Indirekte Immobilienanlagen Herausforderungen und Opportunitäten in der Tiefzinsphase

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1 Konferenz Herausforderungen und Opportunitäten in der Tiefzinsphase Donnerstag, 27. Februar Uhr bis Uhr, inkl. Stehlunch Business Center Balsberg, Zürich-Kloten Eine Veranstaltung der

2 Schnellübersicht Donnerstag, 27. Februar 2014, Uhr bis Uhr, inkl. Stehlunch, Business Center Balsberg, Zürich-Kloten. Scannen Sie dieses Bild mit Ihrem Mobiltelefon / PDA und einer QR-Reader-Applikation. So gelangen Sie direkt zur Konferenz. Dr. Gregor Bucher, Rechtsanwalt, Product Management, Swiss Prime Site AG Alain Chaney, MRICS, MScBa, Leiter Valuation & Portfolio Management, IAZI AG Dr. Matthäus Den Otter, Inhaber, Funds & Asset Management Consulting Roger Hennig, MRICS, Head of Property, Schroders Investment Management Switzerland Heinz B. Rothacher, CEO, Complementa Investment-Controlling AG Management Switzerland Dr. Stephan Ph. Thaler, Geschäftsführer, Anlagestiftung Swiss Life Dr. Alexander Wyss, Baker & McKenzie Diese Konferenz richtet sich an: Institutionelle und private Immobilieninvestoren, Fondsinitiatoren, Immobilienaktiengesellschaften, Unabhängige Vermögensverwalter/innen sowie Mitglieder des VR und der GL sowie leitende Mitarbeiter/innen aus dem Finanz- oder Immobilienbereich von Versicherungen, Pensionskassen, Anlagestiftungen und Immobilienfonds. Wir bitten Sie höflich, sich direkt über die Online-Anmeldung unter zu registrieren. Scannen Sie dieses Bild mit Ihrem Mobiltelefon / PDA und einer QR-Reader-Applikation. So gelangen Sie direkt zur Online-Anmeldung. CHF 550, zzgl. 8% MwSt., inkl. Konferenzunterlagen (USB-Stick mit den Präsentationen und weiteren themenspezifischen Informationen), Stehlunch und Pausenerfrischungen. CHF 440, zzgl. 8% MwSt., für Mitglieder von Netzwerk Partnern. CHF 150, zzgl. 8% MwSt., Porto und Verpackung

3 Einleitung Die Bewertung von Indirekten Schweizer Immobilienanlagen hat sich seit Mitte 2013 korrigiert. Trotzdem sprechen verschiedene Faktoren für eine anhaltende Nachfrage. Ob sich der Trend hin zu indirekten Immobilienanlagen fortsetzen wird, hängt im Wesentlichen von vier Faktoren ab: Zum einen von den Zyklen der Märkte. Zum anderen die anhaltende Tiefzinsphase auf dem Kapitalmarkt sowie die Zuwanderungsdynamik und die nach wie vor bestehende Nachfrage nach Wohnflächen, welche im Jahr 2014 wohl nur sehr geringfügig abnehmen wird. Zu den besten Performern gehören indirekte Immobilienanlagen. Doch weshalb ist der Trend zu indirekten Schweizer Immobilienanlagen ungebrochen und weshalb machen auch Anlagen in internationale Immobilienanlagen Sinn? In welcher Form diese Faktoren von in künftigen Anlagestrategien berücksichtigt werden, wird an dieser kompakten Halbtageskonferenz von erfahrenen Praktikern erläutert. Ausgangssituation & Ausblick für die Märkte Wie unterscheiden sich indirekte Schweizer Immobilienanlagen? Warum (auch) Anlagen in internationale Immobilienanlagen Sinn machen. Welche Faktoren sind für welche Märkte und Sektoren ausschlaggebend? Welche Opportunitäten ergeben sich spezifisch im heutigen Marktumfeld und welchen Risiken unterliegen diese? Inwiefern hängen aus heutiger Sicht attraktive Investitionsmöglichkeiten vom tiefen Zinsumfeld ab? Diskutieren Sie gemeinsam mit Referenten und Kollegen, erleben Sie praxisnahe Vorträge, Diskussionen und Praxisbeispiele, profitieren Sie vom Austausch über die Erfahrungen anderer und last but not least nutzen Sie die Gelegenheit, um Ihr Netzwerk in dieser Branche weiter auszubauen. Wir freuen uns sehr auf Ihre Teilnahme! PS: Diskutieren Sie gemeinsam mit Referenten und Kollegen, erleben Sie praxisnahe Vorträge und Diskussionen. Nutzen Sie zudem die Gelegenheit, um mit den TeilnehmerInnen der beim Stehlunch und in den Pausen in Kontakt zu treten um so Ihr Netzwerk weiter auszubauen.

4 Konferenzprogramm Begrüssung durch die Konferenzleiter Organisatorische Hinweise Wo liegt die optimale Immobilienquote in der Asset-Allocationvon institutionellen Investoren? Sind dabei indirekte Anlagen dem Direktengagement vorzuziehen? Welche Motivationen gibt es um in indirekte Immobilienanlagen zu investieren? Die Zusammenhänge erklärt Ist der Markt aus dem Gleichgewicht? Wirkungsmechanismen illustriert (Rezession, Geldschwemme, Zinsschock) Bewertungs-«Experten» vs. Markt Marktprognose SFAMA Aktuelle Themen Vergleich Schweizer Immobilienfonds Trends und Ausblick Charakteristika und Entwicklung Schweizer Anlagestiftungen Stellenwert für indirekte Immobilienanlagen Erfahrungen, Herausforderungen und Opportunitäten Universum der Immobilienanlagen Real Estate Private Equity - Infrastruktur - Clubdeals Erfahrungen in der Schweiz Erscheinungsformen und Strukturen Beispiele aus der Praxis Learnings und Handlungsempfehlungen Grundlagen für eine Anlage in dieser Anlagekategorie Anlagestrategie und mögliche Umsetzungen Auswahlmethodik und Analyse der Produkte

5 Das Referententeam Jahrgang 1952, Dr. iur. der Universität Zürich und Absolvent Executive Programme des Swiss Finance Institute, war bis Ende Juni 2013 Geschäftsführer der Swiss Funds Association SFA (neu Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA). Vorher war er längere Zeit bei der Aufsichtsbehörde (damals Eidg. Bankenkommission) bzw. in der Geschäftsleitung der Fondsleitungen der Swissca (heute Swisscanto) tätig gewesen. Den Otter ist auch publizistisch tätig und hat u.a. das Buch Investmentfonds (NZZ-Verlag) sowie einen Kommentar zum Anlagefondsgesetz (derzeit Neuauflage in Vorbereitung) verfasst. Er war namentlich auch an der Erarbeitung des Entwurfes zum neuen Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen ( KAG ) beteiligt. Den Otter wird nunmehr als unabhängiger Konsulent und Fondsexperte tätig sein. MRICS, MScBA, startete seine berufliche Karriere im Credit Risk Control bei einer Grossbank. Danach wechselte er zu einer Regionalbank, wo er ein Risikoframework zur Einschätzung der lokalen Immobilienmarktgefahren entwickelte und regelmässige Analysen zuhanden der GL und des VR verfasste. Seit 2008 ist er bei der IAZI AG angestellt und ist heute als Mitglied der Geschäftleitung für den Bereich Bewertung & Portfoliomanagement verantwortlich. Sein Team hilft professionellen Investoren Fragen und Anliegen rund ums Thema Immobilien zu klären und beschäftigt sich dabei mit Bewertungen, Bauzustandsanalysen sowie Portfoliomanagement, unterstütz durch Software zur Erkennung und Messung von diversen Immobilienrisiken, Investitionsplanungen, Budgetierungen, MIS- Analysen, Benchmarking, bis hin zu Scoring und Rating einzelner Liegenschaften. Als Cand. PhD in Finance beschäftigt sich Alain Chaney zudem an der Universität Genf mit verschiedenen Forschungsprojekten rund ums Thema Real Estate Risk Management. Verschiedene nationale und internationale Auszeichnungen, Publikationen in diversen Fachzeitschriften und Tageszeitungen sowie weltweite Fachvorträge und Podiumsdiskussionen zeichnen Herrn Chaney zu einem begehrten Referenten aus. ist Chief Executive Officer der Complementa Investment-Controlling AG, St.Gallen. Er stiess 2012 zu Complementa. In seiner Funktion ist er verantwortlich für alle Aktivitäten der Complementa Gruppe. Die Complementa gehört zur State Street Gruppe. Er begann seine Karriere 1987 bei der UBS in Zürich im Portfoliomanagement. Heinz stiess anschliessend zur Credit Suisse Asset Management, wo er verschiedene grössere Teams im Portfolio Management und Verkauf führte begann er bei Merrill Lynch Investment Managers und war später langjähriger Länderchef für die Schweiz bei BlackRock. Er ist Mitglied der Aufsichtskommission des VQFs, einer Selbstregulierungs-organisation für Vermögensverwalter. Heinz B. Rothacher ist auch Mitglied der Swiss Financial Analysts Association und der Vereinigung der Ehemaligen des Swiss Finance Institute. Heinz B. Rothacher hat ein BA der FH für Wirtschaft in Bern und hält ein Diplom der Swiss Banking School des Bankeninstituts der Universität Zürich hat er ein Executive Management Programm der HBS, Harvard Business School absolviert. MRICS, eidg. dipl. Immobilien-Treuhänder SVIT und Finanz- und Anlageexperte SFAA sowie Mitglied der Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS), ist seit über 20 Jahren erfolgreich im Immobilienbereich tätig und gilt als einer der erfahrensten Spezialisten im Bereich indirekter Immobilienanlagen in der Schweiz. Bevor Roger Hennig 2008 zu Schroders stiess, baute er als Leiter Immobilienfonds bei Swiss Re ein aktives und professionelles Immobilienmanagement auf. Mit dem Wechsel der Fondsleitung zu Schroders übernahm er in der Schweiz die Leitung der Immobilienanlagen. In dieser Funktion ist er verantwortlich für den kotierten Schweizer Geschäftsimmobilienfonds Schroder ImmoPLUS sowie für das Investment Management der Anlagegruppe Immobilien Europa Direkt der Zürich Anlagestiftung. Roger Hennig ist: Mitglied Fachausschuss Immobilienanlagefonds, SFAMA Member of Royal Institution of Chartered Surveryors (RICS) Member of Swiss Financial Analyst Association (SFAA) ist seit Mai 2009 Geschäftsführer der Anlagestiftung Swiss Life. Nach Abschluss seines Studiums der Wirtschaftswissenschaften an der Universität Basel mit einem Doktorat in Betriebswirtschaft (Dr. rer. pol) war Stephan Thaler während sechs Jahren in diversen Marketing- und Verkaufsfunktionen im modischen Konsumgüterbereich im In- und Ausland tätig wechselte er in die Finanzindustrie zum Kreditkartenunternehmen American Express und war bis 1998 als Geschäftsführer der Schweizer Tochtergesellschaft tätig trat er als Leiter Marketing & Client Relationship bei der Swiss Life Asset Management ein und hat während zehn Jahren das institutionelle Drittkundengeschäft in der Schweiz aufgebaut. Er ist ausserdem Mitglied des Verwaltungsrats der Standard Chartered Bank (Switzerland) SA in Genf und Präsident des Stiftungsrats der Taggeldkasse und des Unterstützungsfonds für schweizerische bildende Künstler. Fortsetzung nächste Seite

6 Das Referententeam - Fortsetzung Rechtsanwalt, Product Management, Swiss Prime Site AG. studierte an der Universität Bern Rechtswissenschaften und erwarb 1996 nach einem Abstecher an die Università per Stranieri in Perugia das Patent als Berner Fürsprecher. Anschliessend war er bis 2000 bei Suter & Partner Rechtsanwälte tätig, einer mit PricewaterhouseCoopers assoziierten Zürcher Wirtschaftsanwaltskanzlei promovierte Alexander Wyss an der Universität Zürich, und 2001 absolvierte er ein MBA-Studium am INSEAD in Fontainebleau. Seit 2002 ist er bei Baker & McKenzie in Zürich tätig, seit 2009 als Partner arbeitete er im Römer Büro von Baker & McKenzie, und 2009 erwarb er das Patent als Urkundsperson des Kantons Zug. Seine bevorzugten Tätigkeitsgebiete umfassen Immobilientransaktionen, Venture Capital & Private Equity, Mergers & Acquisitions, Strukturierung von Fonds sowie Gesellschaftsrecht. Er ist Co- Head der Real Estate Transaction Group von Baker & McKenzie Zurich. Zudem ist er Präsident des Zurich Chapters der IN- SEAD Alumni Association Switzerland. Anmeldeinformationen CHF 550, zzgl. 8% MwSt., inkl. Konferenzunterlagen (USB-Stick mit den Präsentationen und themenspezifischen Informationen), Stehlunch und Pausenerfrischungen. CHF 440, zzgl. 8% MwSt., für Mitglieder von Netzwerk Partnern. USB-Stick mit den Präsentationen und weiteren themenspezifischen Informationen: CHF 150, exkl. 8% MwSt., Porto und Verpackung. Anmeldungen sind erbeten via Internetformular: Sollte der Teilnehmer an der Teilnahme verhindert sein, so ist er berechtigt, ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer zu benennen. Darüber hinaus ist eine vollständige Stornierung bis zehn Arbeitstage vor Beginn der Veranstaltung kostenlos möglich. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Bei späterem Rücktritt oder Nichterscheinen wird die gesamte Teilnahmegebühr zzgl. MwSt. fällig. Siehe AGB «Allgemeine Geschäftsbedingungen» der Academy for Best Execution,

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8 Ort und Anreise Balz-Zimmermann-Strasse 7 CH-8302 Kloten Tel: +41 (0) Fax: +41 (0) Linie S7, Haltestelle Kloten Balsberg in 13 Minuten vom Zürich HB Linie 10 Haltestelle Kloten Balsberg in 34 Minuten vom Zürich HB; in 13 Minuten von Oerlikon Linie 12 Haltestelle Kloten Balsberg in 22 Minuten vom Bahnhof Stettbach Linie 759, 768, 735, Haltestelle Balsberg Hardacher in 3 Minuten vom Flughafen direkt vor den Haupteingang Autobahn A11 Richtung Zürich Flughafen Ausfahrt Nr. 8 Kloten/Glattbrugg Fahren Sie beim 1. Lichtsignal rechts Richtung Kloten Beim nächsten Lichtsignal links einbiegen Nach ca. 50m fahren Sie rechts in den grossen Parkplatz Hardacker gegenüber dem Balsberg Haupteingang

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10 Kompakt und praxisnah! Unsere Referenten berichten aus der Praxis, um damit den grössten Mehrwert für die Teilnehmer zu schaffen. Die Führungskräfte aus innovativen Unternehmen stellen dabei konkrete Projekte vor, die sie effektiv realisiert haben. Weitere Referenten werden aus dem akademischen Kreis hinzugezogen. Sie legen mit ihrem Wissen den Grundstein für die Best Practice-Beispiele. Die Teilnehmer erhalten die Gelegenheit, an kompakten Konferenzen die Erfahrungen zahlreicher Unternehmen kennen zu lernen. Beim Stehlunch und in den Pausen bietet sich die Möglichkeit zum Gedanken- und Erfahrungsaustausch mit den Vortragenden und den Besuchern der Konferenz. Dabei können weitere wertvolle Kontakte geknüpft werden. Marcel Bosshard, Managing Partner Academy for Best Execution GmbH Business Center Balsberg, Postfach CH-8058 Zürich-Flughafen Tel +41 (0) , Tel +41 (0) (direkt)