HALBJAHRES- BERICHT 2017 SF SUSTAINABLE PROPERTY FUND ZÜRICH, 9. AUGUST 2017

INHALTSVERZEICHNIS SF Sustainable Property Fund Seite 3 Portfolio Seite 5-24 Finanzen Seite 26-29 Ausblick 2017 Seite 31 Folie 2

WICHTIGSTE EREIGNISSE 2017 Akquisitionen Im ersten Halbjahr gelang es Liegenschaften mit einem Marktwert von CHF 239.3 Mio. zu erwerben. Entwicklungen Ausführung von drei Sanierungsprojekten mit Investitionskosten von total CHF 13.4 Mio. Portfolio Ausbau auf 64 Liegenschaften mit einem Marktwert von CHF 736.7 Mio. Marktwert erhöhte sich gegenüber 30.06.2016 um 78.5%. Soll-Mieterträge konnten im Vergleich zum ersten Vorjahreshalbjahr von CHF 9 Mio. auf CHF 12 Mio. um 33.7% gesteigert werden. Leerstände Leerstandsquote per 30.06.2017 beträgt 2.8% (Vorperiode 30.06.2016: 5.3%) Kapitalerhöhung Mai 2017 Erfolgreiche Kapitalerhöhung im Mai 2017 im Umfang von CHF 168.2 Mio. Das neue Kapital konnte innerhalb eines Monats reinvestiert werden. Folie 3

ZUKÄUFE/BEURKUNDUNGEN 15.12.16 Ausgegangen wird von 15% des Mietertrags für die Betriebs- und Unterhaltskosten (von Brutto- zu Nettorendite) Folie 5

ZUKÄUFE 1. HALBJAHR 2017 1/5 Industriestrasse 34/36, St. Margrethen Wohnliegenschaft / GEAK C/C 20 Einheiten / 28 Parkplätze Baujahr 1974 Bruttorendite 4.3% Nettorendite von 3.6% Marktwert CHF 7 262 000 Kaufpreis CHF 6 850 000 Folie 6

ZUKÄUFE 1. HALBJAHR 2017 2/5 Schützenweg 5/15, Grienweg 3/5/7, Laufen Wohnliegenschaften / GEAK G-D 60 Einheiten / 9 Parkplätze Baujahr 1965/1980/1974 Bruttorendite 4.9% Nettorendite von 4.2% Marktwert CHF 12 621 000 Kaufpreis CHF 12 900 000 Folie 7

ZUKÄUFE 1. HALBJAHR 2017 3/5 Via Ronchetto 16-22, Via Torricelli 21-27, Lugano Wohnliegenschaft / GEAK D/G 147 Einheiten / 78 Parkplätze Baujahr 1970 Bruttorendite 4.3% Nettorendite von 3.6% Marktwert CHF 52 980 000 Kaufpreis CHF 48 750 000 Folie 8

ZUKÄUFE 1. HALBJAHR 2017 4/5 Kirchstrasse 50/52, Gossau Wohnliegenschaft / GEAK G/D 24 Einheiten / 12 Parkplätze Baujahr 1966 Bruttorendite 4.5% Nettorendite von 3.8% Marktwert CHF 7 013 000 Kaufpreis CHF 6 950 000 Folie 9

ZUKÄUFE 1. HALBJAHR 2017 5/5 Portfolio Tessin 18 Wohnliegenschaften 570 Wohnungen Regionen Chiasso, Lugano, Bellinzona, Locarno und Biasca, wobei Lugano grösste Region ist Bruttorendite 4.8% Marktwert CHF 159 448 000 Kaufpreis CHF 157 700 000 Folie 10

LAUFENDE PROJEKTE 1/6 Quartierplanverfahren Hämmerliweg/Furlenstrasse, Lausen Grundstücksfläche 5 242m 2 Geplante Fertigstellung ca. 2019 Aktuell laufendes Quartierplanverfahren Geplant sind 3 Baukörper mit ca. 50 Wohnungen Folie 11

LAUFENDE PROJEKTE 2/6 Total- und energetische Sanierung Augsterheglistrasse 27, Pratteln / GEAK G/E 56 Wohnungen, Tiefgarage mit 100 Parkplätzen Baujahr 1970 Investitionskosten CHF 8 300 000 Marktwert nach Sanierung CHF 22 500 000 Bruttorendite nach Sanierung 4.4% Sanierungsstart Juni 2017 Sanierungsende Dezember 2017 Folie 12

LAUFENDE PROJEKTE 3/6 Total- und energetische Sanierung Im Lindenhof 5, Effretikon / GEAK D/D 24 Wohnungen Baujahr 1972 Investitionskosten CHF 2 800 000 Marktwert nach Sanierung CHF 9 500 000 Bruttorendite nach Sanierung 4.3% Sanierungsstart August 2017 Sanierungsende Dezember 2017 Folie 13

LAUFENDE PROJEKTE 4/6 Totalsanierung Chlirietstrasse 12-16, Oberglatt / GEAK C/C 21 Wohnungen Baujahr 1974 Investitionskosten CHF 2 300 000 Marktwert nach Sanierung CHF 8 300 000 Bruttorendite nach Sanierung 4.4% Sanierungsstart August 2017 Sanierungsende Dezember 2017 Folie 14

LAUFENDE PROJEKTE 5/6 Neubauprojekt Im Schäfer, Dulliken 46 Wohnungen, 1 Gewerbeobjekt Bruttorendite 4.5% Eigentumsübertrag Ende Juli 2017 25 Wohnungen sind vermietet Marktwert CHF 18 600 000 Kaufpreis CHF 18 570 000 Folie 15

LAUFENDE PROJEKTE 6/6 Neubauprojekt «Im Dorf», Unterkulm 36 Wohnungen / 47 Parkplätze Grundstücksfläche 7 156 m 2 Baustart 4. Q. 2016 Geplante Fertigstellung 2. Q. 2018 Bruttorendite 4.5% Nettorendite 3.8% Marktwert bei Fertigstellung CHF 15 380 000 Kaufpreis CHF 15 470 000 Vermietung Vermietungsstart ist erfolgt Folie 16

INVESTITIONEN Laufende Projekte 2017 in MCHF 2018 in MCHF Total in MCHF Augsterheglistr. 27, Pratteln 7.3 1.0 8.3 Im Lindenhof 5, Effretikon 2.1 0.7 2.8 Chlirietstrasse 12-16, Oberglatt 1.7 0.6 2.3 Hauptstrasse 41, Unterkulm 7.0 4.6 11.6 Div. geplante Sanierungsprojekte 9.6 9.6 Total Bauprojekte 18.1 16.5 34.6 Total durchgeführte Akquisitionen 233.2 233.2 Total Investitionen 251.3 16.5 267.8 Folie 17

LEERSTANDSENTWICKLUNG AM PERIODENENDE 2012-2017 - Leerstand per 30.06.2017 bei 2.78% - Leerstand per 31.12.2016 bei 4.35% - Reduktion des Leerstands innerhalb eines halben Jahres um 1.57% Folie 18

LEERSTAND BESTANDESLIEGENSCHAFTEN PER 30.06.2017 Folie 19

PORTFOLIOSTRUKTUR PER 30.06.2017 Folie 20

ENTWICKLUNG DER SOLL-NETTOMIETZINSEN 2011-2017 2017 Vollinvestierung der Kapitalerhöhung vom November 2016 Vollinvestierung der Kapitalerhöhung vom Mai 2017 Geplante Soll-Mieterträge von ca. CHF 28.9 Mio. fürs Jahr 2017 Folie 21

LIEGENSCHAFTS- UND STANDORTQUALITÄT PER 30.06.2017 Gut diversifiziertes Portfolio in Grösse und Qualität Folie 22

GEAK KLASSIFIZIERUNG / HEIZMEDIEN PER 30.06.2017 Folie 23

PORTFOLIOKENNZAHLEN Zunahme Portfolio per 30.06.2017 um 78.5% gegenüber 30.06.2016 Reduktion der Leerstandsquote um 2.56% auf 2.78% gegenüber 30.06.2016 Tessiner Portfolio mit 18 Liegenschaften erst ertragswirksam per 1.07.2017 (Bruttorendite des Portfolios: 4.8%) Folie 24

FINANZEN Mittel aus der Kapitalerhöhung vom Mai 2017 vollständig investiert Steigerung der Erträge auf CHF 11.9 Mio. (30. Juni 2016: 8.5 Mio.) Zunahme des realisierten Erfolges um 67.59% auf CHF 7.8 Mio. Zunahme des Nettofondsvermögens auf CHF 574.9 Mio. Fremdfinanzierungsquote beträgt 18.96% Folie 26

KENNZAHLEN DER ERFOLGSRECHNUNG 01.01.2017 bis 01.01.2016 bis in CHF 1000 D D in % 30.06.2017 30.06.2016 Erträge 11'908 8'520 3'387 39.76% Liegenschaftsaufwand -2'059-1'583-476 30.06% Betriebsaufwand -1'506-1'032-474 45.92% Operatives Ergebnis (EBIT) 8'343 5'905 2'438 41.28% Operative Marge in % 70.1% 69.3% 0.8% 1.1% Finanzergebnis (netto) -380-249 -131 53% Gewinn vor Steuern (EBT) 7'962 5'656 2'306 40.77% Steuern -199-1'024 825-80.59% Realisierter Erfolg 7'764 4'633 3'131 67.59% Bewertungseffekte 1'042 1'230-188 -15.28% Einkäufe in laufende Erträge 2'220 712 1'508 211.77% Gesamterfolg 11'025 6'574 4'451 67.70% Erträge steigen durch Zukäufe im 2017; durch erfolgreiche Wiedervermietung und durch Reduktion von Leerständen von 5.3% auf 2.8% Liegenschaftsaufwand steigt unterproportional an EBIT in % steigt von 69.3% auf 70.1% Folie 27

ENTWICKLUNG NET ASSET VALUE Die kumulierten Ausschüttungen betragen per 30. Juni 2017 CHF 20.65 Rest-Ausschüttung aus Geschäftsergebnis im März 2017 betrug CHF 0.83 / Anteil Ausschüttung aus Geschäftsergebnis 2016 insgesamt CHF 3.50 / Anteil Folie 28

KENNZAHLEN Entwicklung der Verkehrswerte in 2017: Fremdfinanzierungsquote steigt leicht um 3.86 Prozentpunkte ROE konnte leicht gesteigert werden TER (GAV) um 0.04% reduziert Folie 29

AUSBLICK 2. HALBJAHR 2017 Integration Region Tessin ins Bestandesportfolio Weiterverfolgung des qualitativen Wachstums Sanierungsprojekte 2017 (Ziel Erreichung GEAK C) Augsterheglistrasse 27, Pratteln Im Lindenhof 5, Effretikon Chlirietstrasse 12-16, Oberglatt Neubauprojekte Planmässiger Bezug von Dulliken mit 46 Wohnungen per 1.08.2017 Fertigstellung Rohbau in Unterkulm mit 36 Wohnungen Abschluss Quartierplanverfahren in Lausen mit einem Projektvolumen von 21 Mio. Weitere Reduktion der Leerstände und Optimierung der Kosten Folie 31

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