Aberdeen Global. Jahresbericht. Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 R.C.S:B27471

Aberdeen Global Jahresbericht Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 R.C.S:B27471

Inhalt Gründung... 01 Bericht des Verwaltungsratsvorsitzenden... 02 Bericht des Anlageverwalters... 03 Entwicklung des Nettoinventarwerts... 04 Zusammenfassung der Entwicklungen... 09 Historische Entwicklung... 10 Aberdeen Global Konsolidierter Abschluss... 13 American Equity... 14 American Smaller Companies... 18 Asia Pacific Equity... 23 Asian Local Currency Short Duration Bond... 28 Asian Property Share... 34 Asian Smaller Companies... 38 Australasian Equity... 43 Brazil Bond... 47 Brazil Equity... 50 Chinese Equity... 54 Eastern European Equity... 58 Emerging Markets Corporate Bond... 62 Emerging Markets Equity... 69 Emerging Markets Infrastructure Equity... 75 Emerging Markets Local Currency Bond... 81 Emerging Markets Smaller Companies... 88 Ethical World Equity... 93 European Equity... 98 European Equity Income...102 European Equity (Ex UK)...106 Frontier Markets Equity...110 Indian Equity...114 Japanese Equity...118 Japanese Smaller Companies...123 Latin American Equity...127 Multi-Manager World Equity...131 Responsible World Equity...134 Russian Equity...139 Select Emerging Markets Bond...143 Select Euro High Yield Bond...152 Select Global Credit Bond...160 Select High Yield Bond...170 Select Sterling Financials Bond...177 Technology Equity...181 UK Equity...185 World Equity...190 World Equity Income...195 World Resources Equity...200 World Smaller Companies...204 Anmerkungen zum Abschluss...209 Bericht des Wirtschaftsprüfers...228 Risikomanagement...229 Management und Verwaltung...233 Allgemeine Informationen...236 Weitere Informationen...238

Gründung Aberdeen Global ( die Gesellschaft oder der Fonds ) wurde am 25. Februar 1988 auf unbefristete Zeit als Société Anonyme gegründet und erfüllt die Voraussetzungen einer Société d Investissement à Capital Variable (Investmentgesellschaft). Die Geschäftstätigkeit wurde am 26. April 1988 aufgenommen. Die Eintragung erfolgte unter der Nummer B27471 im Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg. Zum 30. September 2012 hat die Gesellschaft Anteile für folgende Fonds aufgelegt: American Equity Frontier Markets Equity American Smaller Companies Indian Equity Asia Pacific Equity Japanese Equity Asian Local Currency Short Duration Bond Japanese Smaller Companies Asian Property Share Latin American Equity Asian Smaller Companies Multi Manager World Equity Australasian Equity Responsible World Equity Brazil Bond Russian Equity Brazil Equity Select Emerging Markets Bond Chinese Equity Select Euro High Yield Bond Eastern European Equity Select Global Credit Bond Emerging Markets Corporate Bond Select High Yield Bond Emerging Markets Equity Select Sterling Financials Bond Emerging Markets Infrastructure Equity Technology Equity Emerging Markets Local Currency Bond UK Equity Emerging Markets Smaller Companies World Equity Ethical World Equity World Equity Income European Equity World Resources Equity European Equity Income World Smaller Companies European Equity (Ex UK) Der jeweils vollständige Fondsname setzt sich aus dem Namen der Gesellschaft, Aberdeen Global, gefolgt von einem Bindestrich und dem spezifischen Namen des Fonds zusammen. Im vorliegenden Abschluss werden die Fonds durchgängig mit ihren oben genannten Kurzbezeichnungen benannt. Auf der Grundlage dieses Dokuments können keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf der Grundlage des aktuellen Prospekts erfolgen. Für Änderungen im Laufe des Berichtszeitraums verweisen wir Sie auf die Anmerkungen zum Abschluss. www.aberdeen-asset.com 01

Bericht des Verwaltungsratsvorsitzenden Rückblick auf die Geschäftsaktivitäten Es freut mich, Ihnen mitteilen zu können, dass Aberdeen Global das verwaltete Vermögen ( AUM ) im Berichtszeitraum deutlich steigern konnte. Das AUM nahm während des Berichtszeitraums um USD 15,23 Milliarden, d. h. um 50 %, zu. Das Gesamt-AUM von Aberdeen Global belief sich zum 30. September 2012 auf USD 45,45 Milliarden, die über 39 Teilfonds verteilt waren. Die Zuwächse beruhen auf beträchtlichen Nettoneugeldzuflüssen von USD 8,78 Milliarden sowie einer positiven Wertentwicklung mit Erträgen von USD 6,50 Milliarden. Insgesamt verzeichneten die Aktienmärkte in ihrer Gesamtheit während des Berichtszeitraums beeindruckende Zugewinne, während sich die Rentenmärkte im Berichtszeitraum als volatil erwiesen, wobei Sorgen hinsichtlich des weltweiten Wachstums und der Eurozone die wichtigsten Triebfedern des Marktes bildeten. Daher ist es erfreulich, dass wir trotz der allgemein schwierigen Bedingungen weiterhin ein großes Interesse an unseren Aktien- und Festzinsprodukten feststellen konnten. Insbesondere verzeichneten wir einen enormen Erfolg beim Emerging Markets Equity Fund, der von USD 8,8 Milliarden auf USD 13,74 Milliarden wuchs, beim Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, der von USD 547 Millionen auf USD 1,08 Milliarden wuchs, beim Asia Pacific Equity Fund, der von USD 5,79 Milliarden auf USD 7,96 Milliarden wuchs, und schließlich beim Asian Smaller Companies Fund, der von USD 1,33 Milliarden auf USD 2,44 Milliarden wuchs. Weiterentwicklung des Fonds Während des Berichtszeitraums wurden vier neue Teilfonds aufgelegt: Multi-Manager World Equity Fund, Brazil Bond Fund, Brazil Equity Fund und World Smaller Companies Fund. Die Auflegung des Multi-Manager World Equity Fund erfolgte durch die Zusammenlegung der Vermögenswerte von vier Teilfonds von Aberdeen MultiFund (Lux). Die letzten beiden Neuauflegungen waren das Ergebnis einer Zusammenlegung von zwei Teilfonds von Credit Suisse Global Investors. Aufsichtsrechtliche Änderungen Die Anteilsinhaber wurden bereits mit neusten Informationen zu dem Dokument mit wesentlichen Informationen für den Anleger (Key Investor Information Document, KIID ) versorgt. Die Umstellung vom vereinfachten Verkaufsprospekt zum KIID wurde im Juni 2012 erfolgreich abgeschlossen. Das KIID muss nur Anlegern in EU- und EWR-Staaten sowie in der Schweiz, die entsprechende Bestimmungen in ihre Gesetze aufgenommen hat, (zusammenfassend Länder mit KIID-Anforderung ) zur Verfügung gestellt werden. Für jede Anteilsklasse, die zum Vertrieb freigegeben ist und/oder in einem Land mit KIID-Anforderung vermarktet wird, muss gemäß dem jeweiligen nationalen Recht ein KIID in der entsprechenden Landessprache erstellt werden. Wie vorstehend erwähnt, handelt es sich beim KIID um ein vorvertragliches Dokument, das in Ländern mit KIID-Anforderung ansässigen Anlegern vor der Anlage ausgehändigt werden muss. KIID sind unter www.aberdeen-asset.com und www.aberdeenluxprices.com oder nach Registrierung unter paperboy.fundinfo.com verfügbar. Überarbeitete Antrags- und Aufstockungsformulare sind ebenfalls unter www.aberdeen-asset.com verfügbar. Schließlich treten Hauptelemente des britischen Retail Distribution Review ( RDR ) Ende Dezember 2012 in Kraft. RDR bringt bedeutende Änderungen hinsichtlich der Art und Weise mit sich, wie OGAW-Fonds an britische Privatanleger verkauft werden. Entsprechende Bestimmungen sind im aktualisierten Verkaufsprospekt vom Oktober 2012 enthalten, in dem drei neue Anteilsklassen aufgeführt sind: Klasse R, Klasse X und Klasse Y. Diese Anteilsklassen werden den Vertriebsstellen von Aberdeen zur Verfügung gestellt und stellen das Aberdeen Global RDR-Angebot dar. CG Little 29. November 2012 Vorsitzender des Verwaltungsrats Die nun vom Fonds gebotene Palette umfasst 39 Teilfonds, von denen zahlreiche in 25 Gebieten auf der ganzen Welt zum Vertrieb zugelassen sind. 02 Aberdeen Global

Bericht des Anlageverwalters Investitionen Das vergangene Jahr war von andauernder Unsicherheit in der Weltwirtschaft geprägt. Am besorgniserregendsten war Europas nicht enden wollende Schuldenkrise. Ein mögliches Auseinanderbrechen der Eurozone wurde heiß debattiert, während das Risiko stieg, dass Griechenland die Eurozone verlassen würde, und die Anleihezinsen in Südeuropa steil anstiegen. Nach mehreren Krisengesprächsrunden kam es zu Vorschlägen wie einer Aufstockung des Rettungsschirms und der Rekapitalisierung schwacher Banken. Zwischenzeitlich senkte die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze auf einen historischen Tiefstand, stellte über 1 Billion an billigen Krediten für Banken bereit und kündigte gegen Ende des Berichtszeitraums ein an Sparmaßnahmen und strukturelle Reformen gebundenes Programm zum Aufkauf von Anleihen an. Ihre konsequenten Maßnahmen beruhigten die nervösen Rentenmärkte, doch Europas wirtschaftlicher Abschwung nahm immer mehr Fahrt auf. Nach einer Stagnation in den ersten drei Monaten 2012 kippte das Wachstum im zweiten Quartal ins Minus, als staatliche Sparmaßnahmen zu einer immer schwerwiegenderen Rezession im Süden führten. In ähnlicher Weise mangelte es der US-Wirtschaft in weiten Teilen an Glanz, wobei sich der Wohnimmobilienmarkt in Maßen verbesserte. Die Arbeitslosigkeit zeigte einen Abwärtstrend, blieb aber während des Berichtszeitraums unangenehm hoch. Es bestanden weit verbreitete Sorgen wegen der Fiskalklippe, einer Kombination aus Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen, die planmäßig im Januar 2013 in Kraft treten sollte, falls der Kongress zu keiner Einigung über eine Verringerung des Defizits käme. Angesichts des politischen Eiertanzes preschte die US-Notenbank, die bereits zugesagt hatte, die Zinsen bis 2015 nahe null zu halten, mit einer unbefristeten dritten Runde der quantitativen Lockerung vor: Sie wird weiterhin Anleihen aufkaufen, bis der Arbeitsmarkt sich erholt. Andernorts in der entwickelten Welt erweiterten Japan und das Vereinigte Königreich ihre Assetankaufprogramme zur Stützung des Wachstums. Zur selben Zeit kühlten die Schwellenmärkte, die kurz zuvor die Triebfedern der Weltwirtschaft gewesen waren, weiter ab. Die Wachstumsprognosen wurden entsprechend heruntergeschraubt. Insbesondere China zeigte die langsamste Entwicklung innerhalb von drei Jahren. Daran war zu einem gewissen Teil die Schwäche in Europa und den USA schuld, die die Nachfrage nach den chinesischen Exporten verringerte. Doch die Abkühlung war teilweise auch beabsichtigt und spiegelte eine vorangegangene restriktivere Geldpolitik zur Verringerung des Preisdrucks sowie Anstrengungen zur Neuausrichtung auf ein nachhaltigeres und verbrauchergesteuertes Wachstum wider. Selbstverständlich wuchs jedoch ein Großteil der Schwellenländer weiterhin stärker als die entwickelten Länder. Auch hatten die Entscheidungsträger aufgrund der geringeren Inflation einen gewissen Reaktionsspielraum. Die Zinssätze wurden im Laufe des Jahres gesenkt, da die Zentralbanken sich nun darauf konzentrierten, die Volkswirtschaften vor dem weltweiten Gegenwind zu schützen. behielten die Aktien einen breit angelegten Aufwärtstrend bei. Im Großen und Ganzen wiesen die entwickelten Märkte, gestützt durch das nie da gewesene Eingreifen der Zentralbanken, eine Outperformance gegenüber den Schwellenmärkten auf. Das Jahr erwies sich im Allgemeinen auch als positiv für die Märkte der Staatsanleihen der Kernländer, wobei die Renditen 10-jähriger US-Treasury-Papiere und deutscher Bundesanleihen vor dem Hintergrund wirtschaftlicher Sorgen fielen. Die Rohstoffe gaben aufgrund der schwächelnden Weltwirtschaft nach, jedoch wurden die Ölpreise durch den aus den Spannungen im Nahen Osten resultierenden angebotsseitigen Druck gestützt. Ausblick Die globalen Prognosen sind nach wie vor düster. Die EZB hat dringend benötigte Zeit für die europäischen Entscheidungsträger gekauft, doch die strukturellen Probleme bleiben. Anders ausgedrückt, die Maßnahmen der Zentralbank werden die wirtschaftliche Aktivität nicht fördern. Die Haushaltskonsolidierung ist zwar erforderlich, wird aber vermutlich das Wachstum zusätzlich behindern. Darüber hinaus werden die solideren Volkswirtschaften des Kontinents in zunehmendem Maße vom Elend der Peripherie nach unten gezogen. Auf der anderen Seite des Atlantiks sind einige Anzeichen einer Verbesserung der US-Wirtschaft zu erkennen, doch bleibt das Wachstum hinter dem Trend zurück und der Arbeitsmarkt ist alles andere als gesund. Daneben beeinträchtigt die sich anbahnende Fiskalklippe das Geschäftsklima und behindert Investitionsentscheidungen. Die Flaute und Unsicherheit in den entwickelten Ländern werden einen Dominoeffekt auf den Rest der Welt haben, sowohl über Handels- als auch über Finanzkanäle. Schon jetzt verzeichnen China und andere Schwellenländer ein gedämpfteres Wachstum, da der weltweite Handel weiter nachlässt. Trotzdem halten sich die Schwellenmärkte nach wie vor im Vergleich mit der wohlhabenden Welt sehr gut. Viele sind in der Lage, ihre Wirtschaften über eine lockere Finanz- und Geldpolitik zu stützen, um die Auswirkungen des sich verschlechternden externen Umfelds abzumildern. Was die Unternehmen betrifft, wurden die Gewinnerwartungen gesenkt und die Bedingungen könnten schwieriger werden. Alles in allem sollten sich Anleger auf eine steinige Wegstrecke einstellen. Aberdeen International Fund Managers Limited 29. November 2012 Trotz einer sich verschlechternden weltweiten Lage machten die Aktienmärkte in aller Welt während des Jahres starke Fortschritte. Abgesehen von einem scharfen Einbruch im Mai aufgrund weltweiter Wachstumsängste und zunehmender Spekulation auf einen Grexit www.aberdeen-asset.com 03

Entwicklung des Nettoinventarwerts Die Zahlen werden in US-Dollar ausgewiesen (sofern nichts anderes angegeben ist). 04 Aberdeen Global NIW je Anteil 30.09.12 NIW je Anteil 30.09.11 NIW je Anteil 30.09.10 Portfolioumschlag* 30.09.12 Laufende Kosten in % zum 30.09.12 Anteils- Fonds klasse American Equity A-2 17,6418 12,92 13,50 (96,27 %) 1,74 B-2-11,03 11,64 (96,27 %) - D(GBP)-2 10,8810 8,26 8,57 (96,27 %) 1,74 I-2 16,2600 11,85 12,31 (96,27 %) 1,20 Z-2 13,0237 9,40 9,67 (96,27 %) 0,20 American Smaller Companies A I-2 10,1584 7,68-72,54 % 1,28 Asia Pacific Equity A-2 69,0809 57,32 64,78 (47,08 %) 1,95 A(EUR)-2^ 9,7325 8,18 - (47,08 %) 1,99 B-2 56,6854 47,51 54,23 (47,08 %) 2,95 C-2 15,5332 13,02 14,86 (47,08 %) 2,95 D(GBP)-2 42,8511 36,86 41,18 (47,08 %) 1,95 E(EUR)-2 10,1914 8,11 - (47,08 %) 1,95 I-1 10,2180 - - (47,08 %) 1,16 I-2 72,8689 59,99 67,26 (47,08 %) 1,16 I(EUR)-2^ 10,7835 - - (47,08 %) 1,20 S-2 23,7880 19,77 22,38 (47,08 %) 2,12 Z-2 14,2668 11,63 12,89 (47,08 %) 0,16 Asian Local Currency Short Duration Bond B A-1 4,3381 4,26 4,38 37,40 % 1,26 A-2 6,8806 6,64 6,69 37,40 % 1,26 A(CHF)-2^ 9,8437 9,59-37,40 % 1,30 A(EUR)-2^ 10,0817 9,77-37,40 % 1,30 B-1-4,23 4,35 37,40 % - D(GBP)-1 9,6959 9,88-37,40 % 1,26 D(GBP)-2 10,2545 10,25-37,40 % 1,26 E(EUR)-2 11,3806 10,52-37,40 % 1,26 I-1 10,2307 - - 37,40 % 0,72 I-2 10,2870 9,87-37,40 % 0,72 I(CHF)-2^ 9,9645 9,65-37,40 % 0,76 I(EUR)-2^ 10,1507 9,79-37,40 % 0,76 I(GBP)-1^ 9,6468 9,47-37,40 % 0,76 Z-2 10,2231 - - 37,40 % 0,22 Asian Property Share A-2 18,1940 13,38 15,54 (39,61 %) 1,79 A(EUR)-2^ 8,5418 6,29 7,31 (39,61 %) 1,83 I-2 1.552,6646 1.135,38 1.311,52 (39,61 %) 1,25 S-2 18,0143 13,30 15,51 (39,61 %) 2,21 S(EUR)-2^ - 6,25 7,28 (39,61 %) - Asian Smaller Companies A-2 40,2656 31,85 35,65 (56,51 %) 1,98 D(GBP)-2 24,8957 20,41 22,58 (56,51 %) 1,98 I-2 42,2843 33,18 36,84 (56,51 %) 1,19 Z-2 18,3735 14,28 15,69 (56,51 %) 0,19 Australasian Equity A(AUD)-2 26,2092 22,73 25,89 (33,11 %) 1,76 B(AUD)-2-19,37 22,28 (33,11 %) - Brazil Bond J A-1 10,3748 - - 7,53 % 1,98 A-2 134,0145 - - 7,53 % 1,98 E(EUR)-1 10,2069 - - 7,53 % 1,98 I-2 960,1916 - - 7,53 % 1,40 N(JPY)-1 56.024,5828 - - 7,53 % 0,90

NIW je Anteil 30.09.12 NIW je Anteil 30.09.11 NIW je Anteil 30.09.10 Portfolioumschlag* 30.09.12 Laufende Kosten in % zum 30.09.12 Anteils- Fonds klasse Brazil Equity J A-2 8,0499 - - (0,18 %) 2,27 E(EUR)-2 10,8610 - - (0,18 %) 2,27 N(JPY)-1 52.304,8641 - - (0,18 %) 1,10 S-2 8,0460 - - (0,18 %) 2,44 Chinese Equity A-2 22,9117 20,11 23,60 (48,45 %) 1,96 D(GBP)-2 14,1859 12,91 14,97 (48,45 %) 1,96 I-2 24,1264 21,01 24,45 (48,45 %) 1,17 S-2 19,9351 17,53 20,60 (48,45 %) 2,13 Z-2 13,4093 11,56 13,33 (48,45 %) 0,17 Eastern European Equity A(EUR)-2 90,9684 74,04 93,10 (25,52 %) 2,20 I(EUR)-2 2.000,6290 1.615,60 2.015,63 (25,52 %) 1,41 S(EUR)-2 90,6320 73,89 93,07 (25,52 %) 2,37 Emerging Markets Corporate Bond D A-1 10,3796 9,0954-139,22 % 1,81 A-2 11,2382 9,3510-139,22 % 1,81 I-2 11,1321 9,2128-139,22 % 1,27 I(EUR)-2^ 11,5088 - - 139,22 % 1,31 Z-1 10,4375 9,1441-139,22 % 0,27 Emerging Markets Equity A-1 10,1449 8,31 - (58,12 %) 1,99 A-2 65,1365 53,12 60,08 (58,12 %) 1,99 A(CHF)-2^ 12,9154 10,69 12,16 (58,12 %) 2,03 B-2-48,12 54,97 (58,12 %) - C-2 16,8589 13,89 15,86 (58,12 %) 2,99 D(GBP)-2 40,5108 34,25 38,29 (58,12 %) 1,99 E(EUR)-2 13,1228 10,26 11,40 (58,12 %) 1,99 I-2 68,2305 55,21 61,95 (58,12 %) 1,20 S-2 2.274,4470 1.858,07 2.105,07 (58,12 %) 2,16 Z-2 16,1274 12,92 14,35 (58,12 %) 0,20 Emerging Markets Infrastructure Equity C,F A-2 8,6965 6,92 - (32,29 %) 2,07 A(CHF)-2^ 8,6271 6,97 - (32,29 %) 2,11 A-(EUR)-2^ 8,6348 6,95 - (32,29 %) 2,11 I-2 943,9809 745,36 - (32,29 %) 1,28 I(EUR)-2^ 798,4030 638,85 - (32,29 %) 1,32 N(JPY)-1 51.991,0998 41.196,86 - (32,29 %) 0,80 S-2 8,6673 6,91 - (32,29 %) 2,24 S(CHF)-2^ - 6,96 - (32,29 %) - S(EUR)-2^ 8,6189 6,95 - (32,29 %) 2,28 Emerging Markets Local Currency Bond A-1 10,0403 9,47-102,97 % 1,77 A-2 11,5040 10,31 10,80 102,97 % 1,77 I-1 10,1877 - - 102,97 % 1,23 I-2 11,6422 10,37 10,82 102,97 % 1,23 Z-2 10,3210 9,10-102,97 % 0,23 Emerging Markets Smaller Companies A-2 17,4550 13,51 15,86 (70,85 %) 2,07 D(GBP)-2 10,7794 8,65 10,03 (70,85 %) 2,07 I-2 18,2639 14,03 16,33 (70,85 %) 1,28 Z-2 19,0896 14,51 16,73 (70,85 %) 0,28 Ethical World Equity D A-2 10,2204 8,71-12,45 % 1,71 www.aberdeen-asset.com 05

ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTS (FORTSETZUNG) NIW je Anteil 30.09.12 NIW je Anteil 30.09.11 NIW je Anteil 30.09.10 Portfolioumschlag* 30.09.12 Laufende Kosten in % zum 30.09.12 Anteils- Fonds klasse European Equity A(EUR)-2 36,4332 29,36 31,51 0,56 % 1,69 B(EUR)-2-26,03 28,21 0,56 % - I(EUR)-2 953,4728 764,21 815,72 0,56 % 1,15 S(EUR)-2 307,5161 248,85 268,23 0,56 % 2,11 Z(EUR)-2 11,0303 8,75 9,25 0,56 % 0,15 European Equity (Ex UK) A(EUR)-2 8,9041 7,29 7,95 11,40 % 1,99 D(GBP)-2 7,0845 6,27 6,88 11,40 % 1,99 European Equity Income Fund C A(EUR)-1 131,7955 112,14 118,71 (11,48 %) 1,77 A(EUR)-2 155,2295 129,18 133,24 (11,48 %) 1,77 A(CHF)-2^ 135,9387 113,66 117,81 (11,48 %) 1,81 A-2^ 155,2834 128,27 132,46 (11,48 %) 1,81 I(EUR)-2 1.600,8819 1.325,00 1.358,87 (11,48 %) 1,23 S(EUR)-1-112,19 118,67 (11,48 %) - S(EUR)-2 153,8116 128,53 133,10 (11,48 %) 2,19 S(CHF)-2^ - 113,40 117,70 (11,48 %) - S-2^ - 127,62 132,36 (11,48 %) - Frontier Markets Equity E A-1 11,7091 - - 2,01 % 2,69 I-2 10,6512 8,57-2,01 % 1,90 Z-2 11,2193 - - 2,01 % 0,40 Indian Equity A-2 97,7731 89,20 104,10 (21,24 %) 2,10 D(GBP)-2 60,6400 57,33 66,13 (21,24 %) 2,10 I-2 102,9368 93,16 107,85 (21,24 %) 1,31 Z-1 9,1429 8,30 - (21,24 %) 0,31 Z-2 11,8160 10,58 12,13 (21,24 %) 0,31 Japanese Equity A(JPY)-2 221,1323 208,88 208,70 (71,57 %) 1,74 A(CHF)-2^ 145,5881 138,84 139,80 (71,57 %) 1,78 A(EUR)-2^ 6,2366 5,93 5,95 (71,57 %) 1,78 B(JPY)-2-173,20 174,81 (71,57 %) - D(GBP)-2 1,7626 1,74 1,58 (71,57 %) 1,74 I(JPY)-2 47.438,3687 44.567,84 44.292,22 (71,57 %) 1,20 S(JPY)-2 12.676,5030 12.024,78 12.065,61 (71,57 %) 2,16 S(CHF)-2^ 144,0590 137,89 139,44 (71,57 %) 2,20 S(EUR)-2^ 6,2181 5,93 5,94 (71,57 %) 2,20 Japanese Smaller Companies A(JPY)-2 564,1426 540,27 515,19 (85,76 %) 1,79 A(EUR)-2^ 9,3876 9,04 8,58 (85,76 %) 1,83 D(GBP)-2 4,4922 4,50 3,91 (85,76 %) 1,79 I(JPY)-2 530,1816 505,02 478,96 (85,76 %) 1,25 S(JPY)-2 64.837,9834 62.358,45 59.712,95 (85,76 %) 2,21 S(EUR)-2^ - 8,99 8,57 (85,76 %) - Latin American Equity A-2 4.371,5442 3.581,24 4.312,86 (61,95 %) 2,07 A(EUR)-2^ 9,1678 7,65 - (61,95 %) 2,11 E(EUR)-2 9,6199 7,56 - (61,95 %) 2,07 I-2 5.123,8323 4.164,47 4.975,58 (61,95 %) 1,28 S-2 4.353,3474 3.572,49 4.309,70 (61,95 %) 2,24 Z-2 1.006,0799 809,59 - (61,95 %) 0,28 Multi-Manager World Equity I A(EUR)-2 11,4494 - - (28,22 %) 1,74 I(EUR)-2 11,5167 - - (28,22 %) 0,96 06 Aberdeen Global

NIW je Anteil 30.09.12 NIW je Anteil 30.09.11 NIW je Anteil 30.09.10 Portfolioumschlag* 30.09.12 Laufende Kosten in % zum 30.09.12 Anteils- Fonds klasse Responsible World Equity A-2 9,3266 7,88 8,27 (1,07 %) 1,71 E(EUR)-2 11,0032 - - (1,07 %) 1,71 I-2 9,4318 7,93 8,27 (1,07 %) 1,17 Z-2 9,8296 8,18 8,45 (1,07 %) 0,17 Russian Equity A(EUR)-2 8,9715 7,43 9,19 (11,95 %) 2,45 I(EUR)-2 729,5616 599,64 735,42 (11,95 %) 1,66 S(EUR)-2 8,9381 7,42 9,18 (11,95 %) 2,62 Select Emerging Markets Bond C A-1 19,7594 17,23 18,30 (32,23 %) 1,67 A-2 38,7992 32,21 32,48 (32,23 %) 1,67 A(CHF)-2^ 127,9495 107,23 106,68 (32,23 %) 1,71 A(EUR)-2^ 127,8146 106,52 107,21 (32,23 %) 1,71 B-1-17,27 18,34 (32,23 %) - B-2-29,31 29,85 (32,23 %) - I-1 19,9848 17,43 18,51 (32,23 %) 1,13 I-2 15,8970 13,13 13,16 (32,23 %) 1,13 Z-2 39,7804 32,52 32,29 (32,23 %) 0,13 Select Euro High Yield Bond C A(EUR)-1 5,8045 5,24 6,61 (63,46 %) 1,51 A(EUR)-2 16,1980 13,23 15,05 (63,46 %) 1,51 A-2^ 11,6728 9,50 10,86 (63,46 %) 1,55 A(GBP)-1^ 17,9237 16,13 20,50 (63,46 %) 1,55 A(GBP)-2^ 25,9569 21,15 24,20 (63,46 %) 1,55 B(EUR)-1 5,7848 5,22 6,59 (63,46 %) 2,51 B(EUR)-2-11,82 13,58 (63,46 %) - D(GBP)-1 4,7225 4,61 5,85 (63,46 %) 1,51 D(GBP)-2^ 10,3231 8,40 - (63,46 %) 1,55 I(EUR)-2 11,5995 9,42 10,66 (63,46 %) 0,97 Z(EUR)-2-13,91 15,62 (63,46 %) 0,22 Select Global Credit Bond C A-2^ 10,8757 9,3841-320,36 % 1,33 D(GBP)-1 1,6533 1,4890 1,6916 320,36 % 1,29 D-1^ 10,1976 9,2137-320,36 % 1,33 D(GBP)-2 10,6246 - - 320,36 % 1,29 Z(EUR)-2^ 10,5828 - - 320,36 % 0,39 Select High Yield Bond C D(GBP)-1 0,9790 0,9234 1,1140 (19,01 %) 1,64 Select Sterling Financials Bond C A(GBP)-2 2,0202 1,9375 1,9348 36,21 % 1,05 Sterling Corporate Bond G D(GBP)-1 - - 0,9748 - - Technology Equity C A-2 3,6257 3,10 3,02 (69,11 %) 1,96 B-2-2,76 2,71 (69,11 %) - D(GBP)-2 2,2464 1,99 1,91 (69,11 %) 1,96 I-2 12,9860 11,03 10,63 (69,11 %) 1,17 S-2 86,6235 74,27 72,30 (69,11 %) 2,13 UK Equity A(GBP)-2 17,2863 14,58 14,94 (10,99 %) 1,79 B(GBP)-2-12,37 12,80 (10,99 %) - D(GBP)-1 15,3042 13,13 13,67 (10,99 %) 1,79 www.aberdeen-asset.com 07

ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTS (FORTSETZUNG) NIW je Anteil 30.09.12 NIW je Anteil 30.09.11 NIW je Anteil 30.09.10 Portfolioumschlag* 30.09.12 Laufende Kosten in % zum 30.09.12 Anteils- Fonds klasse World Equity A-2 15,5097 12,89 13,18 (34,20 %) 1,66 B-2-11,49 11,86 (34,20 %) 2,66 C-2 12,6260 10,60 10,95 (34,20 %) 2,66 D(GBP)-1 11,3369 9,90 - (34,20 %) 1,66 D(GBP)-2 9,6043 8,28 8,36 (34,20 %) 1,66 E(EUR)-2 12,3450 9,84 9,88 (34,20 %) 1,66 I-2 10,4081 8,61 8,75 (34,20 %) 1,12 S-2-138,68 142,36 (34,20 %) - Z-2 16,8285 13,78 13,87 (34,20 %) 0,12 World Equity Income H A-1 10,3620 - - 11,27 % 1,85 E(EUR)-1 10,7903 9,00-11,27 % 1,80 World Resources Equity C A-2 13,3786 11,36 12,47 (1,21 %) 1,72 A(CHF)-2^ 10,0308 8,68 9,60 (1,21 %) 1,76 A(EUR)-2^ 13,6738 11,79 13,07 (1,21 %) 1,76 E(EUR)-2 10,4047 8,47 9,15 (1,21 %) 1,72 I-2 2.605,9582 2.200,41 2.403,18 (1,21 %) 1,18 S-2 13,2557 11,30 12,46 (1,21 %) 2,14 S(CHF)-2^ - 8,64 9,59 (1,21 %) - S(EUR)-2^ 13,5874 11,74 13,08 (1,21 %) 2,18 World Smaller Companies K A-2 10,7242 - - 0,14 % 1,80 E(EUR)-2 10,3799 - - 0,14 % 1,80 I-2 10,7265 - - 0,14 % 1,26 Quelle: Aberdeen Asset Management. Der CESR (Ausschuss der Europäischen Wertpapierregulierungsbehörden) hat neue Methoden und Richtlinien für die Berechnung der laufenden Kosten eingeführt. Die Gesamtkostenquote wird folglich nicht mehr berechnet. Für jede Anteilsklasse wird nun ein Ex-post-Prozentsatz der laufenden Kosten berechnet, weil die geänderte Methode zu Bewegungen zwischen den laufenden Kosten und der historischen Gesamtkostenquote geführt haben könnte. Die in den KIIDs angegebenen laufenden Kosten können von den Angaben im Jahresbericht und -abschluss abweichen, da sie, wo es als sinnvoller angesehen wird, auf einer Simulation basieren können. ^ Abgesicherte Anteilsklasse * (Kauf von Wertpapieren und Verkauf von Wertpapieren) - (Zeichnungen von Anteilen und Rücknahmen von Anteilen) x 100 (Auf das Jahresmittel gerechneter Fondswert) A Neuer Fonds, aufgelegt am 17. Januar 2011 B Der Fonds wurde am 1. März 2011 umbenannt (vormals Asian Bond) C Der Fonds wurde am 1. Dezember 2011 umbenannt. (Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte den jeweiligen Berichten der Fondsmanager) D Neuer Fonds, aufgelegt am 30. Dezember 2010 E Neuer Fonds, aufgelegt am 16. März 2011 F Neuer Fonds, aufgelegt am 29. November 2010 G Der Fonds wurde am 17. Juni 2011 mit World Bond zusammengelegt H Neuer Fonds, aufgelegt am 21. Februar 2011 I Neuer Fonds, aufgelegt am 16. Dezember 2011 J Neuer Fonds, aufgelegt am 15. Juni 2012 K Neuer Fonds, aufgelegt am 22. August 2012 Wechselkurse 30.09.12 30.09.11 30.09.10 - US$ 1,614800 1,557800 1,575800 US$ - AUD 0,961636 1,028919 1,032777-1,255150 1,161050 1,154250 - US$ 1,286539 1,341717 1,365216 - CHF 1,209059 1,218724 1,333767 JPY - CHF 0,012079 0,011784 0,011695 US$ - JPY 77,800006 77,080017 83,540011 08 Aberdeen Global

Zusammenfassung der Entwicklungen Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 Fonds Basiswährung Nettoinventarwert 30.09.12 (Tsd.) Nettoinventarwert 30.09.11 (Tsd.) Nettoinventarwert 30.09.10 (Tsd.) American Equity US-Dollar 114.835 397.457 336.986 American Smaller Companies A US-Dollar 41.453 31.336 - Asia Pacific Equity US-Dollar 7.963.800 5.793.064 7.131.571 Asian Local Currency Short Duration Bond B US-Dollar 1.077.014 547.869 12.627 Asian Property Share US-Dollar 177.522 137.577 249.609 Asian Smaller Companies US-Dollar 2.436.588 1.328.105 1.851.915 Australasian Equity Australische Dollar 73.126 73.078 97.787 Brazil Bond J US-Dollar 112.124 - - Brazil Equity J US-Dollar 76.015 - - Chinese Equity US-Dollar 1.957.652 937.332 849.547 Eastern European Equity Euro 103.670 103.879 218.099 Emerging Markets Corporate Bond D US-Dollar 138.312 48.399 - Emerging Markets Equity US-Dollar 13.741.876 8.880.476 6.387.569 Emerging Markets Infrastructure Equity C,F US-Dollar 465.138 415.683 - Emerging Markets Local Currency Bond US-Dollar 269.123 165.278 48.728 Emerging Markets Smaller Companies US-Dollar 2.054.596 945.424 857.066 Ethical World Equity D US-Dollar 145.165 123.745 - European Equity Euro 241.800 216.786 270.339 European Equity (Ex UK) Euro 22.535 26.857 62.261 European Equity Income C Euro 140.555 115.594 148.787 Frontier Markets Equity E US-Dollar 70.757 9.496 - Indian Equity US-Dollar 4.480.327 3.761.771 4.376.268 Japanese Equity Japanische Yen 25.570.085 15.405.181 17.921.205 Japanese Smaller Companies Japanische Yen 11.992.853 9.704.203 7.550.417 Latin American Equity US-Dollar 1.343.102 572.553 456.498 Multi-Manager World Equity I Euro 57.942 - - Responsible World Equity US-Dollar 175.308 186.037 217.792 Russian Equity Euro 37.987 44.102 67.401 Select Emerging Markets Bond C US-Dollar 2.196.975 1.037.786 983.403 Select Euro High Yield Bond C Euro 302.743 216.530 230.389 Select Global Credit Bond C Pfund Sterling 48.346 40.815 21.815 Select High Yield Bond C Pfund Sterling 35.301 30.748 30.196 Select Sterling Financials Bond C Pfund Sterling 24.478 28.274 32.259 Sterling Corporate Bond G Pfund Sterling - - 14.944 Technology Equity C US-Dollar 255.083 191.540 178.037 UK Equity Pfund Sterling 33.844 34.453 38.442 World Equity US-Dollar 3.775.424 2.720.647 2.310.359 World Equity Income H US-Dollar 76.689 55.001 - World Resources Equity C US-Dollar 337.398 353.821 478.926 World Smaller Companies K US-Dollar 8.537 - - Gesamtsumme US-Dollar 45.446.112 30.217.438 28.704.887 A Neuer Fonds, aufgelegt am 17. Januar 2011 B Der Fonds wurde am 1. März 2011 umbenannt (vormals Asian Bond) C Der Fonds wurde am 1. Dezember 2011 umbenannt. (Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte den jeweiligen Berichten der Fondsmanager) D Neuer Fonds, aufgelegt am 30. Dezember 2010 E Neuer Fonds, aufgelegt am 16. März 2011 F Neuer Fonds, aufgelegt am 29. November 2010 G Der Fonds wurde am 17. Juni 2011 mit World Bond zusammengelegt H Neuer Fonds, aufgelegt am 21. Februar 2011 I Neuer Fonds, aufgelegt am 16. Dezember 2011 J Neuer Fonds, aufgelegt am 15. Juni 2012 K Neuer Fonds, aufgelegt am 22. August 2012 www.aberdeen-asset.com 09

Historische Entwicklung Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 Fonds Basiswährung 30.09.12 % 30.09.11 % 30.09.10 % 30.09.09 % American Equity - A Thesaurierungsanteile USD 20,01 U (2,00) 4,89 (3,1) Benchmark: S&P 500 Index USD 30,20 1,14 10,16 (6,9) American Smaller Companies - I Thesaurierungsanteile USD 29,39 (21,10) H - - Benchmark: Russell 2000 Index USD 31,91 (19,49) H - - Asia Pacific Equity - A Thesaurierungsanteile USD 20,62 (11,72) 25,75 21,8 Benchmark: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index USD 20,74 (12,83) 16,86 26,1 Asian Local Currency Short Duration Bond - A Einkommensanteile B USD 3,55 (0,78) 12,63 7,8 Benchmark: iboxx Asia ex Japan Sovereign 1-3years Index USD 5,95 0,44 I 14,36 10,2 Asian Property Share - S Thesaurierungsanteile USD 35,52 (14,24) 24,66 E - Benchmark: MSCI AC Asia Pacific Real Estate Index USD 35,96 (17,07) 20,21 E - Asian Smaller Companies - A Thesaurierungsanteile USD 26,80 (11,68) 51,33 28,7 Benchmark: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap Index USD 15,46 (18,47) 27,73 36,7 Australasian Equity - A Thesaurierungsanteile AUD 15,46 (12,21) (0,58) 6,0 Benchmark: Australia All Ordinaries Index AUD 13,36 (8,43) 1,73 7,4 Brazil Bond - A Thesaurierungsanteile A USD 4,42 - - - Benchmark: Brazil CETIP Rate Accumulated Index USD 4,03 - - - Brazil Equity - S Thesaurierungsanteile A USD 10,45 - - - Benchmark: Brazil MSCI Brazil 10/40 TR Index USD 4,87 - - - Chinese Equity - A Thesaurierungsanteile USD 14,29 (15,08) 29,51 22,2 Benchmark: MSCI Zhong Hua Index USD 21,44 (21,77) 16,19 30,1 Eastern European Equity - S Thesaurierungsanteile EUR 23,29 (20,20) 1,51 F - Benchmark: MSCI EM Europe 10/40 Index EUR 23,07 (16,90) 2,20 F - Emerging Markets Corporate Bond - A Thesaurierungsanteile USD 18,98 (3,37) JR - - Benchmark: JP Morgan Corporate EMBI Broad Diversified Index USD 15,73 (1,64) J - - Emerging Markets Equity - A Thesaurierungsanteile USD 22,28 (10,64) 27,30 30,3 Benchmark: MSCI Emerging Markets Index USD 17,33 (15,89) 20,54 19,4 Emerging Markets Infrastructure Equity - S Thesaurierungsanteile C USD 25,45 (13,59) K - - Benchmark: MSCI EM Infrastructure Index USD 16,94 (13,50) KQ - - Emerging Markets Local Currency Bond - A Thesaurierungsanteile USD 11,61 (4,32) 7,88 G - Benchmark: JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index USD 12,66 (2,60) 9,34 G - Emerging Markets Smaller Companies - A Thesaurierungsanteile USD 28,65 (14,36) 49,29 30,7 Benchmark: MSCI Global Emerging Markets Small Cap Index USD 15,87 (20,65) 32,64 41,6 10 Aberdeen Global

Fonds Basiswährung 30.09.12 % 30.09.11 % 30.09.10 % 30.09.09 % Ethical World Equity - A Thesaurierungsanteile USD 17,16 (12,30) J - - Benchmark: FTSE World Index USD 21,98 (12,68) J - - European Equity - A Thesaurierungsanteile EUR 25,26 (7,59) 13,09 (1,3) Benchmark: FTSE Europe Index EUR 23,10 (10,24) 10,31 (1,2) European Equity Income - S Thesaurierungsanteile C EUR 21,17 (4,37) 1,65 F - Benchmark: MSCI Europe Index EUR 23,20 (11,34) L 1,40 F - European Equity (Ex UK) - A Thesaurierungsanteile EUR 23,02 (8,43) 8,61 (1,0) Benchmark: FTSE World Europe ex UK Index EUR 21,69 (13,10) 7,21 0,4 Frontier Markets Equity - I Thesaurierungsanteile USD 16,49 (9,50) M - - Benchmark: MSCI Frontier Markets Index USD 3,97 (9,61) M - - Indian Equity - A Thesaurierungsanteile USD 9,65 (14,31) 37,73 29,0 Benchmark: MSCI India Index USD 7,50 (25,11) 27,45 32,0 Japanese Equity - A Thesaurierungsanteile JPY 5,88 0,09 (1,49) (10,3) Benchmark: Topix Index JPY (0,78) (6,06) (7,17) (14,6) Japanese Smaller Companies - D Thesaurierungsanteile JPY (0,42) 15,94 7,46 3,4 Benchmark: Russell Nomura Small Cap Index JPY (5,08) 14,90 0,18 (0,9) Latin America - S Thesaurierungsanteile USD 20,58 (15,06) 9,88 F - Benchmark: MSCI EM Latin America 10/40 Index USD 14,06 (20,52) 9,39 F - Multi-Manager World Equity - A Thesaurierungsanteile D EUR 18,86 - - - Benchmark: MSCI AC World Net Return Index EUR 26,17 - - - Responsible World Equity - A Thesaurierungsanteile USD 18,08 (4,11) 6,56 2,9 Benchmark: MSCI World Index USD 22,32 (3,84) 7,31 (1,6) Russian Equity - S Thesaurierungsanteile EUR 20,95 (19,10) (0,89) F - Benchmark: MSCI Russia 10/40 Index EUR 20,92 (12,41) (0,56) F - Select Emerging Markets Bond - A Thesaurierungsanteile C USD 19,87 (0,22) 19,26 15,2 Benchmark: JP Morgan EMBI Global Diversified Index USD 19,55 0,77 16,09 18,7 Select Euro High Yield Bond - A Thesaurierungsanteile C EUR 25,08 (13,78) 20,06 19,4 Benchmark: JP Morgan Euro High Yield Index EUR 26,88 (2,06) 18,64 25,7 Select Global Credit Bond - D Einkommensanteile C GBP 16,08 (7,86) 3,55 23,9 Benchmark: Barclays Capital Global Agg - Credit Hedged GBP Index GBP 10,19 0,36 N 6,56 26,8 Select High Yield Bond - D Einkommensanteile C GBP 15,41 (6,43) 10,76 29,8 www.aberdeen-asset.com 11

HISTORISCHE ENTWICKLUNG (FORTSETZUNG) Fonds Basiswährung 30.09.12 % 30.09.11 % 30.09.10 % 30.09.09 % Benchmark: zusammengesetzter Index, der zu 70 % den Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index und zu 30 % den Merrill Lynch Sterling High Yield Index abbildet GBP 19,42 (8,00) 21,42 53,3 Select Sterling Financials Bond - A Thesaurierungsanteile C GBP 4,28 0,13 4,49 8,0 Benchmark: iboxx Sterling Corporate Financials 1-5years Index GBP 12,54 (2,57) 9,97 8,3 Technology Equity - A Thesaurierungsanteile C USD 15,61 3,97 13,96 10,4 Benchmark: Merrill Lynch Technology 100 Index USD 14,89 (7,97) 14,62 12,4 UK Equity - A Thesaurierungsanteile GBP 19,54 (2,87) 16,15 10,5 Benchmark: FTSE All-Share Index GBP 17,25 (4,36) 12,49 10,8 World Equity - A Thesaurierungsanteile USD 20,17 (1,67) 7,31 4,5 Benchmark: MSCI World Index USD 22,32 (3,84) 7,31 (1,6) World Equity Income - E Einkommensanteile USD 22,82 (9,35) O - - Benchmark: MSCI World Index USD 27,57 (17,08) O - - World Resources Equity - S Thesaurierungsanteile C USD 17,36 (8,72) 7,57 F - Benchmark: S&P Global Natural Resources Index USD 13,89 (8,99) P 8,59 F - World Smaller Companies - A Thesaurierungsanteile T USD 7,38 - - - Benchmark: MSCI World Small Cap Index USD 3,15 - - - Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keinen Indikator für die aktuelle oder künftige Entwicklung dar. Bei diesen Angaben zur Wertentwicklung wurden keine Provisionen oder Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen berücksichtigt. Die Entwicklung wird, soweit nicht anders angegeben, zum 30. September jedes Jahres berechnet. A Neuer Fonds, aufgelegt am 18. Juni 2012. B Der Fonds wurde am 1. März 2011 umbenannt (vormals Asian Bond). C Der Fonds wurde am 1. Dezember 2011 umbenannt. (Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte den jeweiligen Berichten der Fondsmanager) D Neuer Fonds, aufgelegt am 16. Dezember 2011. E Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 14. Mai 2010 bis 30. September 2010 berechnet. F Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 23. Juli 2010 bis 30. September 2010 berechnet. G Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 6. April 2010 bis 30. September 2010 berechnet. H Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 17. Januar 2011 bis 30. September 2011 berechnet. I Bis 28. Februar 2011: iboxx Pan Asia ex China. J Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 30. Dezember 2010 bis 30. September 2011 berechnet. K Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 26. November 2010 bis 30. September 2011 berechnet. L Bis 31. Dezember 2010: MSCI Europe Value (Net). M Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 16. März 2011 bis 30. September 2011 berechnet. N Bis 31. Januar 2011: Citigroup WGBI. O Die Wertentwicklung dieses Fonds wird vom 21. Februar 2011 bis 30. September 2011 berechnet. P Bis 31. Oktober 2010: 50 % MSCI Metals & Mining, 25 % MSCI Oil & Gas, 15 % MSCI Paper & Forest, 10 % MSCI Chemicals. Q Bis 1. September 2011: 67 % MSCI Emerging Markets (Net), 33 % MSCI World (Net) Index. R Bis 30. September 2011: Z Einkommensanteile. S Bis 3. Januar 2012: JPM Corporate EMBI Broad Diversified ex Asia Index. T Neuer Fonds, aufgelegt am 22. August 2012. U Die Performanceerträge wurden derart angepasst, dass die im Juli 2012 eingegangenen Erlöse aus einer Sammelklage, die sich auf eine Anlage beziehen, die mehrere Jahre zuvor gehalten wurde, keine Auswirkungen auf die Performance für Juli 2012 und die Performance für alle Zeiträume einschließlich Juli 2012 haben. 12 Aberdeen Global

Aberdeen Global Konsolidierter Abschluss Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens Stand: 30. September 2012 Aktiva Wertpapiervermögen zum Marktwert (Anm. 2.2) 44.062.743 Bankguthaben 1.329.173 Zins- und Dividendenforderungen 152.403 Forderungen aus Zeichnungen 346.629 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen 17.493 Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften (Anm. 2.6) 13.873 Sonstige Vermögenswerte 3.663 Summe Aktiva 45.925.977 Passiva Verbindlichkeiten aus erworbenen Anlagen 210.691 Verbindlichkeiten aus Steuern und Aufwendungen 71.725 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 185.455 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften (Anm. 2.6) 76 Sonstige Verbindlichkeiten 11.918 Summe Passiva 479.865 Nettovermögen zum Ende des Berichtszeitraums 45.446.112 Konsolidierte Entwicklung des Nettovermögens Für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2011 bis 30. September 2012 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 30.217.438 Wechselkurseffekt auf den Anfangsbestand des Nettovermögens (30.323) Nettogewinne aus Wertpapieranlagen 518.157 Realisierte Nettogewinne 214.026 Nicht realisierte Nettogewinne 5.772.560 Erlöse aus ausgegebenen Anteilen 21.988.633 Auszahlungen für zurückgenommene Anteile (13.208.579) Nettoertragsausgleich (Anm. 10) 33.997 Ausgeschüttete Dividenden (Anm. 5) (59.797) Nettovermögen zum Ende des Berichtszeitraums 45.446.112 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2011 bis 30. September 2012 Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen 1.084.867 Bankzinsen 838 Sonstige Erträge 5.092 Summe Erträge 1.090.797 Aufwendungen Managementgebühren (brutto) 486.285 Abzüglich: Managementgebühr aus gegenseitigen Beteiligungen (273) Managementgebühren (netto) (Anm. 4.6) 486.012 Verwaltungsgebühren (Anm. 4.1) 7.559 Depotbankgebühren (Anm. 4.2) 38.116 Gebühren der Vertriebsstelle (Anm. 4.3) 683 Gebühren der Domizil-, Register-, Zahl- und 15.651 Transferstelle (Anm. 4.4) 3.815 Gebühren der Verwaltungsgesellschaft (Anm. 4.5) 5.511 Betriebliche Aufwendungen (Anm. 4.7) (149) Vom Anlageverwalter erstattete Kostenobergrenze (Anm. 4.8) 1.823 Ertragsteuer in Mauritius (Anm. 11) 13.524 Jahressteuer (Anm. 4.9) 95 Summe Aufwendungen 572.640 Nettogewinne aus Wertpapieranlagen 518.157 Realisierte Gewinne aus Wertpapieranlagen 302.111 Realisierte Währungsverluste (60.711) Realisierte Verluste aus Devisenterminkontrakten (27.374) Realisierte Nettogewinne 214.026 Zunahme der nicht realisierten Wertzuwächse aus Wertpapieranlagen 5.744.273 Nicht realisierte Währungsgewinne 3.973 Abnahme der nicht realisierten Wertminderungen aus 24.314 Nicht realisierte Nettogewinne 5.772.560 Nettozunahme der Vermögenswerte infolge der Geschäftstätigkeit 6.504.743 Die beigefügten Anmerkungen bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. www.aberdeen-asset.com 13

American Equity Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 Performance In dem Geschäftsjahr zum 30. September 2012 stieg der Wert der American Equity - A Thesaurierungsanteile um 20,01 %. Demgegenüber stieg die Benchmark, der S&P 500 Index, um 30,20 %. Quelle: Lipper, Grundlage: Gesamtrendite, NIW-Entwicklung, abzgl. Jahresgebühren, unter Wiederanlage der Bruttorendite, USD Die Performanceerträge wurden derart angepasst, dass die im Juli 2012 eingegangenen Erlöse aus einer Sammelklage, die sich auf eine Anlage beziehen, die mehrere Jahre zuvor gehalten wurde, keine Auswirkungen auf die Performance für Juli 2012 und die Performance für alle Zeiträume einschließlich Juli 2012 haben. Bericht des Fondsmanagers US-Aktien verzeichneten trotz einer erheblichen Volatilität während des Berichtszeitraums gesunde Zugewinne. Die Anlegerstimmung wurde überwiegend durch Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik gestützt. Insbesondere setzte die US-Notenbank die Operation Twist fort und leitete eine dritte Runde der quantitativen Lockerung ein, während die Europäische Zentralbank im ersten Quartal ihre längerfristigen Refinanzierungsgeschäfte und im September ein Programm zum unbegrenzten Aufkauf von Anleihen auflegte. Jedoch schmälerten die Sorgen über die anhaltende Schuldenkrise in Europa, die Abkühlung der Volkswirtschaften in aller Welt sowie die sich anbahnende Fiskalklippe und das steigende US-Defizit die Gewinne. Das Wirtschaftswachstum stagnierte während des Berichtszeitraums. Obwohl die Arbeitslosenrate auf 7,8 % fiel, ist nicht davon auszugehen, dass das kraftlose Job- Wachstum das Wirtschaftswachstum fördern wird. Oilwell Varco sowie die Öl- und Gas-Gesellschaft Chevron hinzu. Hingegen veräußerten wir die integrierte Öl- und Gas-Gesellschaft Hess Corp, das auf digitale Medien spezialisierte Unternehmen Yahoo!, den Spezialbekleidungs-Einzelhändler Urban Outfitters, das diversifizierte Industriegüter-Unternehmen 3M Co, den Serviceschiffbetreiber Tidewater, den Kompositversicherer MetLife und den Lastwagenhersteller PACCAR. Ausblick Insgesamt fällt die Verbesserung der US-Wirtschaft vor dem Hintergrund der externen Risiken, insbesondere dem verlangsamten Wachstum in den Schwellenmärkten, vor allem China, und dem schwachen, unsicheren Klima in Europa, bescheiden aus. Dieser Gegenwind könnte das Wachstum der Unternehmensgewinne im vierten Quartal 2012 dämpfen. Die Eurozone wird wohl im Fokus der weltweiten Finanzmärkte bleiben, doch richten sich die Augen in zunehmendem Maße auch auf die USA sowohl in Folge der Präsidentschafts- und Kongresswahlen als auch im Hinblick auf die drohende Fiskalklippe. Wenn wir die Unternehmen jedoch unter Bottom-up-Kriterien betrachten, sind wir zuversichtlich, dass unsere Bestände, die aufgrund ihrer finanziellen Widerstandskraft und ihrer erfahrenen Geschäftsführung ausgewählt wurden, diese Herausforderungen meistern werden. Portfolio-Überblick Während des Berichtszeitraums profitierte der Fonds am meisten von unseren Positionen in der Medien- und Kabelgesellschaft Comcast und dem Discount-Bekleidungseinzelhändler TJX Companies. Eine fehlende Position in Apple erwies sich als abträglich für den Fonds, da der Aktienkurs des US-Technologieunternehmens aufgrund solider Jahresergebnisse, begünstigt durch den Verkauf seiner neuesten iphone- und ipad-modelle, in die Höhe schoss. Comcast verzeichnete im Allgemeinen positive Ergebnisse für den 12-Monats-Zeitraum, gestützt durch einen höheren Durchschnittsertrag pro Benutzer, während TJX bessere Gesamt-Verkaufsergebnisse ausweisen konnte, weil die Verbraucher im Umfeld einer sich abkühlenden Wirtschaft mehr auf den Preis achteten. Hingegen wirkten sich Solera Holdings, ein Anbieter von Software für die Schadenregulierung bei Kraftfahrzeugversicherungen, und der Büroartikel-Einzelhändler Staples am negativsten auf die Performance aus. Die Aktien von Solera fielen aufgrund von Anlegerbedenken wegen des erheblichen Engagements des Unternehmens in Europa. Jedoch veröffentlichte es kürzlich positive Ergebnisse, die durch ein solides Ertragswachstum untermauert wurden. Staples war nach wie vor von der Schwäche seines internationalen Geschäfts betroffen. Das Unternehmen kündigte ein Restrukturierungsprogramm an, das unserer Ansicht nach die Rentabilität und seine Positionierung gegenüber Mitbewerbern, insbesondere hinsichtlich seines europäischen Geschäfts, verbessern dürfte. Während des Jahres nahmen wir den Betreiber von Discount- Einzelhandelsgeschäften Target Corp, den Energieausrüster National 14 Aberdeen Global - American Equity

Aufstellung des Nettovermögens Stand: 30. September 2012 Aktiva Wertpapiervermögen zum Marktwert (Anm. 2.2) 111.650 Bankguthaben 1.509 Zins- und Dividendenforderungen 158 Forderungen aus Zeichnungen 2.361 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen 527 Summe Aktiva 116.205 Passiva Verbindlichkeiten aus erworbenen Anlagen 367 Verbindlichkeiten aus Steuern und Aufwendungen 214 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 789 Summe Passiva 1.370 Nettovermögen zum Ende des Berichtszeitraums 114.835 Entwicklung des Nettovermögens Für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2011 bis 30. September 2012 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 397.457 Nettoverluste aus Wertpapieranlagen (404) Realisierte Nettogewinne 29.971 Nicht realisierte Nettogewinne 27.635 Erlöse aus ausgegebenen Anteilen 168.990 Auszahlungen für zurückgenommene Anteile (508.806) Nettoertragsausgleich (Anm. 10) (8) Nettovermögen zum Ende des Berichtszeitraums 114.835 Ertrags- und Aufwandsrechnung Für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2011 bis 30. September 2012 Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen 1.964 Sonstige Erträge 2 Summe Erträge 1.966 Aufwendungen Managementgebühren (Anm. 4.6) 2.108 Verwaltungsgebühren (Anm. 4.1) 88 Depotbankgebühren (Anm. 4.2) 12 Gebühren der Domizil-, Register-, Zahl- und Transferstelle (Anm. 4.4) 48 Gebühren der Verwaltungsgesellschaft (Anm. 4.5) 13 Betriebliche Aufwendungen (Anm. 4.7) 51 Jahressteuer (Anm. 4.9) 47 Bankzinsen 3 Summe Aufwendungen 2.370 Nettoverluste aus Wertpapieranlagen (404) Realisierte Gewinne aus Wertpapieranlagen 29.926 Wechselkursgewinne 45 Realisierte Nettogewinne 29.971 Abnahme der nicht realisierten Wertminderungen aus Wertpapieranlagen 27.635 Nicht realisierte Nettogewinne 27.635 Nettozunahme der Vermögenswerte infolge der Geschäftstätigkeit 57.202 Anteilstransaktionen Für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2011 bis 30. September 2012 A-2 B-2 D(GBP)-2 I-2 Z-2 Im Umlauf befindliche Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums 28.769.159 8.087 157.841 1.828.152 203.639 Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile 10.105.971-67.364 1.067.846 166.227 Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile (33.518.158) (8.087) (110.662) (1.952.663) (141.281) Im Umlauf befindliche Anteile zum Ende des Berichtszeitraums 5.356.972-114.543 943.335 228.585 Nettoinventarwert pro Anteil 17,6418-10,8810 16,2600 13,0237 Die beigefügten Anmerkungen bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. www.aberdeen-asset.com 15

Aufstellung der Wertpapieranlagen Stand: 30. September 2012 Anteil am Wertpapier Anzahl Marktwert Zur offiziellen Notierung an einer Börse zugelassene/auf einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Aktien - 97,23 % Nichtbasiskonsumgüter - 11,71 % BorgWarner 22.750 1.572 1,37 Comcast 87.948 3.144 2,74 Staples Office 182.188 2.100 1,83 Starwood Hotels & Resorts 32.200 1.866 1,62 Target Corporation 32.800 2.082 1,81 TJX Companies 60.022 2.689 2,34 13.453 11,71 Grundbedarfsgüter - 16,80 % CVS Caremark 62.900 3.045 2,65 Kellogg 68.500 3.537 3,08 Kraft 93.450 3.865 3,37 PepsiCo 41.600 2.943 2,56 Philip Morris International 33.450 3.008 2,62 Procter & Gamble 41.680 2.890 2,52 19.288 16,80 Energie - 9,42 % Apache 12.600 1.088 0,95 Cheveron Corporation 24.500 2.855 2,49 EOG Resources 9.900 1.109 0,97 Exxon Mobil 24.632 2.252 1,95 National Oilwell Varco 17.600 1.409 1,23 Schlumberger 29.000 2.097 1,83 10.810 9,42 Finanzwerte - 13,23 % Aflac 51.400 2.460 2,14 Intercontinental Exchange 17.300 2.308 2,01 JPMorgan Chase 51.550 2.086 1,82 Royal Bank of Canada 31.495 1.807 1,57 Schwab (Charles) 134.241 1.716 1,49 State Street Corporation 44.400 1.863 1,62 Wells Fargo 85.450 2.953 2,58 15.193 13,23 Gesundheitswesen - 12,83 % Aetna 53.000 2.099 1,83 Baxter International 44.500 2.681 2,33 Gilead Sciences 27.027 1.793 1,56 Johnson & Johnson 59.600 4.105 3,57 Quest Diagnostics 39.490 2.505 2,18 St Jude Medical 37.000 1.559 1,36 14.742 12,83 16 Aberdeen Global - American Equity

Marktwert Anteil am Wertpapier Anzahl Industrie - 8,53 % Bombardier Inc 'B' 313.500 1.174 1,02 Canadian National Railway 25.400 2.240 1,95 Deere & Co 29.930 2.468 2,15 Emerson Electric 34.900 1.684 1,47 United Technologies 28.415 2.223 1,94 9.789 8,53 Informationstechnologie - 15,62 % Alliance Data Systems 15.700 2.228 1,94 Cisco Systems 121.800 2.326 2,03 Cognizant Technology Solutions 25.232 1.763 1,54 EMC 101.350 2.764 2,41 Oracle 105.474 3.319 2,89 QUALCOMM 55.408 3.461 3,01 Solera 47.132 2.069 1,80 17.930 15,62 Grundstoffe - 5,12 % Monsanto 13.900 1.265 1,10 Potash Corporation of Saskatchewan 54.200 2.352 2,05 Praxair 21.800 2.265 1,97 5.882 5,12 Dienstleistungen - 2,08 % Visa 17.800 2.390 2,08 Telekommunikationsdienste - 1,89 % Telus 24.950 1.572 1,37 Telus (non voting) 9.612 601 0,52 2.173 1,89 Aktien 111.650 97,23 Summe zur offiziellen Notierung an einer Börse zugelassene/ auf einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 111.650 97,23 Summe Wertpapieranlagen 111.650 97,23 Sonstiges Nettovermögen 3.185 2,77 Summe 114.835 100,00 Eine Teilposition dieser Aktie ist zum Jahresende fremdfinanziert. www.aberdeen-asset.com 17

American Smaller Companies Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012 Performance Im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 stieg der Wert der Thesaurierungsanteile der Klasse I des American Smaller Companies um 29,39 %. Demgegenüber stieg die Benchmark, der Russell 2000 Index, um 31,91 %. Quelle: Lipper, Grundlage: Gesamtrendite, NIW-Entwicklung, abzgl. Jahresgebühren, unter Wiederanlage der Bruttorendite, USD Bericht des Fondsmanagers US-Aktien verzeichneten solide Gewinne trotz erheblicher Volatilität während des Berichtszeitraums, wobei kleinere Unternehmen die größeren ein wenig übertrafen. Die Anlegerstimmung wurde überwiegend durch Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik gestützt. Insbesondere setzte die US-Notenbank die Operation Twist fort und leitete eine dritte Runde der quantitativen Lockerung ein, während die Europäische Zentralbank im ersten Quartal ihre längerfristigen Refinanzierungsgeschäfte und im September ein Programm zum unbegrenzten Aufkauf von Anleihen auflegte. Jedoch schmälerten die Sorgen über die anhaltende Schuldenkrise in Europa, die Abkühlung der Volkswirtschaften in aller Welt sowie die sich anbahnende Fiskalklippe und das steigende US-Defizit die Gewinne. Das Wirtschaftswachstum stagnierte während des Berichtszeitraums. Obwohl die Arbeitslosenrate auf 7,8 % fiel, ist nicht davon auszugehen, dass das kraftlose Job- Wachstum das Wirtschaftswachstum fördern wird. Ausblick Insgesamt fällt die Verbesserung der US-Wirtschaft vor dem Hintergrund der externen Risiken, insbesondere dem verlangsamten Wachstum in den Schwellenmärkten, vor allem China, und dem schwachen, unsicheren Klima in Europa, bescheiden aus. Dieser Gegenwind könnte das Wachstum der Unternehmensgewinne im vierten Quartal 2012 dämpfen. Die Eurozone wird wohl im Fokus der weltweiten Finanzmärkte bleiben, doch richten sich die Augen in zunehmendem Maße auch auf die USA sowohl in Folge der Präsidentschafts- und Kongresswahlen als auch im Hinblick auf die drohende Fiskalklippe. Wenn wir die Unternehmen jedoch unter Bottom-up-Kriterien betrachten, sind wir zuversichtlich, dass unsere Bestände, die aufgrund ihrer finanziellen Widerstandskraft und ihrer erfahrenen Geschäftsführung ausgewählt wurden, diese Herausforderungen meistern werden. Portfolio-Überblick Im Hinblick auf die Titelauswahl erholte sich der Sabra Health Care REIT deutlich, da sich die Prognosen für seine Kunden verbesserten, und seine Bewertung wurde unserer Ansicht nach attraktiver. Zwischenzeitlich profitierte Valspar, ein Hersteller von Farben und Anstrichmitteln, von der Preisstärke, einem günstigen Geschäftsmix und einer gestiegenen weltweiten Nachfrage nach seinen Produkten. Hingegen fielen die Aktien von Solera aufgrund von Anlegerbedenken wegen des erheblichen Engagements des Unternehmens in Europa. Jedoch veröffentlichte der Anbieter von Software für die Schadenregulierung bei Kraftfahrzeug versicherungen kürzlich positive Ergebnisse, die durch ein solides Ertragswachstum untermauert wurden. Der Verfall des Erdgaspreises schadete den Ergebnissen des Energietechnologie- Unternehmens Tetra Technologies im Berichtszeitraum. Hinsichtlich der Portfolioaktivität haben wir die Finanz-Holdinggesellschaft Boston Private Financial, J&J Snack Foods, den Bekleidungseinzelhändler JoS. A. Bank Clothiers, den Verbrauchermarktbetreiber Casey s General Stores, Anbieter von Healthcare-Produkten Covance Communication und den Industriesystem-Hersteller Curtiss Wright hinzugenommen. Hingegen haben wir den Eisenbahnwaggon-Hersteller FreightCar America, den Energiedienstleister Complete Production Services, den Telekommunikationsausrüster Tellabs, den Geschäftskreditgeber CapitalSource, das diversifizierte Produktionsunternehmen Harsco, den Gesundheitsdienstleister LHC Group, den Bäckerei-Café-Kettenbetreiber Panera Bread, den Spezialarzneimittel-Hersteller ViroPharma und den Kommunikationsausrüster Finisar veräußert. 18 Aberdeen Global - American Smaller Companies