SVSP BEZEICHNUNG: TRACKER-ZERTIFIKAT

KOTIERUNGSINSERAT VONCERT OPEN END SVSP BEZEICHNUNG: TRACKER-ZERTIFIKAT +41 (0)58 283 78 88 oder www.derinet.ch «VONTOBEL OIL-STRATEGY INDEX» Das VONCERT bildet die Wertentwicklung des "Vontobel Oil-Strategy Index" ab, einer alternierenden Strategie zwischen Investments in Öl-Futures oder in einen Aktienkorb aus dem Ölsektor. PRODUKTEINFORMATION Emittent Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zürich Calculation und Paying Agent Bank Vontobel AG, Zürich Basiswert Festlegungsstelle u. Indexsponsor Index Komitee Vontobel Oil-Strategy Index (der Index ; ISIN / Währung: DE000A0YLBD7 / USD; Bloomberg: VTOIL <Index>) boerse-stuttgart AG, Stuttgart Structured Solutions AG, Frankfurt am Main und Bank Vontobel AG, Zürich Emissionspreis EUR 101.50 (inklusive 1.5% Ausgabeaufschlag) Ratio 1.3425 (entspricht dem EURUSD Wechselkurs am Fixierungstag) Fixierung 8. Mai 2009 Liberierung 15. Mai 2009 Laufzeit Open End Valorennummer / ISIN 1014 0822 / CH0101408224 Telekurssymbol VZOIE WEITERE INFORMATIONEN Emissionsvolumen Referenzwährung Kündigungsrecht der Emittentin Kündigungsrecht des Anlegers 200 000 VONCERTs Open End (jederzeitige Erhöhung möglich) EUR; Emission, Handel und Rückzahlung der VONCERT erfolgen in EUR Die Emittentin hat das Recht, alle dann ausstehenden VONCERTs Open End jederzeit zwecks vorzeitiger Rückzahlung ( Rückzahlungstag ) ohne Angabe von Gründen zu kündigen. Die entsprechende Mitteilung ist mindestens einen Monat im Voraus zu veröffentlichen. Neben der Möglichkeit, VONCERTs Open End innerhalb der jeweiligen Handelszeiten börslich oder außerbörslich zu verkaufen, hat der Anleger vorbehaltlich vorheriger Kündigung durch die Emittentin das Recht, seine VONCERTs Open End jeweils halbjährlich zu den Anpassungstagen in den Monaten Juni und Dezember auszuüben. Die Ausübungserklärung muss spätestens fünf Bankarbeitstage vor dem Ausübungstag (10.00 Uhr MEZ) gegenüber dem Calculation Agent (Bank Vontobel AG Zürich; Telefon Nummer: 0041-58 283-7898 Fax Nummer: 0041-58-283-5545) abgegeben werden. Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Produits dérivés, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

KOTIERUNGSINSERAT SEITE 2 Rückzahlungsbetrag Management Fee Rückzahlungstermin Steuern Chancen und Risiken Sekundärhandel Clearing/Settlement Verkaufsrestriktionen Kotierung Hinweis Publikation von Mitteilungen Index-Lizenzhinweis Der Rückzahlungsbetrag pro VONCERT Open End entspricht dem vom Indexsponsor am Kündigungstermin festgestellten Bewertungspreis des Index umgerechnet in die Referenzwährung (gemäss EZB) und multipliziert mit dem Ratio abzüglich der Management Fee: Rückzahlungsbetrag = Schlusskurs Index * ( 1 - Management Fee ) t * Ratio / EURUSD Wobei: - t der Anzahl Jahre seit der Liberierung entspricht (effektiv/360) 1.2% p.a. (wird auf täglicher Basis pro rata vom Wert des Zertifikates abgezogen) 5 Arbeitstage nach Kündigungstermin/Rückzahlungstag Dividenden und andere Ausschüttungen, die in den Oil-Strategy Index reinvestiert werden, stellen einen steuerbaren Vermögensertrag dar und unterliegen in der Schweiz der Einkommenssteuer. Der Calculation Agent wird der ESTV alljährlich die für Steuerzwecke erforderliche Jahresrechnung einreichen. Keine Eidgenössische Verrechnungssteuer, keine Emissionsabgabe. Sekundärmarkttransaktionen unterliegen nicht der schweizerischen Umsatzabgabe. Dieses Produkt unterliegt für Schweizer Zahlstellen nicht der EU-Zinsbesteuerung (TK9). Die erwähnte Besteuerung gilt zum Zeitpunkt der Emission. Die entsprechende Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung können sich jederzeit ändern. VONCERTs bieten die Chance, an der Wertentwicklung eines Basiswertes teilzunehmen. Die Risiken dieses Produkts entsprechen grundsätzlich einer Investition in den Basiswert. Dieser besteht alternierend entweder aus einem Investment in Öl-Futures oder in einen Aktienkorb aus dem Ölsektor. Demnach ist der Anleger in Perioden, während denen der Vontobel Oil-Strategy Index in Öl-Futures investiert ist, den Marktrisiken und Kursschwankungen von Öl-Futures ausgesetzt. In Perioden, in denen der Index in den Öl- Aktien Korb investiert ist, entsprechen die Risiken weitgehend denen eines Aktieninvestments im Ölsektor. Es ist zu beachten, dass die Selektion des entsprechenden Indexinvestments monatlich anhand bestimmter Kriterien stattfindet und damit monatlich vom Öl-Aktien Korb in Öl-Futures oder umgekehrt gewechselt werden kann. Dabei können Wertunterschiede zwischen den einzelnen Investments auch zu Verlusten im Vontobel Oil- Strategy Index führen. Die den Öl-Aktienkorb bildenden 10 Aktien werden halbjährlich neu selektiert und dabei jeweils gleichgewichtet. Weder der Emittent noch der Indexsponsor übernehmen eine Garantie für den Erfolg der umgesetzten Investitionsstrategie oder für eine bestimmte Performance des daraus resultierenden Index und des darauf basierenden VONCERTs. Die Referenz- und Handelswährung des VONCERTs lautet auf EUR. Da der Basiswert auf USD lautet und dessen Indexkomponenten auf andere Währungen lauten können, kommen zusätzlich die entsprechenden Währungsrisiken dazu. Dieses VONCERT verfügt über keinen Kapitalschutz, ein Verlust bis zum eingesetzten Kapital kann deshalb nicht ausgeschlossen werden. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten/Garantiegebers ausgesetzt. Die Bank Vontobel AG unterhält während der gesamten Zeitdauer einen Sekundärhandel mit einem maximalen Spread von 2.5% (unter normalen Marktbedingungen). SIX SIS, Euroclear und Clearstream USA, US-Staatsbürger, DIFC Dubai und Grossbritannien Wird im Hauptsegment an der SIX Swiss Exchange beantragt Das Produkt ist keine Kollektivanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht keiner Genehmigungspflicht und keiner Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (FINMA). Alle die Produkte betreffenden Mitteilungen an die Investoren und Anpassungen der Produktbedingungen (z.b. aufgrund von Corporate Actions) werden unter www.derinet.ch, bei an der SIX Swiss Exchange kotierten Produkten ausserdem nach den für das IBL (Internet Based Listing) geltenden Vorschriften unter www.six-swiss-exchange.com publiziert. Der Vontobel Oil-Strategy Index (der "Index") wird berechnet von boerse-stuttgart AG (dem Lizenzgeber ). Das VONCERT auf den Vontobel Oil-Strategy Index wird vom Lizenzgeber nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt und der Lizenzgeber bietet keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Ergebnisse aus einer Nutzung des Index noch hinsichtlich des Index- Stands zu irgendeinem bestimmten Zeitpunkt noch in sonstiger Hinsicht. Die boerse-stuttgart AG hat das Recht, ihr Indexlizenzierungs- und Berechnungsgeschäft an Structured Solutions AG abzutreten. Gegebenenfalls werden damit die Rechte und Pflichten der boerse-stuttgart AG als Lizenzgeber und Festlegungsstelle des Vontobel Oil-Strategy Index auf die Structured Solutions AG übergehen. Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Produits dérivés, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

KOTIERUNGSINSERAT SEITE 3 INDEXBESCHREIBUNG Vontobel Oil-Strategy Index Der Vontobel Oil-Strategy-Index ist ein Index der boerse-stuttgart AG und wird von dieser berechnet und verteilt. Er bildet die Entwicklung einer alternierenden Strategie zwischen Investments entweder in Öl-Futures (das "Futures-Investment") oder in einen Aktienkorb aus dem Ölsektor (das "Aktien-Investment") ab. Auswahl des Indexinvestments Sowohl die Startzusammensetzung als auch die fortlaufenden (ordentlichen & außerordentlichen) Anpassungen ergeben sich auf der Basis folgender Regeln: An den Selektionstagen wird ermittelt, ob eine Contango-Situation oder eine Backwardation- Situation vorliegt. Im Falle einer Contango-Situation besteht der Index ab dem auf den folgenden Anpassungstag folgenden Handelstag aus dem Top-10 Öl-Aktien-Korb, im Falle einer Backwardation-Situation aus einem Futures-Investment. Außerordentliche Anpassungen sind möglich. Ordentliche Anpassung Eine ordentliche Anpassung findet monatlich nach Handelsschluss am letzten Handelstag statt. Vor dem Anpassungstermin wird die Zusammensetzung des Vontobel Oil-Strategy Index überprüft. Die neue Zusammensetzung ist gültig ab dem auf den Anpassungstag folgenden Handelstag. Liegt an einem Anpassungstag ein Wechsel vom Futures-Investment zum Aktien- Investment (Top-10 Öl-Aktien Korbes) vor, so entspricht der Indexgegenwert nach der Anpassung einem rechnerisch entsprechend bereinigten Investment in den Top-10 Öl-Aktien- Korb. Liegt ein Aktieninvestment vor, gilt des weiteren: Halbjährlich, am letzten Handelstag der Monate Juni und Dezember, werden die Mitglieder des Top-10 Öl-Aktien Korbes ermittelt und zu gleichen Teilen gewichtet. Eine Neugewichtung der Bestandteile des Top-10 Öl-Aktien Korbes findet, vorbehältlich ausserordentlicher Anpassungen, außerhalb der Monate Juni und Dezember nicht statt. Die erstmalige Anpassung findet im Mai 2009 statt. Außerordentliche Anpassung Das Index-Komitee kann bei außerordentlichen Ereignissen (z.b. Kapitalveränderungen, Fusionen, Insolvenzen, Marktstörungen, usw.), die sich auf einen oder mehrere Bestandteile des Vontobel Oil-Strategy Index beziehen, nach billigem Ermessen entsprechende Anpassungen in der Zusammensetzung des Vontobel Oil-Strategy Index bzw. des Top-10 Öl- Aktien-Korbes vornehmen und gegebenenfalls weitere Maßnahmen treffen, die geeignet sind, die Fortführung des Vontobel Öl Strategie Index zu ermöglichen. Die neue Zusammensetzung des Vontobel Öl Strategie Index und der Handelstag, ab dem diese wirksam wird, wird vom Index-Komitee bestimmt. Die entsprechenden Publikationen erfolgen sobald als möglich durch die boerse-stuttgart AG. Indexwährung USD Anfänglicher Indexstand USD 100.00 Begriffsbestimmungen: Contango-Situation Backwardation-Situation Aktien-Investment Futures-Investment Top-10 Öl-Aktien Korb Eine Contango-Situation liegt vor, wenn der WTI Futures-Kontrakt mit siebtnächster Fälligkeit (mit Laufzeit 6 Monate, Bloomberg: CL7 <Comdty>) auf Schlusskursbasis am Handelstag vor dem Selektionstag teurer ist als der WTI Futures-Kontrakt mit nächster Fälligkeit (Bloomberg: CL1 <Comdty>). Backwardation-Situation bedeutet, dass keine Contango-Situation vorliegt. Aktien-Investment bedeutet, dass der Index entsprechend dem Indexgegenwert aus einem rechnerisch entsprechend bereinigten Investment in den Top-10 Öl-Aktien Korb besteht. Future-Investment bedeutet, dass der Index aus Futures-Kontrakten auf West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil besteht. In der Regel wird dabei 10 Handelstage vor Verfall in Futures-Kontrakte mit drittnächstem Fälligkeitstermin (Bloomberg: CL3 <Comdty>, mit mindestens 2-monatiger Restlaufzeit) gerollt. Das Futures-Investment wird nach der Excess-Return-Methode berechnet. Dabei wird die Wertentwicklung der Futures-Kontrakte sowie die Rollrendite berücksichtigt. Der Top-10 Öl-Aktien Korb beinhaltet die zehn nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen, welche ihre Hauptgeschäftstätigkeit in der Ölindustrie haben, ihren Hauptsitz in den USA oder Kanada, eine Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde USD und ein durchschnittliches tägliches Aktien-Handelsvolumen in den letzten drei Monaten von mindestens 1 Million USD. Bei der Auswahl der Indexmitglieder werden nur Unternehmen berücksichtigt, die nach der Sektorklassifizierung durch Bloomberg ((Bloomberg Industry Classification Standard ( BICS )) dem Sektor Oil Comp-Integrated zugeordnet sind. Es werden ausschließlich Indexmitglieder ausgewählt, deren Aktien an einer anerkannten Börse gelistet sind. Für die Berechnung des Index wird ausschließlich auf Kurse anerkannter Börsen zurückgegriffen. Halbjährlich, am letzten Handelstag der Monate Juni und Dezember, werden die Mitglieder des Top-10 Öl-Aktien Korbes ermittelt und zu gleichen Teilen gewichtet. Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Produits dérivés, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

KOTIERUNGSINSERAT SEITE 4 Handelstag Börse Selektionstag Anpassungstag Die Berechnung des Top-10 Öl-Aktien Korbes erfolgt nach der Total-Return-Methode. Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen führen zu einer Anpassung des Top-10 Öl- Aktien Korbes. "Handelstag" ist in Bezug auf den Index, ein Handelstag an der Börse (oder ein Tag, der ein solcher gewesen wäre, wenn nicht eine Marktstörung eingetreten wäre), ausgenommen Tage, an denen vorgesehen ist, dass der Handel vor dem zu Werktagen üblichen Börsenschluss geschlossen wird. Die endgültige Entscheidung darüber, ob ein bestimmter Tag ein "Handelstag" in Bezug auf den Index oder anderweitig im Zusammenhang mit diesem Dokument ist, liegt bei der Festlegungsstelle. "Börse" ist die entsprechende Heimatbörse, an der das Mitglied des Top-10 Öl-Aktien Korbes sowie der WTI Future sein Hauptlisting hat. Das Index-Komitee kann entscheiden, aus Handelbarkeitsgründen eine andere als die Heimatbörse zur "Börse" zu erklären. Selektionstag ist der vorletzte Handelstag eines Monats. Anpassungstag ist der letzte Handelstag eines Monats. STARTZUSAMMENSETZUNG DES TOP-10 ÖL-AKTIEN KORBES BEI ANFANGSFIXIERUNG Aktientitel ISIN Gewichtung Aktien pro Zertifikat Exxon Mobil Corp US30231G1022 10% 0.141243 Chevron Corp US1667641005 10% 0.142086 Conocophillips US20825C1045 10% 0.213174 Imperial Oil Ltd CA4530384086 10% 0.258189 Suncor Energy Inc CA8672291066 10% 0.310368 Husky Energy Inc CA4480551031 10% 0.343869 Hess Corp US42809H1077 10% 0.157828 Marathon Oil Corp US5658491064 10% 0.307125 Petro-Canada CA71644E1025 10% 0.247365 Murphy Oil Corp US6267171022 10% 0.178412 Die provisorische Zulassung an der SIX Swiss Exchange wurde bewilligt. Die definitive Kotierung wird beantragt und bis zur Rückzahlung der Produkte aufrechterhalten. Dieses Inserat stellt keinen Emissionsprospekt gem. Art. 652a bzw. Art. 1156 OR dar. Die Angaben sind eine gekürzte Fassung des vollständigen, für die Börsenzulassung allein massgebenden Kotierungsprospektes in deutscher Sprache. Dieser kann bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, bezogen werden. Die Aufstellung und Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder eine Einladung zur Offertstellung noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung durch Ihre Hausbank. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im klaren und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Weiter verweisen wir auf unsere Broschüre «Risiken des Effektenhandels», die Sie jederzeit bei uns bestellen können. Die in dieser Publikation dargestellten Effekten werden von der SIX Swiss Exchange weder unterstützt, abgetreten, verkauft noch beworben. Jegliche Haftung ist ausgeschlossen. Zürich, 25. Mai 2009 Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Produits dérivés, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

ANNONCE DE COTATION VONCERT OPEN END DESIGNATION ASPS: CERTIFICAT TRACKER +41 (0)58 283 78 88 oder www.derinet.ch «VONTOBEL OIL-STRATEGY INDEX» Le VONCERT reproduit la performance du «Vontobel Oil Strategy Index», dont la stratégie consiste à investir, selon la situation du marché (backwardation ou contango), soit directement dans le future sur pétrole soit dans un panier d actions du secteur pétrolier. INFORMATIONS SUR LE PRODUIT Emetteur Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garant Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zürich Agent de calcul Bank Vontobel AG, Zürich Sous-jacent Sponsor de l indice / Index Composition Advisor Comité de l'indice Vontobel Oil-Strategy Index (l indice ; ISIN / monnaie: DE000A0YLBD7 / USD; Bloomberg: VTOIL <Index>) boerse-stuttgart AG, Stuttgart Structured Solutions AG, Frankfurt am Main et Bank Vontobel AG, Zürich Prix d'émission EUR 101.50 (commission d émission de 1,5% comprise) Ratio 1.3425 (correspond au taux de change EURUSD le jour du fixing) Fixing 8 mai 2009 Libération 15 mai 2009 Echéance Open End Numéro de valeur/isin 1014 0822 / CH0101408224 Symbole Telekurs VZOIE INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Taille d émission Devise de référence Droit de résiliation de l émetteur Droit de résiliation de l investisseur 200 000 VONCERTs Open End avec possibilité d'augmentation EUR; émission, négoce et remboursement en EUR L émetteur a le droit de résilier à tout moment tous les VONCERT Open End en circulation afin d en effectuer le remboursement anticipé («date de remboursement»). Il n est pas tenu d indiquer les motifs de cette résiliation. La notification y relative doit être publiée au moins un mois à l'avance. Outre la possibilité de vendre ses VONCERT open end pendant les heures de négoce correspondantes en bourse ou hors bourse, l investisseur a le droit, sous réserve d une résiliation préalable de la part de l émetteur, d exercer ses VONCERT open end chaque semestre aux dates d ajustement des mois de juin et décembre. La déclaration d exercice doit parvenir à l agent de calcul (Bank Vontobel AG Zürich; numéro de téléphone: 0041-58 283-7898 numéro de fax: 0041-58-283-5545) au plus tard cinq jours ouvrables bancaires avant le jour d exercice (10.00 heures MET). Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

ANNONCE DE COTATION PAGE 2 Montant du remboursement Commission de gestion Remboursement Fiscalité Opportunités et risques Marché secondaire Clearing/Settlement Restrictions de vente Cotation Remarque Publication de communiqués Indication de licence de l'indice Le montant du remboursement par VONCERT Open End correspond au prix d évaluation de l indice établi par le sponsor de l indice à la date de résiliation, converti dans la devise de référence (selon la BCE) et multiplié par le ratio, déduction faite de la commission de gestion: Montant du remboursement = cours de clôture de l indice * (1 commission de gestion) t * ratio / EURUSD sachant que: - t correspond au nombre des années depuis la libération (effectif/360) 1,2% p.a. (déduite sur une base journalière au pro rata de la valeur du certificat) 5 jours ouvrables après la date de résiliation/remboursement. Les dividendes et autres distributions réinvestis dans le Oil Strategy Index représentent un produit financier imposable et sont soumis à l impôt sur le revenu en Suisse. Chaque année, l agent de calcul fait parvenir à l AFC les comptes annuels nécessaires. Pas d'impôt anticipé ni de frais d'émission. Les transactions sur le marché secondaires ne sont pas soumises au droit de timbre suisse. Ce produit n est pas soumis à la fiscalité de l épargne dans l UE pour les agents payeurs suisses (TK9). L imposition mentionnée est en vigueur à la date d émission. La législation fiscale et la pratique de l'administration fiscale sont susceptibles d'être modifiées à tout moment. VONCERTs permettent de participer à la performance d un sous-jacent. Les risques liés à ce produit correspondent essentiellement à ceux d'un investissement direct dans le sous-jacent. Ce dernier représente en alternance un investissement dans des futures sur pétrole ou dans un panier d actions du secteur pétrolier. Par conséquent, l investisseur est exposé aux risques de marché et aux fluctuations de cours des futures sur pétrole pendant les périodes durant lesquelles le Vontobel Oil-Strategy Index est investi dans des futures sur pétrole. Pendant les périodes durant lesquelles l indice est investi dans le panier de titres pétroliers, les risques correspondent essentiellement à ceux d un placement en actions dans le secteur pétrolier. Il convient de noter que la sélection du placement indiciel est effectuée chaque mois sur la base de critères définis et que l investissement peut donc être modifié chaque mois (d un panier de titres pétroliers vers des futures sur pétrole, ou inversement). A cette occasion, des écarts de valeur entre les investissements peuvent également entraîner des pertes pour le Vontobel Oil-Strategy Index. Les 10 actions composant le panier de titres pétroliers sont sélectionnées et équipondérées chaque semestre. L'émetteur et le sponsor de l'indice n'offrent aucune garantie quant au succès de la stratégie de placement mise en œuvre ni quant à une quelconque performance de l indice qui en résulte et du VONCERT auquel il sert de sousjacent. La devise de référence et de négoce du VONCERT est le EUR. Dans la mesure où le sous-jacent est libellé en USD et que ses composants peuvent être libellés dans d autres devises, l investisseur est exposé aux risques de change qui en découlent. Ces VONCERT n'étant assortis d'aucune protection du capital, une perte à concurrence du capital investi ne peut donc être exclue. La valeur des produits structurés peut non seulement dépendre de l'évolution du sousjacent, mais également de la solvabilité de l'émetteur/du garant. L investisseur est exposé au risque de défaut de l'émetteur/du garant. Pendant toute la durée du placement, la Bank Vontobel AG met en place un marché secondaire avec un spread de cotation maximum de 2,5% (dans des conditions de marché normales). SIX SIS, Euroclear et Clearstream USA, citoyens US, DIFC Dubai et Royaume-Uni le produit fait l objet d une demande d admission sur le segment principal de la SIX Swiss Exchange. Ce produit ne constitue pas un placement collectif au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et n est pas soumis à autorisation ni au contrôle de l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA (FINMA). Tous les communiqués relatifs aux produits à l attention des investisseurs ainsi que les ajustements des conditions des produits (p. ex. suite à des corporate actions) sont publiés sur www.derinet.ch et, concernant les produits cotés à la SIX Swiss Exchange, également sur www.swx.com conformément aux directives applicables au système IBL (Internet Based Listing). En principe, les termsheets ne sont pas adaptés. Le Vontobel Oil-Strategy Index (l «indice») est calculé par boerse-stuttgart AG («donneur de licence»). Le VONCERT sur le Vontobel Oil-Strategy Index n est pas sponsorisé, promu, vendu ou soutenu de toute autre manière par le donneur de licence, de même que le donneur de licence ne fournit aucune garantie ou assurance, implicite ou explicite, que ce soit concernant les résultats de l utilisation de l indice ou le niveau de l indice à n importe Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

ANNONCE DE COTATION PAGE 3 quel moment donné ni à quelque autre égard que ce soit. La société boerse-stuttgart AG est autorisée à céder l activité de licence et de calcul de l indice à la société Structured Solutions AG. Le cas échéant, les droits et obligations de la société boerse-stuttgart AG en sa qualité de donneur de licence et agent de calcul du Vontobel Oil-Strategy Index seront transférés à la société Structured Solutions AG. DESCRIPTION DE L INDICE Vontobel Oil-Strategy Index Le Vontobel Oil-Strategy Index est un indice de la société boerse-stuttgart AG, calculé et distribué par cette dernière. Il reproduit la performance d une stratégie alternant entre un investissement dans des futures sur pétrole (investissement en futures) et un placement dans un panier de titres pétroliers (placement en actions). Sélection du placement indiciel La composition initiale et les ajustements continus (ordinaires et extraordinaires) s effectuent selon les règles suivantes: Le jour de la sélection, la stratégie consiste à évaluer si les futures sur pétrole se trouvent en situation de contango ou de backwardation. En cas de situation de contango et le jour suivant l'ajustement, l'indice investit dans le panier d'actions pétrolières "Top-10". Dans le cas contraire, c'est-à-dire en situation de backwardation, l'indice investit directement dans un contrat future. Des ajustements extraordinaires sont possibles. Ajustement ordinaire L ajustement ordinaire a lieu chaque mois après la clôture du dernier jour de négoce. La composition du Vontobel Oil-Strategy Index est examinée avant la date d ajustement. La nouvelle composition est valable à compter du jour de négoce suivant la date d ajustement. Si un changement consistant à passer d'un investissement en futures à un placement en actions (Panier d'actions pétrolières "Top-10") est entrepris à la date d ajustement, la contre-valeur de l indice après l ajustement correspond à un placement mathématiquement corrigé dans le Panier d'actions pétrolières "Top-10". Dans le cas d un placement en actions, la règle supplémentaire suivante s applique: les titres du panier d'actions pétrolières "Top-10" sont sélectionnés et équipondérés chaque semestre, le dernier jour de négoce des mois de juin et décembre. Une nouvelle pondération des composantes du panier d'actions pétrolières "Top-10" ne peut avoir lieu en dehors des mois de juin et décembre, sous réserve d ajustements extraordinaires). Le premier ajustement a lieu en mai 2009. Ajustement extraordinaire En cas d événements exceptionnels (p. ex. modifications de capital, fusions, insolvabilités, perturbations du marché, etc.) affectant une ou plusieurs composantes du Vontobel Oil- Strategy Index, le comité de l'indice peut, en toute équité, procéder à des ajustements de la stratégie du Vontobel Oil-Strategy Index et du panier d'actions pétrolières "Top-10" voire, le cas échéant, prendre d autres mesures de nature à maintenir la poursuite de l activité du Vontobel Oil-Strategy Index. La nouvelle composition du Vontobel Oil-Strategy Index et le jour de négoce à partir duquel elle prend effet sont décidés par le comité de l'indice. La société boerse-stuttgart AG procède aux publications correspondantes dans les meilleurs délais possibles. Monnaie de l'indice USD Niveau initial de l indice USD 100.00 Définition de termes: Situation de contango Situation de backwardation Il y a situation de contango lorsque le contrat future WTI de la septième échéance la plus proche (échéance à 6 mois, Bloomberg: CL7 <Comdty>) est plus cher que le contrat future WTI de la prochaine échéance (Bloomberg: CL1 <Comdty>) sur la base du cours de clôture le jour de négoce précédant la date de sélection. Une situation de backwardation signifie l absence de situation de contango. Placement en actions Le placement en actions signifie que l indice se compose d un placement mathématiquement corrigé dans le panier d'actions pétrolières "Top-10" conformément à la contre-valeur de l'indice. Investissement en futures L investissement en futures signifie que l'indice se compose de contrats futures sur le West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil. En règle générale, l investissement fait l objet d un report 10 jours de négoce avant l échéance des contrats futures de la troisième échéance la plus proche (Bloomberg: CL3 <Comdty>, avec une durée résiduelle d au moins deux mois). L investissement en futures est calculé selon la méthode dite «excess return» qui prend en compte la performance des contrats futures ainsi que le rendement de report. Panier d'actions pétrolières "Top- 10" Le «panier d'actions pétrolières "Top-10"» se compose des 10 plus grandes entreprises en termes de capitalisation boursière ayant leur activité principale dans le secteur pétrolier, leur siège social aux Etats-Unis ou au Canada, une capitalisation boursière d au moins 1 mia USD et un volume de négoce journalier moyen d au moins 1 mio USD au cours des trois derniers mois. La sélection des composantes de l indice ne prend en compte que les entreprises classées dans le secteur «Oil Comp-Integrated» de la classification sectorielle de Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99

ANNONCE DE COTATION PAGE 4 Jour de négoce Bourse Date de sélection Date d ajustement Bloomberg ((Bloomberg Industry Classification Standard («BICS»)). Ne seront sélectionnées dans l indice que les entreprises dont les actions sont cotées sur une bourse reconnue. Le calcul de l indice se base exclusivement sur les cours de bourses reconnues. Les titres du panier d'actions pétrolières "Top-10" sont sélectionnés et équipondérés chaque semestre, le dernier jour de négoce des mois de juin et décembre. Le calcul du panier d'actions pétrolières "Top-10" s effectue selon la méthode dite «Total return». Les paiements de dividendes et autres distributions entraînent le réajustement du panier d'actions pétrolières "Top-10" En référence à l indice, le «jour de négoce» désigne un jour de négoce en bourse (ou un jour qui l'aurait été en l absence de perturbation du marché) à l exclusion des jours pendant lesquels une fermeture du négoce est prévue avant la clôture habituelle aux jours ouvrables. Il revient à l agent de calcul de décider en dernier ressort si un jour déterminé est un «jour de négoce» pour l indice ou autre en relation avec le présent document. La «bourse» est la bourse d origine sur laquelle les composantes du panier d'actions pétrolières "Top-10" et du WTI future ont leur cotation principale. Le comité de l'indice peut reconnaître une autre bourse que la bourse d'origine pour des questions de négociabilité. La «date de sélection» est l avant-dernier jour de négoce d un mois. La «date d ajustement» est le dernier jour de négoce d un mois. COMPOSITION INITIALE DU PANIER D'ACTIONS PÉTROLIÈRES "TOP-10" LORS DU FIXING INITIAL Action ISIN Pondération Actions par Certificat Exxon Mobil Corp US30231G1022 10% 0.141243 Chevron Corp US1667641005 10% 0.142086 Conocophillips US20825C1045 10% 0.213174 Imperial Oil Ltd CA4530384086 10% 0.258189 Suncor Energy Inc CA8672291066 10% 0.310368 Husky Energy Inc CA4480551031 10% 0.343869 Hess Corp US42809H1077 10% 0.157828 Marathon Oil Corp US5658491064 10% 0.307125 Petro-Canada CA71644E1025 10% 0.247365 Murphy Oil Corp US6267171022 10% 0.178412 L admission provisoire à la SIX Swiss Exchange a été approuvée. La cotation définitive sera demandée et maintenue jusqu à la maturité des produits. Cette annonce ne constitue pas un prospectus d émission selon l art. 652a ou l art 1156 CO. Le prospectus de cotation (en langue allemande) avec les conditions intégrales des options seul fait foi pour l admission à la Bourse. Celui-ci peut être demandé auprès de la Bank Vontobel AG, Financial Products, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zurich. La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n ont qu une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers. Les indications ne sauraient remplacer les conseils de votre banque habituelle, en tous cas indispensables avant d aborder toutes opérations sur produits dérivés. Seul celui qui connaît parfaitement les risques de l opération qu il envisage de conclure et qui, financièrement parlant, est en mesure de supporter les pertes qui peuvent éventuellement en résulter, devrait réaliser de telles opérations. A cet égard, nous recommandons la lecture de notre brochure «Risques du commerce des valeurs mobilières», que vous pouvez à tout moment commander auprès de notre institut. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange. Toute responsabilité est exclue. Zurich, le 25 mai 2009 Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99