HALBJAHRESERGEBNIS 2014

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1 HALBJAHRESERGEBNIS 2014 SF Sustainable Property Fund Swiss Finance& Property I Page 1

2 AGENDA SF Sustainable Property Fund Portfolio Finanzen Ausblick 2. Halbjahr 2014 Anhang Swiss Finance& Property I Page 2

3 SF SUSTAINABLE PROPERTY FUND Schwerpunkt «Wohnen» Städte und Agglomerationen im Mittelland Direktanlage in bestehende Schweizer Immobilien Bauland-Entwicklungen mit bestehender Baubewilligung Baustellen und angefangene Projekte mit Baufreigabe Bestehende Rendite-Liegenschaften Swiss Finance& Property I Page 3

4 WICHTIGSTE EREIGNISSE Erwerb Wohnliegenschaft Bahnhofstrasse 42-44, Schulstrasse 2, Rümlang ZH Erwerb Wohnliegenschaft Aarauerstrasse 11, Oberentfelden AG Realisation Neubauprojekt Zürcherstrasse 137, Winterthur ZH (Batica 137) Anbindung Grundstücke für Realisation Neubauprojekt Zücherstrasse , Winterthur ZH (WinSquare) Swiss Finance& Property I Page 4

6 PORTFOLIOKENNZAHLEN 30. JUN DEZ Anzahl Liegenschaften Stück 11 8 Total Liegenschaftenportfolio TCHF Soll-Mieterträge p.a TCHF 6'310 1) Bruttorendite % ) 5.26 Leerstandsquote Periodenende % ) 4.09 Laufender Leerstand Berichtsperiode % ) 5.55 Diskontierungssatz % Realisation Neuprojekt Zürcherstrasse 137, Winterthur (Batica 137) Erwerb Bahnhofstrasse 42-44, Schulstrasse 2, Rümlang Erwerb Aarauerstrasse 11, Oberentfelden Erfolgreicher Abbau der Leerstände mittels gezielter Massnahmen 1) Annualisiert exklusiv Neubauprojekte Hoch-/ Langackerstrasse, Pfäffikon und Zürcherstrasse 137 Winterthur, da ohne Ertrag 2) Exklusiv Neubauprojekte Swiss Finance& Property I Page 6

7 PORTFOLIOSTRUKTUR Marktwerte Der Marktwert von Total CHF Mio. (VJ Mio.) verteilt sich auf 4 Regionen und 11 Liegenschaften -Zürich 41.5% (VJ 38%) -Aargau 23.6% (VJ 22%) - Schaffhausen 19.3% (VJ 22%) -Basel 15.6% (VJ 18%) Soll-Nettomietertrag Nutzung Soll-Nettomietertrag - Wohnen 86.0% (VJ 85.6%) -Parking 6.7%(VJ 7.4%) - Gewerbe/Verkauf 5.2% (VJ 4.8%) -Büro 2.1% (VJ 2.2%) Swiss Finance& Property I Page 7

8 LEERSTAND Der Leerstand sinkt im Vergleich zum Jahresende von 4.1 auf 2.7% Leerstandsabbau in den Liegenschaften Charlottenweg und Schwanenfelsstrasse in Neuhausen sowie Althofstrasse in Neuenhof Zukauf von zwei vollvermieteten Liegenschaften Swiss Finance& Property I Page 8

9 LIEGENSCHAFTS- UND STANDORTQUALITÄT Legende schlecht Liegenschaftsqualität gut schlecht Quelle: Wüest & Partner Standortqualität gut 1 Schulstrasse , Regensdorf 2 Frobenstrasse 37, Basel 3 Dornacherstrasse 38, Basel 4 Charlottenweg, Neuhausen 5 Schwanenfelsstrasse, Neuhausen 6 Hardstrasse 54-56, Neuenhof 7 Althofstrasse 5+7, Neuenhof 8 Bahnhofstrasse 42-44, Schulstrasse 2, Rümlang 9 Aarauerstrasse 11, Oberentfelden 10 Hoch-/Langackerstrasse, Pfäffikon 11 Zürcherstrasse 137, Winterthur 12 Zürcherstrasse , Winterthur Im Bestand Ende 2013 Zukäufe 2014 Kaufrechtgesicherte Zukäufe 2014 Swiss Finance& Property I Page 9

10 BESTANDESPORTFOLIO Schulstrasse , Regensdorf 58 Wohnungen / 957 m2 Gewerberäume 84 Hallenabstellplätze / 19 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Swiss Finance& Property I Page 10

11 BESTANDESPORTFOLIO Dornacherstrasse 38, Basel 56 Wohnungen mit 3 Gewerbeeinheiten 23 Hallenabstellplätze / 5 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Frobenstrasse 37, Basel 24 Wohnungen / 2 Büroräumlichkeiten / 15 Hallenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Swiss Finance& Property I Page 11

12 BESTANDESPORTFOLIO Charlottenweg 9-19, Neuhausen 72 Wohnungen / 18 Garagenplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Schwanenfelsstrasse 16-20, Charlottenweg 31-33, Neuhausen 56 Wohnungen / 40 Garagenplätze / 9 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Swiss Finance& Property I Page 12

13 BESTANDESPORTFOLIO Hardstrasse 54-56, Neuenhof 22 Wohnungen / 66 Hallenabstellplätze / 14 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Althofstrasse 5-7, Neuenhof 31 Wohnungen / 88 m2 Disporäume / 41 Hallenabstellplätze Bruttorendite per % % Leerstand per % % Swiss Finance& Property I Page 13

14 BESTANDESPORTFOLIO ZUKÄUFE Bahnhofstrasse 42-44, Schulstrasse 2, Rümlang (Zukauf ) 18 Wohnungen / 88 m2 Retailflächen EG / 7 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % Leerstand per % Aarauerstrasse 11, Oberentfelden (Zukauf ) 14 Wohnungen / 264 m2 Retailfläche im EG 4 Garagenplätze / 8 Aussenabstellplätze Bruttorendite per % Leerstand per % Swiss Finance& Property I Page 14

15 LAUFENDES NEUBAUPROJEKT PFÄFFIKON ZH, HOCH-/LANGACKERSTRASSE 5 Wohnliegenschaften an zentraler Lage 31 Wohnungen, 22 Hallenabstellplätze sowie 8 Aussenabstellplätze Anlagekosten CHF Ziel Soll-Mietertrag p.a. CHF Bruttorendite 5.3% Fertigstellung Häuser 1, 2 und 3 Oktober 2014 Häuser 4 und 5 Frühling 2015 Vermietungsstand 40% (Häuser 1-3) Mietzinsgarantie CHF pro Jahr für 3 Jahre Swiss Finance& Property I Page 15

16 LAUFENDES NEUBAUPROJEKT WINTERTHUR, ZÜRCHERSTRASSE 137 (BATICA 137) Wohnliegenschaft an zentraler Lage 23 Wohnungen sowie 12 Hallenabstellplätze Anlagekosten CHF Ziel Soll-Mietertrag p.a. CHF Bruttorendite 5.3% Baustart im Februar 2014 Fertigstellung Mitte 2015 Mietzinsgarantie CHF pro Jahr für 2 Jahre Swiss Finance& Property I Page 16

17 GEPLANTES NEUBAUPROJEKT WINTERTHUR, ZÜRCHERSTR (WINSQUARE) Ursprüngliches Neubauprojekt Zürcherstrasse , Winterthur 20 Wohnungen, 1 Gewerbeeinheiten sowie 9 Hallenabstellplätze Anlagekosten CHF Ziel Soll-Mietertrag p.a. CHF Bruttorenditeziel 5.1% Beurkundung Parzellen ZÜ (grün markiert) am Erweiterung des Neubauprojektes Zürcherstrasse mittels Arrondierung der Parzelle Zürcherstrasse 143 (violett) Swiss Finance& Property I Page 17

18 GEPLANTES NEUBAUPROJEKT WINTERTHUR, ZÜRCHERSTR (WINSQUARE) Erweitertes Neubauprojekt Zürcherstrasse , Winterthur 38 Wohnungen, 2 Gewerbeeinheiten sowie 12 Hallenabstellplätze Anlagekosten CHF Ziel Soll-Mietertrag p.a. CHF Bruttorenditeziel 5.3% Geplanter Baubeginn Frühjahr 2015 Fertigstellung Mitte 2016 Mietzinsgarantie CHF pro Jahr für 2 Jahre Beurkundung Kaufvertrag (zusätzliches Grundstück/Projektänderung) September 2014, Eigentumsübertragung nach Vorliegen der rechtskräftigen Baubewilligung. Swiss Finance& Property I Page 18

20 KENNZAHLEN 30. JUN DEZ VERÄNDERUNG IN % Verkehrswert der CHF Liegenschaften Mio Fremdfinanzierungsquote % NAV (Ende Berichtsperiode) CHF Ausschüttung pro Anteil CHF n/a 2.48 n/a Ausschüttungsrendite % n/a 2.30 n/a Verkehrswert: CHF Mio. begründet durch den Zukauf der Liegenschaften in Oberentfelden (CHF +6.3 Mio.) und Rümlang (CHF +6.3 Mio.), des weiteren durch Investitionen in Höhe von CHF +7.4 Mio. und Bewertungseffekten von CHF +0.6 Mio. NAV (Ende der Berichtsperiode): sank um CHF 0.43 aufgrund der Erhöhung der Liquidationssteuern Ausschüttungsquote % n/a n/a Anlagerendite % Return on Equity (ROE) % CHF Nettofondsvermögen Mio TER (GAV) % Return on Equity (ROE): Steigerung des Gesamterfolges bei fast gleich bleibenden Nettofondvermögen, der Gesamterfolg konnte gesteigert werden durch höhere Mietzinseinnahmen von 8% und durch eine steuerliche Korrektur von TCHF 272 (Effekt: 0.15%) Mietzinsaufallquote % Swiss Finance& Property I Page 20

21 KENNZAHLEN DER ERFOLGSRECHNUNG in CHF JAN.bis 30. JUN JAN. bis 30. JUN VERÄNDERUNG IN % Die Erträge entwickeln sich im Verhältnis des Wachstums Total Erträge Liegenschaftsaufwand Betriebsaufwand Betriebsergebnis (EBIT) EBIT-Marge in % Finanzergebnis (netto) Rund 10.5% des Portfolios ist im Bau und wirft noch keine Erträge ab Die EBIT Marge stieg im Jahr 2014 aufgrund der gesteigerten Mietzinseinnahmen an. Mit dem Abschluss der Bauprojekte und den damit verbunden Erträgen sollte sich die EBIT Marge weiterhin verbessern Gewinn vor Steuern (EBT) Steuern Realisierter Erfolg Bewertungseffekte Gesamterfolg Swiss Finance& Property I Page 21

22 ENTWICKLUNG NET ASSET VALUE NAV entwickelt sich seit dem Start kontinuierlich positiv, per ist ein leichter Rückgang zu verzeichnen, dies resultiert aus den höheren Liquidationssteuern (Effekt auf NAV: CHF 0.47) Farblich abgesetzt, sind die kumulierten Ausschüttungen dargestellt Anlagerendite per von 1.9% NAV Kumulierte Ausschüttungen Swiss Finance& Property I Page 22

24 INVESTITIONEN Investitionssumme laufende Projekte 2. Semester Total Projekt Zürich, Pfäffikon Hoch-/Langackerstrasse Neubauprojekt MCHF 2.0 MCHF 0.6 MCHF 15.1 Zürich, Winterthur Zürcherstrasse 137 MCHF 2.9 MCHF 1.5 MCHF 7.8 Neubauprojekt Zürich, Winterthur Zürcherstrasse ) Neubauprojekt MCHF 0.9 MCHF 8.4 MCHF 8.4 MCHF 18.5 Akquisitionen Zürich, Glattbrugg Lindenstrasse 15 MCHF 4.9 Total MCHF 10.7 MCHF 10.5 MCHF 8.4 1) Akquisition im 2. Halbjahr 2014, Eigentumsübertragung nach Vorliegen der rechtskräftigen Baubewilligung Swiss Finance& Property I Page 24

25 ANTEIL NEUBAUPROJEKTE Anteil Bestandesliegenschaften Marktwerte in MCHF Anteil 90% 86% 94% Anteil Neubauprojekte Anlagekosten in MCHF Anteil 10% 14% 6% Total in MCHF Akquisitionen 2. Semester 2014 Lindenstrasse 15, Glattbrugg ZH Neubauprojekte Hoch-/ Langackerstrasse, Pfäffikon ZH (ab Frühling 2015 Bestandesliegenschaft) Zürichstrasse 137, Winterthur ZH (ab Mitte 2015 Bestandesliegenschaft) Zürichstrasse , Winterthur ZH Swiss Finance& Property I Page 25

26 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Liegenschaft Anlagekosten CHF SOLL-Mietertrag CHF BR Kanton Basel Wohn- und Gewerbeliegenschaft mit 4 Wohnungen Kanton Basel (Nachbarliegenschaft zu obiger) Wohn- und Gewerbeliegenschaft mit 5 Wohnungen Kanton Basel (Nachbarliegenschaft zu obiger) Wohn- und Gewerbeliegenschaft mit 8 Wohnungen Kanton Zürich Wohnliegenschaft mit 12 Wohnungen Kanton Zürich (Stadt Zürich) Wohnliegenschaft mit 51 Wohnungen Kanton Zürich Wohnliegenschaft mit 24 Wohnungen % % ' % ' % % (nachhaltig erzielbare Marktmiete) % TOTAL % Swiss Finance& Property I Page 26

27 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Wohn- und Gewerbeliegenschaft an guter Lage in Basel 4 Wohnungen / 150 m2 Restaurant im EG Arrondierungsobjekt Nr. 1 Baujahr 1903 Zustand mittel bis gut Kaufpreis CHF Bruttorendite Soll 5.80% Fiktive Abbildung Swiss Finance& Property I Page 27

28 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Wohn- und Gewerbeliegenschaft an guter Lage in Basel 5 Wohnungen / 275 m2 Büro u. Gewerbe Arrondierungsobjekt Nr. 2 Baujahr 1903 Zustand mittel bis gut Kaufpreis CHF Bruttorendite Soll 5.65% Fiktive Abbildung Swiss Finance& Property I Page 28

29 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Wohn- und Gewerbeliegenschaft an guter Lage in Basel 8 Wohnungen / 196 m2 Restaurant im EG / 370 m2 Gewerbe Arrondierungsobjekt Nr. 3 Baujahr 1903 Zustand mittel bis gut Kaufpreis CHF Bruttorendite Soll 5.39% Fiktive Abbildung Swiss Finance& Property I Page 29

30 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE stadtnahe Wohnliegenschaft im Kanton Zürich 12 Wohnungen / 21 Garagenplätze Baujahr 1960 Letzte Sanierung 2003 Kaufpreis CHF Bruttorendite Soll 4.17% Swiss Finance& Property I Page 30

31 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Wohnliegenschaft in der Stadt Zürich 51 Wohnungen / 58 direkt erschlossene Garagenplätze Baujahr 1960 Letzte Sanierung 2003 Kaufpreis CHF Derzeitige Miete 974'808 Derzeitige Bruttorendite Soll 3.90% Erzielbare Marktmiete Erzielbare Bruttorendite Soll 5.40% Swiss Finance& Property I Page 31

32 AKQUISITION AKTUELLE PIPELINE Wohnliegenschaft in der Stadt Zürich 24 Wohnungen Baujahr 1962 Letzte Sanierung 2000 Kaufpreis CHF Bruttorendite SOLL 5.16% Swiss Finance& Property I Page 32

33 AUSBLICK 2. HALBJAHR 2014 Akquisition der Wohnliegenschaft Lindenstrasse 15, Glattbrugg Portfolioerweiterung (Anzahl LG) von 9 auf 10 im Bestand von 2 auf 3 in Entwicklung Eine mögliche Kapitalerhöhung im Umfang von ca. CHF 50 Mio. wird geprüft Eine mögliche Kotierung des Funds an der Schweizer Börse wird ebenfalls geprüft Prognose Finanzkennzahlen per Ende 2014 Mietzinsausfallquote < 3.5% Betriebsgewinnmarge > 62% Eigenkapitalrendite > 3.5% Leverage < 22% Swiss Finance& Property I Page 33

34 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT Swiss Finance& Property I Page 34

36 ANLAGESTRATEGIE - NACHHALTIGKEIT Optimierung der Nachhaltigkeit über den gesamten Lebenszyklus Schnelle und kostengünstige Umsetzung der Massnahmen Umbauten unter ökologischen und wirtschaftlichen Optimierungsaspekten Lage und Erreichbarkeit mit öffentlichen und privaten Verkehrsmitteln Gesundheit, Komfort und Sicherheit für Benutzergruppen Nähe zu Arbeitsplatz, Einkaufsmöglichkeiten und Naherholungsgebieten Flexible und werterhaltende Gebäudestruktur Bewusster Umgang mit natürlichen Ressourcen Effizientes und aktives Facility Management «Eine Immobilie kann als nachhaltig definiert werden, wenn ökologische, ökonomische und soziale Aspekte berücksichtigt werden und Schäden in diesen Bereichen verhindert werden können.» Prof. Dr.-Ing. Holger Wallbaum, Professor für Nachhaltiges Bauen, Institut für Bauplanung und Baubetrieb der ETH Zürich Swiss Finance& Property I Page 36

37 ANLAGEKRITERIEN Schwerpunkt «Wohnen» an zentralen Lagen Entfernung der Immobilie zum nächsten Bahnhof / Anbindung grossstädtischer Verkehr beträgt maximal Meter Gebäude die das Potential aufweisen, mittels gezielten Massnahmen ein GEAK-Rating C oder besser innert 5-7 Jahren erreichen zu können Umfassend sanierte Immobilien mit GEAK-Rating C und besser Entwicklungsprojekte mit bestehender oder absehbarer Baubewilligung Swiss Finance& Property I Page 37

38 ANLAGESTRATEGIE - NACHHALTIGKEIT Gebäude die das Potential aufweisen, mittels gezielten Massnahmen, unter ökonomischen Aspekten, ein GEAK-Rating C oder besser innert 5-7 Jahren erreichen zu können. Gebäude die bereits ein GEAK-Rating 1) von C oder besser aufweisen. Entfernung der Immobilie zum nächsten Bahnhof / Anbindung grossstädtischer Verkehr beträgt maximal Meter. Verzicht auf teure Labels wie Minergie, LEEDS, BREAM. 1) Gebäude-Energie-Ausweis der Kantone Swiss Finance& Property I Page 38

39 MASSNAHMEN Gezielte Sanierung von Gebäudeteilen um den Energieverbrauch zu reduzieren (Erneuerung der Fenster, Isolierung Aussenwand / Kellerdecke / Dach) Nutzung von erneuerbaren Energien zum Heizen und Kühlen Einsatz von Energiesparlampen und Wassersparaufsätzen -> umgesetzt Einsatz von Thermostatventilen Verwendung von Geräten, die der niedrigsten Energiekategorie angehören Abgabe eines Merkblatts an neue Mieter mit Hinweisen auf Möglichkeiten zum Energiesparen wurde umgesetzt Swiss Finance& Property I Page 39

40 GEAK: EFFIZIENZ GEBÄUDEHÜLLE / GESAMTENERGIE Effizienz der Gebäudehülle: Messgrösse für die energetische Qualität des Wärmeschutzes Massgebliche Messgrösse zur Beurteilung der Beheizung des Gebäudes (Heizwärmebedarf) Effizienz der Gesamtenergie: Beinhaltet Energiebedarf für Heizung und Warmwasser sowie den standardisierten Strombedarf Verschiedene Energieträger werden mit den nationalen Energie-Gewichtungsfaktoren bewertet Faustformel Energieeffizienz Gebäudehülle: Um von einer Kategorie D (200%) zu einem B (100%) zu gelangen, bedarf es einer Halbierung des Energieverbrauchs. Swiss Finance& Property I Page 40

41 MERKMALE DER GEAK KATEGORIEN Swiss Finance& Property I Page 41

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