe Überschussbeteiligung. Diesen Vorteil bestätigen renommierte Ratingunternehmen wie Morgen&Morgen oder das Institut für Vorsorge und Finanzplanung mit positiven Bewertungen. 1.5 Kann sich die Zusammensetzung des Konsortiums ändern? Die Zusammensetzung und Gewichtung der einzelnen Konsorten können im Neugeschäft geändert werden. In einem bestehenden Vertrag ist keine Änderung möglich. 1) Wenn alle vereinbarten Beiträge bis zum Rentenbeginn bezahlt werden, stehen diese zur Verrentung zur Verfügung. 2. Garantien und Kosten 2.1 Welche Garantien beinhaltet TwoTrust Selekt? Beitragsgarantie Garantierte Rente und garantierter Rentenfaktor Garantierter Rückkaufswert 2.2 Wie hoch ist die Beitragsgarantie? Für Vertragslaufzeiten ab 30 Jahren entspricht das Garantiekapital bei durchgängiger Prämienzahlung zu dem bei Vertragsabschluss vereinbarten Beginn der Rente der Summe der eingezahlten Beiträge (Bruttobeitragsgarantie). Für Vertragslaufzeiten unter 30 Jahren beträgt das Garantiekapital mehr als 93% (Einzelgeschäft) bzw. mehr als 95% (Kollektivgeschäft die 100% Bruttobeitragsgarantie kann hier laufzeit- und vertragsartabhängig bereits früher erreicht werden) der eingezahlten Beiträge. 2.3 Wie wird die Rente berechnet? Zum vereinbarten Beginn der Rente findet eine Günstigerprüfung statt. Mithilfe dieser wird berechnet, welche Altersrente die für den Kunden höchstmögliche ist: Die vertraglich vereinbarte Garantierente Oder falls höher die auf Basis des dann vorhandenen Vertragsguthabens mit dem zum Rentenbeginn neu geltenden Rentenfaktor berechnete Rente Oder falls höher die auf Basis des dann vorhandenen Vertragsguthabens mit dem zum Vertragsbeginn geltenden garantierten Rentenfaktor berechnete Rente 2.4 Welche Todesfallleistungen sind vor/nach dem Beginn der Rente versichert? Leistung bei Tod vor Beginn der Rente: Stirbt die versicherte Person vor Beginn der Rente, wird das aktuelle Vertragsguthaben ausgezahlt (Schicht 3, Unterstützungskasse, Pensionszusage) bzw. verrentet (Basisversorgung, Riester, Direktversicherung). Leistung bei Tod nach Beginn der Rente: Stirbt die versicherte Person nach Beginn der Rente, wird die Rente bis zum Ende der Rentengarantiezeit weitergezahlt. In Schicht 3 kann die Rente auf Wunsch durch eine einmalige Auszahlung abgefunden werden. In der bav kann alternativ ein Todesfallkapital vereinbart werden (s. Frage 5.5). Bitte beachten Sie darüber hinaus die steuerlichen Besonderheiten der Altersvorsorgeschichten. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte den jeweiligen Allgemeinen Versicherungsbedingungen. 2.5 Kann eine Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung integriert werden? Ja, das ist möglich. Unsere ausgezeichnete Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung EGO lässt sich mit TwoTrust Selekt kombinieren. Und zwar als Berufsunfähigkeitsrente und/oder Berufsunfähigkeits-Beitragsbefreiung. Bei Wahl eines Einmalbeitrags ist dies nicht möglich.

2 2 2.6 Kann eine erhöhte Altersrente bei Pflegebedürftigkeit eingeschlossen werden? Ja, die Tarifvariante Extra enthält eine erhöhte Altersrente bei Pflegebedürftigkeit. In der bav ist die Tarifvariante Extra rechtlich nicht zulässig. 2.7 Wie hoch sind die enthaltenen Kosten? Die Kosten sind abhängig von der individuellen Ausgestaltung des Vertrags. Sie finden diese im Produktinformationsblatt bzw. im Vertragsvorschlag. Bei der Rückdeckungsversicherung für Unterstützungskassen sind die Kosten im Versorgungskonzept ausgewiesen. 3. Funktionsweise 3.1 Wie wird die Garantie sichergestellt? Bei TwoTrust Selekt ist das Guthaben des Kunden im konventionellen Sicherungsvermögen (Deckungsstock) der am Konsortium beteiligten Lebensversicherer investiert. 3.2 Wie funktioniert die Beteiligung am MultiSelekt Konzept? Bei TwoTrust Selekt können Kunden zwischen der Beteiligung an der Wertentwicklung des MultiSelekt Konzepts (Indexbeteiligung) und der konventionellen Überschussbeteiligung wählen. Standardmäßig sind die Kunden an der Entwicklung des MultiSelekt Konzepts beteiligt. Das zum Ende eines jeden Versicherungsjahres vorhandene Guthaben nimmt an der Entwicklung des MultiSelekt Konzepts teil. Besonderheit bei Einmalbeiträgen: Das Guthaben ist bereits ab Versicherungsbeginn am MultiSelekt Konzept beteiligt. Entwickelt sich das MultiSelekt Konzept im Versicherungsjahr positiv, wird der Ertrag dem Vertrag zum Ende des Versicherungsjahres gutgeschrieben. Entwickelt es sich negativ, entstehen daraus keine Verluste für das Guthaben. In einem Versicherungsjahr gezahlte Beiträge oder Sonderzahlungen erhöhen das Guthaben. Das bedeutet, sie nehmen erst im folgenden Versicherungsjahr an der Entwicklung des Multi Selekt Konzepts teil. Dieser Teil des Guthabens erhöht sich durch die deklarierte Überschussbeteiligung. In Ausnahmefällen kann die Beteiligung am MultiSelekt Konzept ausgeschlossen sein. In diesem Fall erhöht sich das Guthaben durch die deklarierte Überschussbeteiligung. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte den Allgemeinen Versicherungsbedingungen im Abschnitt Wie erfolgt die Be teiligung an der Wertentwicklung eines Index?. 3.3 Wann beginnt die Beteiligung am MultiSelekt Konzept? Laufende Beitragszahlung: Im ersten Versicherungsjahr wird mithilfe der eingezahlten Beiträge das Guthaben aufgebaut. Dieses erhöht sich durch die deklarierte Überschussbeteiligung. Ab dem zweiten Versicherungsjahr sind die Kunden an der Entwicklung des MultiSelekt Konzepts beteiligt. Einmalbeitrag: Durch die Zahlung eines Einmalbeitrags ist bereits zu Vertragsbeginn Guthaben vorhanden. Die Beteiligung am MultiSelekt Konzept erfolgt daher bereits zu Vertragsbeginn. 3.4 Sind Kunden nach Beginn der Rente am MultiSelekt Konzept beteiligt? Nein, die Beteiligung am MultiSelekt Konzept endet mit dem Beginn der Rente. Ab diesem Zeitpunkt kann sich die Altersrente durch die deklarierte Überschussbeteiligung erhöhen (dynamische oder teildynamische Rente). 3.5 Kann die Beteiligung am MultiSelekt Konzept abgewählt werden? Auf Wunsch kann die Beteiligung am MultiSelekt Konzept für das folgende Versicherungsjahr abgewählt werden. In diesem Fall erhöht sich das Guthaben durch die deklarierte Überschussbeteiligung. Die Abwahl ist kostenfrei und muss bis spätestens einen Monat vor dem Versicherungsstichtag bei HDI eingegangen sein. Die Beteiligung am MultiSelekt Konzept kann für das folgende Versicherungsjahr wieder gewählt werden. 3.6 Wie setzt sich das MultiSelekt Konzept zusammen? Das MultiSelekt Konzept setzt sich aus einem oder mehre ren Indizes zusammen. Diese können unter anderem Aktien, Ren ten und Rohstoffe umfassen. Derzeit besteht das Multi Selekt Konzept aus 6 Aktienindizes: DAX (Deutschland), Euro Stoxx 50 (Europa), S&P 500 (USA), Hang Seng (China), FTSE 100 (Großbritannien) und SMI (Schweiz). Rentenindizes wurden wegen des aktuell niedrigen Zinsniveaus am Markt nicht berücksichtigt. Die einzelnen Regionen werden in Abhängigkeit von der Schwankung (Volatilität) monatlich neu gewichtet. Je geringer die Schwankung, desto höher ist die Gewichtung einer Region und umgekehrt. 3.7 Kann sich die Zusammensetzung des MultiSelekt Konzepts ändern? Die Zusammensetzung des MultiSelekt Konzepts wird durch HDI und Talanx Asset Management jährlich überprüft und insbesondere bei einer geänderten Situation des Kapitalmarkts (z. B. stark gestiegene Zinsen) für das kommende Versicherungsjahr angepasst. Bestandskunden profitieren auch von einer Änderung der Zusammensetzung. 3.8 Werden Zinsen/Dividenden im MultiSelekt Konzept berücksichtigt? Ja, Zinsen/Dividenden fließen in die Wertentwicklung mit ein. Diese werden aber um den aktuellen Kurzfrist zins (EONIA) reduziert. 3.9 Was ist die Beteiligung des MultiSelekt Konzepts am Kapitalmarkt (Beteiligungs-/Partizipationsquote)? Bei TwoTrust Selekt sind Verluste aus dem MultiSelekt Konzept ausgeschlossen. Um dies sicherzustellen, wird die Beteiligung am Kapitalmarkt gesteuert. Basis ist ein Stabilitätssystem, das die Schwankung am Kapitalmarkt überwacht und die Beteiligung im MultiSelekt Konzept festlegt. Je geringer die Schwankung, desto höher ist die Beteiligung am Kapitalmarkt und umgekehrt. Die Höhe der Beteiligung am Kapitalmarkt ist in der Wertentwicklung bereits berücksichtigt und muss nicht davon abgezogen werden. Die Be teiligung wird wöchentlich angepasst, so dass kurzfristig auf Veränderungen des Marktes reagiert werden kann. Auf der Internetseite wird zur besseren Übersicht der jeweilige monatliche Startwert ausgewiesen.

3 Gibt es für das MultiSelekt Konzept in TwoTrust Selekt ein Ausfall-/Emittentenrisiko? Nein, bei TwoTrust Selekt gibt es für Kunden kein Ausfall-/ Emittentenrisiko Wo kann ich die Wertentwicklung von TwoTrust Selekt einsehen? Die aktuelle Höhe des Guthabens wird im Rahmen der jährlichen Leistungsübersicht dem Kunden mitgeteilt. Darüber hinaus können Sie die aktuelle Wertentwicklung des Multi Selekt Konzepts sowie dessen Zusammensetzung im Internet unter: einsehen. Weitere Informationen finden Sie auch im Factsheet zum MultiSelekt Konzept. 4. Flexibilitäten 4.1 Sind Sonderzahlungen möglich? Sonderzahlungen sind zu jedem Monatsersten bis spätestens einen Monat vor Beginn der Rente möglich. Die einzelne Sonderzahlung muss mindestens 200 Euro (bei Riester 20 Euro) betragen; die Summe aller Sonderzahlungen innerhalb eines Kalenderjahres darf nicht Riester: Euro p. a. Basis: Euro p. a. Privat- und Pensionszusage: Euro p. a. DV: den steuerfreien Höchstbetrag übersteigen. Die sich daraus ergebende Erhöhung des Guthabens und der Leistungen errechnet sich nach den Kalku lationsgrund lagen zum Zeitpunkt der Gutschrift der Sonderzahlung. In der Unterstützungskasse sind Sonderzahlungen aus steuerlichen Gründen nicht möglich. 4.2 Nehmen Sonderzahlungen/Zulagen an der Entwicklung des MultiSelekt Konzepts teil? Geleistete Sonderzahlungen bzw. Zulagen im Rahmen eines Riester-Vertrages erhöhen zunächst das Guthaben. Mit Beginn des folgenden Versicherungsjahres nehmen sie an der Beteiligung des MultiSelekt Konzepts teil. 4.3 Welche Möglichkeiten haben Kunden bei Zahlungsschwierigkeiten? Kunden haben verschiedene Möglichkeiten, den Vertrag bei Zahlungsschwierigkeiten anzupassen. Dazu zählen Prämienpausen, -stundungen und -freistellungen. Prämienpause: Eine Prämienpause ist ab dem sechsten Versicherungsjahr grundsätzlich für zwei Jahre möglich. Bei Elternzeit sind es max. drei Jahre. Die Nachzahlung der Prämien ist nicht vorgesehen. Die garantierten Leistungen vermindern sich dann entsprechend. Prämienstundung: Eine Prämienstundung mit anschließender Nachzahlung der Prämien kann für max. zwölf Monate beantragt werden. Werden Prämien mit anschließender Nachzahlung gestundet, hat dies keine Auswirkungen auf die vereinbarte Garantiehöhe. Prämienfreistellung: Eine Prämienfreistellung ist ab der ersten Prämienzahlung möglich. Der Vertrag kann grundsätzlich innerhalb von drei Jahren wieder in Kraft gesetzt werden. Eine Nachzahlung der Prämien ist innerhalb von sechs Monaten nach Prämienfreistellung möglich. Nach einer Prämienfreistellung reduzieren sich die Garantierente und das Garantiekapital. Es steht mind. der garantierte Rückkaufswert zur Fortführung als prämienfreie Versicherung zur Verfügung. Wird der Vertrag wieder in Kraft gesetzt, legen wir für die Berechnung der neuen garantierten Leistungen die Kalkulationsgrundlagen zu Vertragsbeginn zu Grunde. Ausführliche Informationen dazu entnehmen Sie bitte den jeweiligen Allgemeinen Versicherungsbedingungen. 4.4 Können Teilentnahmen getätigt werden? Teilentnahmen sind in der 3. Schicht und zur Rück deckung von Pensionszusagen ab dem zweiten Ver sicherungs jahr zu jedem Monatsersten möglich, jedoch nur einmal im Versicherungsjahr. Die einzelne Teilentnahme muss mind Euro betragen; die Summe aller Teilentnahmen während der Vertragslaufzeit darf 80 % des Guthabens nicht übersteigen. Das verbleibende Guthaben muss immer mind Euro betragen. Der Stornoabschlag für Teilentnahmen ist abhängig von der Höhe der Teilauszahlung und basiert auf folgender Formel: Stornoabschlag bei vollständiger Kündigung x Teilauszahlung/Guthaben. Die Höhe des Stornoabschlages bei vollständiger Kündigung entnehmen Sie bitte dem Vertragsvorschlag unter: B. Kunden informatio nen > II. Besondere Informationen > 4. Rückkaufs werte und prämienfreie Leistungen. 4.5 Wann kann der Vertrag gekündigt werden? Eine Kündigung ist zum Ende der ersten Versicherungsperiode möglich. Diese entspricht der gewählten Zahlweise des Beitrags, z. B. monatlich. Bei Wahl eines Einmalbeitrags beträgt sie ein Jahr. Die Kündigung kann vollständig oder auch teilweise erfolgen. Eine Teilkündigung ist nur möglich, wenn die neu berechnete jährliche garantierte Altersrente mind. 300 Euro beträgt. Bei einer Kündigung wird ein Stornoabschlag entnommen. Die Höhe des Stornoabschlages bei vollständiger Kündigung entnehmen Sie bitte dem Vertragsvorschlag unter: B. Kundeninformationen > II. Besondere Informationen > 4. Rückkaufswerte und prämienfreie Leistungen. 4.6 Wie kann die Rentengarantiezeit angepasst werden? Die Rentengarantiezeit kann bis einen Monat vor dem Beginn der Rente verlängert oder verringert werden. Sie muss mind. fünf Jahre betragen und endet spätestens in dem Jahr, in dem die versicherte Person das 90. Lebensjahr erreicht. 4.7 Wie kann der Beginn der Rente verschoben werden? Der vereinbarte Beginn kann vorgezogen oder hinausgeschoben werden. Ein Vorverlegen ist innerhalb der Ablaufphase (sie beträgt zwei Drittel der Aufschubzeit, max. fünf Jahre) möglich. Ein Hinausschieben ist beitragsfrei und -pflichtig max. bis zum 75. Lebensjahr möglich. Nähere Infor ma tionen entnehmen Sie bitte den jeweiligen Allgemeinen Versiche rungsbedingungen.

4 4 4.8 Ist eine Abfindung zum Beginn der Rente möglich? Zum Beginn der Rente steht das Guthaben als Rentenkapital bereit. Bis spätestens einen Monat vor dem vereinbarten Beginn der Rente besteht die Möglichkeit, anstelle der Altersrente ein Kapitalwahlrecht auszuüben. In der Basisversorgung ist das Kapitalwahlrecht ausgeschlossen. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte den Allgemeinen Versicherungsbedingungen. 4.9 Sind Teilverrentungen möglich? Eine Teilverrentung ist zum Beginn der Rente möglich. Sie muss mind. 300 Euro pro Jahr sowie das verbleibende Guthaben mindestens Euro betragen Welche Formen der Verrentung sind möglich? Bis einen Monat vor dem Beginn der Rente können Kunden zwischen einer dynamischen und einer teildynamischen Rente wählen. 5. Besonderheiten in der betrieblichen Altersversorgung 5.1 Auf welchen Durchführungswegen kann TwoTrust Selekt abgeschlossen werden? TwoTrust Selekt kann im Rahmen der Direktversicherung und als Rückdeckungsversicherung für Unterstützungskassen und Pensionszusagen abgeschlossen werden. 5.2 Für welche Zusagearten ist das Produkt im Rahmen der Direktversicherung einsetzbar? TwoTrust Selekt wird in der Direktversicherung als beitragsorientierte Leistungszusage (BOLZ) und Beitragszusage mit Mindestleistung (BZML) angeboten. 5.3 Für welche Zusagearten ist das Produkt im Rahmen der Unterstützungskasse und Pensionszusage einsetzbar? Als Rückdeckungsversicherung für Unterstützungskassen und Pensionszusagen ist der Tarif als Leistungszusage und beitragsorientierte Leistungszusage wählbar. 5.4 Welche Leistungsarten sind im Rahmen der Unterstützungskasse und Pensionszusage möglich? TwoTrust Selekt kann im Rahmen der Unterstützungskasse zur Rückdeckung von Rentenzusagen oder Kapitalzusagen verwendet werden. Im Rahmen der Pensionszusage ist zwischen einer Neueinrichtung und der Rückdeckung von bestehenden Zusagen zu unterscheiden. TwoTrust Selekt ist im Rahmen einer Neueinrichtung einer beitragsorientierten Leistungzusage nur als Kapitalzusage möglich. Der Tarif kann im Rahmen der Leistungszusage zur Rückdeckung von bestehenden Renten- sowie Kapitalzusagen dienen. Für die Kapitalzusage sprechen mehrere Gründe: Zum Beginn der Rente wird die im Leistungsplan bzw. in der Zusage vereinbarte einmalige Versorgungsleistung fällig. Der Arbeitgeber ist dann vollständig von der Verpflichtung der Zusage befreit. Er muss ab Fälligkeit der Kapitalleistung keine weiteren Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) entrichten. Außerdem spart er die Kosten für das Rentenmanagement. Darüber hinaus besteht bei Kapitalzusagen keine Anpassungsprüfungspflicht nach 16 des Betriebsrentengesetzes (BetrAVG). Der Arbeitnehmer verfügt sofort über die Kapitalleistung. Zusätzlich kann er auch steuerliche Vorteile bei der Auszahlung nutzen. 5.5 Kann der Arbeitgeber/die Unterstützungskasse das Wahlrecht der Überschussverwendung auf den Arbeitnehmer übertragen? Auf Wunsch kann die Beteiligung am MultiSelekt Konzept für das folgende Versicherungsjahr ab- oder angewählt werden. Im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung ist das Wahlrecht abhängig vom gewählten Durchführungsweg und der Finanzierungsart. In der Direktversicherung hat im Rahmen der arbeitgeberfinanzierten bav der Arbeitgeber (VN) das Wahlrecht; werden die Beiträge im Wege der Entgeltumwandlung oder Mischfinanzierung finanziert, stehen diese Rechte dem Arbeitnehmer (VP) zu. Bei den Rückdeckungsversicherungen für Unterstützungskassen und Pensionszusagen liegt das Recht zur Änderung der Art der Überschussverwendung grundsätzlich beim VN. Im Rahmen der Entgeltumwandlung kann dieses Recht durch eine abweichende Regelung in der Versorgungszusage auf die VP übertragen werden. 5.6 Welche Leistungen sind im Todesfall vor/nach dem Beginn der Rente versichert? Leistung bei Tod vor Beginn der Rente: Stirbt die versicherte Person vor Beginn der Rente, wird das aktuelle Vertragsguthaben ausgezahlt. Im Rahmen der Direktversicherung zahlen wir das Guthaben als lebenslange Hinterbliebenenrente aus. Zum Zeitpunkt des Todes haben die Hinterbliebenen ein Kapitalwahlrecht. Bei der Unterstützungskasse und Pensionszusage wird das Todesfallkapital ausgezahlt. Eine Verrentung des Kapitals ist nicht vorge sehen. Leistung bei Tod nach Beginn der Rente: Für die Leistung bei Tod nach Beginn der Rente hat der Kunde bei Abschluss des Vertrags die Möglichkeit, zwi schen einer Rentengarantiezeit und einem Todesfallkapital zu wählen. Entscheidet er sich für eine Rentengarantiezeit mit Weiterzahlung der Altersente in voller Höhe, ist ein Kapitalwahlrecht im Todesfall ausgeschlossen. Wird das Todesfallkapital gewählt, so ist bei der Direktversicherung eine lebenslange Rentenzahlung aus diesem Kapital an die Hinterbliebenen vorgesehen. Die Hinterbliebenen haben dann zum Zeitpunkt des Todes die Wahl zwischen einer Rente oder der Auszahlung des Todesfallkapitals. Bei der Unterstützungskasse und bei der Pensionszusage wird das Todesfallkapital ausgezahlt. Die gewählte Variante ist Bestandteil des Vertrags; ein nachträglicher Wechsel in die andere Variante ist ausgeschlossen. 5.7 Kann eine garantierte Steigerung der Rente nach dem Beginn der Rente mitversichert werden? Bei Rückdeckungsversicherungen für Unterstützungskassen und Pensionszusagen ist es möglich, eine garantierte Steigerung der Rente zu wählen. Bei Vertragsabschluss hat der

5 5 Kunde die Wahl zwischen drei verschiedenen Prozentsätzen (1 %, 2 % oder 3 % p. a.). Durch Wahl einer garantierten Rentensteigerung von mind. 1 % im Jahr erfüllt der Ar beitgeber die so genannte Anpassungsprüfungspflicht. Sie ergibt sich aus dem Betriebsrentengesetz ( 16 BetrAVG). Der Arbeitgeber befreit sich damit von dem Risiko, die Rente regelmäßig aus eigener Tasche erhöhen zu müssen. 5.8 Kann eine Absicherung gegen Pflegebedürftigkeit ergänzt werden? Wegen der gesetzlichen Bestimmungen des BetrAVG sieht HDI derzeit nicht die rechtliche Basis, eine erhöhte Altersrente bei Pflegebedürftigkeit auch in der betrieblichen Altersversorgung anzubieten. 5.9 Kann das Produkt im Rahmen der Vervielfältigungsregel nach 3 Nr. 63 EStG eingesetzt werden? TwoTrust Selekt kann als beitragsorientierte Leistungszusage auch im Rahmen der Vervielfältigungs regel nach 3 Nr. 63 EStG abgeschlossen werden. Bitte wählen Sie hierzu in der Angebotssoftware easy als Prämienzahlweise Einmalbeitrag aus. 6. Besonderheiten im Vergleich zum Wettbewerb 6.1 Wie wird die Wertentwicklung im MultiSelekt Konzept im Vergleich zu Wettbewerbsprodukten berechnet? Die Wertentwicklung im MultiSelekt Konzept lässt sich relativ einfach nachvollziehen: Investiert ein Kunde zum (Versicherungsstichtag) in das MultiSelekt Konzept, so gilt dieser Termin als Startwert. Um den Ertrag des Indexjahres zu errechnen, muss der Startwert vom mit dem Endwert vom verglichen werden. Lediglich die Wertentwicklung am Ende des Ver sicherungsjahres ist relevant für den Vertrag des Kunden. Die Wertentwicklung kann auf der Internetseite täglich verfolgt werden: Es muss lediglich der relevante Indexstichtag eingestellt werden und schon erkennt der Kunde auf einen Blick die aktuelle Wertentwicklung, die für seinen eigenen Vertrag gilt. Bei den Wettbewerbsprodukten gilt grundsätzlich eine Mo natsbetrachtung. Jeden Monat wird ein Startwert und ein Endwert verglichen. Ist der Wert positiv, so wird er vom Cap begrenzt. Ist er negativ, wird er zu 100 % berücksichtigt. Für die Betrachtung der Wertentwicklung des Indexjahres muss die Wertentwicklung Monat für Monat aufsummiert werden. Ein Kunde kann diese Leistung i. d. R. nicht erbringen. 6.2 Wo ist der Unterschied zwischen einem Cap und einer Beteiligungs-/Partizipationsquote? In Indexpolicen sind Verluste aus der Indexbeteiligung ausgeschlossen. Um dies sicherzustellen, muss die Beteiligung am Index begrenzt werden. Dafür gibt es unterschiedliche Verfahren am Markt: Monatlicher Cap Die positive monatliche Rendite des Index wird bis zu einem vorher festgelegten Wert (Cap) begrenzt. Negative monatliche Renditen werden in voller Höhe berücksichtigt. Am Ende eines Indexjahres werden die monatlichen Renditen aufsummiert. Sollte die Summe negativ sein, wird die jährliche Gesamtrendite auf 0 gesetzt. Vorteil: Hohe Renditen sind möglich, wenn der Aktienmarkt so konstant wie möglich steigt und der Cap selten überschritten wird. Nachteil: Geringe bis keine Rendite in einem mittleren bis stark schwankenden Aktienmarkt, da positive Monate begrenzt werden, negative aber in voller Höhe einfließen. Beteiligungs-/Partizipationsquote Kunden werden zu einem bestimmten Prozentsatz an der Wertentwicklung eines Index beteiligt. Dies gilt sowohl für steigende als auch für fallende Aktienmärkte. Das bedeutet, die Wertentwicklung wird geglättet. Vorteil: Auch in einem mittleren bis stark schwankenden Aktienmarkt sind positive Renditen möglich. Nachteil: Im Vergleich zum Cap sind geringere Renditen bei einem konstant steigenden Aktienmarkt möglich. Kombination aus Cap und Partizipationsquote Die Rendite eines Index in einem bestimmten Zeitraum wird prozentual an den Kunden weitergegeben und gleichzeitig in der Höhe begrenzt. Bei TwoTrust Selekt werden die monatlichen Renditen des Index nicht durch einen Cap begrenzt. Stattdessen wird die Beteiligungs-/Partizipationsquote im MultiSelekt Konzept gesteu ert. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte Frage 3.9. Bitte beachten Sie: Beim MultiSelekt Konzept werden nicht nur die positiven, sondern auch die negativen Tageskursentwicklungen von der Beteiligung begrenzt. In den Wettbewerbsprodukten fließen die negativen Wertentwicklungen zu 100 % in die Betrachtung mit ein. 6.3 Am Markt gibt es Indexpolicen mit Bruttobeitragsgarantie oder mit einer garantierten Verzinsung. Welche Auswirkungen hat die unterschiedliche Garantiehöhe auf die Renditechance? Das Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) hat die Renditechancen von Indexpolicen in einer Studie untersucht ( Indexpolicen: Eine Alternative im Niedrigzinsumfeld, 03/2014). Berechnungen zeigten, dass die Rendite von auf dem Markt befindlichen Indexpolicen mit garantierter Verzinsung kleiner gewesen wäre als die Rendite von Indexpolicen mit Bruttobeitragsgarantie. Dies ist auch an der Beteiligung am Kapitalmarkt (Cap oder Partizipationsquote) erkennbar. So reduziert sich zum Beispiel der monatliche Cap bei Wahl einer garantierten Verzinsung im Vergleich zu einer Bruttobeitragsgarantie. Am Markt bietet zurzeit nur die LV1871 eine Index police mit einer garantierten Verzinsung an. Die Gesellschaft rechnet beispielhaft mit einem monatlichen Cap für laufende Beiträge von 2,20% (Stand 2017). Die Renditechancen

6 6 sind im Vergleich zu einer Index police mit Bruttobeitragsgarantie eingeschränkt. Bei TwoTrust Selekt werden die monatlichen Ren diten des Index nicht durch einen Cap begrenzt. Stattdessen wird die Beteiligungs-/Partizipa tionsquote im Multi- Selekt Konzept gesteuert. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte Frage Welche Vorteile bietet ein garantierter Rentenfaktor? Aufgrund der steigenden Lebenserwartung und der sinkenden garantierten Verzinsung sind die Rentenfaktoren am Markt in den letzten Jahren deutlich gesunken. Hierdurch kann sich künftig eine geringere Rente ergeben. Mithilfe eines garantierten Rentenfaktors sichern sich Kunden die heutigen Kalkulationsgrundlagen für die künftige Rente. Zudem kann die garantierte Rente bis zum Beginn der Rente steigen. Im Wettbewerb bietet nur ein weiterer Anbieter ebenfalls einen garantierten Rentenfaktor auf das Gesamtguthaben. 6.5 Warum macht TwoTrust Selekt keine Unterscheidung zwischen Versicherungs- und Indexjahr? Die Kunden sind während eines Indexjahres immer an der Entwicklung des Index beteiligt. Unterscheiden sich Versicherungs- und Indexjahr, beginnt die Indexbeteiligung nicht zum Versicherungsstichtag, sondern erst zum nächsten Indexstichtag. Sie endet mit dem Ablauf des letzten Indexjahres, also noch vor dem geplanten Beginn der Rente. Dies kann jedoch ein großer Nachteil sein, denn gerade in den letzten Monaten vor dem Beginn der Rente hat sich ein größeres Guthaben angesammelt und Kunden verzichten auf Renditechancen. Erkennbar ist dies zum Beispiel an den unterschiedlichen Ablaufleistungen von Indexpolicen, wenn verschiedene Versicherungsbeginne berechnet werden. In den Wettbewerbsvergleichen von infinma finden Sie eine Übersicht, wann die Indexbeteiligung bei den unterschiedlichen Gesellschaften beginnt. Bei TwoTrust Selekt sind das Versicherungsjahr und das Indexjahr vereinheitlicht worden. Damit ist der Kunde während eines Versicherungsjahres immer an der Wertentwicklung des MultiSelekt Konzepts beteiligt. Bei laufender Beitragszahlung beginnt die Indexbeteiligung ab dem zweiten Versicherungsjahr. Im Vergleich zu vielen Wettbewerbern bedeutet dies weniger Komplexität und höhere Renditechancen in den Monaten vor dem geplanten Beginn der Rente. Die Erklärung des Verfahrens finden Sie in Frage Ist eine stufenweise Aufteilung zwischen Index- und Überschussbeteiligung möglich? Nein, bei TwoTrust Selekt kann für jedes Versicherungsjahr zwischen der vollen Indexbeteiligung und der Überschussbeteiligung gewählt werden. Eine Abstufung analog Allianz IndexSelect ist nicht möglich. Für den TwoTrust Selekt haben wir uns aktiv gegen diese zusätzliche Flexibilität entschieden: Ein Kunde der Risikoklasse 2 möchte sich i. d. R. nicht im Detail mit seiner Kapitalanlage beschäftigen. Wird ihm diese Möglichkeit der stufenweisen Aufteilung eingeräumt, so müsste er sich theoretisch jedes Jahr aufs Neue mit seiner Anlage auseinandersetzen und sich für eine Konstellation entscheiden. Wir sehen hier einen erhöhten Beratungs- und Informationsbedarf, den Kunden in der Risikoklasse 2 i. d. R. nicht wünschen. Eine aktive Mitentscheidung in der Kapitalanlage ist in unserem Produkt port folio im TwoTrust Vario und im TwoTrust Invest vorgesehen. 6.7 Wird in Indexpolicen immer das gesamte Guthaben am Index beteiligt? Grundsätzlich bezieht sich die Indexbeteiligung immer auf das gesamte Guthaben, welches zu einem bestimmten Stichtag (Ende des vorherigen Versicherungs- oder Indexjahres) vorhanden war. Bitte beachten Sie die Besonderheiten der Wettbewerbsprodukte im Einmalbeitragsgeschäft: Hier werden entweder die Überschussbeteiligungen stark reduziert (z. B. Allianz und Nürnberger) oder zusätzliche Partizipationsquoten berücksichtigt (z. B. Allianz). 6.8 Welche Vorteile bietet das MultiSelekt Konzept im Vergleich zum Euro Stoxx 50? Das MultiSelekt Konzept setzt sich aus sechs Aktienindizes zusammen, die unterschiedliche Regionen und Branchen abdecken. Die weltweite und branchenübergreifende Diversifikation der Indizes und Anlageklassen soll im Gegensatz zur Indexanlage bei den Wettbewerbern zu einer stabileren Wertentwicklung führen. So setzt der Euro Stoxx 50 beispielsweise zu einem großen Anteil auf Finanzdienstleistungsunternehmen, während der Schweizer SMI seinen Schwerpunkt im Gesundheitswesen hat. Die breite Streuung kann zu einer stabileren Wertentwicklung für den Kunden führen. Zudem können die Indizes im MultiSelekt Konzept bei Bedarf angepasst werden. Beispielsweise kann ein Rentenindex aufgenommen werden, wenn die Zinsen am Markt stark angestiegen sind. Da Änderungen auch für Bestandskunden wirksam werden, ist das MultiSelekt Konzept zukunftssicher aufgestellt. 6.9 Welche Besonderheiten gelten in Indexpolicen bei Abwahl der Indexbeteiligung? Die Indexbeteiligung muss immer vor dem Beginn eines Versicherungs- oder Indexjahres abgewählt werden. In der Regel erhält der Kunde im folgenden Versicherungs- oder Indexjahr die deklarierte Überschussbeteiligung. Die Fragen und Antworten geben einen Überblick über die wesent lichen Merkmale von TwoTrust Selekt. Nähere In forma tionen sowie schichtspezifische Besonderheiten entnehmen Sie bitte den jeweiligen Allgemeinen Versicherungsbedingungen (AVB). HDI Lebensversicherung AG Köln