Pressekonferenz der Münchener Rück Neue US-Strategie Torsten Jeworrek John P. Phelan Anthony J. Kuczinski Greenbrier, 9. Oktober 2007
Agenda Münchener-Rück-Gruppe Munich Re America Neue US-Strategie der Münchener Rück 2
Münchener-Rück-Gruppe Geschichte der Münchener Rück Auf Initiative von Carl von Thieme, Freiherr Theodor von Cramer-Klett und Wilhelm Finck wird am 19.4.1880 die Münchener Rück gegründet. 1880 Erster großer Schadenanfall im 20. Jahrhundert: das Erdbeben in San Francisco am 18.4.1906. MR-Haftung: 2,5 Mio. US$ Schnelle Schadenregulierung durch MR vor Ort. "Thieme is money." 1906 Die Münchener Rück beschäftigt 511 Mitarbeiter und hat ein Prämienvolumen von 737 Mio. DM. Katrina das größte Schadenereignis der Versicherungsgeschichte Mit Windgeschwindigkeiten von bis zu 280 km/h und Sturmböen von bis zu 350 km/h fegt Katrina Ende August über den Golf von Mexiko. Der volkswirtschaftliche Schaden: rund 125 Mrd. US$, der versicherte Schaden liegt bei 60 Mrd. US$. MR- Belastung: Rund 1,6 Mrd. 1960 2005 Die Münchener Rück berät über 5.000 Kunden in 150 Ländern und hat weltweit über 50 Außenstellen. Im EV-Geschäft betreut die MR über die ERGO-Gruppe über 33 Mio. Kunden. Das Vermögen der MR-Gruppe wird von der MEAG verwaltet. 2006 3
Münchener-Rück-Gruppe Die Münchener Rück auf einen Blick Die Münchener-Rück-Gruppe ist weltweit in allen Sparten tätig Gewinn 2006: 3.519 Mio. der höchste in der Unternehmensgeschichte Beitragseinnahmen 2006: ~ 37 Mrd. (Rückversicherung: ~22 Mrd. 1, Erstversicherung: ~ 17Mrd. 1 ) Kapitalanlagen 2006: ~ 177 Mrd. Mit 37.000 Mitarbeitern an über 50 Standorten der Welt vertreten Rückversicherung einer der weltweit führenden Rückversicherer dank des speziellen Wissens- und Leistungsspektrums sowie der ausgeprägten Finanzkraft Erstversicherung vor allem in der ERGO Versicherungsgruppe gebündelt 33 Millionen Kunden in 25 Ländern vertrauen den Leistungen, der Kompetenz und der Sicherheit der ERGO, einer der größten Versicherungsgruppen Europas und Deutschlands. 1 Vor Eliminierung segmentübergreifender konzerninterner Geschäftsvorfälle. 4
Münchener-Rück-Gruppe Changing Gear Spielräume für profitables Wachstum nutzen Erfolgreicher Abschluss der Bestandssanierung schafft Spielraum für profitables Wachstum Ambitionierte Wachstumsziele 15 Wachstumsinitiativen in der Rückversicherung Beispiele für den Ansatz von Changing Gear: Rückversicherung näher am Original-Risiko Kauf von Bell & Clements Innovative Lösungen: Katastrophendeckung für Karibikstaaten in Kooperation mit der Weltbank Ausbau der Zusammenarbeit zwischen der ERGO und der UniCredit-Gruppe Best-in-Class Fokussierung der Underwriter auf das operative Geschäft Gelebtes Risikobewusstsein ermöglicht einfachere Prozesse Optimiertes Zyklusmanagement Neue Incentive-Systeme Businessplan-Wettbewerb fördert unternehmerisches Denken Capital efficiency (Kapitaleffizienzprogramm) Hybrid-Anleihe im Volumen von 1,5 Mrd. platziert Kapitalrückgabe an die Aktionäre im Volumen von > 8 Mrd. bis 2010 Aktienrückkaufprogramm 2007/2008 zur Hälfte abgeschlossen Dividendenausschüttung von mindestens 1 Mrd. pro Jahr Wachstum des Gewinns pro Aktie im Durchschnitt über 10 % pro Jahr (2007 2010) 5
Munich Re America Munich Re America im Überblick 1917 Gründung unter dem Namen American Re 1996 Erwerb der American Re durch die Münchener Rück Januar 2002 Ernennung von John P. Phelan zum CEO der American Re Umstrukturierung der Gesellschaft und Anpassung der Zeichnungspolitik an die der Münchener Rück; ausschließlicher Fokus auf den USA August 2006 Umbenennung der American Re in Munich Re America Beitragseinnahmen 2006: 3,7 Mrd. US$ Statutory Surplus (Eigenkapital) 2Q07: über 4 Mrd. US$ Kapitalanlagen 2Q07: 17,6 Mrd. US$ Über 1.200 Mitarbeiter in den USA 6
Munich Re America Munich Re America Flaggschiff der Münchener Rück auf dem US-Markt Munich Re America einer der führenden Nichtlebensrückversicherer in den USA Über ihre Niederlassungen und Tochtergesellschaften betreibt sie vertragliches und fakultatives Rückversicherungsgeschäft sowie Erstversicherungsgeschäft und ist Anbieter von versicherungsrelevanten Dienstleistungen für Erstversicherer, Großunternehmen, öffentliche Einrichtungen, Pools und Selbstversicherungseinrichtungen. Mit einem Prämienaufkommen in den Nichtlebenssparten von über 50 Mrd. US$ in der Rückversicherung und knapp 500 Mrd. US$ in der Erstversicherung (2006) ist der US-Versicherungsmarkt einer der größten und wettbewerbsintensivsten der Welt. Die Münchener Rück sieht in den USA einen ihrer Kernmärkte. Munich Re America hat großes Potenzial, zusätzliches, nachhaltig profitables Wachstum zu erzielen. 7
Neue US-Strategie der Münchener Rück Changing Gear Ziele der neuen US-Strategie der Münchener Rück Volles Potenzial des US-Schaden/Unfallmarktes heben Nachhaltig profitables Wachstum über Marktzyklus hinweg Steigerung der Ertraghaltigkeit des direkt und über Makler gezeichneten Rück- und Erstversicherungsgeschäfts durch Einführung einer kundengruppenspezifischen Organisation, die es ermöglicht, speziell auf die Kundenbedürfnisse ausgerichtete Strategien und Rückversicherungslösungen zu entwickeln und bei der Umsetzung die Expertise und Kapazität der gesamten Gruppe einzusetzen Ausbau des Geschäfts mit Maklern zur bedarfsgerechten Unterstützung von Erstversicherern Aufbau einer führenden Stellung in Nischensegmenten der Erstversicherung Die Münchener Rück hält in allen Phasen des Rückversicherungszyklus konsequent an risikogerechten Preisen fest. 8
Neue US-Strategie der Münchener Rück Spezifische Ausrichtung nach Kundengruppen Vorteile der neuen US-Strategie Bisherige Struktur Verschiedene Kundenbetreuer pro Kunde: Direktgeschäft Maklergeschäft Alternative Märkte Vertragliches/fakultatives Geschäft Verschiedene Standorte Keine optimale Nutzung der Kapazität und Kompetenz der gesamten Gruppe Neue Struktur Ein Kundenmanager für jeden Kunden, enge Maklerbeziehungen: Ganzheitliche Betreuung durch den Kundenmanager Konzernweit einheitliche Zeichnungsbereitschaft und Preisgestaltung Partnerschaftliche Geschäftsentwicklung Innovationsteams bauen neues Produktwissen auf Kapazität und Kompetenz der gesamten Gruppe kommen voll zum Einsatz 9
Neue US-Strategie der Münchener Rück Vorteile für Kunden und Makler Komplexe Anforderungen der Erstversicherer beim Risikotransfer werden besser erfüllt Einsatz von Kapazität, Kompetenz und Leistungen der gesamten Münchener-Rück-Gruppe Gezielte Lösungen werden erheblich schneller angeboten Konzernweit einheitliche Produktpalette Gemeinsame Produktentwicklung und Innovation 10
Neue US-Strategie der Münchener Rück Nischenstrategie im Bereich Erstversicherung Gezielte Erschließung neuer Nischensegmente bei gleichzeitiger Wahrung der Zeichnungsdisziplin durch Identifizierung überdurchschnittlich ertragreicher Nischensegmente in Spezialsparten Maximierung von Synergien mit bestehender Erstversicherungsplattform Kostenteilung und gemeinsame Nutzung von Fähigkeiten über verschiedene Nischen hinweg Organisches Wachstum z. B. Einstellung kompletter Underwriting-Teams, Cross-Selling Strategische Übernahmen z. B. Managing General Agents und/oder Spezialerstversicherer Ziel: Aufbau einer führenden Stellung in Nischensegmenten der Erstversicherung in den USA 11
Neue US-Strategie der Münchener Rück Künftige Organisationsstruktur ab 1. Januar 2008 Strategische Geschäftseinheiten Peter Röder Vorstand MR-Gruppe Global Clients und NA A. Kuczinski MR Am CEO P. Zschech / A. Wettemann Global Clients P. Albo D. Addesso G. Coda C. Smiddy National Clients Regional Clients Broker Market Specialty Markets 12
Neue US-Strategie der Münchener Rück Künftige Organisationsstruktur ab 1. Januar 2008 Strategische Geschäftseinheiten National Clients: Der Bereich ist für alle Kunden der Münchener-Rück- Gruppe zuständig, die US-weit im Schaden/Unfallgeschäft tätig sind (Direktund Maklergeschäft). Regional Clients: Der Bereich ist für alle regionalen Kunden der Münchener-Rück-Gruppe in den USA zuständig, mit denen wir Schaden/Unfallgeschäft direkt zeichnen. Broker Market: Der Bereich ist für das gesamte regionale Schaden/Unfallgeschäft der Münchener-Rück-Gruppe zuständig, das in den USA über Rückversicherungsmakler gezeichnet wird, sowie für die Management der strategischen Maklerbeziehungen. Specialty Markets: Der Bereich ist für alternative Märkte und das Schaden/Unfall-Erstversicherungsgeschäft in den USA zuständig. 13
Neue US-Strategie der Münchener Rück Neue US-Strategie der Münchener Rück Integraler Bestandteil von Changing Gear Die neue US-Strategie ist ein Kernelement der weltweiten Initiative Changing Gear. Profitables Wachstum durch: Höheren Anteil am Rückversicherungs- Budget der amerikanischen Kunden Ausbau des Geschäfts mit US-Maklern Verstärkung unserer Präsenz in vielen Spezialsparten in der Erstversicherung Intensivere Nutzung der Produkte und Leistungen der Münchener- Rück-Gruppe, z. B. der Risk Trading Unit Solides Fundament für profitables Wachstum auf dem US-Markt 14
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. (c) 2007 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft (c) 2007 Munich Reinsurance Company
Anhang Die Münchener-Rück-Gruppe in Zahlen 16
Münchener-Rück-Gruppe Geschäftsjahr 2006 Profitieren von hervorragenden Marktpositionen GRUPPE Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. RÜCKVERSICHERUNG Schaden-Kosten-Quote 1 in % ERSTVERSICHERUNG Schaden-Kosten-Quote 1 in % 2005 38.199 2005 111,7 2005 93,1 2006 37.436 Bereinigt um Verkäufe (Karlsruher, NHL) stabil 2006 92,6 Sehr gute Quote, NatKat- Schäden gering 2006 90,8 Hervorragender Wert weiter verbessert GRUPPE Ergebnis aus Kapitalanlagen in Mio. GRUPPE Eigenkapital in Mrd. GRUPPE Konzernergebnis in Mio. 2005 10.818 31.12.2005 2 24,4 2005 2 2.751 2006 8.876 31.12.2006 26,4 2006 3.536 Verzinsung von 5,0 % Sondereffekte im Vorjahr 1 Nur Segment Schaden-Unfall. 2 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). Kapitalbasis durch Rekordgewinn weiter ausgebaut Ehrgeiziges Ziel übertroffen 17
Münchener-Rück-Gruppe Umsatzentwicklung Weitgehend stabil leichter Rückgang nur durch Firmenverkäufe in Mio. Gebuchte Bruttobeiträge 2005 Währungseffekte 38.199 33 Verkäufe/Zukäufe 732 Organische Veränderung Gebuchte Bruttobeiträge 2006 2 37.436 Segmentaufteilung (konsolidiert) Rückversicherung Schaden/Unfall 13.791 (37 %) ( +0,7 %) Erstversicherung Schaden/Unfall 5.126 (14 %) ( -1,8 %) Rückversicherung Leben: 5.844 (15 %) ( 0,8%) Gesundheit: 1.070 (3 %) ( +0,7%) Erstversicherung Leben: 6.503 (17 %) ( -12,6 %) Gesundheit: 5.102 (14 %) ( +4,3 %) 18
Münchener-Rück-Gruppe Eigenkapital Exzellentes Ergebnis verbessert Kapitalbasis weiter in Mio. Eigenkapital 31.12.2005 1 24.397 Konzernergebnis 2006 3.536 Sonstige Veränderungen unrealisierte Gewinne/Verluste 2 166 Dividendenausschüttung Währungsänderungen 594 723 Erwerb eigener Aktien 250 Sonstige 103 Eigenkapital 31.12.2006 26.429 1 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 2 Aus sonstigen Wertpapieren. 19
Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Münchener Rück beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. 20