EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) 31. AUGUST 2015 Ansatz und Stil Der Fonds investiert vornehmlich in Hochzinsanleihen von Unternehmen, die ihren Sitz in Europa haben, mit Streuung auf verschiedene Länder und Branchen. Großen Wert legt die Fondsleitung auf die Auswahl der Emittenten nach dem BottomUpPrinzip, auf Due Diligence (detaillierte Analyse, Prüfung und Bewertung) sowie auf die Sicherstellung einer angemessenen Liquidität und Streuung angesichts des asymmetrischen Charakters der Erträge im HighYieldBereich. Der Fondsmanager kann überdies in gewissem Umfang in Strategien abseits des Index investieren, um die Performance zu verbessern. Die Beachtung des Anlageziels hat jedoch stets Priorität. Der Fonds wendet Fidelitys aktive Anlagephilosophie und strategie für den Anleihebereich an. Der Ansatz ist teambasiert, wobei der Fondsmanager eine leitende Rolle bei dem Bemühen spielt, attraktive risikobereinigte Erträge zu erzielen. Die Auswahl der breit gestreuten Investments erfolgt auf der Grundlage hauseigener fundamentaler Kreditanalysen, quantitativer Modelle und der Empfehlungen unserer TradingSpezialisten. Fondsdaten Auflegungsdatum: 26.06.00 Fondsmanager: Andrei Gorodilov Verantwortlich seit: 01.02.13 Jahre bei Fidelity: 11 Fondsvolumen: CHF 5.431 Mio Referenzwährung des Fonds: Euro (EUR) Domizil des Fonds: Luxemburg Rechtliche Struktur des Fonds: SICAV Verwaltungsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgarantie: Nein Ziele und Anlagepolitik Strebt hohe laufende Erträge und Kapitalwachstum an. Legt mindestens 70% in hochverzinslichen Anleihen geringerer Qualität ( Sub Investment Grade ) von Emittenten an, die ihren Hauptsitz in in West, Mittel und Osteuropa (einschließlich Russlands) haben oder dort einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben. Dem Fonds steht es frei, außerhalb der Regionen, Marktsektoren, Branchen oder Vermögensklassen, auf denen sein Anlageschwerpunkt liegt, zu investieren. Kann in Anleihen anlegen, die von Regierungen, Unternehmen und sonstigen Stellen begeben werden. Kann Derivate mit dem Ziel der Risikominderung oder Kostensenkung einsetzen oder um zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge in Einklang mit dem Risikoprofil des Fonds zu generieren. Der Fonds kann eine diskretionäre Auswahl seiner Anlagen im Rahmen seiner Anlageziele und Anlagepolitik vornehmen. Die Währungsabsicherung wird verwendet, um das Risiko von Verlusten durch ungünstige Wechselkursänderungen auf Bestände in Währungen, die von der Handelswährung abweichen, deutlich zu reduzieren. Allerdings werden durch die Absicherung auch die potenziellen Währungsgewinne eingeschränkt. Die Erträge werden im Anteilspreis thesauriert. Anteile können normalerweise an jedem Geschäftstag des Fonds gekauft und verkauft werden. Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihre Fondsanteile innerhalb eines Zeitraums von 5 Jahren verkaufen wollen. Eine Kapitalanlage in den Fonds sollte als langfristige Kapitalanlage betrachtet werden. Informationen zur Anteilsklasse Möglicherweise werden noch andere Anteilsklassen angeboten. Weitere Informationen finden Sie im Verkaufsprospekt. Auflegungsdatum: 01.04.15 Nettoinventarwert in Anteilsklassenwährung: 9,93 ISINCode: LU1207410397 SEDOL: BWDPMC1 WKN: A14Q8Z Bloomberg: FFEYACH LX Handelsfrist: 17:00 UK Zeit (normalerweise 18.00 Uhr mitteleuropäische Zeit) Ausschüttungsart: Thesaurierend Gebührenabzug von Erträgen oder Kapital: Erträge Laufende Kosten pro Jahr: 0,92% (Geschätzt) Laufende Kosten berücksichtigen auch die jährliche Verwaltungsgebühr: 0,5% Risiko und Renditeprofil Der Risikoindikator wird den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) am Ende des betreffenden Monats entnommen. Da im Monatsverlauf eine Aktualisierung erfolgen kann, sehen Sie bitte im KIID nach, um die neuesten Informationen zu erhalten. Wichtige Hinweise Sie sollten die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) lesen, bevor Sie investieren. Informationen, wo das KIID verfügbar ist, finden Sie auf der letzten Seite dieses Factsheets. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Der Kurs einer Anleihe wird von Zinsbewegungen, Änderungen der Kreditwürdigkeit des Emittenten sowie von anderen Faktoren wie der Inflation und der Marktdynamik beeinflusst. Allgemein gilt, dass der Kurs einer Anleihe fällt, wenn die Zinsen steigen (und umgekehrt). Anleihen mit längerer Restlaufzeit sind davon generell stärker betroffen. Das Ausfallrisiko hängt von der Fähigkeit des Emittenten ab, Zinszahlungen zu leisten und den Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Insofern kann das Ausfallrisiko bei verschiedenen staatlichen Emittenten unterschiedlich hoch sein. Das gilt auch für Unternehmen, die Anleihen begeben. Die Anlagepolitik des Fonds sieht vor, dass über 35 % des Fondsvermögens in Papiere staatlicher und anderer öffentlicher Emittenten investiert werden kann. Diese können von anderen Ländern und Regierungen emittiert oder verbürgt sein. Eine vollständige Aufstellung finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds. Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann zu höheren Gewinnen oder Verlusten des Teilfonds führen. Die Risikokategorie wurde unter Verwendung von Daten zur früheren Wertentwicklung berechnet. Die Risikokategorie kann nicht als verlässlicher Indikator für das künftige Risikoprofil des Teilfonds herangezogen werden, ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden. Die Einstufung für das Risiko und Ertragsprofil beruht auf der historischen Schwankung des Nettoinventarwerts der Anteilsklasse. Bei dieser Klassifizierung stehen die Kategorien 12 für geringe historische Schwankungen, 35 für mittlere Schwankungen und 67 für hohe Schwankungen.
EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) 31. AUGUST 2015 Diese Zahlen beziehen sich auf die Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit, die kein zuverlässiger Indikator der zukünftigen Performance ist. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Vergleichswert(e) für die Performance Marktindex ab 01.04.15 BofA ML EIC Lvl 4 H CHF Der Marktindex dient lediglich zu Vergleichszwecken, sofern nicht in "Ziele und Anlagepolitik" auf Seite 1 speziell auf ihn verwiesen wird. Der gleiche Index wird auch in den Tabellen zur Positionierung im vorliegenden Dokument verwendet. Liegt das Gültigkeitsdatum des aktuellen Marktindex nach dem Auflegungsdatum der Anteilsklasse, kann die vollständige Historie bei Fidelity angefordert werden. Kumulative Performance in CHF (rebasiert auf 100) Fonds Index Die Wertentwicklung wird für die vergangenen fünf Jahre ausgewiesen (oder für den Zeitraum seit Fondsauflegung, wenn dies weniger als fünf Jahre sind). Performance bis 31.08.15 in CHF (%) Kumulatives Fondswachstum Kumulatives Indexwachstum Fonds pro Jahr im Durchschnitt Index pro Jahr im Durchschnitt 1 Monat 3 Monate 0,9 1,0 2,1 1,6 Seit Jahresbeginn 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 3,3 1,4 1,4 Seit 01.04.15* 0,7 0,3 Ranking in Vergleichsgruppenuniversum Gesamtzahl vergleichbarer Fonds Quartilsplatzierung** Angaben zur Fondsperformance, zur Volatilität und zu den Risikokennzahlen stammen von Fidelity. Bei der Berechnung der Wertentwicklung wird der Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt. Basis: Vergleich der Nettoinventarwerte, Wiederanlage der Bruttoerträge, auf CHFBasis, abzüglich der Gebühren. Quelle der Marktindizes ist RIMES, andere Daten stammen von Fremdanbietern wie Morningstar. * PerformanceAnfangsdatum. ** Quartilsplatzierung bezieht sich auf die Wertentwicklung in einem bestimmten Zeitraum, bewertet auf einer Skala von 14. Eine Platzierung im 1. Quartil bedeutet einen Platz unter den besten 25 % der Gruppe usw. Die Platzierungen basieren auf einer Anteilsklasse, die zum VergleichsgruppenUniversum gehört; dabei handelt es sich möglicherweise nicht während des gesamten Berichtszeitraums um die Anteilsklasse, auf die sich das vorliegende Dokument bezieht. 2
EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) 31. AUGUST 2015 Einführung PortfolioMerkmale Das vorliegende Dokument enthält Angaben über die Zusammensetzung des Fonds zu einem bestimmten Zeitpunkt. Es soll verständlich machen, wie der Fondsmanager den Fonds positioniert hat, um die Ziele zu erreichen. Jede Tabelle schlüsselt die vom Fonds gehaltenen Anlageinstrumente in unterschiedlicher Weise auf. In den Tabellen zur Positionierung wird der Index verwendet, der im Abschnitt "Vergleichswerte für die Performance" auf Seite 2 definiert wurde. Werden Daten in Prozent des GNVs angegeben, ist damit das Gesamtnettovermögen (= Wert sämtlicher Vermögenswerte des Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten) gemeint. Ausschüttungsertrag (%) 4,2 Effektive Duration Durchschnittlicher Kupon (%) 3,4 5,9 3,6 6,4 0,3 0,5 Zahl der Positionen Zahl der Titel 423 206 Ausschüttungsrendite (%) Die Ausschüttungsrendite informiert über die Höhe der laufenden Erträge, die ein Anleger während der nächsten zwölf Monate erwarten kann. Die Angabe erfolgt in Prozent des Fondsanteilspreises am ausgewiesenen Datum. Grundlage ist eine Momentaufnahme des Portfolios am jeweiligen Tag. Der Wert versteht sich nach Abzug der laufenden Gebühren, er berücksichtigt jedoch keine Gebühren, die beim Kauf von Fondsanteilen eventuell zu entrichten sind. Die Ausschüttungsrendite wird vor Steuern angegeben; Ausschüttungen können bei den Anlegern der Steuerpflicht unterliegen. Effektive Duration Die effektive Duration misst die Empfindlichkeit des Fonds für Zinsänderungen. Berücksichtigt werden sämtliche Investments des Fonds einschließlich Derivate. Durchschnittlicher Kupon (%) Der Kupon ist der Zins, der bei der Emission einer Anleihe angegeben wird. Der durchschnittliche Kupon bezeichnet den gewichteten durchschnittlichen Kupon der im Portfolio gehaltenen Anleihen. Derivate sind von der Berechnung ausgenommen. Anzahl der Positionen Anzahl der im Fonds gehaltenen Anleihen und Derivate. Eine Anlage des Fonds in einem anderen Fonds wird als eine Position gezählt. Devisenterminkontrakte werden nicht berücksichtigt. Bei ihnen handelt es sich um Termingeschäfte, die den Kauf oder Verkauf von Devisen an einem späteren Zeitpunkt zu einem fest vereinbarten Preis ermöglichen. Anzahl der Emittenten Zahl der einzelnen Emittenten, deren Anleihen im Fonds gehalten werden. Da der Fonds von einem Emittenten oft mehr als eine Anleihe hält, ist diese Zahl in der Regel niedriger als die Anzahl der Positionen. Durchschnittliches Bonitätsrating (% des NIVs) (mit Derivaten) Durchschnittliches Bonitätsrating: B+ Es handelt sich um den gewichteten Durchschnitt aller Bonitätsratings der im Fonds gehaltenen Anleihen, ausgedrückt mit dem branchenüblichen Buchstabensystem. Das System ist aus der Tabelle der Bonitätsratings rechts ersichtlich. Die Ratings sind in absteigender Reihenfolge geordnet die besten Ratings stehen oben, die schlechtesten unten. Berücksichtigt werden sämtliche Investments des Fonds einschließlich Derivate. Die Kennzahl vermittelt einen Eindruck davon, wie risikoträchtig die im Fonds gehaltenen Anleihen in ihrer Gesamtheit sind: Je schwächer das durchschnittliche Bonitätsrating, desto risikoreicher ist der Fonds. Bonitätsrating (% des NIVs) (ohne Derivate) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ohne Rating Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel GESAMT 0,28 0,28 3,53 0,05 3,48 42,39 66,66 24,27 30,42 26,88 3,54 10,42 6,41 4,01 3,16 3,16 0,25 0,25 9,54 9,54 0,01 10 10 Für jede im Fonds gehaltene Anleihe prüft Fidelity, welche Bonitätsnote die drei RatingAgenturen (S&P, Moody s und Fitch) vergeben haben, und verwendet das jeweils schlechtere der beiden besten Ratings ( Baseler Methode ). AAA/Aaa ist das beste Rating es zeigt an, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls bei dem Emittenten am niedrigsten ist. Die vorstehende Tabelle ordnet die einzelnen Anleihen des Fonds nach ihren Bonitätsratings. Falls Derivate eingesetzt werden, um die Kreditqualität des Fonds zu justieren, fließen diese in das links ausgewiesene durchschnittliche Bonitätsrating ein. Zinsderivate werden dazu genutzt, die Empfindlichkeit des Fonds für Zinsänderungen anzupassen. FX/Derivate G&V (Gewinn und Verlust) ist die Kategorie, die die von Gegenparteien, die vom Fonds gehaltene Derivate emittieren, verlangten Sicherheiten erfasst. Größte LongPositionen nach Emittent (% des NIVs) (WINDIM) Wind Acquisition Fin Sa (ALTICE) Altice SA (TITIM) Telecom Italia Spa (VMED) Lynx I Corp (RBS) Rbs Capital Trust C (SHAEFF) Schaeffler Hldg Fin Bv (TSCOLN) Tesco Corp Treasury Serv (UNITY) Unitymedia Hessen / Nrw (GAZPRU) Gazprom (Gaz Capital Sa) (FCAIM) Fiat Finance & Trade 3,08 2,87 2,66 2,26 2,12 1,82 1,58 1,48 1,35 1,33 1,74 2,33 2,99 2,99 2,39 1,56 2,13 1,30 3,00 2,24 LongPositionen entstehen durch Käufe von Anleihen oder Derivaten. Anleger profitieren davon, wenn diese LongPositionen im Wert steigen. 1,34 0,54 0,34 0,42 0,27 0,26 0,56 0,18 1,65 0,90 Kreditderivate, die sich auf einen bestimmten Emittenten beziehen, sind berücksichtigt, nicht jedoch Derivate, die sich auf Staatsanleihen und AnleiheIndizes beziehen. 3 Währungspositionen (% des NIVs) EUR USD GBP CHF CNY Sonstige GESAMT Vor Absicherung 48,82 30,70 18,37 1,59 0,40 0,12 Nach Absicherung 10 99,66 0,01 0,03 0,06 0,09 0,12 0,05 10 49,78 38,48 11,74 10 Diese Tabelle gibt Auskunft über die Währungen im Portfolio und die eventuelle Absicherung (Hedging) der gehaltenen Anlageinstrumente des Fonds gegen Währungsrisiken. Index Anleger in abgesicherten Anteilsklassen haben entschieden, dass das Währungsengagement in der Tabelle nicht ausgewiesen werden soll. Stattdessen soll das Engagement in der Handelswährung ca. 100 % betragen. Die Tabelle bietet jedoch Informationen über die gehaltenen Anlageinstrumente des Fonds. Die Wirkungsweise der Absicherung wird im Abschnitt "Ziele und Anlagepolitik" auf Seite 1
SektorPositionierung (% des NIVs) (ohne Derivate) EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) 31. AUGUST 2015 Staatsanleihen Quasi Staatsanleihen AgencyHypotheken Banken & Broker Versicherungen Immobilien andere Finanzunternehmen Basisindustrie Investitionsgüter Zyklische Konsumgüter Nichtzyklische Konsumwerte Energie Transport Technologie Kommunikation Versorger kursgesichert ABS / MBS Ohne Zuordnung Index Credit Default Swaps Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel GESAMT 1,14 1,14 3,26 12,84 1,67 1,31 4,55 7,88 6,40 9,59 8,09 3,72 1,84 2,47 21,90 2,97 0,59 0,25 4,30 18,76 1,49 0,30 1,83 10,16 9,88 11,94 8,40 4,86 2,99 2,44 18,92 3,56 0,17 1,04 5,91 0,18 1,01 2,73 2,28 3,48 2,35 0,32 1,14 1,15 0,03 2,98 0,60 0,42 0,25 9,54 9,54 0,01 10 10 Quasi/Staats/Supranat./AgencyAnl. sind Anleihen, bei deren Emittenten es sich um Institutionen wie die European Investment Bank handelt. Gedeckte Schuldverschreibungen sind mit Zahlungsströmen aus Hypotheken oder öffentlichen Darlehen besichert. ABS (AssetBacked Securities) / MBS (MortgageBacked Securities) sind mit speziellen Assets besichert. Index Credit Default Swaps können genutzt werden, um die Kreditqualität des Fonds zu erhöhen oder zu vermindern. Regionale Positionen Sitz des Emittenten (% des NIVs) (ohne Derivate) Multinational USA (und übriges Amerika) 6,06 0,07 5,99 Kanada 0,24 0,24 Großbritannien (und Irland) 22,99 23,31 0,32 Frankreich 8,84 10,87 2,03 Deutschland (und Österreich) 15,68 11,99 3,69 Benelux 9,16 13,13 3,97 Skandinavien 1,21 3,03 1,82 Mittelmeerraum 17,91 19,45 1,54 Schweiz 1,36 0,74 0,63 Übriges Europa Japan Australien und Neuseeland Asien (ohne Japan und Australien) 0,70 0,70 GUS/Osteuropa 12,09 17,35 5,26 Lateinamerika 2,80 2,80 Naher Osten und Nordafrika 0,33 0,33 Sonstige 0,20 0,20 Ohne Zuordnung 0,18 0,05 0,13 FX/Derivative P&L 0,25 0,25 Index Credit Default Swaps Liquide Mittel 0,01 GESAMT 10 10 4
EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) Glossar 31. AUGUST 2015 Volatilität und Risiko Annualisierte Volatilität: Diese Kennzahl sagt aus, wie stark die Wertentwicklung eines Fonds oder eines Vergleichsindex um den langfristigen Durchschnitt geschwankt hat (man spricht auch von der "Standardabweichung"). Betrachten wir einmal zwei Fonds, deren Wertentwicklung über einen bestimmten Zeitraum gleich ist. Derjenige Fonds, dessen monatliche Wertentwicklung die geringeren Schwankungen aufweist, verzeichnet eine niedrigere annualisierte Volatilität. Das wird so interpretiert, dass er sein Ergebnis mit geringerem Risiko erzielt hat. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt anhand der Standardabweichung von 36 Monatsergebnissen, die als annualisierter Wert angegeben wird. Die Volatilität von Fonds und Indizes wird unabhängig voneinander berechnet. Relative Volatilität: Kennzahl, die die annualisierte Volatilität eines Fonds zur annualisierten Volatilität eines Vergleichsindex ins Verhältnis setzt. Ein Wert größer als 1 zeigt, dass der Fonds volatiler war als der Index. Ein Wert kleiner als 1 bedeutet das Gegenteil. Eine relative Volatilität von 1,2 besagt, dass der Fonds um 20 % volatiler war als der Index, während ein Wert von 0,8 eine um 20 % geringere Volatilität im Vergleich zum Index anzeigen würde. SharpeRatio: Kennzahl der risikobereinigten Performance eines Fonds unter Berücksichtigung der Rendite einer risikolosen Anlage. Anhand der Kennzahl können Anleger beurteilen, ob ein Fonds für das Risiko, das er eingeht, eine angemessene Rendite generiert. Je höher die Ratio, desto besser war die risikobereinigte Performance im Betrachtungszeitraum. Bei einer negativen SharpeRatio hat der Fonds eine geringere als die risikofreie Rendite erwirtschaftet. Berechnet wird die SharpeRatio, indem die risikofreie Rendite (etwa von Cash) in der jeweiligen Währung von der Fondsrendite subtrahiert und das Ergebnis durch die Volatilität des Fonds geteilt wird. Die Berechnung erfolgt auf Basis annualisierter Angaben. Annualisiertes Alpha: Die Differenz zwischen der erwarteten Rendite eines Fonds (ausgehend von seinem Beta) und seiner tatsächlichen Rendite. Ein Fonds mit positivem Alpha hat eine höhere Rendite erzielt, als nach seinem BetaWert zu erwarten gewesen wäre. Beta: Gibt an, wie stark ein Fonds im Vergleich zum Markt (repräsentiert durch einen Marktindex) schwankt. Das Beta des Markts beträgt definitionsgemäß 1,00. Ein Beta von 1,10 drückt die Erwartung aus, dass der Fonds um 10 % besser abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 10 % schlechter, wenn der Markt fällt vorausgesetzt, alle anderen Faktoren sind konstant. Umgekehrt drückt ein Beta von 0,85 % die Erwartung aus, dass der Fonds um 15 % schlechter abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 15 % besser, wenn der Markt fällt. Annualisierter Tracking Error: Gibt an, wie genau ein Fonds dem Index folgt, mit dem er verglichen wird. Es handelt sich um die Standardabweichung der Differenzrendite des Fonds. Je höher der Tracking Error des Fonds, desto größer die Schwankungen der Fondsrendite relativ zum Marktindex. Information Ratio: Kennzahl der Effektivität eines Fonds beim Erzielen einer Überrendite im Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Eine Information Ratio von 0,5 besagt, dass der Fonds eine annualisierte Überrendite generiert hat, die der Hälfte des Werts des Tracking Error entspricht. Berechnet wird die Kennzahl anhand der annualisierten Überrendite, geteilt durch den Tracking Error des Fonds. R2: Gibt an, welcher Teil der Rendite eines Fonds durch die Performance des Vergleichsindex erklärt wird. Ein Wert von 1 weist auf eine perfekte Korrelation von Fonds und Index hin. Ein Wert von 0,5 bedeutet, dass nur 50 % der Fondsperformance durch den Index erklärt wird. Ist R2 = 0,5 oder niedriger, so ist das Beta des Fonds (und damit auch sein Alpha) keine zuverlässige Kennzahl (infolge der geringen Korrelation zwischen Fonds und Index). Laufende Gebühren Die laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure = OCF) sind die Gebühren, die dem Fondsvermögen im Laufe eines Jahres entnommen werden. Sie werden am Ende des Geschäftsjahrs des Fonds errechnet und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich sein. Bei neuen Fonds wird ihre Höhe bis zum Ablauf des Geschäftsjahres zunächst geschätzt. Die Arten von Gebühren, die in den OCFWert einfließen, sind: Gebühren für Fondsverwaltung, für allgemeine Verwaltung, Depotbank und Transaktionsgebühren, Kosten der Berichterstattung an die Anteilsinhaber, Gebühren für gesetzlich vorgeschriebene Eintragungen, Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder (sofern zutreffend) und Bankgebühren. Nicht enthalten sind: erfolgsabhängige Gebühren (wo zutreffend) und Transaktionskosten mit Ausnahme von Gebühren, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zu entrichten hat. Weitere Informationen über Gebühren (sowie Angaben zum Ende des Geschäftsjahrs des Fonds) finden Sie im Abschnitt "Gebühren" des aktuellen Verkaufsprospekts. Unabhängige Bewertung Feri Fund Rating: Das Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Fonds Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. Das Rating basiert ausschließlich auf der Wertentwicklung von Fonds mit einer Historie von mindestens fünf Jahren. Bei kürzeren Zeiträumen wird zusätzlich eine qualitative Beurteilung vorgenommen. Das kann beispielsweise bedeuten, dass der Managementstil näher beleuchtet wird. Die RatingSkala lautet: A = sehr gut, B = gut, C = durchschnittlich, D = unterdurchschnittlich, E = schwach. Morningstar Star Rating for Funds: Das Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Fonds Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. StarRatings beziehen sich ausschließlich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit. Morningstar empfiehlt Anlegern, mit Hilfe der Ratings Fonds ausfindig zu machen, bei denen weitere Recherchen lohnend sein könnten. Die besten 10 % der Fonds einer Kategorie erhalten fünf Sterne, die nächsten 22,5 % vier Sterne. Im Factsheet werden nur Vier und FünfSterne Ratings ausgewiesen. Morningstar Style Box: Die Morningstar Style Box ermöglicht mit ihren neun Feldern eine grafische Darstellung des Anlagestils von Fonds. Ausgangspunkt sind die jeweils gehaltenen Titel. Jeder Fonds wird nach Marktkapitalisierung (vertikale Achse) sowie nach Growth und ValueFaktoren (horizontale Achse) eingestuft. Die Value und Growth Faktoren basieren auf Kennzahlen wie Gewinn, Cashflow und Dividendenrendite. In sie fließen sowohl historische als auch zukunftsbezogene Daten ein. 5
EUROPEAN HIGH YIELD FUND YACCCHF (HEDGED) 31. AUGUST 2015 Wichtige Hinweise Dies ist eine Marketingmitteilung. Fidelity Worldwide Investment bezeichnet die Gruppe von Unternehmen, die zusammen das weltweit tätige Investmentunternehmen bilden, das Informationen über Produkte und Dienstleistungen in bestimmten Ländern oder Hoheitsgebieten außerhalb Nordamerikas zur Verfügung stellt. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen in den USA, sondern ausschließlich an Personen in Staaten oder Hoheitsgebieten, in denen die betreffenden Fonds zum Vertrieb zugelassen sind beziehungsweise wo eine solche Zulassung nicht erforderlich ist. Alle hierin geäußerten Ansichten sind, sofern nicht anders angegeben, die von Fidelity. Die Nennung einzelner Wertpapiere oder Fonds dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Anleger sollten beachten, dass die geäußerten Ansichten möglicherweise nicht mehr aktuell sind und Fidelity eventuell schon entsprechend reagiert hat. Das Research und die Analysen, die in diesem Dokument verwendet werden, hat Fidelity sich für seinen Bedarf als Investmentmanager beschafft, und möglicherweise hat Fidelity schon aus eigenem Interesse darauf reagiert. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, das Fidelity Worldwide Investment Logo und das "FSymbol" sind Warenzeichen von FIL Limited. Dieser Fonds wird von FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. verwaltet In diesem Dokument werden ein Teilfonds und eine Anteilsklasse des OGAW beschrieben. Der Prospekt und die Jahres und Halbjahresberichte werden für den gesamten OGAW erstellt. Annualisierte Wachstumsraten nach Morningstar, Total Return, mittlere SektorPerformance und Ranglisten Datenquelle 2015 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen hierin: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Datenlieferanten; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) werden ohne Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität wiedergegeben. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten sind verantwortlich für Schäden infolge der Nutzung dieser Informationen. Vor einer Anlage sollten Sie die wesentlichen Anlegerinformationen lesen. Diese erhalten Sie in Ihrer Sprache auf der Website www.fidelityworldwideinvestment.com oder bei Ihrer Vertriebsstelle. Für Anleger in Großbritannien sind die wesentlichen Anlegerinformationen auf Fidelitys Website unter www.fidelity.co.uk/importantinformation erhältlich oder rufen Sie uns an unter Tel. 0800 41 41 81. Der vollständige Verkaufsprospekt ist ebenfalls bei Fidelity erhältlich. Österreich: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts und Halbjahresbericht können kostenlos bei FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D61476 Kronberg im Taunus, Deutschland, sowie bei der österreichischen Zahlstelle des Fonds, UniCredit Bank Austria AG, Vordere Zollamtstraße 13, A1030 Wien, FIL (Luxembourg) S.A. Zweigniederlassung Wien, Mariahilfer Straße 36, A1070 Wien oder über www.fidelity.at angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Deutschland: Das Dokument entspricht nicht den regulatorischen Anforderungen für Privatkunden in Deutschland und darf daher an diese nicht ausgehändigt werden. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäftsund Halbjahresbericht können kostenlos bei FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de angefordert werden. Herausgegeben von FIL Investment Services GmbH. Luxemburg: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts und Halbjahresbericht können kostenlos bei unseren Vertriebsstellen oder über www.fidelity.lu angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Schweiz: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDDokument) getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts und Halbjahresbericht können kostenlos bei unseren Vertriebsstellen, bei FIL Luxembourg S.A. sowie bei unserem Rechtsvertreter und unserer Zahlstelle in der Schweiz (BNP Paribas Securities Services, Paris, Zweigstelle Zürich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich) angefordert werden. Herausgegeben von FIL Investment Switzerland AG, in der Schweiz zugelassen und beaufsichtigt von der eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die PerformanceAngaben berücksichtigen nicht den Ausgabeaufschlag. Zieht man von der Anlagesumme einen Ausgabeaufschlag von 5,25 % ab, verringert sich dadurch der jährliche Wertzuwachs über einen Zeitraum von 5 Jahren von beispielsweise 6 % auf 4,9 %. Das Beispiel geht vom höchsten in Betracht kommenden Ausgabeaufschlag aus. Falls Sie weniger als 5,25 % bezahlen, ist der Einfluss auf das Anlageergebnis entsprechend geringer. CSO5537/NA CL13111102 German T101b 6