Anleihen Checkliste A letippszum optimalen Anleihenkauf
Alle Tipps zum optimalen Anleihenkauf: Hilfreiche Checkliste zum Ausdrucken & zum täglichen Gebrauch Überblick verschaffen Bevor Sie Anleihen kaufen, sollten Sie gängige Finanzportale heranziehen um sich einen Überblick zu verschaffen. Dies geht bequem via Internet über eine der gängigen Suchmaschinen wie Anleihencheck oder OnVista. Ausstattungsmerkmale beachten Zu den Ausstattungsmerkmalen von Anleihen gehören: Laufzeit (z. B. endfällig, kündbar) Verzinsung (fix, variabel, Nullkupons) Häufigkeit der Zinszahlungen (jährlich, halbjährlich, vierteljährlich) Emittent (Staatsanleihen, Corporate Bonds, Bankschuld- Verschreibungen) vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten des Schuldners (zu welchen Kursen) Emissionsvolumen spezifische Merkmale (z. B. die Besicherung bei Pfandbriefen, Wandelpreis bei Wandelanleihen u. a.) Effektivverzinsung berücksichtigen Sie kaufen mit der jeweiligen Anleihe einen ganz bestimmten Zahlungsstrom, der im Allgemeinen fest vorgegeben ist. Zinstermine, Höhe der Nominalzinsen, Rückzahlungstermin und höhe stehen fest. Ihre Rendite entspricht der sogenannten Effektivverzinsung. Als Anleger sollten Sie auf die Effektivverzinsung achten, also auf die Verzinsung der Anleihe einschließlich der Kursgewinne bzw. -verluste der Anleihe.
Restlaufzeit bedenken Die Auswirkungen von Zinsveränderung auf den Kurs einer Anleihe sind umso größer, je länger die Restlaufzeit der Anleihe ist. Nur wenn Sie ganz sicher von fallenden Zinsen ausgehen, sollten Sie den Schwerpunkt Ihrer Anleihen auf Restlaufzeiten von 10 Jahren und länger abdecken. Anleihen in Fremdwährungen erhöhen das Risiko Selbst, wenn Sie Anleihen von Schuldnern guter Bonität erwerben, aber es sich dabei nicht um eine in Euro emittierte Anleihe handelt, gehen Sie damit ein hohes, häufig nur schwer kalkulierbares Risiko ein. Der jeweilige Wechselkurs kann sich dabei in beide Richtungen, also sowohl zu Ihrem Nachteil als auch zu Ihrem Vorteil entwickeln. Niedrigzinsanleihen mindern Ihr Risiko Bei Käufen zu Preisen von (deutlich) unter 100% mindern Sie das Risiko bei einer Pleite des Schuldners. Falls es Ihnen also nicht auf regelmäßige hohe Zinsauszahlungen ankommt, sollten Sie in allen Fällen Anleihen mit niedrigem Kupon und geringem Kurswert höher verzinslichen Anleihen vorziehen. Bewertungen der Ratingagenturen nutzen Agenturen wie Standard & Poors oder Moody s bewerten Anleihen und sollen im Wesentlichen einen Aufschluss über ihre Sicherheit bieten, um dem Käufer die Entscheidung zu erleichtern. Holen Sie also vor dem Anleihenkauf die Informationen über aktuelle und historische Ratings der Anleihen ein.
Stückzinsen einkalkulieren Wundern Sie sich nicht, dass Ihnen mehr Geld abgebucht wird als nur die Ordergebühren und der Betrag, den Sie investieren möchten. Denn beim Anleihenkauf zahlen Sie Stückzinsen, also anteilige Zinszahlungen an den Vorbesitzer der Anleihe, die Sie gerade kaufen. Nominalbetrag berücksichtigen Beim Anleihenkauf ist nicht die Stückzahl, sondern der Nominalbetrag maßgeblich. Nicht jede Anleihe bekommen Sie in beliebiger Stückelung. Meist gibt der Emittent eine Stückelung vor, an die Sie sich halten müssen. Sonderbedingungen beachten Achten Sie bei der Auswahl stets auch auf die Sonderbedingungen der jeweiligen Anleihe. Ein Sonderkündigungsrecht etwa, das sich der Emittent vorbehält, kann Ihre Rendite um einige Prozentpunkte schmälern. Gehen Sie bei solchen Anleihen daher nicht vom Fälligkeitstermin aus, sondern prüfen Sie, ob Sie auch bei einer vorzeitigen Kündigung noch auf die gewünschte Rendite kommen. Liquidität ist wichtig Zwar können Sie jede Anleihe theoretisch bis zur Fälligkeit halten und dann auf die automatische Rückzahlung warten, aber es ist wichtig, dass Sie vorzeitig durch einen Verkauf an der Börse aussteigen können, etwa, wenn sich das Ausfallrisiko deutlich erhöht. Bei Unternehmensanleihen sollten Sie daher großen Wert darauf legen, dass das Papier Ihrer Wahl liquide ist. Ein hoher Börsenumsatz ist daher ein wichtiges Kriterium bei der Auswahl. Ein Service von:
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