BayWa Konzern Zwischenabschluss zum 30. September 2009

Transkript

1 BayWa Konzern Zwischenabschluss zum 30. September 2009 Conference Call Klaus Josef Lutz, Vorsitzender des Vorstands Andreas Helber, Generalbevollmächtigter

2 . Strategie Eneuerbare Energien. Ausblick Aktie. Back Up. S S S. 28 S S Inhalt 2

3 Marktentwicklung 3. Quartal Agrar Weltweit hohe Getreideernten führen zu niedrigem Preisniveau Betriebsmittelgeschäft (insb. Dünger) weiterhin schwach Niedrige Erzeugerpreise belasten landwirtschaftliche Einkommen geringe Investitionsbereitschaft Agrar - Stimmungsbarometer schwach Bau Saisonale Aufholeffekte setzen sich fort Erste Impulse aus Konjunkturpaketen spürbar Stabile Konsumentwicklung im Einzelhandel Energie Leicht steigende Mineralölpreise Hohe Verbraucherstände bei Heizöl Konjunkturbedingte rückläufige Entwicklung im Schmierstoffgeschäft 3

4 Umsatz und EGT Q vs. Vorjahr in m EUR in m EUR Q Q Q Q Umsatz EGT in m EUR in % in m EUR in % Konzern ,1% Konzern -2,7-21,3% Preisbedingter Rückgang bei Agrar und Energie Umsatz auf Niveau der Jahre 2007 und 2006 Später Beginn der Getreidevermarktung Schwaches Frühbezugsgeschäft bei Betriebsmitteln Baustoffe kompensiert teilweise 4

5 Umsatz und EGT erste neun Monate 2009 vs. Vorjahr in m EUR in m EUR Umsatz EGT in m EUR in % in m EUR in % Konzern ,9% Konzern -51,8-56,2% Preisbedingter Umsatzrückgang Reduzierte Preis- und Absatzmengen bei Betriebsmitteln Ergebnisrückgang im Segment Agrar EGT auf Durchschnittsniveau der Jahre Umsatz liegt leicht über den Vergleichsjahren 2007 und

6 Konzern: Quartalsvergleich EGT (bereinigt um Sondereffekte) in m EUR , ,8 36,9 38,0 39,9 Ø ( ; 05-07) = 40, EGT auf Level von Sondereffekte: 2005: Verkauf Aktuell (2,2 Mio. Euro) 2006: Verkauf Atys und Verkauf R+V (21,3 Mio EUR) 2007: Verkauf Kelly (21 Mio EUR) 2008: Verkauf Linz (0,5 Mio EUR) 2009: Verkauf AHG (0,5 Mio EUR) 6

7 Vorjahresvergleich erste 9 Monate in m EUR Umsatz 5.320, , , ,5-16,9% EBITDA 154,0 171,6 207,2 141,8-31,6% in % vom Umsatz 2,9% 3,3% 3,1% 2,5% EBIT 89,2 104,3 134,5 71,4-46,9% in % vom Umsatz 1,7% 2,0% 2,0% 1,3% Ergebnis vor Steuern 59,4 67,8 92,2 40,4-56,2% in % vom Umsatz 1,1% 1,3% 1,4% 0,7% 7

8 Geschäftsentwicklung Betriebsmittel Düngergeschäft belastet Betriebsmittelabsatz im 1. HJ. Volatile Preisentwicklung verzögert Frühbezugsnachfrage Vermindertes Risikopotential durch niedrig gehaltene Bestände Geschäftsentwicklung Erzeugnisse Gutes Nacherfassungsgeschäft im 1. HJ. Rekordernte: starkes Erfassungsgeschäft Landwirte setzen auf Ernte-Teilverkäufe Geschäftsentwicklung Landtechnik Auftragsüberhänge aus 2008 begünstigen 1. HJ. Niedrige Erzeugerpreise führen zu geringer Investitionsbereitschaft der Landwirte Servicegeschäft durch lange Ernteperiode begünstigt 8

9 Umsatz und EGT erste neun Monate vs. Vorjahr in m EUR in m EUR 68, , Umsatz in m EUR in % Agrar: % Technik: % Erntevolumen knapp über Vorjahr Starker Preisrückgang bei Getreide und Dünger Geringere Absatzmengen bei Dünger EGT in m EUR in % Agrar: - 54,1-88% Technik: - 2,3-35% Später Beginn der Getreidevermarktung Geringere Margen im Getreidehandel ggü. Vorjahr Bestandsrisiken bei Dünger mit Wertberichtigung glattgestellt 9

10 Vorjahresvergleich 10

11 Geschäftsentwicklung Baustoffe Verbessertes Marktumfeld (Konjunkturpakete) Nach langem Winter positive Nachholeffekte in Q2 und Q3 Leichte Vorzieheffekte durch Energieeinsparverordnung Zunahme des Lagergeschäfts im Jahresverlauf Geschäftsentwicklung Bau & Garten Homing Trend begünstigt Umsatzentwicklung Neueröffnung des größten BayWa B&G in Backnang (bei Stuttgart) Sortimentsoptimierung zeigt positive Effekte 11

12 Umsatz und EGT erste neun Monate 2009 vs. Vorjahr in m EUR in m EUR 7,5 7, Umsatz EGT in m EUR in % in m EUR in % Baustoffe: % Baustoffe: +1,4 + 92% B&G: % Stabile Umsatzentwicklung BGM profitiert von Homing Trend und neuen Warengruppen B&G: -1,2-21% Kostenreduzierungseffekte bei Baustoffen Leichte Tendenz zu margenstärkerem Lagergeschäft Renovierungskosten und Sortimentsoptimierung belasten B&G Ergebnis 12

13 Vorjahresvergleich in m EUR /08 (%) Umsatz 1.397, , , ,1-1,0% EBITDA 40,8 40,3 45,0 41,2-8,3% in % vom Umsatz 2,9% 3,1% 3,3% 3,1% EBIT 19,2 17,7 20,2 16,4-19,0% in % vom Umsatz 1,4% 1,4% 1,5% 1,2% Ergebnis vor Steuern 8,7 6,5 7,5 7,6 1,8% in % vom Umsatz 0,6% 0,5% 0,6% 0,6% 13

14 Geschäftsentwicklung Energie Heizölnachfrage nimmt nach Rekordhalbjahr erwartungsgemäß ab Hohe Vorratsbestände und leichter Anstieg der Mineralölpreise Ausbau des Distributionsgeschäfts Übernahme von zwei Mineralöllieferanten Konjunkturbedingte anhaltend schwache Nachfrage im Schmierstoffgeschäft BayWa Green Energy: ersten 10 PV Dächer gehen ans Netz in

15 Umsatz und EGT erste neun Monate 2009 vs. Vorjahr in m EUR in m EUR Umsatz EGT in m EUR in % in m EUR in % Energie % Energie + 5,6 + 76% Umsatzrückgang preis- nicht mengenbedingt Bestes Neunmonatsergebnis Akquisitionen - kurzfristige Ergebnisbelastung Ergebnis profitiert von Shell - Direkt Übernahme (steigendes Absatzvolumen) 15

16 Vorjahresvergleich in m EUR /08 (%) Umsatz 1.563, , , ,8-25,6% EBITDA 12,5 9,0 13,0 20,1 54,6% in % vom Umsatz 0,8% 0,7% 0,7% 1,5% EBIT 7,0 3,4 7,0 13,8 96,3% in % vom Umsatz 0,4% 0,3% 0,4% 1,0% Ergebnis vor Steuern 5,3 2,5 7,4 13,0 76,6% in % vom Umsatz 0,3% 0,2% 0,4% 1,0% 16

17 Geschäftsentwicklung Lebensmittelproduktion Rückläufige Obstpreise durch gute Obsternten Fruchtsaftkonzentrationsproduktion nach Rekordjahr auf Normalniveau Geschäftsentwicklung Autohandel - Verkauft Verkauf 51% an deutsche Raiffeisen Warenzentrale (DRWZ) und ZG Raiffeisen eg Separater Verkauf der zugehörigen Immobilien geplant 17

18 Umsatz und EGT erste neun Monate vs. Vorjahr in m EUR in m EUR Umsatz Umsatz in m EUR in m EUR Fruchsaftkonzentrate 78-44% Autohandel % Lebensmittel 51 3,2% EGT EGT- Niveau v.a. wegen Normalisierung des Fruchtsaftkonzentrats rückläufig 18

19 Vorjahresvergleich in m EUR /08 (%) Umsatz 270,1 310,3 371,5 336,7-9,4% EBITDA 37,0 39,1 20,9 19,0-9,1% in % vom Umsatz* -,- -,- -,- -,- EBIT 27,3 29,9 11,2 9,2-18,2% in % vom Umsatz* -,- -,- -,- -,- Ergebnis vor Steuern 23,5 26,4 9,1 7,8-13,7% in % vom Umsatz* -,- -,- -,- -,- * nicht darstellbar wegen Einbezug Finanzbeteiligungen 19

20 Bilanz - Aktiva in m EUR Dez. 08 Sep. 09 Langfristige Vermögenswerte davon: Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Finanzanlagen und Finanzimmobilien Latente Steuern Kurzfristige Vermögenswerte davon: Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertpapiere 2 2 Flüssige Mittel

21 Bilanz - Passiva in m EUR Dez. 08 Sep. 09 Eigenkapital Langfristiges Fremdkapital davon: Finanzverbindlichkeiten Rückstellungen (inkl. Pensionen) Latente Steuern Kurzfristiges Fremdkapital davon: Finanzverbindlichkeiten Bilanzsumme

22 Cashflow in m EUR (%) Cash earnings % Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit % Cashflow aus Investitionstätigkeit % Cashflow aus Finanzierungstätigkeit % Finanzmittel am Anfang der Periode % Finanzmittel am Ende der Periode % 22

24 Strategischer Fit für BayWa Green Energy GmbH BayWa hat das Ziel durch seine 100% Tochter BayWa Green Energy einen neuen Geschäftsbereich Erneuerbare Energien aufzubauen Durch die Übernahme bestehender etablierter Wind-, Solar-, und Photovoltaik Unternehmen erreicht die BayWa Green Energy eine sofortige Marktpräsenz durch entsprechendes Umsatzvolumen und das notwendige Branchen Know-How Zielmärkte v.a. in Deutschland, Frankreich, Italien Keine Überschneidung im Produkt- und Kundenspektrum zu bisherigen Aktivitäten der Sparte Baustoffe Besetzen der Wertschöpfungskette Photovoltaik Strategie der BayWa Green Energy ist es, folgende Stufen zu besetzen: Projektentwicklung/Planung/Beratung Handel mit Modulen, Wechselrichtern und sonstigen Komponenten für PV-Anlagen Großhandel -> MHH Solartechnik GmbH Anbieter von Turnkey-Anlagen -> Projektierungs-JV/MHH Solartechnik, Aufwind Neue Energien und Renerco Installation/Montage Betrieb/Wartung Aufbau Anlagenportfolio -> BayWa Dächer Strategie Eneuerbare Energien 24

25 Wertschöpfungskette Erneuerbare Energien Produktion Handel / Dienstleistungen Rohmaterial Wafer Zellproduktion Modulproduktion Komponenten Handel Installation / GU Funktion Betrieb / Wartung Planung/ Projektierung Energieproduktion / Handel Aufgabenbereiche Photovoltaik Residential- Anlagen Photovoltaik Großprojekte OnShore Windanlagen Biogasanlagen <150 kw Vertrieb über Baumärkte / Fachhandel Großhandel über Elektroinstallateure JV BayWa / Sunways Biogasanlagen Großprojekte Strategie Eneuerbare Energien 25

26 Geschäftsmodell BayWa Green Energy BayWa AG 100% BayWa Green Energy Renerco MHH JV BayWa Green Energy / Sunways Aufwind Neue Energien PV / Biogas Anlagen Projektierung Windanlagen Projektierung PV Groß-Anlagen Großhandel PV Einzelhandel PV Projektierung Projektierung PV-Anlagen Projektierung Biogasanlagen Betrieb von PV-Aufdachanlagen Betrieb von Biogasanlagen Engineering, Projektierung, Handel, Dienstleistung, Anlagenbetrieb, Finanzierung Strategie Eneuerbare Energien 26

28 Ausblick 2009 Niedriges Preisniveau bei Getreide wird sich bis Jahresende fortsetzen Vermarktungsgeschäft sollte in Q4 zulegen Export könnte Nachfrage beleben Zunahme der Düngernachfrage erwartet Niedrige Bestände vermindern Risikopotential Agritechnica könnte die Investitionsbereitschaft der Landwirte erhöhen Auswirkung der Finanz-/Wirtschaftskrise noch bis nächstes Jahr spürbar Effekte aus Konjunkturprogrammen dürften sich verstärken Saisonale Verschiebung wird sich ins Schlussquartal 2009 fortsetzen Einzelhandel sollte bis Jahresende noch stabil sein Energieeinsparverordnung wird zur leichten Erholung im Wohnungsneubau führen Sinkende Heizölnachfrage aufgrund hoher Befüllstände erwartet Seitwärtsentwicklung des Ölpreises Mögliche Konjunkturimpulse beleben Schmierstoffgeschäft Fortentwicklung BayWa Green Energy (Akquisitionen) Ausblick

30 Kursentwicklung erste neun Monate 2009 Kursentwicklung in Relation zum SDAX Absolute Kursentwicklung Seid 21. September 2009 in MDAX Aktie 30

31 Aktionärsstruktur und Kennzahlen per Aktionärsstruktur per [%] Weitere Informationen zur BayWa Aktie und Grundkapital September 2009 Free Float 39,37% 35,51% 25,12% Raiffeisen Agrar Invest GmbH Bayerische Raiffeisen- Beteiligungs AG Börsenplatze Börsensegment Free float 39,37% Frankfurt, München, Xetra Amtlicher Markt/Prime Standard Börsenindex MDAX (WKN ) Grundkapital EUR ,72 Anzahl der Aktien Stückelung Verbriefung Nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 2,56 Euro In Form von einer Globalurkunde, die bei der Clearstream Banking AG hinterlegt ist. Aktionäre sind entsprechend ihrem Anteil als Miteigentümer beteiligt (Girosammelverfahren) Free float besteht aus: Institutionelle Investoren 12,9% Geno- Banken 6,8% Andere 19,67% Aktie 31

32 Geschäftsentwicklung 1 neun Monate Halbjahr Ausblick Aktie. Back Up. S S S. 28 S S Inhalt 32

33 Akquisition I: Unternehmensportrait MHH Solartechnik GmbH Beschreibung 1 Solarmodul-Handel Die MHH Solartechnik ist ein unabhängiger Systemhändler und deckt als Berater sowie Anlagenplaner bis zum Vertrieb sämtliche Kompetenzbereiche ab MHH kauft Module und Inverter von Herstellern auf Lager und verkauft diese dann an ihre Kunden weiter. Hersteller System-Integrator MHH Installateur Solarmodule Tätigkeitsfeld MHH Inverter Elektro- Installationsmaterial Photovoltaiksysteme Photovoltaikkomplettsysteme Weiteres Zubehör Kalkulation: Solarmodule / Konverter Kalkulation: Solarmodule / Montagesysteme Planung vor Ort Installation / Inbetriebnahme Montagekomponenten Vertrieb Struktur: 4 Standorte in Deutschland mit 23 Vertriebsmitarbeitern 2008 wurde ein französisches Tochterunternehmen MHH France S.A.S. gegründet-mhh Solartechnik hält 90% Endverbraucher Photovoltaikkomplettsysteme Produkte / Dienstleistungen Module, Inverter, Montageträger, Inselanlagen, Dachintegrationen und sonstiges Equipment Solarmodule: Kyocera, Schott Solar, REC Solar, Mitsubishi Electric, Hyundai Heavy Industries Kapitalbedarf Geringer Eigenkapitaleinsatz im Handel es gibt keine vertraglich fixierten Mindestabnahmeverpflichtungen Anzahl der Mitarbeiter: 23 Back Up 33

34 Akquisition II: Unternehmensportrait Renerco Renewable Energy Concept AG 1 Projektentwicklung 2 Stromerzeugung 3 Dienstleistungen Beschreibung Projektierung und Entwicklung von Wind- und Solarparks in Europa Fertig entwickelte Projekte werden an Investoren verkauft oder in den Eigenbestand übernommen Betrieb eigener Anlagen (Windund Solarparks, Wasserkraftwerk) zur Erzeugung erneuerbarer Energien Der durch die Anlagen erzeugt Strom wird verkauft Beratungs- und Betriebsführungsleistungen für Dritte Verkaufte Projekte aus dem Entwicklungsgeschäft werden mit Dienstleistungsangeboten bedient Track Record Zwischen 2007 und H1 / 2009 Bestehende Wind-, Solar- und In der Regel Verträge mit Laufzeit wurden Solar- und Windanlagen Wasserstromerzeugungskapazitä von mindestens 10 Jahren mit einem ten mit einem Technische Betriebsführung für Gesamtleistungsvolumen von 44 Gesamtleistungsvolumen von Windparks und einen MW verkauft MW (nur Anteil Nova) Solarpark Kapitalbedarf Geringer Eigenkapitaleinsatz in der Ent-wicklungsphase Kapitalbedarf erst mit Bau der Anlagen, der durch Kombination von Eigen- und Fremd-kapital (Projektfinanzierung) gedeckt wird Eigenkapital in Anlagen gebunden; kann jedoch durch Abverkauf der Anlagen freigesetzt werden Stabile und hohe Cash Flows (ca. > 7% bis 10% bzgl. Eigenkapital) Kein regelmäßiger Investitionsbedarf gegeben Keine Bindung von Eigenkapital in diesem Bereich Keine Investitionen erforderlich Anzahl der Mitarbeiter: 47 Back Up 34

35 Finanzkalender 2009/2010 November /12/2009 BayWa AG Pressekonferenz, Quartalsergebnisse 3. Quartal /12/2009 BayWa AG Conference Call March /31/2010 BayWa AG Bilanzpressekonferenz, Ergebnis 2009 April /1/2010 Frankfurt a.m. Analystenkonferenz May /6/2010 BayWa AG Quartalsbericht 1. Quartal 5/7/2010 BayWa AG Conference Call June /8/2010 ICM, Messe Riem Hauptversammlung August /5/2010 BayWa AG Pressekonferenz, Ergebnis 1. Halbjahr /5/2010 BayWa AG Conference Call November /11/2010 BayWa AG Pressekonferenz, Ergebnis 3.Quartal /11/2010 BayWa AG Conference Call Back Up 35

36 Daten zur Aktie WKN ISIN Börsenkürzel Zulassungssegment Index Anzahl Aktien DE BYW6.FSE Reuters Bloomberg Prime Standard MDAX 33,9 Millionen Back Up 36

37 Kontakt Investor Relations BayWa AG BayWa AG Investor Relations Josko Radeljic Arabellastr München Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0) investorrelations@baywa.de Back Up 37

38 Disclaimer Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht vorhersehbaren Risiken unterliegen. Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht. Die BayWa AG kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen übereinstimmen. Back Up 38