Marktbericht Containerschifffahrt

Marktbericht Containerschifffahrt

Containerschifffahrt: Eine nachhaltige Erfolgsgeschichte 1100 Indexreihen von Welt-Bruttosozialprodukt, Welthandel und Containerumschlag (1985=100) Index 1985=100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 40 Jahre Containerisierung mit nur einem Jahr Negativwachstum im Ladungsaufkommen 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012* Welt-BSP (Wert, real) Welthandel (Wert, real) Containerumschlag (TEU) * 2010 vorläufig, 2011 und später geschätzt Quellen: IWF Economic Outlook Okt 2010/Jan 2011, ISL-Schätzungen 2011. 2 Nordcapital 2011

Enormes Umschlagswachstum vor allem in Umschlag der Top-20 Containerhäfen, 1.000 TEU Nr. 2010 Nr. 2002 Hafen 1 4 Shanghai 2 2 Singapur 3 1 Hong Kong 4 6 Shenzhen 5 3 Busan 6 32 Ningbo 7 28 Guangzhou 8 15 Qingdao 9 13 Dubai 10 7 Rotterdam 11 24 Tianjin 12 5 Kaohsiung 13 11 Port Klang 14 10 Antwerpen 15 9 Hamburg 16 8 Los Angeles 17 22 Tanjung Pelepas 18 12 Long Beach 19 35 Xiamen 20 14 New York Gesamt Top-20 (Stand 2010) Gesamt-Welt Land Singapur Südkorea UAE Niederlande Taiwan Malaysia Belgien Deutschland USA Malaysia USA USA 2010 29.060 28.430 23.530 22.500 14.170 13.140 12.550 12.010 11.600 11.144 10.080 9.180 8.870 8.483 7.900 7.830 6.530 6.260 5.820 5.280 254.367 529.700 2002 8.620 16.941 19.144 7.614 9.453 1.860 2.180 3.410 4.194 6.506 2.410 8.493 4.533 4.777 5.374 6.106 2.660 4.526 1.750 3.749 124.300 273.100 durchschn. Wachstum 2010/2002 p.a. 16,4% 6,7% 2,6% 14,5% 5,2% 27,7% 24,5% 17,0% 13,6% 7,0% 19,6% 1,0% 8,8% 7,4% 4,9% 3,2% 11,9% 4,1% 16,2% 4,4% 9,4% 8,6% Quelle: Prof. Dr. Berthold Volk. 3 Nordcapital 2011

Containertransportwachstum wieder größer als das Flottenwachstum 15 10 5 Flottenwachstum (TEU) in % Containertransportwachstum (TEU) in % 12,1 9,7 8,3 7,9 9,0 6,3 4,9 Weitere Zuwächse des Containerverkehrs erwartet: Bis 2015 jährlich 7,0 % bis 9,3 % 0-5 -10-8,9-15 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Quellen: Clarksons, Stand April 2011.; Ocean Shipping Partners 4 Nordcapital 2011

Orderbuch nur noch bei 28 % der bestehenden Flotte 49 % Super-Post- Panamax (10.000 teu +) Oderbuch Containerschiffe (nach TEU) 1 % Feeder (bis 1.000 teu) 3 % Handysize (1.000-2.000 teu) 2 % Sub-Panamax (2.000-3.000 teu) 14 % Panamax (3.000-5.000 teu) Orderbuch von zwischenzeitlich 61 % der bestehenden Flotte massiv abgebaut Weiterhin klarer Trend zu größeren Einheiten mit entsprechenden Kostenvorteilen für Linienreedereien 31 % Post-Panamax (5.500 teu +) Quelle: Alphaliner. 5 Nordcapital 2011

Containerschifffahrt: "Vollbeschäftigung" nahezu erreicht Anzahl Schiffe 700 600 500 400 300 7.500-10.000 TEU 5.000-7.500 TEU 3.000-5.000 TEU 500-3.000 TEU 200 100 12008 5 9 13 2009 17 21 25 29 33 37 41201045 49 53 57 2011 61 65 Ende April liegen nur noch rund 0,9 % der Flottenkapazität beschäftigungslos auf Quelle: Alphaliner. 6 Nordcapital 2011

Starke Erholung vor allem in den oberen Größensegmenten $/Tag 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 Entwicklung der Containerschiffs-Charterraten 2008-2011, ausgewählte Größenklassen TEU 8500 TEU 6500 TEU 4250 TEU 2800 TEU 1700 TEU 700 Große Größenklassen profitierten am meisten Bsp: 8.450 TEU-Schiff für ein Jahr zu US$ 50.000 verchartert (Febr. 2011) 10.000 0 Apr. 08 Jun. 08 Aug. 08 Okt. 08 Dez. 08 Feb. 09 Apr. 09 Jun. 09 Aug. 09 Okt. 09 Dez. 09 Feb. 10 Apr. 10 Jun. 10 Aug. 10 Okt. 10 Dez. 10 Feb. 11 Apr. 11 Quelle: Harper Petersen, Prof. Dr. Berthold Volk. 7 Nordcapital 2011

Schiffswerte steigen deutlich an Mio. US$ 50,0 45,0 43,5 40,0 36,0 35,0 30,0 25,0 20,0 17,0 19,0 + 90 % 20,0 + 117 % Sep 09 Mai 11 15,0 10,0 5,0 8,0 + 112 % 0,0 1.700-TEU-Schiffe (10 J.) 2.500-TEU-Schiffe (5 J.) 3.500-TEU-Schiffe (5 J.) Quelle: Clarksons 8 Nordcapital 2011

Perspektiven Risiken Weltwirtschaft und Welthandel Charterraten Technische Entwicklung Schiffsbetriebskosten Chancen Trend zur Globalisierung ungebrochen Langfristig weiterer Anstieg des Containerverkehrs erwartet Containerverkehrswachstum größer als das Flottenwachstum Weitere Erholung der Charterraten 9 Nordcapital 2011

Strategische Bedeutung von Großcontainerschiffen für Linienreedereien

Wachsende Nachfrage nach Transportkapazität auf den Haupthandelsrouten Haupteinsatzgebiete für Großcontainerschiffe : Ost-West-Verkehre Mit 26 % der Schiffskapazität volumenmäßig größtes Fahrtgebiet Rd. 8 % Nachfragewachstum nach Transportkapazität auf diesen Routen in den Jahren 2011 und 2012 erwartet 11 Nordcapital 2011 Quellen: Prof. Dr. Berthold Volk, Alphaliner

Massive Kostenvorteile durch Einsatz von Super-Post-Panamax-Schiffen 8.500 TEU 13.100 TEU Treibstoffverbrauch pro Jahr in Tonnen + 4 % Transportleistungsfähigkeit in Mio. TEU-Meilen + 50 % Treibstoffkosten pro TEU in U$ -30 % Jährlicher Kostenvorteil bzgl. Treibstoffkosten pro Schiff US$ 19 Mio. Annahmen: 250 Seetage, 12.000 Seemeilen Fernost-Europa, 7 Rundreisen pro Jahr, 90 % Auslastung, Treibstoffpreis US$ 600/t. Im ständigen Wettbewerb um Marktanteile ist der Einsatz von Schiffen mit 10.000 TEU+ von strategischer Bedeutung für Linienreedereien 12 Nordcapital 2011

MS "E.R. Benedetta" Vertriebsstart Anfang Juni 2011 Qualitätsneubau vom weltweit führenden Schiffbaukonzern Hyundai Größte Schiffsklasse profitiert von hohen Kostenvorteilen Chartereinnahmen über 15 Jahre gesichert mit der weltweit zweitgrößten Linienreederei Kaufpreis über US$ 20 Mio. unter den ursprünglich geplanten Anschaffungskosten Anteilige Absicherung der Schiffsbetriebskosten durch den Vertragsreeder Durchschnittliche Kapitalmehrung von jährlich 7,5 % nach Steuern prognostiziert 13 Nordcapital 2011

Wichtige Hinweise Dies ist eine vereinfachte, unverbindliche Vorabinformation, die nicht vollständig ist. Maßgeblich ist ausschließlich der gültige Verkaufsprospekt, dem Sie alle wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Einzelheiten entnehmen können. Der Verkaufsprospekt wird nach seiner Veröffentlichung bei Nordcapital Emissionshaus bereitgehalten. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschließlich der Beschreibung einzelner ausgewählter Aspekte des Beteiligungsangebotes. Diese Präsentation ersetzt nicht eine auf die individuellen Verhältnisse des Anlegers abgestimmte steuerliche, rechtliche und sonstige Beratung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Falle auf der Grundlage des Verkaufsprospektes getroffen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Anlageergebnisse. 14 Nordcapital 2011

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