Medienorientierung. Neuausrichtung in der beruflichen Vorsorge

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1 Medienorientierung Neuausrichtung in der beruflichen Vorsorge AXA 10. April 2018

2 Die AXA fokussiert künftig auf teilautonome Lösungen Tiefere Prämien und bessere Ertragschancen für die KMU-Kunden Das Preis-Leistungs-Verhältnis der Vollversicherung hat sich für die Kunden durch das Tiefzinsumfeld und ein enges Anlagekorsett zunehmend verschlechtert Teilautonome Lösungen bieten mehr Freiraum in der Anlagestrategie und somit bessere Ertragschancen für die Versicherten Die AXA geht zukunftsgerichtet voran und setzt ab 2019 ganz auf teilautonome Stiftungen Die bestehenden Vollversicherungsstiftungen werden per Anfang 2019 in teilautonome Stiftungen umgewandelt. Der Entscheid wurde gemeinsam mit den unabhängigen Stiftungsräten gefällt Die AXA überträgt den Stiftungen hochwertige Kapitalanlagen in der Höhe von 31 Mia. CHF, darunter 3,5 Mia. CHF zusätzliche Reserven, so dass die Stiftungen mit einem soliden finanziellen Polster in die Teilautonomie starten können 2

3 in % Anzahl Jahre Konsequente und zukunftsgerichtete Strategieentwicklung Schere zwischen Ertragschancen und Rentenverpflichtungen Bis Vollversicherung als Marktstandard für KMU AXA positioniert sich als Komplettanbieterin AXA setzt ganz auf teilautonome Lösungen Verbleibende Lebensdauer im Alter Quelle: BFS; Durchschnitt Frauen/Männer Rendite-Entwicklung der 10-jährigen Bundesobligationen Quelle: SNB Statistics 3

4 Unvorteilhaftes Preis-Leistungs-Verhältnis in der Vollversicherung Tiefe Zinsen, hohe Rentenverpflichtungen und ein enges Anlagekorsett führten zu sinkenden Umwandlungssätzen und zunehmender Umverteilung von Jung zu Alt Preis-/Leistungsentwicklung in der Vollversicherung Tendenz Verhältnis Risikoprämie Vollversicherung / Teilautonome 100% 100% 140%* Verzinsung (inkl. Überschussbeteiligung; in %) Obligatorium / Überobligatorium 2.65 / / / 0.5 Rentenumwandlungssatz (in %) Obligatorium / Überobligatorium 7.1 / / / / / / Umverteilung (in Mio. CHF) - Nachreservierung Altersrenten - Umwandlungssatzverluste im laufenden Jahr * Tarif Offertphase 2017, gültig per

5 Teilautonome Lösungen setzen sich im Markt durch Vollversicherung in der Wahrnehmung der Kunden zunehmend unattraktiv Entwicklung BVG-Neugeschäft bei der AXA (Anzahl Verträge) Vollversicherung Teilautonome Lösung 100% 80% 60% 40% 20% 0%

6 Teilautonome Lösungen sind unter den veränderten Rahmenbedingungen flexibler Mehr Freiraum ermöglicht eine ertragsreichere Anlagestrategie Vollversicherung Jederzeitige 100 % Deckung des Vorsorgevermögens zusätzlich Mindestverzinsung zwingt zu risikoarmer Anlagestrategie Teilautonome Lösung Sammelstiftungen können Marktschwankungen ausgleichen. Dies ermöglicht eine ertragsreichere Anlagestrategie Anleihen 60% Aktien 4% Alternative Anlagen 5% Anleihen 39% Aktien 30% Hypotheken 11% Liquidität 2% Liquidität 2% Immobilien 18% Immobilien 23% Hypotheken 3% Alternative Anlagen 3% Erwartete Rendite 1.5%-2.0%* Erwartete Rendite 2.5%-3.0%* 6 * Erwartete Rendite basierend auf Zinsszenario Rendite 10-jähriger Bundesobligationen 0% bis 0.5%

7 Teilautonome Lösungen sind fairer und attraktiver Keine Quersubventionierung aus Risikoprozess, keine Legal Quote, weniger Umverteilung Vollversicherung Teilautonome Lösung Szenario 1 Szenario 2 Erwartete Anlagerendite 1.5 % 2.0 % Quersubventionierung aus Risikoprozess 0.7 % 0.7 % Umverteilung durch Verrentungsverluste % % Aktionärsanteil (Mindestquote 91 %) % % Verzinsung Altersguthaben 0.9 % 1.3 % Szenario 1 Szenario 2 Erwartete Anlagerendite 2.5 % 3.0 % Quersubventionierung aus Risikoprozess - - Umverteilung durch Verrentungsverluste % % Aktionärsanteil (Mindestquote 91%) - - Verzinsung Altersguthaben 2.0 % 2.5 % Tiefere Risikoprämie Stabilere Umwandlungssätze Besseres Preis-/Leistungsverhältnis 7

8 Sammelstiftungen starten mit einem soliden finanziellen Polster in die Teilautonomie AXA überträgt ein hochwertiges Portfolio im Wert von 31 Mia. CHF mit Zusatzmitteln in der Höhe von 3,5 Mia. CHF Dank Zusatzreserven starten Stiftungen mit einem soliden Deckungsgrad* von 111 Prozent Neben Schwankungsreserven verfügen die Stiftungen über massgebliche Zinsreserven Bestehende Altersrentner verbleiben im Bestand der AXA, so dass Stiftungen ohne laufende Rentenverpflichtungen und mit günstiger Altersstruktur starten können AXA Sammelstiftungen Verpflichtungen Altersguthaben Aktive Transferierte Kapitalanlagen der AXA Leben Vorsorgeverpflichtungen Kapitalanlagen Zusatzreserven Verpflichtungen laufender Renten & übriges Kollektivgeschäft Unrealisierte Gewinne Kapitalanlagen AXA Zusatzmittel Verpflichtungen laufender Renten & übriges Kollektivgeschäft Unrealisierte Gewinne 8 * Massgeblicher Deckungsgrad (berechnet per )

9 Weiterhin ein starker und verlässlicher Partner für KMU-Kunden AXA deckt auch in Zukunft die Risiken Invalidität und Tod sowie sämtliche laufenden Rentenleistungen Vollversicherung Teilautonome Lösung Risiken Invalidität und Tod AXA AXA Anlagestrategie / Anlagerisiken AXA Stiftung Asset Management AXA AXA Laufende Rentenleistungen AXA AXA Zukünftige Rentenleistungen AXA Stiftung Administration AXA AXA Aufsichtsbehörde FINMA BVS Garantie Verzinsung Bedeckung durch Solvenzkapital jederzeit sichergestellt Durch defensive Anlagestrategie und Umverteilung geschmälert Temporäre Unterdeckung möglich, dank hohem Deckungsgrad wenig wahrscheinlich Marktgerecht wie bei übrigen autonomen Pensionskassen Risikoprämien 100% 70% 9

10 Was der Wechsel für die AXA bedeutet Reduziertes Prämienvolumen und tieferer Gewinn dafür mehr Freiraum für Wachstum Finanzielle Auswirkungen Einmalabschreibung (VBI) von rund 400 Mio. CHF per Halbjahr 2018 (nach IFRS) Prämienvolumen reduziert sich um rund 5,5 Mia. CHF auf rund die Hälfte des heutigen Werts (nach IFRS) Gewinnbeitrag aus BVG-Geschäft reduziert sich um rund 30 Mio. CHF pro Jahr (nach IFRS) Frei werdendes Risikokapital von 2,5 Mia. CHF Perspektiven Mit über Versicherten und mehr als KMU-Kunden bleibt AXA ein führender BVG-Anbieter Ab 2019 Nummer 1 im teilautonomen Markt Mehr Kapazität für Neukunden Wachstumsstrategie im KMU-Segment 10

11 Zusammenfassung Ein zukunftsgerichteter Schritt im Interesse aller Teilautonome Lösungen bieten mehr Möglichkeiten, um Ertragschancen für Kunden und Versicherte wahrzunehmen Sie sind deshalb unter den veränderten Rahmenbedingungen flexibler, fairer und attraktiver Die neuen Stiftungen starten dank erheblicher Zusatzreserven mit einem sehr soliden Deckungsgrad KMU-Kunden profitieren von einer tieferen Risikoprämie, einer reduzierten Umverteilung und haben die Aussicht auf höhere Verzinsungen und damit bessere Leistungen im Alter AXA kann künftig deutlich mehr Neukunden aufnehmen und bleibt damit ein starker Partner für Schweizer KMU 11