Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe

Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe EMS-CHEMIE HOLDING AG Domat/Ems Schweiz

Inhaltsverzeichnis Seite Die EMS-Gruppe im 1. Halbjahr 2005 3 Vorschau 2005 4 Finanzberichterstattung 1. Halbjahr 2005 der EMS-Gruppe 5 Umsatz- und Ergebnisentwicklung der Geschäftsbereiche im 1. Halbjahr 2005 11 Kommentar zu den Geschäftsbereichen im 1. Halbjahr 2005 12 Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 2/12

Die EMS-Gruppe im 1. Halbjahr 2005 Die EMS-Gruppe, die in den Geschäftsbereichen Polymere Werkstoffe und Feinchemikalien / Engineering weltweit tätig ist und deren Gesellschaften in der EMS-CHEMIE HOLDING AG zusammengefasst sind, erreichte im ersten Halbjahr 2005 mit den weitergeführten Aktivitäten einen um 8.7% höheren Umsatz und ein um 3.5% höheres Betriebsergebnis (EBIT) als in der Vorjahresperiode und liegt damit im Rahmen der Erwartungen. Nach dem Verkauf des Unternehmensbereiches INVENTA-FISCHER am 14. Juli 2004 und der Abspaltung des Unternehmensbereiches EMS-DOTTIKON per 31. März 2005 hat sich der Konsolidierungskreis EMS erheblich geändert. Unter den "weitergeführten Aktivitäten" wird der Konsolidierungskreis ab 1. April 2005 ausgewiesen. Der konsolidierte Nettoumsatz der weitergeführten Aktivitäten wuchs um 8.7% auf CHF 634 Mio. (583), während er in lokalen Währungen um 9.7% anstieg. Die erfreuliche Mengenentwicklung im Bereich der Polymeren Werkstoffe sowie höhere durchschnittliche Verkaufspreise wirkten sich positiv auf den Umsatz aus. Das Betriebsergebnis (EBIT) der weitergeführten Aktivitäten konnte im Vergleich zum Vorjahr um 3.5% auf CHF 103 Mio. (100) gesteigert werden, der EBITDA um 5.0% auf CHF 133 Mio. (126). Die EBIT-Marge betrug damit 16.3% (17.1%), die EBITDA-Marge 20.9% (21.7%). Die zur Umsatzentwicklung erwartungsgemäss unterproportionale Steigerung des Ergebnisses ist auf die stark angestiegenen Rohstoffpreise und die ungünstige Währungssituation im Dollarraum zurückzuführen. Das Finanzergebnis lag bei CHF -2 Mio. (19). Der Nettogewinn der weitergeführten Aktivitäten für das 1. Halbjahr 2005 betrug CHF 77 Mio. (82), der Cash Flow CHF 107 Mio. (109). Das Eigenkapital reduzierte sich auf CHF 1'047 Mio. (31.12.2004: CHF 1'118 Mio.). Die Abnahme ist auf die Abspaltung von EMS-DOTTIKON zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote beträgt neu 44.4% (31.12.2004: 43.1%). Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 3/12

Vorschau 2005 Für die zweite Hälfte 2005 rechnet EMS nach wie vor mit einer positiven weltweiten Konjunktur ausgehend von Asien und den USA. Im Hauptmarkt Europa, namentlich auch in der Automobilindustrie, verläuft die wirtschaftliche Entwicklung weiterhin zurückhaltend. EMS plant insgesamt eine Steigerung der Absatzmengen. Die Währungssituation im Dollar sowie die stark angestiegenen Rohstoffpreise wirken sich weiterhin dämpfend auf die vollständige Umsetzung der geplanten Mengensteigerungen in Ergebnissteigerungen aus. Für die weitergeführten Aktivitäten erwartet EMS 2005 unverändert einen Umsatz und ein Betriebsergebnis (EBIT) leicht über Vorjahr. Magdalena Martullo-Blocher Vizepräsidentin und Delegierte des Verwaltungsrates Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 4/12

Finanzberichterstattung 1. Halbjahr 2005 der EMS-Gruppe in Mio. CHF 2005 2004 Jan-Jun Jan-Jun Konsolidierte Erfolgsrechnung Weitergeführte Aktivitäten: Nettoumsatz 634 583 Veränderung +8.7% +6.8% In lokalen Währungen +9.7% +4.7% EBITDA 1) 133 126 Veränderung +5.0% +5.3% In % des Nettoumsatzes 20.9% 21.7% EBIT 2) 103 100 Veränderung +3.5% +6.5% In % des Nettoumsatzes 16.3% 17.1% Finanzergebnis -2 19 Veränderung --- +231.8% Gewinn aus weitergeführten Aktivitäten, vor Steuern 101 119 Veränderung -15.0% +19.7% Ertragssteuern 24 37 Veränderung -33.8% +35.8% Nettogewinn aus weitergeführten Aktivitäten 77 82 Veränderung -6.6% +13.7% In % des Nettoumsatzes 12.2% 14.1% Nicht weitergeführte Aktivitäten: Nettogewinn aus nicht weitergeführten Aktivitäten, nach Steuern 3) 1 9 Nettogewinn 4) 78 92 Veränderung -15.3% +20.6% In % des Nettoumsatzes 12.3% 15.8% Davon zurechenbar auf: - Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG 76 88 - Minderheitsaktionäre 1 4 1) 2) 3) 4) EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization = Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen = betrieblicher Cash Flow EBIT = Earnings before interest and taxes = Ergebnis vor Zinsen und Steuern = Betriebsergebnis Die Analyse der Position "Nettogewinn aus nicht weitergeführten Aktivitäten, nach Steuern" ist auf Seite 8 "Details nicht weitergeführte Aktivitäten" ersichtlich. Nettogewinn = Gewinn nach Steuern aus weitergeführten und nicht weitergeführten Aktivitäten, inkl. Minderheitsaktionäre (neu gemäss IAS 1). Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 5/12

in Mio. CHF 2005 2004 Jan-Jun Jan-Jun Zusätzliche Kennzahlen Gewinn je Aktie in CHF aus weitergeführten Aktivitäten 5) Gewinn pro div.-berechtigte Namenaktie 3.10 3.05 Gewinn pro Namenaktie (fully diluted) 3.10 3.05 Gewinn je Aktie in CHF aus nicht weitergeführten Aktivitäten 5) Gewinn pro div.-berechtigte Namenaktie 0.03 0.37 Gewinn pro Namenaktie (fully diluted) 0.03 0.37 Cash Flow aus weitergeführten Aktivitäten 6) 107 109 In % des Nettoumsatzes 16.9% 18.7% Investitionen in Sachanlagen aus weitergeführten Aktivitäten 18 21 In % des Cash Flows 16.3% 19.3% Anzahl Mitarbeiter 30.06.2005 / 31.12.2004 2'082 2'078 (weitergeführte Aktivitäten) in Mio. CHF 2005 2004 Jan-Jun Jan-Jun Konsolidierte Geldflussrechnung Nettogewinn 78 92 +/- Anpassung nicht liq.wirksame Positionen 82-1 +/- Veränderung Nettoumlaufvermögen -8 +60 - Bezahlte Steuern -32-14 +/- Übriges 0 +3 Geldfluss betriebliche Tätigkeit A 120 140 Geldfluss Investitionstätigkeit B -22 159 Geldfluss Finanzierungstätigkeit C -108-215 Veränderung Währung D -4 1 Veränderung Flüssige Mittel (A+B+C+D) -14 85 5) 6) Die durchschnittliche gewichtete Anzahl Namenaktien per 30.06.2005 beträgt 24'383'048 Aktien (31.12.2004: 25'008'089 Aktien; 30.06.2004: 25'790'569 Aktien). Gemäss IAS 33. Es bestehen keine Tatbestände, die zu einer Verwässerung des Gewinnes je Aktie führen. Cash Flow = Nettogewinn aus weitergeführten Aktivitäten plus Abschreibungen auf immateriellen Anlagen und Sachanlagen plus Wertberichtigungen auf Wertschriften und Finanziellen Beteiligungen. Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 6/12

in Mio. CHF 30.06.2005 31.12.2004 Konsolidierte Bilanz Anlagevermögen 530 773 Immaterielle Anlagen 11 11 Sachanlagen 475 697 Finanzanlagen 45 66 Umlaufvermögen 1'829 1'820 Vorräte 200 263 Forderungen 289 285 Kurzfristige Finanzanlagen 957 873 Flüssige Mittel 384 398 Total Aktiven 2'359 2'592 Eigenkapital (inkl. Anteile Minderheiten) 1'047 1'118 Fremdkapital 1'311 1'474 Langfristiges Fremdkapital 1'019 1'161 Kurzfristiges Fremdkapital 292 313 Total Passiven 2'359 2'592 Eigenkapital in % der Bilanzsumme 44.4% 43.1% in Mio. CHF 2005 2004 Jan-Jun Jan-Jun Veränderung Eigenkapital Eigenkapital 01.01. - bisherige Berichterstattung 1'081 1'441 Reklassierung Anteile Minderheitsaktionäre 37 35 Eigenkapital 01.01. - neue Berichterstattung 1'118 1'476 Nettogewinn Januar Juni 78 92 Abspaltung EMS-DOTTIKON -264 0 Transaktionen in Eigenen Aktien 19-214 Verkehrswertanpassungen Finanzinstrumente 84-142 Dividendenausschüttung an Minderheitsaktionäre -1-1 Zukauf Minderheiten von Minderheitsaktionären -1 0 Veränderung Umrechnungsdifferenzen 14 1 Eigenkapital 30.06. 1'047 1'213 Davon zurechenbar auf: Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG 1'009 1'174 Minderheitsaktionäre 39 38 In % der Bilanzsumme 44.4% 41.0% Veränderung in % gegenüber 31.12. -6.3% -17.8% Pro div.-berechtigte Namenaktie in CHF 5) 42.96 47.02 Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 7/12

in Mio. CHF 2005 2004 Jan-Jun Jan-Jun Details nicht weitergeführte Aktivitäten Erfolgsrechnung Umsatz 35 63 EBITDA 5 14 EBIT 2 7 Finanzergebnis -1-2 Gewinn vor Steuern 1 5 Ertragssteuern 0-4 Nettogewinn 1 9 Geldflussrechnung Geldfluss betriebliche Tätigkeit 16 13 Geldfluss Investitionstätigkeit -9-4 Geldfluss Finanzierungstätigkeit 4-4 Grundsätze der Rechnungslegung Grundlagen der finanziellen Konzernberichterstattung Die vorliegende Konzernrechnung (nachfolgend "die konsolidierte Halbjahresrechnung") umfasst den nicht geprüften konsolidierten Halbjahresabschluss der in der Schweiz domizilierten EMS-CHEMIE HOLDING AG und ihrer Tochtergesellschaften für die am 30. Juni 2005 endende Berichtsperiode. Die konsolidierte Halbjahresrechnung wurde in Übereinstimmung mit dem International Accounting Standard 34 (IAS 34) "Zwischenberichterstattung", veröffentlicht vom International Accounting Standards Board (IASB), erstellt und sollte in Verbindung mit der für das am 31. Dezember 2004 endende Geschäftsjahr erstellen Konzernrechnung gelesen werden, da sie eine Aktualisierung früher veröffentlichter Informationen darstellt. Die für die konsolidierte Halbjahresrechnung angewandten Grundsätze der Rechnungslegung sowie die Darstellung der konsolidierten Halbjahresrechnung stimmen mit Ausnahme der nachfolgend beschriebenen Änderungen mit jenen der konsolidierten Jahresrechnung überein. Die aus der konsolidierten Halbjahresrechnung des Vorjahres übernommenen Vergleichsdaten wurden bei Änderungen in der Darstellung der konsolidierten Jahresrechnung oder dieser Halbjahresrechnung, sofern notwendig, reklassifiziert oder ergänzt. Die Erstellung der konsolidierten Halbjahresrechnung verlangt vom Management, Einschätzungen und Annahmen zu treffen, welche die ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zeitpunkt der Bilanzierung beeinflussen. Wenn zu einem späteren Zeitpunkt derartige Einschätzungen und Annahmen, welche vom Management im Zeitpunkt der Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 8/12

Bilanzierung nach bestem Wissen getroffen wurden, von den tatsächlichen Gegebenheiten abweichen, werden die ursprünglichen Einschätzungen und Annahmen in jener Berichtsperiode entsprechend angepasst, in der sich die Gegebenheiten geändert haben. Die EMS-Gruppe ist in Geschäftsbereichen tätig, in denen die Verkäufe keine bedeutenden saisonalen oder zyklischen Schwankungen innerhalb des Geschäftsjahres aufweisen. Die Ertragssteuern werden basierend auf der bestmöglichen Schätzung des für das ganze Geschäftsjahr erwarteten, gewichteten Durch schnittssteuersatzes berechnet. Änderungen bei den Grundsätzen der Rechnungslegung Das International Accounting Standards Board (IASB) hat im Verlauf von 2003 und 2004 verschiedene revidierte Versionen der International Accounting Standards (IAS) sowie neue International Financial Reporting Standards (IFRS) publiziert, die per 1. Januar 2005 in Kraft treten. Die EMS-Gruppe hat diese eingeführt. Eine Beschreibung der für EMS wichtigsten Änderungen sowie deren Auswirkungen auf die konsolidierte Halbjahresrechnung sind nachfolgend dargestellt. IAS 1 (revidiert), Darstellung des Abschlusses: Neben sonstigen Anforderungen verlangt der revidierte Standard zusätzlich, dass Minderheitsanteile in die eigenen Mittel des Konzerns einbezogen werden und nicht mehr als separate Konten gruppe in der Bilanz ausgewiesen werden. Der revidierte Standard muss rückwirkend angewandt werden. Dementsprechend wurden in der angepassten Halbjahres - rechnung 2004 die Minderheitsanteile in den Gewinnvortrag per 1. Januar 2004 reklassiert. IAS 32 (revidiert) / IAS 39 (revidiert), Finanzinstrumente: Da die EMS-Gruppe die bisher bestehenden IAS 32 und IAS 39 betreffend Finanzinstrumente vollumfänglich angewandt hat, haben die revidierten Standards keine grossen Auswirkungen auf die Ergebnisse und die Bilanzpositionen der EMS-Gruppe. Neben sonstigen Anforderungen verlangen die revidierten Standards, dass eine bedeutende oder länger dauernde Abnahme des Verkehrswertes der zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte als objektives Anzeichen einer Wertminderung erachtet wird. Gemäss bisheriger Rechnungslegung der EMS-Gruppe wurde bei den zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten jedoch nur eine bedeutende und länger dauernde Abnahme des Verkehrswertes als objektives Anzeichen einer Wertminderung betrachtet. Dementsprechend werden gemäss den revidierten Standards Wertminderungen der zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte früher als bisher dem Ergebnis belastet. IFRS 5, Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche: Der Unternehmensbereich EMS-DOTTIKON wird als "nicht Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 9/12

weitergeführte Aktivitäten" ausgewiesen. EMS-DOTTIKON wurde per 31. März 2005 abgespalten und an die Börse gebracht. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 4%-Obligationenanleihe 2002-29.7.2008: Am 12. Juli 2005 wurde angekündigt, dass infolge Rückkauf von Obligationen im Nennwert von CHF 45 Mio. der Anleihebetrag per 28. Juli 2005 von bisher CHF 300 Mio. Nennwert auf neu CHF 255 Mio. Nennwert getilgt wird. Die übrigen Anleihebedingungen bleiben unverändert. Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 10/12

Umsatz- und Ergebnisentwicklung der Geschäftsbereiche im 1. Halbjahr 2005 (nur weitergeführte Aktivitäten) (in Mio. CHF) 2005 %-Abw. 2004 %-Abw. (Jan-Jun) Vorjahr (Jan-Jun) Vorjahr Polymere Werkstoffe Umsatz 562 +10.3% 510 +7.8% - In lokalen Währungen +11.4% +5.8% EBITDA 109 +5.8% 103 +10.2% - In % des Nettoumsatzes 19.4% 20.2% EBIT 88 +5.7% 83 +12.9% - In % des Nettoumsatzes 15.6% 16.3% Feinchemikalien / Engineering Umsatz 72-2.0% 73 +0.6% - In lokalen Währungen -1.8% -2.9% EBITDA 24 +1.2% 23-12.0% - In % des Nettoumsatzes 32.8% 31.8% EBIT 16-6.9% 17-16.5% - In % des Nettoumsatzes 22.0% 23.1% EMS-Gruppe Umsatz 634 +8.7% 583 +6.8% - In lokalen Währungen +9.7% +4.7% EBITDA 1) 133 +5.0% 126 +5.3% - In % des Nettoumsatzes 20.9% 21.7% EBIT 2) 103 +3.5% 100 +6.5% - In % des Nettoumsatzes 16.3% 17.1% 1) 2) EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization = Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen = betrieblicher Cash Flow EBIT = Earnings before interest and taxes = Gewinn vor Zinsen und Steuern = Betriebsergebnis Halbjahresbericht 2005 der EMS-Gruppe 11/12

Kommentar zu den Geschäftsbereichen im 1. Halbjahr 2005 Der Geschäftsbereich POLYMERE WERKSTOFFE konnte sein geplantes Wachstum realisieren. Speziell erfreulich entwickelten sich die Anwendungen der Hochtemperaturwerkstoffe und des Metallersatzes sowie der asiatische Markt. Der Geschäftsverlauf der Abnehmerindustrien im Hauptmarkt Europa präsentierte sich weiterhin zurückhaltend. Aufgrund hoher Rohstoffpreise und einer ungünstigen Währungssituation in Asien und den USA wirkten sich die erzielten Mengensteigerungen nicht vollumfänglich als Ergebnissteigerungen aus. Im Geschäftsbereich FEINCHEMIKALIEN / ENGINEERING wies EMS-PATVAG (Airbag-Anzünder) erwartungsgemäss eine rückläufige Entwicklung auf, dies aufgrund des abgeschwächten Marktwachstums und des zunehmenden Preisdrucks. EMS - PRIMD (führend bei Härtern für witterungsbeständige Pulverlacke) entwickelte sich plangemäss. EMS-CHEMIE HOLDING AG Fuederholzstrasse 34 CH-8704 Herrliberg Tel. +41 (0)44 915 70 00 Fax +41 (0)44 915 70 02 http://www.ems-group.com info@ems-group.com 12/12