Société d Investissement à capital variable 1 (SICAV) Handelsregister Luxemburg B 115.129 Geprüfter Jahresbericht für den Zeitraum zum 31. Dezember 2009 Auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses können keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen Prospekts zusammen mit einem Antragsformular, dem aktuellsten verfügbaren Jahresbericht des Fonds sowie dem aktuellsten Halbjahresbericht, falls dieser danach veröffentlicht wurde, entgegengenommen werden. 1 Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND Für folgende Teilfonds der Gesellschaft ist keine Anzeige des öffentlichen Vertriebs in Deutschland nach 132 InvG erstattet worden: - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF WIG20 Anteile der vorgenannten Teilfonds dürfen an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden. Anleger in der Bundesrepublik Deutschland können den jeweils gültigen ausführlichen Verkaufsprospekt sowie den vereinfachten Verkaufsprospekt, die Gründungsurkunde und Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und auch den neuesten Halbjahresbericht des Investmentfonds bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle, der Société Générale S.A. Frankfurt Branch, Neue Mainzer Straße 46-50 in 60311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten.
Inhaltsverzeichnis Seite(n) Management und Verwaltung 1-2 Allgemeine Angaben über den Fonds 3-5 Informationen für die Aktionäre 6 Bericht des Verwaltungsrates 7-22 Unabhängiger Wirtschaftsprüferbericht 23-24 Ausweis des Reinvermögens zum 31. Dezember 2009 25-26 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Ausweis der Änderungen des Reinvermögens zum 31. Dezember 2009 27-30 Statistische Angaben 31-32 Anhänge zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 33-44 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 45 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 46 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 47-48 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 49-50 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 51 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 52 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 53-54 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 55-56 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Covered Call - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 57 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 58 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 59 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 60-61
Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) Seite(n) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Protective Put - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 62 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 63 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 64 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 65-66 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 67-69 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 70 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 71 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 72 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 73-79 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 80 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 81 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 82-83 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 84-99 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 100 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 101 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 102 MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 - Zusammensetzung des Indexes zum 31. Dezember 2009 103-104 - Wirtschaftliche Zusammensetzung des Indexes 105 - Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2009 106 - Geographische und wirtschaftliche Einstufung der Anlagen 107
Management und Verwaltung Verwaltungsrat Vorsitzender: - Herr Xavier SAUDREAU, stellvertretender Leiter der Finanzsteuerung, Société Générale, 17, cours Valmy, F-92987 Paris-La Défense (bis zum 12. November 2009) - Frau Thouraya JARRAY, Leiterin der Abteilung Fonds-Strukturierung, Lyxor Asset Management, 17, cours Valmy, F-92987 Paris-La Défense (ab dem 12. November 2009) Direktoren: - Herr Matthieu FORTIN, Finanzsteuerung, Société Générale, 17, cours Valmy, F-92987 Paris-La Défense, (bis zum 25. November 2009) - Herr Lionel PAQUIN, Geschäftsführer und Leitender Risikomanager, Lyxor Asset Management, 17, cours Valmy, F-92 987 Paris-La Défense (ab dem 25. November 2009) - Herr Christophe ARNOULD, Geschäftsführer, Lyxor Asset Management Luxembourg S.A., 18 boulevard Royal, L 2449 Luxembourg Firmensitz 16, boulevard Royal, L - 2449 Luxembourg Verwaltungsgesellschaft Lyxor Asset Management Luxembourg S. A., 18, boulevard Royal, L 2449 Luxembourg Anlagenverwalter Lyxor International Asset Management, 17, cours Valmy, F - 92800 Puteaux Finanzierungsvermittler Société Générale, 29, boulevard Haussmann, F - 75009 Paris Depositär und auszahlendes Institut Société Générale Bank & Trust, 11, avenue Emile Reuter, L - 2420 Luxembourg Verwaltungs-, Firmen- und Domizilierungs-Agent Société Générale Securities Services Luxembourg 16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg (zuvor Euro-VL Luxembourg S.A. bis zum 14. Mai 2009) 1
Management und Verwaltung (Fortsetzung) Registerführer European Fund Services S.A., 18, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, (vorher 17, rue Antoine Jans, L-1820 Luxembourg bis zum 30. Juni 2009) Unabhängiger Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Réviseur d'entreprises, 400, route d Esch, L - 1471 Luxembourg 2
Allgemeine Angaben über den Fonds MULTI UNITS LUXEMBOURG (Der Fonds ) wurde am 29. März 2006 nach luxemburgischen Recht als eine ( SICAV - Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) für unbestimmte Dauer gegründet. Der Fonds unterliegt den Bestimmungen des Teils I des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Unternehmen zur gemeinsamen Anlage. Der Gesellschaftsvertrag wurde beim luxemburgischen Handelsregister hinterlegt und am 14. April 2006 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (das Mémorial ) veröffentlicht. Der Gesellschaftsvertrag wurde am 5. Oktober 2009 abgeändert und am 20. Oktober 2009 im Mémorial veröffentlicht. Der Fonds ist im luxemburgischen Handelsregister unter der Nummer B 115 129 eingetragen. Der Fonds zielt darauf ab, Anlegern die Anlage in professionell verwaltete Teilfonds in einer breiten Palette von übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten zu ermöglichen, um eine optimale Rendite aus dem investierten Kapital bei gleichzeitiger Reduzierung des Anlagerisikos per Diversifizierung zu erzielen. Zusätzlich dazu zielt der Fonds darauf ab, den Anlegern professionell verwaltete Index- Teilfonds zu bieten, deren Zielsetzung in der Replizierung der Zusammensetzung eines bestimmten, von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde anerkannten finanziellen Indexes besteht. Zum 31. Dezember 2009 stehen den Anlegern acht Teilfonds zur Verfügung: - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Covered Call - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Protective Put - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 Innerhalb jedes Teilfonds kann die Gesellschaft unterschiedliche Kategorien von Aktien erstellen, die zur Ausschüttung von ordentlichen Dividenden ( ausschüttungsberechtigte Aktien ) oder reinvestierten Einkünften ( Kapitalisierungsaktien ) berechtigt sind oder die sich ebenfalls durch die angesprochene Anlegerzielgruppe, ihre Referenzwährungen, durch die Verwaltungsgebühren oder die Zeichnungs- / Rückkaufsgebühren unterscheiden. 3
Allgemeine Angaben über den Fonds (Fortsetzung) In der zum 31. Dezember 2009 abgeschlossenen Periode wurden nur Kapitalisierungsaktien ausgegeben. Die in verschiedene Kategorien von Aktien eines Teilfonds investierten Beträge werden wiederum in ein gemeinsames, zugrunde liegendes Investmentportfolio innerhalb des Teilfonds investiert, auch wenn der Wert des Reinvermögens pro Aktie jeder Kategorie von Aktien sich im Ergebnis entweder der Ausschüttungspolitik, der Taxe d Abonnement und / oder der Verwaltungsgebühr und / oder der Zeichnungs- und Rückkaufsgebühren für jede Kategorie unterscheiden kann. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX besteht in der Verfolgung der Entwicklung des DAX (der DAX-Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Total Return Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des DAX-Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX besteht in der Verfolgung der Entwicklung des LevDAX (der LevDAX-Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb, unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Total Return Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des LevDAX-Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Covered Call besteht in der Verfolgung der Entwicklung des DAXplus Covered Call (der DAXplus Covered Call-Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( Der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Total Return Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des DAXplus Covered Call-Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Protective Put besteht in der Verfolgung der Entwicklung des DAXplus Protective Put (der DAXplus Protective Put-Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( Der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Total Return Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des DAXplus Protective Put-Indexes. 4
Allgemeine Angaben über den Fonds (Fortsetzung) Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 besteht in der Verfolgung der Entwicklung des FTSE 100 (der FTSE 100 -Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des FTSE 100 - Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 besteht in der Verfolgung der Entwicklung des FTSE 250 (der FTSE 250 -Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des FTSE 250 - Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE besteht in der Verfolgung der Entwicklung des FTSE ALL SHARE (der FTSE ALL SHARE -Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des FTSE ALL SHARE -Indexes. Die Zielsetzung des Teilfonds MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 besteht in der Verfolgung der Entwicklung des MSCI ASIA APEX 50 (der MSCI ASIA APEX 50-Index ). Der Teilfonds bemüht sich um die Erreichung seiner Zielsetzung durch die Anlage in ein diversifiziertes Portfolio von übertragbaren Wertpapieren ( der Korb unter Einschluss sowohl von Stammaktien als auch von fixen oder variablen Schuldinstrumenten) und durch den Abschluss von Swap-Verträgen zwecks Verfolgung der Entwicklung des MSCI ASIA APEX 50-Indexes. 5
Informationen für die Aktionäre Die Jahreshauptversammlung der Aktionäre wird jedes Jahr am ersten Freitag im April um 10.00 Uhr (Luxemburger Uhrzeit) oder, wenn dieser Tag kein Werktag ist, am darauf folgenden Werktag, am Firmensitz des Unternehmens in Luxemburg abgehalten. Die Benachrichtigungen über alle Hauptversammlungen werden spätestens 8 Tage vor einer derartigen Versammlung per Mail an alle eingetragenen Aktionäre an ihre eingetragenen Adressen versandt. Gemäß den Vorschriften des luxemburgischen Rechts werden die Benachrichtigungen im Mémorial und in einer luxemburgischen Zeitung veröffentlicht, wenn Inhaberaktien ausgegeben werden, zusätzlich dazu können die Benachrichtigungen in der weiteren Zeitung veröffentlicht werden, die der Verwaltungsrat bestimmen kann. Die geprüften Jahresabschlüsse und die nicht geprüften Halbjahresabschlüsse werden an die Aktionäre versandt und an jeweils am Firmensitz des Unternehmens und dem Verwaltungsagenten vier bzw. zwei Monate lang nach der jeweiligen Rechnungsperiode zur öffentlichen Überprüfung zur Verfügung gestellt. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am 31. Dezember jeden Jahres. Die Liste der Änderungen im Portfolio für die zum 31. Dezember 2009 abgeschlossene Periode steht am Firmensitz des Fonds zur Verfügung. 6
Bericht des Verwaltungsrates MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 58.64 Performance seit dem Ausgabedatum 3.00 Liquidationswert Performance des Korbs Performance Schlussnotierung zum Jahresende Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum DAX -INDEX 4.65 5 957.43 5 692.86 7
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des DAX -Index (der Index ). Der DAX -Index spiegelt das deutsche Blue Chip-Segment mit den größten und am intensivsten gehandelten deutschen Unternehmen wider, die an der Frankfurter Börse notiert sind (FWB ). Die 30 ihn bildenden Papiere wurden zum Prime Standard Segment zugelassen. Der DAX wurde als der Nachfolger des Börsen-Zeitung Indexes konzipiert, dessen Geschichte bis in das Jahr 1959 zurückreicht. Besondere Ereignisse Die Regeln für die NAV-Zeitmarke wurden seit dem 13. April 2009 geändert. Die Werte des Reinvermögens mit Datum des Tages D werden sich von nun an auf die Schlussnotierung D des Indexes anstatt wie zuvor auf D-1 beziehen. Veröffentlicht werden sie stets am Tag D+1. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF DAX pro Aktie 58,64 EUR, was eine Zunahme von 23,27 für die jeweilige Rechnungsperiode bedeutet (1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Seit dem Ausgabedatum ist die Performance um 3,00 gestiegen. Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in Euro ausgedrückten Indexes DAX, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 23,85 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes DAX zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 8
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 38.24 Performance seit dem Ausgabedatum -35.69 Liquidationswert Performance des Korbs Performance Schlussnotierung zum Jahresende Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum LevDAX -INDEX -23.93 4 020.27 5 284.73 9
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des LevDAX -Index (der Index ). Der LevDAX -Index ist ein fremdfinanziertes Engagement in den DAX. Der DAX Index spiegelt das deutsche Blue Chip-Segment mit den größten und am intensivsten gehandelten deutschen Unternehmen wider, die an der Frankfurter Börse notiert sind (FWB ). Die 30 ihn bildenden Papiere wurden zum Prime Standard Segment zugelassen. Besondere Ereignisse Die Regeln für die NAV-Zeitmarke wurden seit dem 13. April 2009 geändert. Die Werte des Reinvermögens mit Datum des Tages D werden sich von nun an auf die Schlussnotierung D des Indexes anstatt wie zuvor auf D-1 beziehen. Veröffentlicht werden sie stets am Tag D+1. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF LevDAX pro Aktie 38.24 EUR, was eine Zunahme von 38.40 für die jeweilige Rechnungsperiode bedeutet (1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Seit dem Ausgabedatum ist die Performance um 35.69 gesunken. Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in Euro ausgedrückten Indexes LevDAX, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 40.44 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes LevDAX zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 10
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Covered Call Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 52.49 Performance seit dem Ausgabedatum 9.08 Liquidationswert Performance des Korbs Performance Schlussnotierung zum Jahresende Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum DAXplus Covered Call- INDEX 12.41 540.94 481.20 11
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - (Fortsetzung) LYXOR ETF DAXplus Covered Call Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des DAXplus Covered Call- Index (der Index ). Mit dem Index DAXplus Covered Call gibt die Deutsche Börse die Optionsstrategie der so genannten gedeckten Kaufoption wider. Diese Strategie - die ebenfalls als Buy-Write bezeichnet wird - impliziert den Kauf eines zugrunde liegenden Instruments und den gleichzeitigen Verkauf einer Kaufoptíon auf das Instrument. Der Index basiert auf dem DAX, plus eine (kurze) DAX Verkaufsoption, die auf dem Eurex gehandelt wird. Der DAX Index spiegelt das deutsche Blue Chip-Segment mit den größten und am intensivsten gehandelten deutschen Unternehmen wider, die an der Frankfurter Börse notiert sind (FWB ). Die 30 ihn bildenden Papiere wurden zum Prime Standard Segment zugelassen. Der DAX wurde als der Nachfolger des Börsen-Zeitung Indexes konzipiert, dessen Geschichte bis in das Jahr 1959 zurückreicht. Besondere Ereignisse Die Regeln für die NAV-Zeitmarke wurden seit dem 13. April 2009 geändert. Die Werte des Reinvermögens mit Datum des Tages D werden sich von nun an auf die Schlussnotierung D des Indexes anstatt wie zuvor auf D-1 beziehen. Veröffentlicht werden sie stets am Tag D+1. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF DAXplus Covered Call pro Aktie 52.49 EUR, was eine Zunahme von 28.87 für die jeweilige Rechnungsperiode bedeutet (1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Seit der Gründung ist die Performance um 9.08 gestiegen. Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in Euro ausgedrückten Indexes DAXplus Covered Call, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 29.80 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes DAXplus Covered Call zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 12
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Protective Put Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 38.96 Performance seit dem Ausgabedatum -6.64 Liquidationswert Performance des Korbs Performance Schlussnotierung zum Jahresende Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum DAXplus Protective Put -4.72 397.56 417.27 13
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - (Fortsetzung) LYXOR ETF DAXplus Protective Put Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des DAXplus Protective Put- Index (der Index ). Der von der Deutschen Börse zur Verfügung gestellte Index DAXplus Protective Put basiert auf einer traditionellen Hedging-Strategie, die den Kauf eines zugrunde liegenden Instruments und den gleichzeitigen Kauf einer Verkaufsoption auf das Instrument impliziert. Der Index basiert auf dem DAX, plus eine DAX Verkaufsoption, die auf dem Eurex gehandelt wird. Der DAX Index spiegelt das deutsche Blue Chip-Segment mit den größten und am intensivsten gehandelten deutschen Unternehmen wider, die an der Frankfurter Börse notiert sind (FWB ). Die 30 ihn bildenden Papiere wurden zum Prime Standard Segment zugelassen. Der DAX wurde als der Nachfolger des Börsen-Zeitung Indexes konzipiert, dessen Geschichte bis in das Jahr 1959 zurückreicht. Besondere Ereignisse Die Regeln für die NAV-Zeitmarke wurden seit dem 13. April 2009 geändert. Die Werte des Reinvermögens mit Datum des Tages D werden sich von nun an auf die Schlussnotierung D des Indexes anstatt wie zuvor auf D-1 beziehen. Veröffentlicht werden sie stets am Tag D+1. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF DAXplus Protective Put pro Aktie 38.96 EUR, was eine Zunahme von 11.57 für die jeweilige Rechnungsperiode bedeutet (1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Seit dem Ausgabedatum ist die Performance um 6.64 gesunken. Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in Euro ausgedrückten Indexes DAXplus Protective Put, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 12.42 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes DAXplus Protective Put zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 14
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 5.5064 Performance seit dem Ausgabedatum 23.84 Liquidationswert 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 18/05/ 2009 09/06/2009 30/06/2009 21/07/ 2009 11/08/2009 02/09/2009 23/09/2009 14/10/ 2009 04/11/2009 25/11/ 2009 16/12/ 2009 Performance des Korbs FTSE 100 -Index Performance (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Schlussnotierung zum Jahresende (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum 24.06 5 516.14 4 446.45 15
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des FTSE 100 -Index. Der FTSE 100 -Index ist ein Index, der die Bewegungen der 100 wichtigsten, an der Londoner Börse (LSE) in Großbritannien notierten Aktien verfolgt. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF FTSE 100 5.5064 GBP, was eine Zunahme von 23.84 für die jeweilige erste Rechnungsperiode bedeutet (18. Mai 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in GBP ausgedrückten Indexes FTSE 100, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 24.06 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes FTSE 100 zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 16
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 9.4227 Performance seit dem Ausgabedatum 24.37 Liquidationswert 10 9.5 9 8.5 8 7.5 7 6.5 6 18/05/2009 09/06/2009 30/06/2009 21/07/ 2009 11/ 08/2009 02/09/2009 23/09/2009 14/10/ 2009 04/11/ 2009 25/11/ 2009 16/12/2009 Performance des Korbs FTSE 250 -Index Performance (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Schlussnotierung zum Jahresende (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum 24.62 9 442.19 7 576.63 17
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des FTSE 250 -Index. Der FTSE 250 -Index ist ein Index, der die Bewegungen der wichtigsten, an der Londoner Börse (LSE) in Großbritannien notierten Aktien verfolgt, die nicht bereits im Index FTSE 100 enthalten sind. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF FTSE 250 9.4227 GBP, was eine Zunahme von 24.37 für die jeweilige erste Rechnungsperiode bedeutet (18. Mai 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in GBP ausgedrückten Indexes FTSE 250, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 24.62 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes FTSE 250 zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 18
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 2.8053 Performance seit dem Ausgabedatum 23.88 Liquidationswert 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 1.8 1.6 1.4 1.2 18/05/2009 09/06/2009 30/06/2009 21/07/2009 11/08/2009 02/09/2009 23/09/2009 14/10/2009 04/11/ 2009 25/11/2009 16/12/2009 Performance des Korbs FTSE ALL SHARE - Index Performance (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Schlussnotierung zum Jahresende (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum 24.17 2 811.81 2 264.48 19
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des FTSE ALL SHARE - Index (der Index ). Der FTSE ALL SHARE -Index ist ein Index, der die Bewegungen der 100 wichtigsten, an der Londoner Börse (LSE) in Großbritannien notierten Aktien verfolgt. Zur Information: Am 30. Januar 2007 umfasste der Index 694 Aktien. Die Zielsetzung des FTSE ALL SHARE - Indexes besteht in der Darstellung von mehr als 98 der frei float-angepassten Marktkapitalisierung des Aktienmarktes in Großbritannien. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF FTSE ALL SHARE 2.8053 GBP, was eine Zunahme von 23.88 für die jeweilige erste Rechnungsperiode bedeutet (18. Mai 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in GBP ausgedrückten Indexes FTSE ALL SHARE, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 24.17 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes FTSE ALL SHARE zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. 20
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 Liquidationswert / Aktie zum Ende des Jahres 77.81 Performance seit dem Ausgabedatum 31.21 Liquidationswert 85 80 75 70 65 60 55 50 45 18/05/2009 09/06/ 2009 01/07/ 2009 23/07/ 2009 14/ 08/ 2009 07/09/ 2009 29/09/ 2009 21/ 10/2009 12/11/2009 04/12/2009 29/12/2009 Performance des Korbs MSCI ASIA APEX50 Performance (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Schlussnotierung zum Jahresende (unter Einschluss der kumulierten Dividende) Ursprüngliche Notierung am Ausgabedatum 31.63 780.61 593.02 21
Bericht des Verwaltungsrates (Fortsetzung) MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 (Fortsetzung) Anlageziel Das Ziel des Teilfonds ist die Replizierung der Entwicklung des in USD ausgedrückten MSCI ASIA APEX 50-Indexes, der durch die potenziellen Einkommen erhöht wird, die der Teilfonds erhalten würde, wenn er der Inhaber der Aktien des Indexes wäre. Der MSCI ASIA APEX 50 Index setzt sich aus den 50 liquidesten und wichtigsten asiatischen Papieren in Bezug auf die Marktkapitalisierung für den Asia ex Japan Index zusammen. Erläuterung der Entwicklung des Liquidationswertes Zum 31. Dezember 2009 betrug der Liquidationswert des LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 77.81 USD, was eine Zunahme von 31.21 für die jeweilige erste Rechnungsperiode bedeutet (18. Mai 2009 bis zum 31. Dezember 2009). Der Teilfonds verfolgt die Entwicklung des in USD ausgedrückten Indexes MSCI ASIA APEX 50, der über die Rechnungsperiode eine Performance von 31.63 ergibt. Gemäß einem synthetischen indexierten Verwaltungsverfahren wird die Verfolgung des Indexes durch einen aktiengebundenen Swap erreicht. Dieser außerbörsliche Vertrag lässt den Tausch des Aktienkorbes gegen die Performance des Indexes MSCI ASIA APEX 50 zu. Gemäß den Angebotsunterlagen des Fonds und entsprechend der Absicht des Anlageberaters hat der Verwalter Termin-Finanzinstrumente direkt bei der Société Générale abgeschlossen, ohne eine Ausschreibung mit mehreren Vertragspartnern durchzuführen. Luxemburg, den 20. April 2010 Der Verwaltungsrat Hinweis: Die in diesem Bericht aufgeführten Zahlen sind historische Werte und nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die zukünftige Performance. 22
Unabhängiger Wirtschaftsprüferbericht An die Aktionäre der MULTI UNITS LUXEMBOURG PricewaterhouseCoopers Société à resonsabilité limitée Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Telephone +352 494848-1 Facsimile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu info@lu.pwc.com Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der MULTI UNITS LUXEMBOURG (die SICAV - Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) und jeden seiner Teilfonds, die den Ausweis des Reinvermögens und die Übersicht der Anlagen zum Stichtag 31. Dezember 2009 ausmachen, sowie die Gewinn- und Verlustrechung und die Veränderungen im Reinvermögen für den Jahresabschluss 31. Dezember 2008, sowie eine Zusammenfassung der erheblichen Buchführungspolitik und weiteren Erläuterungsnotizen des Jahresabschlusses geprüft. Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist für die Erstellung und die wahrheitsgemäße Präsentation dieses Jahresabschlusses gemäß den luxemburgischen gesetzlichen und behördlichen Bestimmungen bezüglich der Erstellung des Jahresabschlusses verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: die Konzeption, die Umsetzung und die Aufrechterhaltung interner Kontrollen, die für die Erstellung und die wahrheitsgetreue Präsentation des Jahresabschlusses relevant sind, der von erheblichen Unrichtigkeiten frei ist, sei es aufgrund von Betrug oder von Irrtümern; die Auswahl und die Anwendung entsprechender Buchführungsverfahren und die Vornahme von buchhalterischen Einschätzungen, die unter den Umständen angemessen sind. Verantwortlichkeit der Wirtschaftsprüfer Unsere Verantwortung ist es, eine Stellungnahme über diesen Jahresabschluss basierend auf unserer Prüfung auszustellen. Wir haben unsere Prüfung gemäß den International Standards on Auditing (internationalen Wirtschaftsprüfungsstandards) in der vom Institut des Réviseurs d Entreprises übernommenen Fassung durchgeführt. Diese Normen machen es erforderlich, dass wir die ethischen Anforderungen einhalten und die Wirtschaftsprüfung derart planen und durchführen, dass wir eine vernünftige Gewissheit darüber erlangen, ob der Jahresabschluss frei von erheblichen Unrichtigkeiten ist. Eine Wirtschaftsprüfung impliziert die Durchführung von Verfahren zwecks Erlangung der Prüfungsnachweise über die Beträge und Auskünfte im Jahresbericht. Diese ausgewählten Verfahren hängen von der Einschätzung des Prüfers ab, wozu auch die Bewertung der Risiken erheblicher Unrichtigkeiten des Jahresabschlusses gehört, sei es aufgrund von Betrug oder von Irrtümern. Bei der Vornahme dieser Risikobewertungen berücksichtigt der Wirtschaftsprüfer die für die Erstellung und wahrheitsgetreue Präsentation des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollen zur Bestimmung von Prüfungsverfahren, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht zur Abgabe einer Stellungnahme über die Effizienz der Buchführungspolitik des Unternehmens. Eine Wirtschaftsprüfung beinhaltet ebenfalls die Bewertung der Angemessenheit der von dem Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft mit variablem Grundkapital (SICAV) herangezogenen Buchhaltungsverfahren und der vorgenommenen buchhalterischen Einschätzungen durch den Verwalter sowie die Bewertung der Gesamtpräsentation des Jahresabschlusses. Wir glauben, dass die Prüfungsnachweise, die wir erhalten haben, ausreichend und angemessen sind, um eine Grundlage für unsere Stellungnahme zu bieten. Handelsregister Luxemburg B 65 477 TVALU17564447 23
Unabhängiger Wirtschaftsprüferbericht (Fortsetzung) Stellungnahme Unserer Einschätzung nach gibt dieser Jahresabschluss ein wahrheitsgetreues und angemessenes Bild der finanziellen Lage der MULTI UNITS LUXEMBOURG und jeder seiner Teilfonds zum Stichtag 31. Dezember 2009 sowie der Ergebnisse seiner Gewinnund Verlustrechnungen und der Veränderungen in seinem Reinvermögen für den Jahresabschluss zum Stichtag gemäß den luxemburgischen gesetzlichen und behördlichen Anforderung für die Erstellung von Jahresberichten wieder. Andere Belange Es wurden zusätzliche, im Jahresbericht enthaltene Angaben im Zusammenhang mit unserem Mandat überprüft, die jedoch keinerlei speziellem, gemäß den oben beschriebenen Normen durchgeführten Prüfungsverfahren unterzogen wurden. Infolgedessen erteilen wir zu diesen Angaben keinen Bestätigungsvermerk. Allerdings haben wird bezüglich dieser Angaben im Zusammenhang mit dem Jahresabschluss als Ganzes keinerlei Vorbehalte. PricewaterhouseCoopers S.à.r.l. Luxemburg, den 20. April 2010 Wirtschaftsprüfer Vertreten durch Laurent Marx 24
Ausweis des Reinvermögens zum 31. Dezember 2009 (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus LYXOR ETF DAXplus Teilfonds LYXOR ETF DAX LYXOR ETF LevDAX Covered Call Protective Put AKTIVA Anhang EUR EUR EUR EUR Anlagen in Wertpapiere zum Anschaffungswert 356 205 517 197 728 116 12 259 708 31 959 261 Anlagen in Wertpapiere zum Marktwert 2.2 372 201 762 209 216 988 12 934 360 32 807 822 Bankguthaben 10 - - 1 Total Return Swap zum Marktwert 2.3, 8 34 628 275 13 210 705 1 118 436 1 849 368 Forderungen aus Zeichnungen 6 509 800 - - - 413 339 847 222 427 693 14 052 796 34 657 191 VERBINDLICHKEITEN Banküberziehung - 16 6 - Verwaltungsgebühren und zahlbare taxe 3, 7 d abonnement 193 726 233 665 13 329 36 420 Verbindlichkeiten aus gekauften Wertpapieren 3 021 500 - - - Verbindlichkeiten aus Swaps 3 488 300 - - - 6 703 526 233 681 13 335 36 420 Reinvermögen 406 636 321 222 194 012 14 039 461 34 620 771 Anzahl der ausstehenden Aktien (Kapitalisierungsaktien) 6 933 509 5 809 744 267 430 888 552 Liquidationswert pro Aktie (Kapitalisierungsaktien) 58.64 EUR 38.24 EUR 52.49 EUR 38.96 EUR Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 25
Ausweis des Reinvermögens zum 31. Dezember 2009(Fortsetzung) (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE LYXOR ETF MSCI Teilfonds LYXOR ETF FTSE 100 LYXOR ETF FTSE 250 ALL SHARE ASIA APEX 50 Kombiniert AKTIVA Anhang GBP GBP GBP USD EUR Anlagen in Wertpapiere zum Anschaffungswert 16 710 291 6 368 152 9 461 424 13 754 901 644 365 003 Anlagen in Wertpapiere zum Marktwert 2.2 17 680 074 6 772 456 10 143 724 14 277 457 676 052 125 Bankguthaben - - - - 11 Total Return Swap zum Marktwert 2.3, 8 1 882 079 771 528 1 088 598 1 304 944 55 928 372 Forderungen aus Zeichnungen - - - - 6 509 800 VERBINDLICHKEITEN 19 562 153 7 543 984 11 232 322 15 582 401 738 490 308 Banküberziehung - - - - 22 Verwaltungsgebühren und zahlbare taxe 3, 7 d abonnement 14 358 5 779 11 007 18 869 525 346 Verbindlichkeiten aus gekauften Wertpapieren - - - - 3 021 500 Verbindlichkeiten aus Swaps - - - - 3 488 300 14 358 5 779 11 007 18 869 7 035 168 Reinvermögen 19 547 795 7 538 205 11 221 315 15 563 532 731 455 140 Anzahl der ausstehenden Aktien (Kapitalisierungsaktien) 3 550 000 800 000 4 000 000 200 000 Liquidationswert pro Aktie (Kapitalisierungsaktien) 5.51 GBP 9.42 GBP 2.81 GBP 77.81 USD Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 26
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Ausweis der Änderungen des Reinvermögens für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus LYXOR ETF DAXplus Teilfonds LYXOR ETF DAX LYXOR ETF LevDAX Covered Call Protective Put Anhang EUR EUR EUR EUR Reinvermögen zum Beginn des Jahres 276 469 241 112 798 614 12 206 977 13 971 086 AUFWENDUNGEN Verwaltungsgebühren 3 483 088 677 751 42 479 92 611 Taxe d abonnement 7 169 849 88 813 5 734 12 593 652 937 766 564 48 213 105 204 Reinverlust aus der Anlage (652 937) (766 564) (48 213) (105 204) Realisierter Reingewinn / (-verlust): - Auf Veräußerungen von Anlagen 2.5 13 616 228 29 194 271 651 176 877 392 - auf Total Return Swaps 2.4 1 780 608 36 603 809 99 113 (1 644 545) Realisierter Reingewinn / (-verlust) für das Jahr 15 396 836 65 798 080 750 289 (767 153) Nettoveränderung bei nicht realisierten Wertzuwächsen / (Wertminderungen): - auf Anlagen 59 480 676 19 962 582 1 731 214 2 469 827 - auf Total Return Swaps 7 552 453 7 447 463 437 732 986 445 Nettoveränderung bei nicht realisierten Wertzuwächsen / (Wertminderungen): 67 033 129 27 410 045 2 168 946 3 456 272 Zuwachs (Abnahme) des Reinvermögens im Anschluss an 81 777 028 92 441 561 2 871 022 2 583 915 Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 27
Operationen 28
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Ausweis der Änderungen des Reinvermögens für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009(Fortsetzung) (ausgedrückt in Euro) Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 29 MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE LYXOR ETF MSCI Teilfonds LYXOR ETF FTSE 100 LYXOR ETF FTSE 250 ALL SHARE ASIA APEX 50 Kombiniert Anhang GBP GBP GBP USD EUR Reinvermögen zum Beginn des Jahres - - - - 415 445 918 AUFWENDUNGEN Verwaltungsgebühren 3 26 482 9 355 21 475 33 977 1 384 118 Taxe d abonnement 7 6 646 1 983 3 827 4 331 294 028 33 128 11 338 25 302 38 308 1 678 146 Reinverlust aus der Anlage (33 128) (11 338) (25 302) (38 308) (1 678 146) Realisierter Reingewinn / (-verlust): - Auf Veräußerungen von Anlagen 2.5 2 010 921 389 753 579 003 1 109 475 48 466 148 - auf Total Return Swaps 2.4 (857 775) (458 202) (77 284) (86 135) 35 210 757 Realisierter Reingewinn / (-verlust) für das Jahr 1 153 146 (68 449) 501 719 1 023 340 83 676 905 Nettoveränderung bei nicht realisierten Wertzuwächsen / (Wertminderungen): - auf Anlagen 969 783 404 304 682 300 522 556 86 323 091 - auf Total Return Swaps 1 882 079 771 528 1 088 598 1 304 944 21 545 680 Nettoveränderung bei nicht realisierten Wertzuwächsen / (Wertminderungen): 2 851 862 1 175 832 1 770 898 1 827 500 107 868 771 Zuwachs (Abnahme) des Reinvermögens im Anschluss an Operationen 3 971 880 1 096 045 2 247 315 2 812 532 189 867 530
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Ausweis der Änderungen des Reinvermögens für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009(Fortsetzung) (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus LYXOR ETF DAXplus Teilfonds LYXOR ETF DAX LYXOR ETF LevDAX Covered Call Protective Put Anhang EUR EUR EUR EUR Zuwachs (Abnahme) des Reinvermögens im Anschluss an Operationen (Vortrag) 81 777 028 92 441 561 2 871 022 2 583 915 Kapitalbewegungen Zeichnungen 236 274 778 118 411 649 2 535 500 21 909 770 Rückkäufe (187 884 726) (101 457 812) ( 3 574 038) (3 844 000) 48 390 052 16 953 837 (1 038 538) 18 065 770 Reinvermögen bei Abschluss des Jahres 406 636 321 222 194 012 14 039 461 34 620 771 Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 30
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Ausweis der Änderungen des Reinvermögens für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009(Fortsetzung) (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE LYXOR ETF MSCI Teilfonds LYXOR ETF FTSE 100 LYXOR ETF FTSE 250 ALL SHARE ASIA APEX 50 Kombiniert Anhang GBP GBP GBP USD EUR Zuwachs (Abnahme) des Reinvermögens im Anschluss an Operationen (Vortrag) 3 971 880 1 096 045 2 247 315 2 812 532 189 867 530 Kapitalbewegungen Zeichnungen 15 575 915 6 442 160 8 974 000 12 751 000 422 902 268 Rückkäufe - - - - (296 760 576) 15 575 915 6 442 160 8 974 000 12 751 000 126 141 692 Reinvermögen bei Abschluss des Jahres 19 547 795 7 538 205 11 221 315 15 563 532 731 455 140 Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 31
Statistische Angaben (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus LYXOR ETF DAXplus Teilfonds LYXOR ETF DAX LYXOR ETF LevDAX Covered Call Protective Put Anzahl der zum 31. Dezember 2007 ausstehenden Kapitalisierungsaktien 4 923 601 1 511 500 437 300 1 543 670 Anzahl der zum 31. Dezember 2008 ausstehenden Kapitalisierungsaktien 5 811 625 4 081 555 299 680 400 052 Anzahl der zum 31. Dezember 2009 ausstehenden Kapitalisierungsaktien 6 933 509 5 809 744 267 430 888 552 EUR EUR EUR EUR Reinvermögen zum 31.Dezember 2007 395 123 167 144 639 223 27 872 965 66 537 556 Reinvermögen zum 31.Dezember 2008 276 469 241 112 798 614 12 206 977 13 971 086 Reinvermögen zum 31.Dezember 2009 406 636 321 222 194 012 14 039 461 34 620 771 Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2007 80.25 95.69 63.73 43.10 Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2008 47.57 27.63 40.73 34.92 Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2009 58.64 38.24 52.49 38.96 Die beigefügten Anhänge sind fester Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 32
Statistische Angaben (Fortsetzung) (ausgedrückt in Euro) MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS MULTI UNITS LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE LYXOR ETF MSCI Teilfonds LYXOR ETF FTSE 100 LYXOR ETF FTSE 250 ALL SHARE ASIA APEX 50 Anzahl der zum 31. Dezember 2007 ausstehenden Kapitalisierungsaktien - - - - Anzahl der zum 31. Dezember 2008 ausstehenden Kapitalisierungsaktien - - - - Anzahl der zum 31. Dezember 2009 ausstehenden Kapitalisierungsaktien 3 550 000 800 000 4 000 000 200 000 GBP GBP GBP USD Reinvermögen zum 31.Dezember 2007 - - - - Reinvermögen zum 31.Dezember 2008 - - - - Reinvermögen zum 31.Dezember 2009 19 547 795 7 538 205 11 221 315 15 563 532 Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2007 - - - - Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2008 - - - - Liquidationswert per Kapitalisierungsaktie zum 31. Dezember 2009 5.51 9.42 2.81 77.81 33
Anhänge zum Abschluss zum 31. Dezember 2009 Anhang 1 - Geschäftstätigkeit MULTI UNITS LUXEMBOURG (der Fonds ) wurde am 29. März 2006 nach luxemburgischen Recht als eine ( SICAV - Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) für unbestimmte Dauer gegründet. Der Fonds unterliegt den Bestimmungen des Teils I des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Unternehmen zur gemeinsamen Anlage. Zum 31. Dezember 2009 stehen den Anlegern acht Teilfonds zur Verfügung: - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAX - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF LevDAX - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Covered Call - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF DAXplus Protective Put - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 100 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE 250 - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF FTSE ALL SHARE - MULTI UNITS LUXEMBOURG - LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 Der Vorstand hat am 10. März 2009 die Einführung der folgenden Teilfonds auf dem Markt genehmigt: MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 100 (erster NAV: 18. Mai 2009), MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 250 (erster NAV: 18. Mai 2009), MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE ALL SHARE (erster NAV: 18. Mai 2009) und MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50 (erster NAV: 18. Mai 2009). Per Zirkularbeschluss vom 19. Mai 2009 beschließt der Vorstand den Vertrieb in Großbritannien und die Notierung an der Londoner Börse der Aktien der folgenden Teilfonds: MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 100, MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 250, MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE ALL SHARE und MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50. Per Zirkularbeschluss vom 1. Juli 2009 beschließt der Vorstand die Notierung an der Luxemburger Börse der folgenden Teilfonds: MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 100, MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE 250, MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF FTSE ALL SHARE und MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF MSCI ASIA APEX 50. 34
Anhänge zum Abschluss zum 31. Dezember 2009(Fortsetzung) Anhang 2 - Die wichtigsten Buchhaltungsverfahren 2.1 Darstellung der Abschlüsse Der Abschluss wird gemäß den luxemburgischen Vorschriften für Unternehmen für gemeinsame Anlagen erstellt. 2.2 Bewertung der Anlagen in Wertpapiere 2.2.1 An einer anerkannten Börse oder auf jedem anderen reglementierten Markt, der regelmäßig geöffnet ist, anerkannt ist und der Öffentlichkeit zugänglich steht, notierte oder gehandelte Wertpapiere werden zu ihrer letzten verfügbaren Schlussnotierung bewertet, oder, falls es mehrere solcher Märkte geben sollte, auf der Grundlage ihrer letzen verfügbaren Schlussnotierung auf dem Hauptmarkt für das jeweilige Wertpapiere; 2.2.2 Sollte die letzte verfügbare Schlussnotierung nach Ansicht des Verwaltungsrates den fairen Marktwert solcher Wertpapiere nicht wahrheitsgemäß widerspiegeln, wird der Wert vom Verwaltungsrat basierend auf dem angemessenen vorhersehbaren Verkaufserlös festgesetzt, der umsichtig sowie in Treu und Glauben bestimmt wird. 2.2.3 Nicht an einer Börse notierte oder gehandelte oder nicht auf einem anderen reglementierten Markt gehandelte Wertpapiere werden auf der Grundlage des voraussichtlichen Verkaufserlöses bewertet, der umsichtig sowie in Treu und Glauben vom Verwaltungsrat festgelegt wird. 2.2.4 Nicht an einer Börse notierte oder gehandelte oder nicht auf einem anderen reglementierten Markt gehandelte Geldmarktinstrumente werden zu ihrem Nennwert, einschließlich angefallener Zinsen, bewertet. 2.2.5 Bei kurzfristigen Instrumenten, die eine Fälligkeit von weniger als 90 Tagen haben, wird der Wert des Instruments basierend auf den Nettoakquisitionskosten progressiv an deren Wiederankaufswert angepasst. Sollten bei den Marktbedingungen wesentliche Änderungen eintreten, wird die Bewertungsgrundlage der Anlage an die neuen Marktrenditen angepasst; 2.2.6 Anlagen in unbefristete Anlagegesellschaften werden auf der Grundlage des letzten verfügbaren Wertes des Reinvermögens der Anteile oder Aktien solcher Anlagegesellschaften bewertet. 2.2.7 Alle anderen Wertpapiere und weiteren Aktiva werden zum fairen Marktwert bewertet, der in Treu und Glauben gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren bestimmt wird. 35