Konzernlagebericht. Gesamtwirtschaftliches Umfeld 1) Branchentrends und Wettbewerb

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Transkript:

Konzernlagebericht Gesamtwirtschaftliches Umfeld 1) Im Jahr 2017 verbesserte sich die Wirtschaftslage in Europa. In einer im November des Berichtsjahres veröffentlichten Prognose schätzte die Europäische Kommission das Wirtschaftswachstum der Europäischen Union für 2017 mit 2,3 % ein und erhöhte damit aufgrund des positiven wirtschaftlichen Umfelds ihre Frühjahrsprognose deutlich. Im Jahr 2018 soll der Zuwachs bei 2,1 % liegen. Die österreichische Wirtschaft verzeichnet im Jahr 2017 voraussichtlich ein Wachstum von 2,6 %. In Bulgarien soll der Anstieg des BIP im Jahr 2017 3,9 % betragen und in Kroatien dürfte die Wirtschaft im selben Zeitraum um 3,2 % wachsen. Für Weißrussland wird nach zwei Jahren mit negativen Wachstumsraten für das Jahr 2017 wieder ein leichter Anstieg der Wirtschaftsleistung von 0,7 % erwartet. In Slowenien, der Republik Serbien und der Republik Mazedonien kann die Wirtschaftsleistung im Jahr 2017 laut Einschätzung der Europäischen Kommission um 4,7 %, 2,0 % bzw. 1,7 % zulegen. Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte im Berichtsjahr ihre lockere Geldpolitik mithilfe des Anleihen-Kaufprogramms fort. Im Rahmen dieser im März 2015 gestarteten Maßnahme kaufte die EZB im Berichtsjahr bis März 2017 Wertpapiere im Ausmaß von 80 Mrd. EUR pro Monat an und reduzierte dieses Volumen ab April 2017 auf 60 Mrd. EUR pro Monat. Im Oktober 2017 wurde die Verlängerung des mit Jahresende 2017 Entwicklung des realen BIP in den Märkten der A1 Telekom Austria Group (in %) 2016 2017e 2018e Österreich 1,5 2,6 2,4 Bulgarien 3,9 3,9 3,8 Kroatien 3,0 3,2 2,8 Weißrussland 2,6 0,7 0,7 Slowenien 3,1 4,7 4,0 Republik Serbien 2,8 2,0 3,3 Republik Mazedonien 2,9 1,7 2,7 Quellen: IWF für Weißrussland; Europäische Kommission für alle übrigen Länder auslaufenden Anleihen-Kaufprogramms bis mindestens Ende September 2018 beschlossen. Gleichzeitig hat die EZB dabei angekündigt, ihre monatlichen Wertpapier-Käufe ab Jänner 2018 auf 30 Mrd. EUR pro Monat zu halbieren. Die EZB beließ ihren Leitzins im Berichtsjahr weiterhin bei 0,00 %. Unterdessen erhöhte die US-Notenbank (Federal Reserve) ihren Leitzins in drei Zinsschritten im März, Juni und Dezember 2017 von 0,50 0,75 % auf 1,25 1,50 %. Branchentrends und Wettbewerb Der Geschäftsverlauf der A1 Telekom Austria Group wird von mehreren externen Einflussfaktoren maßgeblich geprägt. Die gesamtwirtschaftliche Erholung der letzten Jahre setzte sich auch im Berichtsjahr 2017 fort, wenngleich einige Länder nach wie vor eine schwächere Wachstumsdynamik mit Auswirkungen auf die Kaufkraft aufweisen. Insbesondere in den reifen Märkten zeigte sich das Marktumfeld sowohl im Festnetz- als auch im Mobilkommunikationsmarkt im Jahr 2017 weiterhin wettbewerbsintensiv. Zusätzlich bleibt abzuwarten, wie sich die Übernahme von Tele2 Österreich durch Hutchinson Drei Austria sowie die geplante Übernahme von UPC Austria durch T-Mobile Austria auf das Marktumfeld auswirken wird. Im No-Frills-Segment blieb der anhaltende Druck auf das Preisniveau aufgrund aggressiver Preispolitik virtueller Mobilfunkbetreiber (Mobile Virtual Network Operators, MVNOs) weiterhin bestehen. Zudem wirkten sich die Regulierungsbestimmungen weiterhin negativ auf die Umsatz- und Ergebnissituation aus. Insbesondere beeinflusste die schrittweise Abschaffung des Endkunden-Roamings in der EU per 30. April 2016 und 15. Juni 2017 das Ergebnis der Gruppe. Zusätzlich hatten weitere Reduktionen der Terminierungsentgelte in Bulgarien, Kroatien, der Republik Serbien und der Republik Mazedonien im Jahr 2017 einen negativen Einfluss. Die A1 Telekom Austria Group begegnet diesen Einflussfaktoren mit der konsequenten Umsetzung ihrer Konvergenzstrategie, einem klaren Fokus auf Kundensegmente mit hoher Wertschöpfung, innovativen Produkten und Serviceleistungen sowie striktem Kostenmanagement. Die A1 Telekom Austria Group hat im Berichtsjahr beschlossen, die Marken innerhalb der Gruppe zu harmonisieren. Die Marke A1 wird gruppenweit eingeführt, wobei dies je nach lokalen Marktgegebenheiten schrittweise erfolgen soll. Im Zuge der konsequenten Umsetzung ihrer Ein-Marken- Strategie tritt die Unternehmensgruppe seit November 2017 als A1 Telekom Austria Group auf. 1) Quellen: BIP-Angaben zu Weißrussland: IWF https://www.imf.org/~/media/files/publications/weo/2017/october/pdf/main-chapter/text.ashx?la=en, Stand Oktober 2017, Seite 66; Europäische Union, Österreich, Bulgarien, Kroatien, Slowenien, Republik Serbien und Republik Mazedonien: https://ec. europa.eu/info/sites/info/files/economy-finance/ip063_en.pdf, Stand November 2017, Seiten 160, 187 A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 1

In Österreich bietet die A1 Telekom Austria Group unter der Marke A1 ein umfassendes und konvergentes Produktportfolio aus Festnetz- und Mobilkommunikationslösungen an. Der jüngste Marktbericht der Regulierungsbehörde, der die aktuellsten Marktdaten in Österreich bis zum 2. Quartal 2017 erfasst, zeigt den hohen Reifegrad des österreichischen Marktes und beschreibt die folgenden Trends im Durchschnitt über alle Betreiber: 2) Die durchschnittlichen monatlichen Erlöse pro Kunde im Mobilfunkbereich sanken im Jahresvergleich von EUR 14,3 im 1. Halbjahr 2016 auf EUR 13,4 im 1. Halbjahr 2017, während die gesamten Endkundenumsätze im Jahresvergleich einen Anstieg von 0,7 % verzeichneten. Gegenüber dem 1. Halbjahr 2016 erhöhte sich die Zahl der Sprachminuten um 5,4 %. Das rasante Wachstum des Datenvolumens setzte sich im 1. Halbjahr 2017 mit einem Plus von 95,5 % im Jahresvergleich weiter fort. Starke Impulse gingen dabei weiterhin von Smartphone-Nutzern aus, bei denen ein Anstieg um 12,5 % auf mehr als 4,8 Millionen zu registrieren war. Up- und Downloadvolumen Endkundenmarkt Österreich Volumen in Terabyte 42.390 Q3 51.230 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 2017 Quelle: RTR 59.080 64.830 76.200 99.240 109.880 124.490 142.940 194.170 223.080 235.180 Im österreichischen Festnetzmarkt kam es im 1. Halbjahr bei der Zahl der Festnetzanschlüsse zu einem Rückgang von 1,6 % im Jahresvergleich. Die Anzahl der Sprachminuten im Inland via Festnetz war im 1. Halbjahr 2017 im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls um 8,5 % rückläufig. Die starke Nachfrage nach Breitbandlösungen setzte sich im Jahr 2017 fort und führte in Summe zu einem Anstieg um 17,0 % auf 10,8 Millionen Mobil- und Festnetz-Breitbandanschlüsse. Während Festnetz-Breitband mit einem Anstieg von 1,1 % einen moderaten Anstieg verzeichnete, zeigten die mobilen Breitbandanschlüsse im Jahresvergleich ein dynamisches Wachstum von 22,8 %. Laut Statistik Austria ist der Anteil der österreichischen Haushalte mit Internetanschluss von 85 % im Jahr 2016 auf 89 % im Jahr 2017 gestiegen. Die Breitbandanschlüsse im Bereich der Haushalte haben im gleichen Zeitraum von 85 % auf 88 % zugenommen, jene der Unternehmen sind mit 98 % konstant geblieben. 3) In Bulgarien setzte sich der Trend der vergangenen Jahre fort und die Internetquote aller Haushalte stieg 2017 im Jahresvergleich von 63,5 % auf 67,3 %. 85,3 % dieser Personen mit Internetzugang nutzten das Web auch über ein Mobilgerät (2016: 70,4 %). 4) Die positive Entwicklung des kroatischen Informations- und Kommunikations-Technologie-Marktes (IKT-Marktes) sowie der gesamtwirtschaftlichen Situation setzte sich im Berichtsjahr fort. Die Breitbandpenetration im Festnetzbereich stieg im 3. Quartal 2017 auf 25,3 % (3. Quartal 2016: 23,9 %), während sich die mobile Breitbandpenetration im gleichen Zeitraum von 79,0 % auf 81,2 % erhöhte. 5) In Weißrussland hat sich der IKT-Markt in den vergangenen Jahren stark weiterentwickelt, was sich in einem stetigen Anstieg der Internetkunden sowie der Anzahl der Mobiltelefonnutzer manifestierte. Während die Zahl der Mobilfunknutzer im Jahr 2016 jedoch stagnierte, legte die Zahl der Internetnutzer weiter zu. Der Anteil an Haushalten mit Internetzugang betrug per Ende 2016 62,5 % (2015: 59,1 %). 6) In Slowenien stieg die Internet-Penetrationsrate von 78,4 % im Vorjahr auf 81,7 % im Berichtsjahr 2017. 85,1 % dieser Nutzer mit Internetzugang verwendeten das Web auch über ein Mobilgerät (2016: 67,5 %). 7) 2) https://www.rtr.at/de/inf/tk_monitor_q2_2017/rtr_telekom_ Monitor_Q2_2017.pdf; A1 Telekom Austria Group Berechnungen 3) http://www.statistik.at/web_de/statistiken/informationsgesellschaft/ index.html 4) http://www.nsi.bg/sites/default/files/files/pressreleases/ict_hh2017_ en_zw9ap4w.pdf; http://www.nsi.bg/sites/default/files/files/ pressreleases/ict_hh2016_en_tsvv05d.pdf 5) ±https://www.hakom.hr/userdocsimages/2017/e_trziste/kva%20 ENG%20Q3%202017%20Mobile%20broadband%20penetration.pdf 6) http://www.belstat.gov.by/en/ofitsialnaya-statistika/real-sector-ofthe-economy/communication-and-ict/communication/annual-data/ main-indicators-of-general-use-communications-development/; Statistical Yearbook of the Republic of Belarus, 2017: http:// www.belstat.gov.by/en/ofitsialnaya-statistika/publications/statisticalpublications-data-books-bulletins/public_compilation/index_8145/, Seite 342; Anmerkung: Für Weißrussland stehen nur Zahlen für das Jahr 2016 zur Verfügung. 7) http://pxweb.stat.si/pxweb/dialog/viewplus.asp?ma=h087e&ti= &path=../database/hitre_repozitorij/&lang=1; A1 Telekom Austria Group-Berechnungen A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 2

In der Republik Serbien setzte sich der Anstieg der Internetanschlüsse weiter fort, im Jahr 2017 verfügten 68,0 % der Haushalte über einen Internetzugang (2016: 64,7 %). Mittlerweile besitzen darüber hinaus 90,5 % aller serbischen Haushalte Mobiltelefone (2016: 90,2 %) sowie 68,1 % einen Computer (2016: 65,8 %). 1) Nach Angaben des Statistikamts der Republik Mazedonien verfügten im 1. Quartal 2017 73,6 % aller mazedonischen Haushalte über einen Internetzugang (2016: 75,3 %), davon nutzten 82,5 % das Web auch über ein Mobilgerät (2016: 81,0 %). 2) Regulierung Als Marktführer ist die A1 Telekom Austria Aktiengesellschaft in Österreich als Anbieter mit erheblicher Marktmacht eingestuft und unterliegt daher entsprechenden regulatorischen Maßnahmen. Dazu gehören umfangreiche Netzzugangs- und Preisregulierungen. Auch die internationalen Tochtergesellschaften der A1 Telekom Austria Group sind in ihren jeweiligen nationalen Märkten weitreichenden Regulierungsmaßnahmen ausgesetzt. Die in Österreich für die A1 Telekom Austria Aktiengesellschaft im Festnetz relevante Regulierung ist auf Endkundenebene nur mehr eingeschränkt, auf Vorleistungsebene jedoch umfangreich wirksam. Darunter fallen auch Zugangsverpflichtungen, die alternativen Anbietern den Zugang zu Infrastruktur und Diensten ermöglichen. Dabei entwickelt sich der Trend von physischen Zugangsformen zunehmend in Richtung virtueller Zugänge auf Vorleistungsebene (z. B. virtuelle Entbündelung; VULA). Regulierungsentscheidungen werden nicht nur auf nationaler Ebene, sondern verstärkt auch auf europäischer Ebene getroffen, um harmonisierte Entscheidungen innerhalb der EU zu gewährleisten. Dies gilt beispielsweise für die Roamingund Netzneutralitätsverordnungen der Europäischen Kommission, 3) die für alle EU-Mitgliedstaaten gleichermaßen gelten. Festnetz Die österreichische Regulierungsbehörde hat im Frühjahr 2015 die fünfte Runde der gesetzlich vorgeschriebenen Marktüberprüfungsverfahren eingeleitet und orientiert sich dabei an der Märkte-Empfehlung der Europäischen Kommission vom Oktober 2014. Mit Ende 2017 liegen nun in fast allen der zu untersuchenden Märkte die endgültigen Bescheide vor. Zuletzt wurde im Sommer 2017 über die wichtigen Vorleistungsmärkte für den zentralen und für den lokalen Zugang entschieden. Auf das Berichtsjahr 2017 hatten diese Bescheide insofern Auswirkungen, als der A1 Telekom Austria Aktiengesellschaft nun erlaubt wurde, auch in entbündelten Anschlussbereichen die Vectoring-Technologie auszurollen, um Breitbandanschlüsse mit höheren Bandbreiten anbieten zu können. Darüber hinaus wurde die virtuelle Entbündelung (VULA) als vollwertiger Ersatz für die physische Entbündelung von Teilnehmeranschlüssen bestätigt. Diese etabliert sich nun als neue, zentrale Zugangsform für alternative Betreiber. Die derzeit noch offenen Verfahren werden vermutlich erst bis Ende des 1. Halbjahres 2018 abgeschlossen werden. Mobilkommunikationsmärkte Die Mobilkommunikationsmärkte der A1 Telekom Austria Group unterliegen unterschiedlichen Regulierungssystemen. Aufgrund ihrer Mitgliedschaft sind für Österreich, Bulgarien, Kroatien und Slowenien die Bestimmungen der EU bzw. des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) ausschlaggebend. Sie bestimmen die Roamingtarife und Terminierungsentgelte zwischen den einzelnen Marktteilnehmern. Das regulatorische Umfeld in Weißrussland, der Republik Serbien und der Republik Mazedonien ist unterschiedlich stark entwickelt bzw. ausgeprägt. Generell ist auch in diesen Ländern eine schrittweise Annäherung an EU-rechtliche Bestimmungen festzustellen. Gleitpfadmodelle Mobile Terminierungsraten Jan. 16 Jul. 16 Jan. 17 Jul. 17 Jan. 18 Österreich (EUR) 0,008049 0,008049 0,008049 0,008049 0,008049 Bulgarien (BGN) 0,019 0,019 0,014 0,014 0,014 Kroatien (HRK) 0,063 1) 0,063 1) 0,063 1) 0,047 1) 0,047 1) Weißrussland (BYN) MTS: 0,025/0,0125 MTS: 0,025/0,0125 MTS: 0,025/0,0125 MTS: 0,025/0,0125 MTS: 0,025/0,0125 BeST: 0,018/0,009 2) BeST: 0,018/0,009 2) BeST: 0,018/0,009 2) BeST: 0,018/0,009 2) BeST: 0,018/0,009 2) Slowenien (EUR) 0,0114 0,0114 0,0114 0,0114 0,0114 Republik Serbien (RSD) 3,43 2,75 2,07 2,07 1,43 Republik Mazedonien (MKD) 0,90 0,90 0,63 0,63 0,63 1) Nationale Mobile Terminierungsraten (MTR); internationale Terminierungsraten weichen davon ab. 2) Angaben der Werte für Weißrussland: Hauptzeit/Nebenzeit. MTS: Mobile TeleSystems; BeST: Belarus Telecommunications Network 1) http://webrzs.stat.gov.rs/website/repository/documents/00/02/59/78/saopstenje_2017_engl.pdf 2) http://www.stat.gov.mk/pdf/2017/8.1.17.33.pdf; http://www.stat.gov.mk/pdf/2016/8.1.16.30.pdf 3) Verordnung (EU) 2015/2120 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über Maßnahmen zum Zugang zum offenen Internet und zur Änderung der Richtlinie 2002/22/EG über den Universaldienst und Nutzerrechte bei elektronischen Kommunikationsnetzen und -diensten sowie der Verordnung (EU) Nr. 531/2012 über das Roaming in öffentlichen Mobilfunknetzen in der Union. A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 3

2016 trat die neue Verordnung über Netzneutralität und Roaming ( Connected Continent oder auch Telecom Single Market -Paket) in Kraft. Anbieter von Internet-Zugangsdiensten müssen demnach den gesamten Datenverkehr unabhängig von Sender, Empfänger, Anwendung oder Endgerät gleich behandeln. Darüber hinaus können zusätzlich zu den Internet-Zugangsdiensten auch spezialisierte Dienste angeboten werden, die aber gewissen Einschränkungen unterliegen. Allerdings sind durch die Verordnung sowohl beim Thema Netzneutralität als auch beim Thema Roaming noch nicht alle Details der Umsetzung festgelegt, womit das Ausmaß ihrer Auswirkungen noch nicht vollständig absehbar ist. Hinsichtlich des Roamings in EU-Mitgliedstaaten wurde die Abschaffung der Retail-Roamingzuschläge per 15. Juni 2017 umgesetzt. Vom 30. April 2016 bis zum 14. Juni 2017 gab es einen Übergangszeitraum, in dem Netzbetreiber zusätzlich zu den Inlandspreisen Roamingaufschläge in Höhe der Vorleistungskosten-Obergrenzen verrechnen konnten. Nachdem das Communications Committee (COCOM) per 12. Dezember 2016 die zu erlassende Durchführungsverordnung zu den Fair Use -Grenzen im Roamingfall gebilligt hat, konnte diese rechtzeitig mit Jahresende 2016 von der Europäischen Kommission formal beschlossen werden. Die genannten Bestimmungen betreffen die Mobilkommunikationsunternehmen der A1 Telekom Austria Group in den EWR-Mitgliedstaaten Österreich, Bulgarien, Kroatien und Slowenien und wirken sich negativ auf die diesjährigen und zukünftigen Roamingerlöse aus. 2016 präsentierte die Europäische Kommission den Entwurf einer neuen Richtlinie, die die derzeitige Rahmen-, Zugangs-, Genehmigungs- und Universaldienstrichtlinie überarbeitet sowie viele neue Regelungen beinhaltet (European Electronic Communications Code). Dieser erste Gesetzesvorschlag wird im Europäischen Parlament und auf EU-Mitgliedstaatenebene verhandelt. Eine Einigung soll bis spätestens Mitte 2018 erzielt werden. Hierbei hat das Europäische Parlament einen früheren Vorschlag zur Abschaffung der Aufschläge für Auslandsgespräche innerhalb der EU erneut eingebracht. Zusätzlich wurden politische Ziele für eine Gigabit-Gesellschaft und ein 5G-Aktionsplan präsentiert. Daraus ergeben sich für die Zukunft sowohl rechtlich-regulatorische als auch finanzielle Risiken. Darüber hinaus steht in Österreich die Frequenzvergabe des Bandes 3,4 3,8 GHz bevor. Die Auktion wird voraussichtlich in der 2. Jahreshälfte 2018 stattfinden. Erläuterung zur Finanzberichterstattung Die A1 Telekom Austria Group berichtet in sieben Geschäftssegmenten: Österreich, Bulgarien, Kroatien, Weißrussland, Slowenien, Republik Serbien und Republik Mazedonien. Der Bereich Holding & Sonstige, Eliminierungen übernimmt strategische und segmentübergreifende Steuerungsaufgaben sowie Finanzierungsagenden und umfasst seit dem 1. Quartal 2017 auch die A1 Digital International GmbH. Das Machineto-Machine- Geschäft (M2M), das bisher im Segment Österreich berichtet wurde, ist Teil dieses Unternehmens. Dadurch werden die zuvor in den Segmenten Österreich und Holding & Sonstige, Eliminierungen berichteten Zahlen beeinflusst, während die Werte für die Gruppe unverändert bleiben. Vergleichszahlen wurden entsprechend angepasst. Die A1 Digital International GmbH konzentriert sich auf den B2B- Markt und bietet digitale Services an, mit denen Unternehmen im Prozess der Digitalisierung begleitet und unterstützt werden, um den Erfolg im jeweiligen Geschäftsfeld zu optimieren. Die Darstellung und Analyse von Finanzinformationen und Kennzahlen bis Seite 19 kann von den Finanzinformationen im Konzernabschluss abweichen, da die Darstellung und Analyse Roaming Gleitpfadmodell der EU Endkunden/Retail (in EUR) Juli 2014 30. April 2016 15. Juni 2017 Datenroaming (pro MB) 0,20 Inlandstarif + 0,05 1) Inlandstarif Ausgehende Gespräche (pro Minute) 0,19 Inlandstarif + 0,05 1) Inlandstarif Eingehende Gespräche gewichtete durch- (pro Minute) 0,05 schnittliche MTR 1) 0 SMS (per SMS) 0,06 Inlandstarif + 0,02 1) Inlandstarif Wholesale (in EUR) Juli 2014 30. April 2016 15. Juni 2017 1. Januar 2018 1. Januar 2019 Datenroaming (pro MB) 0,05 0,05 0,0077 0,006 0,0045 Gespräche (pro Minute) 0,05 0,05 0,032 0,032 0,032 SMS (per SMS) 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01 1) Die Summe des Inlandstarifs und des Aufpreises, der für regulierte Roaminganrufe, regulierte Roaming-SMS sowie regulierte Roamingdatenservices verrechnet wurde, durfte nicht die Beträge EUR 0,19 pro Minute, EUR 0,06 pro SMS sowie EUR 0,20 pro Megabyte übersteigen. Jeder Aufpreis, der für passive Roaminganrufe verrechnet wurde, durfte nicht den gewichteten Durchschnitt der mobilen Terminierungsraten der Union übersteigen. A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 4

unter anderem auch auf Proforma-Zahlen basiert, welche M&A-Aktivitäten zwischen Anfang der Vergleichsperiode und Ende der Berichtsperiode enthalten. Um die operative Performance darzustellen, zeigen die Proforma-Zahlen Vergleichswerte für die Vorjahresperioden so, als wären die zwischen Anfang der Vergleichsperiode und Ende der Berichtsperiode erfolgten M&A-Transaktionen schon in den relevanten Monaten der Vergleichsperiode voll konsolidiert gewesen. Alternative Performance Measures (APM) werden verwendet, um die operative Performance zu beschreiben. Bitte beachten Sie daher auch die Finanzinformationen aus dem Konzernabschluss, die keine Proforma-Darstellungen enthalten, sowie die Überleitungstabellen, die auf Seite 20 zur Verfügung gestellt werden. Die Kennzahl EBITDA wird ausgewiesen, um die operative Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche transparent darzustellen. Das EBITDA wird dabei als Jahresergebnis exklusive Finanzergebnis, Ertragsteuern, Abschreibungen und gegebenenfalls Wertminderungen bzw. Wertaufholungen definiert. Bei der Summierung gerundeter Beträge können durch die Verwendung automatischer Rechenhilfen Rundungsdifferenzen auftreten. Umsatz- und Ergebnisentwicklung Proforma Werte Finanzkennzahlen in Mio. EUR berichtet proforma in % Umsatzerlöse gesamt 4.382,5 4.254,9 3,0 EBITDA 1.397,3 1.370,4 2,0 in % der Umsatzerlöse gesamt 31,9 % 32,2 % Betriebsergebnis 443,9 496,2 10,5 Proforma Werte Kosten und Aufwendungen in Mio. EUR berichtet proforma in % Kosten zur Erbringung von Dienstleistungen 1.394,2 1.362,7 2,3 Kosten der Endgeräte 584,2 521,9 11,9 Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungsaufwendungen 994,9 997,2 0,2 Sonstige Aufwendungen 11,8 2,7 o. A. Gesamte Kosten und Aufwendungen 2.985,1 2.884,5 3,5 davon Personalaufwand 793,9 796,6 0,3 davon Restrukturierung 18,2 7,2 o. A. Wertminderungsaufwand 0,0 2,3 k. A. Abschreibungen 953,4 871,9 9,4 Berichtete Werte in Mio. EUR berichtet berichtet in % Jahresergebnis 345,5 413,2 16,4 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1.174,8 1.195,5 1,7 Gewinn je Aktie (in EUR) 0,48 0,58 17,6 Free Cashflow je Aktie (in EUR) 0,58 0,35 65,8 Anlagenzugänge 1) 736,9 764,1 3,6 Nettoverschuldung 2.331,8 2.339,4 0,3 1) Die Anlagenzugänge beinhalten keine Zugänge im Zusammenhang mit Verpflichtungen aus der Stilllegung von Vermögenswerten. A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 5

Umsatz- und Ergebnisentwicklung Die folgende Analyse stützt sich, soweit nicht anders angegeben, auf Proforma-Zahlen 1). Im Geschäftsjahr 2017 setzte die A1 Telekom Austria Group die konsequente Umsetzung ihrer Konvergenzstrategie sowie ihren klaren Fokus auf Kundensegmente mit hoher Wertschöpfung und innovative Produkte und Serviceleistungen unter Einhaltung eines strikten Kostenmanagements weiter fort. Die negativen Effekte aus der schrittweisen Abschaffung des Endkunden-Roamings in der EU per 30. April 2016 und 15. Juni 2017 fielen etwas geringer aus als erwartet und waren hauptsächlich Österreich und Slowenien zuzuschreiben, während Kroatien von einem Wachstum des Fremdkunden- Roamings profitierte. In Österreich war das Marktumfeld 2017 weiterhin von mobilen No-Frills-Angeboten und stark steigenden Datenvolumina geprägt. Die A1 Telekom Austria Group begegnete diesen Entwicklungen im No-Frills-Segment zum Beispiel durch wettbewerbsfähige nationale Tarife, während im Premium- Segment der Fokus auf der Daten-Monetarisierung lag. In den Premium-Tarifen werden seit November 2017 auch zerorated -Dienste angeboten, mit denen bestimmte Datendienste wie zum Beispiel Musik und Video unabhängig vom jeweiligen Datenlimit konsumiert werden können. Die Entwicklung im Segment Bulgarien war 2017 im Mobilfunk, besonders im Geschäftskundenbereich, weiterhin von einem schwierigen und wettbewerbsintensiven Umfeld geprägt. Das Festnetzgeschäft entwickelte sich weiterhin positiv. In Kroatien konnte man im Jahr 2017 im gesamten Geschäft von einem soliden Marktumfeld profitieren, wobei das Festnetzgeschäft zusätzlich durch die Übernahme von Metronet gestärkt wurde. In Weißrussland wurde die starke operative Entwicklung im Jahr 2017 im Gegensatz zu den Vorjahren von einer positiven Wechselkursentwicklung im ersten Halbjahr 2017 unterstützt. Der weißrussische Rubel konnte im Berichtsjahr im Vergleich zum Euro in der Betrachtung des Periodendurchschnitts um 1,0 % aufwerten. Der slowenische Telekommunikationsmarkt war auch im Jahr 2017 vom intensiven Wettbewerb im Mobilfunk mit Fokus auf Konvergenz geprägt. Im April 2017 wurde Si.mobil erfolgreich in A1 Slovenija umbenannt. In der Republik Serbien wurde im Zuge der veränderten Positionierung am Markt ein neues Produktportfolio eingeführt, um auf das kompetitive Marktumfeld zu reagieren. Das Segment Republik Mazedonien wird weiterhin durch einen intensiven Wettbewerb bestimmt. Im September 2017 setzte die A1 Telekom Austria Group einen weiteren Schritt zur Stärkung ihres Markenprofils und gab die Entscheidung bekannt, die Marke A1 je nach lokalen Gegebenheiten schrittweise in allen Ländern einzuführen und ihre Marken damit gruppenweit zu harmonisieren. Dadurch wurde eine laufende Abschreibung der lokalen Markenwerte, die sich per Ende 2016 auf rund 350 Mio. EUR belaufen haben, ausgelöst. 1) Proforma-Zahlen sind nicht geprüft und beinhalten Effekte aus zwischen Anfang der Vergleichsperiode und Ende der Berichtsperiode getätigten M&A-Transaktionen. Die jeweiligen Unternehmen werden die Markenwerte bis zur Einstellung der alten Marken abschreiben, wodurch das Nettoergebnis bis voraussichtlich 2019 negativ beeinflusst wird. Mehr als die Hälfte davon wird für 2017 und das 1. Quartal 2018 erwartet. Im Jahr 2017 beliefen sich die daraus resultierenden Markenwertabschreibungen auf 121,8 Mio. EUR und ergaben sich hauptsächlich aus dem Segment Bulgarien sowie zu einem geringeren Teil aus den Segmenten Weißrussland, Kroatien und der Republik Mazedonien. Seit dem 1. Quartal 2017 wird die A1 Digital International GmbH (A1 Digital) als Teil des Segments Holding & Sonstige, Eliminierungen konsolidiert. Das M2M-Geschäft (Machineto-Machine), das bisher im Segment Österreich ausgewiesen wurde, ist nun Teil dieses Unternehmens. A1 Digital konzentriert sich auf den B2B-Markt und bietet digitale Services an, mit denen Unternehmen im Prozess der Digitalisierung begleitet und unterstützt werden, um den Erfolg im jeweiligen Geschäftsfeld zu optimieren. Im August 2017 erwarb A1 Digital eine Mehrheitsbeteiligung an dem Schweizer Cloud-Anbieter Akenes SA, der unter der Marke Exoscale tätig ist. Exoscale bietet Infrastruktur und Services für Cloud-Anwendungen in Europa an. Nach der Akquisition ist A1 Digital in der Lage, über diese Plattform Cloud-basierte Services anzubieten. Um ihre Marktposition weiter zu stärken, führte die A1 Telekom Austria Group gezielte M&A-Aktivitäten durch, wobei die folgenden Transaktionen zwischen Anfang der Vergleichsperiode und Ende der Berichtsperiode hervorzuheben sind: Der Erwerb des Festnetzanbieters Garant (Gomel) in Weißrussland, konsolidiert zum 1. August 2017. Die Übernahme des Festnetzbetreibers Metronet in Kroatien, konsolidiert zum 1. Februar 2017. Die Übernahme des Festnetzanbieters Atlant Telecom und seiner Tochtergesellschaft TeleSet in Weißrussland, konsolidiert zum 1. Dezember 2016. Nähere Details zu den Kaufpreisen und Zahlungsmittelabflüssen sind in der Anhangangabe (33) ersichtlich. Im Berichtsjahr 2017 summieren sich die Einmaleffekte in den Umsatzerlösen (inkl. sonstige betriebliche Erträge) auf +23,8 Mio. EUR (2016: keine). Im EBITDA sind 2017 Einmaleffekte in Höhe von +23,8 Mio. EUR (2016: +21,4 Mio. EUR) enthalten. Die wesentlichen Einmaleffekte in den Jahren 2017 und 2016 lauten wie folgt: 2017: Positiver Einmaleffekt im Segment Republik Serbien im 4. Quartal 2017 in Höhe von 3,8 Mio. EUR in den sonstigen betrieblichen Erträgen infolge von Änderungen der Parameter zur Berechnung der Verpflichtungen aus der Stilllegung von Vermögenswerten. Positiver Einmaleffekt in Bulgarien im 3. Quartal 2017 in Höhe von 5,8 Mio. EUR in den sonstigen betrieblichen Erträgen infolge eines Rechtsvergleichs. Positiver Einmaleffekt in Österreich im 1. Quartal 2017 in Höhe von 10,6 Mio. EUR bei den Festnetz- und sonstigen Umsatzerlösen (im Bereich Solutions und Connectivity) aus einer Rückstellungsauflösung für Wholesale-Dienstleistungen. A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 6

Kennzahlen A1 Telekom Austria Group (in Mio. EUR) Proforma Werte Umsatzerlöse gesamt berichtet proforma in % Österreich 2.622,3 2.571,6 2,0 Bulgarien 431,2 412,0 4,7 Kroatien 434,9 423,9 2,6 Weißrussland 390,5 338,8 15,2 Slowenien 216,1 214,1 0,9 Republik Serbien 230,8 221,1 4,4 Republik Mazedonien 114,0 119,4 4,5 Holding & Sonstige, Eliminierungen 57,3 46,2 24,1 Gesamt 4.382,5 4.254,9 3,0 EBITDA berichtet proforma in % Österreich 914,2 899,7 1,6 Bulgarien 130,1 125,6 3,6 Kroatien 108,0 98,6 9,6 Weißrussland 181,3 157,4 15,2 Slowenien 40,6 52,8 23,2 Republik Serbien 38,4 38,8 1,2 Republik Mazedonien 30,1 26,1 15,0 Holding & Sonstige, Eliminierungen 45,3 28,6 58,5 Gesamt 1.397,3 1.370,4 2,0 Betriebsergebnis berichtet proforma in % Österreich 442,1 404,4 9,3 Bulgarien 85,6 15,4 o. A. Kroatien 12,4 15,0 17,2 Weißrussland 123,1 91,7 34,1 Slowenien 10,5 20,1 47,8 Republik Serbien 6,8 7,8 13,1 Republik Mazedonien 6,0 29,5 79,7 Holding & Sonstige, Eliminierungen 45,8 13,2 248,0 Gesamt 443,9 496,2 10,5 Positiver Einmaleffekt im Segment Österreich im 1. Quartal 2017 in Höhe von 3,6 Mio. EUR in den sonstigen betrieblichen Erträgen infolge einer wegfallenden Verpflichtung zur Stilllegung von Vermögenswerten. 2016: Positiver Einmaleffekt in Höhe von 14,4 Mio. EUR im EBITDA in Österreich im 3. Quartal 2016 aus einer Rückstellungsauflösung für Urheberrechte, die in den Kosten zur Erbringung von Dienstleistungen ausgewiesen wurde. Positiver Einmaleffekt in Höhe von 7,0 Mio. EUR im EBITDA in Österreich im 1. Quartal 2016 infolge der Veränderung von Wertberichtigungen bei Endgeräten, die in den Kosten der Endgeräte ausgewiesen wurde. Zudem ergaben sich im Jahr 2017 positive Effekte aus der Währungsumrechnung in den Umsatzerlösen in Höhe von 11,0 Mio. EUR und im EBITDA von 3,3 Mio. EUR, die aus den Segmenten Weißrussland, Kroatien und der Republik Serbien stammen. In Summe verringerte sich die Zahl der Mobilfunkkunden der A1 Telekom Austria Group im Berichtsjahr geringfügig um 0,2 % auf 20,7 Millionen Kunden. Rückläufige Kundenzahlen in Bulgarien, Österreich, Weißrussland, der Republik Mazedonien und Slowenien konnten teilweise durch ein Wachstum der M2M-Kunden von A1 Digital sowie Zuwächse in Kroatien und der Republik Serbien kompensiert werden. Die Zahl der Mobilfunkkunden ging in Österreich im Jahr 2017 um 1,9 % zurück, was auf das Prepaid-Segment zurückzuführen ist. Auf nahezu allen Märkten war eine Verlagerung von Prepaid- zu Postpaid-Angeboten zu beobachten. Die Zahl der umsatzgenerierenden Einheiten (RGUs) im Festnetzgeschäft der Gruppe ging im Jahresvergleich um 0,6 % zurück (berichtet: +2,3 %). A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 7

Der Rückgang bei den RGUs in Österreich und Bulgarien, welcher hauptsächlich auf die Sprach-RGUs zurückzuführen war, wurde durch Zuwächse in den anderen Märkten teilweise ausgeglichen. Kennzahlen A1 Telekom Austria Group Die A1 Telekom Austria Group verzeichnete im Geschäftsjahr 2017 einen Umsatzanstieg von 3,0 % (berichtet: +4,1 %). Ohne die oben erwähnten Einmal- und Währungseffekte stiegen die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 2,2 % (berichtet: 3,2 %). Dieses Umsatzwachstum wurde von der soliden operativen Entwicklung in Weißrussland sowie höheren Umsatzerlösen in Österreich, Bulgarien, Kroatien, der Republik Serbien und Slowenien getragen. Diese Zunahmen wurden durch niedrigere Umsatzerlöse in der Republik Mazedonien nur teilweise aufgehoben. Insgesamt erhöhten sich die Erlöse aus Dienstleistungen der Gruppe um 1,9 % (berichtet: +3,1 %) und stiegen ohne die oben dargelegten Einmaleffekte um 1,3 % an (berichtet: +2,5 %). Die Kosten und Aufwendungen der Gruppe erhöhten sich im Berichtsjahr 2017 im Jahresvergleich um 3,5 % (berichtet: +4,5 %). Investitionen in hochwertige Kunden führten zu höheren Kosten für Endgeräte und höheren Kosten im Vertriebsbereich. Die Kosten für Dienstleistungen stiegen unter anderem aufgrund von höheren Roaming- und Content- Kosten. Aus Restrukturierungen, die zur Gänze aus dem Segment Österreich stammen, resultierten im Berichtsjahr Erträge in Höhe von 18,2 Mio. EUR, die sich im Wesentlichen aus einer Neubewertung aufgrund geänderter Parameter ergaben, nach einem Aufwand von 7,2 Mio. EUR im Vorjahr. Das EBITDA erhöhte sich im Geschäftsjahr 2017 um 2,0 % (berichtet: +3,2 %). Zuwächse in den Segmenten Weißrussland, Österreich, Kroatien, Bulgarien und der Republik Mazedonien wurden nur zum Teil durch Rückgänge in Slowenien und der Republik Serbien ausgeglichen. Zudem wirkten sich die Anlaufkosten von A1 Digital, die in der Position Holding & Sonstige, Eliminierungen enthalten sind, negativ auf das EBITDA der Gruppe aus. In Summe reduzierte sich die EBITDA-Marge leicht von 32,2 % im Vorjahr auf 31,9 % im Berichtsjahr. Ohne die oben erwähnten Einmal- und Währungseffekte sowie Restrukturierungsaufwendungen blieb das EBITDA im Jahresvergleich stabil (proforma: 0,3 %; berichtet: +0,9 %). Die folgende Analyse stützt sich ausschließlich auf berichtete Zahlen. Das Finanzergebnis der A1 Telekom Austria Group belief sich im Berichtsjahr auf minus 95,4 Mio. EUR, was einer Verbesserung von 24,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies war primär durch die Reduktion des Zinsaufwandes um 47,2 Mio. EUR bedingt. Diese ergab sich zum einen aus der Rückzahlung einer Anleihe über 500 Mio. EUR am 27. Jänner 2017 und günstigen Refinanzierungskonditionen, zum anderen war das Vorjahr durch Auflösungskosten aus der vorzeitigen Rückzahlung von Bankkrediten beeinflusst. Die Wechselkursdifferenzen lagen im Berichtsjahr bei minus 2,6 Mio. EUR nach positiven 10,0 Mio. EUR im Jahr 2016. Im Berichtsjahr lag der Steueraufwand trotz weiterer Aktivierung von aktiven latenten Steuern bei 3,0 Mio. EUR. Im Vorjahr wurde aufgrund der Aktivierung höherer aktiver latenter Steuern auf Verlustvorträge ein Steuerertrag von 53,5 Mio. EUR verzeichnet. In Summe weist die A1 Telekom Austria Group für das Berichtsjahr 2017 ein positives Jahresergebnis von 345,5 Mio. EUR (2016: 413,2 Mio. EUR) aus. Unternehmenskennzahlen Berichtete Werte berichtet berichtet in % Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,48 0,58 17,6 Dividende je Aktie (in EUR) 0,20 1) 0,20 k. A. Free Cashflow je Aktie (in EUR) 0,58 0,35 65,8 ROE 12,1 % 2) 15,9 % ROIC 6,9 % 3) 8,5 % 3) 1) Vorschlag an die Hauptversammlung 2018, die am 30. Mai 2018 stattfinden wird. 2) Jahresergebnis im Verhältnis zum durchschnittlich eingesetzten Eigenkapital; Kennzahl zur Messung der Eigenkapitalrentabilität. 3) Gesamtkapitalrentabilität, die sich aus dem Gewinn vor Fremdkapitalzinsen nach Steuern (NOPAT), dividiert durch das durchschnittlich investierte Kapital, errechnet. Da im Berichtsjahr die Berechnungsparameter geändert wurden erfolgte auch eine entsprechende Anpassung der Vorjahresperiode. Die Aufwendungen für Abschreibungen erhöhten sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahresniveau um 9,4 % auf 953,4 Mio. EUR (berichtet: +10,2 %). Dieser Anstieg war hauptsächlich auf die Markenwertabschreibung in Bulgarien und zu einem geringeren Teil in Weißrussland, Kroatien und der Republik Mazedonien im Zusammenhang mit dem konzernweiten Rebranding zurückzuführen. Das Betriebsergebnis sank infolgedessen im Jahresvergleich um 10,5 % auf 443,9 Mio. EUR (berichtet: 8,8 %). Ohne Markenwertabschreibungen stieg das Betriebsergebnis um 14,3 % an (berichtet: +16,5 %). A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 8

Die folgende Analyse stützt sich ausschließlich auf berichtete Zahlen. Vermögens- und Finanzlage Bilanzstruktur Berichtete Werte 31. Dez. 2017 In % 31. Dez. 2016 In % in Mio. EUR berichtet der Bilanzsumme berichtet der Bilanzsumme Kurzfristige Vermögenswerte 1.226,3 16,1 1.438,9 18,1 Sachanlagen 2.627,9 34,4 2.550,8 32,1 Firmenwerte 1.276,3 16,7 1.241,8 15,6 Immaterielle Vermögenswerte 2.075,9 27,2 2.321,4 29,2 Sonstige Vermögenswerte 431,9 5,7 390,4 4,9 Vermögenswerte gesamt 7.638,3 100,0 7.943,2 100,0 Kurzfristige Schulden 1.243,7 16,3 1.847,8 23,3 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 2.533,6 33,2 2.303,5 29,0 Personalrückstellungen 196,8 2,6 206,3 2,6 Langfristige Rückstellungen 646,9 8,5 731,8 9,2 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 79,9 1,0 83,1 1,0 Eigenkapital 2.937,4 38,5 2.770,7 34,9 Schulden und Eigenkapital gesamt 7.638,3 100,0 7.943,2 100,0 Vermögens- und Finanzlage Die Bilanzsumme reduzierte sich per 31. Dezember 2017 im Vergleich zum Vorjahr um 3,8 % auf 7.638,3 Mio. EUR. Die kurzfristigen Vermögenswerte reduzierten sich im Berichtszeitraum um 14,8 % auf 1.226,3 Mio. EUR, bedingt durch die Verringerung der liquiden Mittel, die durch einen Anstieg der Forderungen teilweise wettgemacht wurden. Der Grund für den Rückgang der liquiden Mittel war vornehmlich die Rückzahlung einer Anleihe über 500 Mio. EUR am 27. Jänner 2017, was durch die Aufstockung einer bestehenden Anleihe in Höhe von 250 Mio. EUR am 11. Juli 2017 teilweise ausgeglichen wurde. Die langfristigen Vermögenswerte verringerten sich im Jahresvergleich um 1,4 % auf 6.412,0 Mio. EUR, da der Zuwachs bei den Sachanlagen und aktiven latenten Steuern sowie beim Firmenwert durch die Verringerung der immateriellen Vermögenswerte mehr als ausgeglichen wurde. Für den Anstieg des Firmenwerts sowie der Sachanlagen war vor allem der Erwerb von Metronet in Kroatien verantwortlich, während die Zunahme der Sachanlagen auch durch den Glasfaser- und LTE-Ausbau in Österreich beeinflusst war. Die Verringerung der immateriellen Vermögenswerte resultierte aus den Markenwertabschreibungen im Zusammenhang mit dem konzernweiten Rebranding sowie aus der Abschreibung von Lizenzen und Software. Dieser Rückgang wurde durch den Anstieg der immateriellen Vermögenswerte aufgrund des Erwerbs von Metronet und eine neue Vereinbarung für unabdingbare Nutzungsrechte (Indefeasible Rights of Use, IRU) in Slowenien teilweise ausgeglichen. Die kurzfristigen Schulden gingen im Berichtszeitraum hauptsächlich infolge der Rückzahlung der Eurobond-Anleihe über 500 Mio. EUR um 32,7 % auf 1.243,7 Mio. EUR zurück. Zudem sanken die Verbindlichkeiten um 120 Mio. EUR aufgrund der Ausübung der Call-Option im Zusammenhang mit der Übernahme des 45 %-Anteils der Telekom Slovenije Group an der mazedonischen Gesellschaft one.vip DOOEL. Die langfristigen Schulden erhöhten sich im Berichtsjahr um 4,0 % auf 3.457,2 Mio. EUR. Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten stiegen aufgrund der Aufstockung einer bestehenden Anleihe in Höhe von 250 Mio. EUR am 11. Juli 2017. Die langfristigen Rückstellungen verringerten sich, was hauptsächlich auf Zahlungen für Restrukturierung und Sozialpläne zurückzuführen war und durch einen Anstieg der Verpflichtung zur Stilllegung von Vermögenswerten nur teilweise ausgeglichen wurde. Die Dividendenzahlungen, welche auch die Kuponzahlungen in Höhe von 33,8 Mio. EUR für die 600 Mio. EUR Hybridanleihe beinhalten, erhöhten sich aufgrund der Anhebung der Dividende je Aktie von EUR 0,05 auf EUR 0,20 von 67,2 Mio. EUR im Vorjahr auf 166,9 Mio. EUR im Berichtsjahr 2017. Der Anstieg des Eigenkapitals von 2.770,7 Mio. EUR per Jahresende 2016 auf 2.937,4 Mio. EUR per Jahresende 2017 resultiert aus dem Jahresergebnis 2017 abzüglich der durchgeführten Gewinnausschüttung. Damit verbunden war eine Erhöhung der Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2017 auf 38,5 % nach 34,9 % zum Stichtag des Vorjahres. A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 9

Nettoverschuldung Berichtete Werte 31. Dez. 2017 31. Dez. 2016 in Mio. EUR berichtet berichtet Langfristige Finanzverbindlichkeiten 2.533,6 2.303,5 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 0,6 500,1 Liquide Mittel und kurzfristige Finanzinvestitionen 202,4 464,2 Nettoverschuldung 2.331,8 2.339,4 Nettoverschuldung/EBITDA (in den letzten 12 Monaten) 1,7 1,7 Nettoverschuldung Die Nettoverschuldung der A1 Telekom Austria Group verringerte sich im Berichtsjahr 2017 leicht um 0,3 % auf 2.331,8 Mio. EUR. Die Dividendenzahlungen und der Mittelabfluss für den Erwerb von Metronet konnten durch den Free Cashflow ausgeglichen werden. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA blieb mit 1,7 x per 31.12.2017 im Vergleich zum Vorjahr stabil. Cashflow Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) verzeichnete im Jahresvergleich einen Rückgang um 3,1 % auf 348,5 Mio. EUR, da das im Vergleich zum Vorjahr erhöhte EBITDA und das verbesserte Finanzergebnis durch die Markenwertabschreibungen in Höhe von 121,8 Mio. EUR im Zusammenhang mit dem konzernweiten Rebranding mehr als ausgeglichen wurde. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit war trotz der verbesserten operativen Ertragslage im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufig und sank um 1,7 % auf 1.174,8 Mio. EUR, was vor allem auf den erhöhten Working Capital Bedarf im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen war. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit verringerte sich im Berichtszeitraum um 6,5 % auf 770,4 Mio. EUR, da der Mittelabfluss aus dem Erwerb von Metronet durch niedrigere Zahlungen für Anlagenzugänge mehr als kompensiert wurde. Letztere waren im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auch davon beeinflusst, dass das Jahr 2016 größere Zahlungen für Anlagenzugänge aus 2015 beinhaltete, wie zum Beispiel für die Spektruminvestitionen in der Republik Serbien. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ging von 824,3 Mio. EUR im Jahr 2016 auf 659,3 Mio. EUR im Berichtsjahr 2017 zurück. Die Rückzahlung einer Anleihe über 500 Mio. EUR im Jänner 2017 wurde durch die Aufstockung einer bestehenden Anleihe in Höhe von 250 Mio. EUR teilweise ausgeglichen. Die Zinszahlungen sanken im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Reduktion der Finanzverbindlichkeiten und der Nutzung von günstigen Refinanzierungen deutlich um 39,9 % auf 99,8 Mio. EUR. Die Dividendenzahlungen und die Kuponzahlungen für die Hybridanleihe stiegen in Summe von 67,2 Mio. EUR im Jahr 2016 auf 166,9 Mio. EUR im Jahr 2017 an, da die Dividende von 0,05 EUR je Aktie auf 0,20 EUR je Aktie angehoben wurde. Darüber hinaus kam es im Berichtsjahr aufgrund der Ausübung der Call-Option im Zusammenhang mit der Übernahme des 45 %-Anteils der Telekom Slovenije Group an der mazedonischen Gesellschaft one.vip DOOEL zu einem Mittelabfluss von 120 Mio. EUR. In Summe reduzierten sich die liquiden Mittel im Berichtsjahr um 255,1 Mio. EUR im Vergleich zu einem Rückgang von 451,7 Mio. EUR im Vorjahr. Der Free Cashflow, der als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Zahlungen für Anlagenzugänge und der gezahlten Zinsen zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen berechnet wird, erhöhte sich von 232,0 Mio. EUR im Vorjahr auf 384,7 Mio. EUR im Berichtsjahr 2017. Hauptgrund hierfür waren die niedrigeren Zahlungen für Anlagenzugänge und niedrigere Zinszahlungen sowie die operative Verbesserung. Cashflow Berichtete Werte in Mio. EUR berichtet berichtet in % Ergebnis vor Steuern (EBT) 348,5 359,7 3,1 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1.174,8 1.195,5 1,7 Cashflow aus Investitionstätigkeit 770,4 823,5 6,5 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 659,3 824,3 20,0 Auswirkungen von Wechselkursschwankungen 0,2 0,6 o. A. Nettoveränderung der liquiden Mittel 255,1 451,7 43,5 A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 10

Anlagenzugänge 1) Im Berichtsjahr 2017 verringerten sich die Anlagenzugänge im Jahresvergleich um 3,6 % auf 736,9 Mio. EUR. Grund hierfür waren niedrigere Investitionen in Weißrussland, Österreich und der Republik Mazedonien, die durch höhere Anlagenzugänge in Slowenien, der Republik Serbien, Kroatien und Bulgarien teilweise ausgeglichen wurden. Die Sachanlagenzugänge gingen im Jahr 2017 im Vergleich zum Vorjahr um 9,5 % auf 579,3 Mio. EUR zurück, da höhere Investitionen in der Republik Serbien, Kroatien und Bulgarien durch niedrigere Sachanlagenzugänge in Österreich, Weißrussland, der Republik Mazedonien und Slowenien mehr als wettgemacht wurden. Für den Rückgang der Sachanlagenzugänge in Österreich waren niedrigere Investitionen in den Glasfaserausbau verantwortlich. In Weißrussland gingen die Sachanlagenzugänge im Vergleich zum Jahr 2016 zurück, da das Vorjahr durch das Solarkraftwerksprojekt geprägt war. Der Anstieg bei den Zugängen zu immateriellen Vermögenswerten um 27,4 % auf 157,6 Mio. EUR war vornehmlich darauf zurückzuführen, dass eine langfristige Vereinbarung zur Erteilung unabdingbarer Nutzungsrechte (IRU) für Glasfaserleitungen in Slowenien aktiviert wurde. Höhere Investitionen in Bulgarien, Kroatien und Österreich spielten hier ebenfalls eine Rolle. Entwicklung der Segmente Segment Österreich Da in Österreich zwischen Anfang der Vergleichssperiode und Ende der Berichtsperiode keine M&A-Transaktionen erfolgten, stützt sich die folgende Analyse auf berichtete Zahlen. Der Wettbewerb auf dem österreichischen Mobilfunkmarkt war im Jahr 2017 weiterhin von aggressiven Verkaufsförderungsmaßnahmen, einschließlich hoher Datenvolumina im mobilen No-Frills-Geschäft, aber auch von der Daten-Monetarisierung im Vertragskundengeschäft geprägt. In diesem Zusammenhang monetarisiert die A1 Telekom Austria AG die steigende Nachfrage nach Daten über hohe inkludierte Datenvolumina und inkludiertes Daten-Roaming in den Premium-Tarifen. In diesen werden seit November 2017 auch zero-rated -Dienste angeboten, mit denen bestimmte Datendienste wie zum Beispiel Musik- und Video-Streaming unabhängig vom jeweiligen Datenlimit konsumiert werden können. Gleichzeitig setzt die A1 Telekom Austria AG sich dem Preisdruck im No-Frills- Segment mit ihren No-Frills-Marken bob und YESSS!, z. B. durch wettbewerbsfähige nationale Tarife, entgegen. Zudem hat das Unternehmen attraktive regionale Verkaufsförderungsmaßnahmen und zielgruppenorientierte Produkte, etwa für das Jugend-Segment, eingeführt. Das Festnetzgeschäft profierte von der gestiegenen Nachfrage nach Breitbandprodukten mit höherer Bandbreite. In diesem 1) Für detaillierte Zahlen verweisen wir auf die Überleitungstabellen sowie den Anhang zum Konzernabschluss. Zusammenhang bleibt neben den klassischen Glasfaserprodukten das Hybrid-Modem als Kombination von Festnetzund Mobilfunknetzwerk ein weiterer zentraler Bestandteil, um A1 Festnetzprodukte mit höheren Bandbreiten anbieten zu können. Zum 1. August 2017 wurden die Grundentgelte für bestehende Kunden im Festnetzgeschäft erhöht. Darüber hinaus spielen mobile WLAN-Router mit unbegrenztem Datenangebot im österreichischen Breitbandmarkt weiterhin eine wichtige Rolle. Daher runden praktische, unbegrenzte mobile Breitbandangebote das datenzentrische Premium- Angebot von A1 ab. Am 26. Juni 2017 erhöhte A1 die verfügbare Download-Geschwindigkeit ihres Mobil- und Festnetz- Breitbandangebots auf bis zu 300 Mbit/s. Im Berichtsjahr ging die Gesamtzahl der Mobilkommunikationskunden im Jahresvergleich um 1,9 % zurück, was gänzlich auf einen Rückgang der Zahl der Prepaid-Kunden zurückzuführen war. Gleichzeitig führte eine hohe Nachfrage nach mobilen WLAN-Routern und höherwertigen Tarifen zu einem Anstieg der Postpaid-Kunden. Der Marktanteil in der Mobilkommunikation reduzierte sich im Berichtsjahr auf 38,8 % (2016: 39,4 %). Im Festnetzgeschäft verringerten sich die umsatzgenerierenden Einheiten (RGUs) im Jahr 2017 um 3,0 %, hauptsächlich bedingt durch RGU-Verluste im Bereich der Sprachtelefonie. Während die Nachfrage nach Glasfaser-Upgrades weiterhin stark war und die TV-RGUs nach wie vor ein solides Wachstum verzeichneten (+4,5 % im Jahresvergleich), ging die Zahl der Festnetzbreitband-RGUs um 2,3 % im Jahresvergleich zurück. Dies lag sowohl an der anhaltenden Substitution durch mobile WLAN-Router, als auch an der oben erwähnten Preiserhöhung vom 1. August 2017, die zu einer höheren Abwanderung führte. Im Segment Österreich stiegen die Umsatzerlöse, inklusive der weiter oben dargelegten positiven Einmaleffekte in Höhe von 14,2 Mio. EUR im 1. Quartal 2017, im Berichtsjahr im Jahresvergleich um 2,0 % an. Ohne diese Effekte erhöhten sich die Umsatzerlöse um 1,4 %. Der Anstieg wurde durch höhere Erlöse aus Solutions & Connectivity und Zusammenschaltungen im Festnetzbereich, steigende Erlöse aus Festnetzdienstleistungen im Privatkundengeschäft sowie höhere Erlöse aus dem Verkauf von Endgeräten getragen. Die Erlöse aus Festnetzdienstleistungen im Privatkundengeschäft stiegen, da höhere Breitband-Erlöse aufgrund einer soliden Nachfrage nach Produkten mit höherer Bandbreite sowie der oben dargelegten Preiserhöhungen und steigende TV-Erlöse die niedrigeren Erlöse aus Sprachminuten mehr als wettmachen konnten. Im Mobilfunkgeschäft waren die niedrigeren Erlöse aus Mobilfunkdienstleistungen auf die negativen Effekte aus der schrittweisen Abschaffung des Endkunden-Roamings in der EU per 30. April 2016 und 15. Juni 2017 sowie die Verluste im Prepaid-Segment zurückzuführen. Teilweise kompensiert wurde dies durch höhere Erlöse im mobilen Breitbandgeschäft und im Vertragskundengeschäft. Die Erlöse aus dem Verkauf von mobilen Endgeräten stiegen aufgrund höherer Absatzzahlen und eines geänderten Endgeräteportfolios mit einer Verlagerung zu höherwertigen Geräten. Der durchschnittliche monatliche Erlös pro Kunde (ARPU) ging im Jahresvergleich von 15,8 EUR im Jahr 2016 auf 15,6 EUR im Jahr 2017 zurück, was im Wesentlichen auf die negativen A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 11

Kennzahlen Österreich Proforma Werte (= Berichtete Werte) Finanzkennzahlen in Mio. EUR berichtet proforma in % Umsatzerlöse gesamt 2.622,3 2.571,6 2,0 davon Mobilfunkerlöse 1.228,9 1.235,9 0,6 davon Erlöse aus Dienstleistungen 1.006,2 1.032,0 2,5 davon Erlöse aus Verkauf von Endgeräten 164,4 146,5 12,2 davon Festnetz und andere Erlöse 1.393,4 1.335,7 4,3 EBITDA 914,2 899,7 1,6 in % der Umsatzerlöse gesamt 34,9 % 35,0 % Betriebsergebnis 442,1 404,4 9,3 in % der Umsatzerlöse gesamt 16,9 % 15,7 % Kennzahlen Mobilkommunikation berichtet proforma in % Vertragskunden (in 1.000) 3.779,4 3.709,9 1,9 Prepaid-Kunden (in 1.000) 1.555,8 1.728,8 10,0 Mobilkommunikationskunden (in 1.000) 5.335,2 5.438,7 1,9 davon Mobile Breitbandkunden (in 1.000) 947,4 945,4 0,2 ARPU (in EUR) 15,6 15,8 1,2 Churn (%) 1,7 % 1,7 % Marktanteil 38,8 % 39,4 % Penetration 156,2 % 158,7 % Kennzahlen Festnetz berichtet berichtet in % RGUs (in 1.000) 3.390,4 3.495,5 3,0 davon Breitband-RGUs 1.447,3 1.481,0 2,3 ARPL (in EUR) 29,3 28,0 4,5 Summe der Anschlüsse (in 1.000) 2.117,5 2.202,8 3,9 Entbündelte Leitungen (in 1.000) 220,3 228,7 3,7 Festnetzsprachminuten (in Mio. Min) 1.324,9 1.469,1 9,8 Mobile und Festnetz-Breitband-Penetration in % der Haushalte 139,1 % 139,4 % Roaming-Effekte zurückzuführen war. Ohne Roaming wäre der ARPU im Berichtsjahr im Vergleich zum Vorjahr leicht gestiegen. Der durchschnittliche monatliche Erlös pro Festnetzanschluss (ARPL) erhöhte sich von 28,0 EUR im Jahr 2016 auf 29,3 EUR im Jahr 2017. Ursächlich hierfür waren in erster Linie Upselling-Maßnahmen im Breitbandgeschäft sowie die oben dargelegten Preiserhöhungen. Im Jahr 2017 erhöhten sich die Kosten und Aufwendungen im Segment Österreich im Jahresvergleich um 2,2 %. Bereinigt um die positiven Einmaleffekte in den Kosten und Aufwendungen im Vorjahreszeitraum in Höhe von 21,4 Mio. EUR sowie die Restrukturierungsaufwendungen in 2016 und 2017 stiegen die Kosten und Aufwendungen im Jahresvergleich um 2,4 % an. Insbesondere erhöhten sich die Kosten für Endgeräte, die Kosten und Aufwendungen Proforma Werte (= Berichtete Werte) in Mio. EUR berichtet proforma in % Kosten zur Erbringung von Dienstleistungen 875,2 846,9 3,3 Kosten der Endgeräte 257,3 225,8 13,9 Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungsaufwendungen 568,1 600,0 5,3 Sonstige 7,4 1,0 o. A. Gesamte Kosten und Aufwendungen 1.708,1 1.671,8 2,2 davon Personalaufwand 583,2 616,9 5,5 A1 TELEKOM AUSTRIA GROUP 12