Medien- und Analystenkonferenz zum 1. Halbjahr 2013

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1 Medien- und Analystenkonferenz zum 1. Halbjahr September 2013

2 Highlights 1. Halbjahr 2013 Solide Mietertragsbasis Netto-Mieterträge Renditeliegenschaften MCHF 9.9 (H MCHF 9.8) Zukauf einer Geschäftsliegenschaft und eines Neubauprojekts Geschäftsliegenschaft in Weinfelden (DCF Wert MCHF 4.6) Neubauprojekt «Seeleben» in Romanshorn (DCF Wert MCHF 2.0) Erfolgreiche Weiterentwicklung der Neubauprojekte «Seeleben» Romanshorn «Bellevue Park» Kreuzlingen «Viaduktstrasse» Grenchen (Fortima Areal) Verkauf der Liegenschaft in Eschlikon nach Bilanzstichtag Problemfall Eschlikon (Mängel bei Erdbeben- / Tragsicherheit) gelöst Rückabwicklung des Kaufs von 2009 zu MCHF 9.5 (DCF Wert MCHF 9.2) 2

3 Ergebnis 1. Halbjahr 2013 in MCHF H H Wert Gesamtportfolio per 30. Juni / 31. Dezember Erfolg aus Vermietung Erfolg aus Verkauf Erfolg aus Neubewertung EBIT Gewinn inkl. Neubewertungen / latente Steuern Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern Gewinn exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern

4 Portfoliostruktur per 30. Juni 2013 Gesamtportfolio MCHF Liegenschaften Wohnen Wohnen / Geschäft Geschäft Neubau MCHF Liegenschaften MCHF Liegenschaften MCHF Liegenschaften MCHF Projekte Soll-Mietzinseinnahmen rund MCHF 20.5 per annum (H MCHF 10.3) 4

5 Wert der Anlageobjekte in MCHF Total Total Wohnen Wohnen/Geschäft Geschäft Neubau Eine Geschäftsliegenschaft und ein Neubauprojekt zugekauft (DCF-Wert MCHF 6.6) 5

6 Investitionen und Wertveränderungen im 1. Halbjahr 2013 in MCHF Abgänge 0 Neubewertungserfolg +2.6 Zugänge % innere Wertentwicklung des per 30. Juni 2013 bestehenden Portfolios 6

7 Ausgewogenes Portfolio auf Wohnimmobilien ausgerichtet Portfolio nach Nutzungsart Portfolio nach Anlagegrössen Geschäft 10% Neubau 2% MCHF >20 18% 2 Lieg. Neubau 2% 2 Lieg. MCHF<5 18% 17 Lieg. Wohnen/ Geschäft 28% Wohnen 60% MCHF % 8 Lieg. MCHF % 17 Lieg. 80% des Mietertrags aus Wohnnutzung 7

8 Region Deutschschweiz im Fokus Regional konzentriertes Portfolio Renditeliegenschaften MCHF SO BS BE ZH AG LU SH TG SG SO 7% BS 11% AG 5% LU 3% SH 3% BE 2% TG 30% ZH 19% SG 20% Fokussiert auf Pendlerlagen um Wirtschaftszentren in der Deutschschweiz Anmerkung: Neubauprojekte im Kanton TG mit Bewertung von MCHF 8.1 in Darstellung nicht enthalten 8

9 Leerstandsrate Kumulierte Mietzinsausfallrate Monatliche Entwicklung Leerstand jeweils per Monatsende 2013 in Prozent in Prozent H Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Tiefe Leerstandsquote 9

10 Details Netto- / Bruttorenditen 2012 / 2013 Nettorendite Bruttorendite H GJ 2012 H H GJ 2012 H Wohnliegenschaften 4.6% 4.4% 4.5% 5.8% 5.9% 6.0% Wohn- / Geschäftsliegenschaften 4.7% 4.3% 4.7% 6.1% 6.4% 6.2% Geschäftsliegenschaften 5.4% 5.0% 5.8% 7.3% 7.7% 7.9% Total 4.7% 4.5% 4.7% 6.1% 6.2% 6.2% Anmerkung: Brutto- und Nettorenditen exkl. Neubauten 10

11 Entwicklung Netto- / Bruttorenditen in Prozent H Nettorendite Bruttorendite Brutto- und Nettorendite im Rahmen der Erwartungen 11

12 Bauprojekte

13 Aktuell im Bau Kreuzlingen Bellevue Park Wohnliegenschaft Drei Häuser mit 52 Stadt-Mietwohnungen sowie einem kleinen Anteil an Büro- und Gewerbeflächen Aushub Februar 2013 Erstbezug auf Herbst 2014 geplant Gesamtinvestition rund MCHF 24.6, per 30. Juni 2013 mit MCHF 6.1 bilanziert 13

14 Baubeginn 2. Halbjahr 2013 geplant Romanshorn Seeleben Wohnliegenschaft Geplanter Bau von 3 Mehrfamilienhäusern mit 36 Mietwohnungen und 36 Tiefgaragenplätzen Eigentumsübertragung der Grundstücksparzellen fand im Juni 2013 statt Erstbezug der Wohnungen auf Herbst 2014 vorgesehen Investitionsumfang rund MCHF 11.4, per 30. Juni 2013 mit MCHF 2.0 bilanziert 14

15 Baubeginn 2. Halbjahr 2013 / 1. Halbjahr 2014 geplant Grenchen Viaduktstrasse Wohn- / Geschäftsliegenschaft Ausnutzung vorhandener Baulandreserven auf bestehendem Grundstück Geplanter Bau von 28 Wohnungen und 28 Tiefgaragenparkplätzen In Planung, Ziel im H die entsprechende Baubewilligung zu erhalten Baueingabe im Juli 2013 erfolgt Erstbezug gegen Ende 2014 geplant Investitionsvolumen rund MCHF 7.5, per 30. Juni 2013 ist das Land mit MCHF 0.5 bilanziert 15

16 Finanzdetails und Ausblick

17 Übersicht Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2013 Erfolg aus Vermietung Stabile Mieterträge in MCHF Netto-Mieterträge praktisch unverändert MCHF 9.88 (H MCHF 9.83) Leicht tieferer direkter Aufwand MCHF (H MCHF 1.99) 5 In % des Mietertrags 19.2% (H %) H H Tiefe Leerstandsquote EBIT in MCHF H H EBIT 15% höher als in Vorjahresperiode Personal-, Beratungs- und Verwaltungsaufwand MCHF 1.25 (H MCHF 0.89) Erfolg aus Verkauf MCHF 0 (H MCHF 0.28), im H keine Liegenschaften verkauft Neubewertungserfolg MCHF 2.61 (H MCHF 0.91) 17

18 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung in TCHF H H Mietertrag Total Erfolg aus Verkauf Total Betriebsertrag Direkter Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften Personalaufwand Beratungsaufwand Verwaltungsaufwand Total Betriebsaufwand Total Erfolg aus Neubewertung Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

19 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung (Fortsetzung) in TCHF H H Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Amortisationsanteil Zinsswaps Fair Value Bewertung Zinsswaps Gewinn vor Steuern (EBT) Steuern Gewinn Gewinn exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern Die Fair Value Anpassung der Zinsswaps und Swaptions ist als nicht operativ zu beurteilen, da liquiditätsunwirksam. Sie hat keinen Einfluss auf die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit oder auf die Ausschüttungspolitik der Gesellschaft. 19

20 Finanzkennzahlen Bilanz per 30. Juni 2013 Aktiven Passiven Umlaufvermögen Flüssige Mittel TCHF Umlaufvermögen TCHF % Fremdkapital TCHF % Übriges UV Anlagevermögen Renditeliegenschaften Neubauliegenschaften Amortisationsanteil Zinsswaps TCHF TCHF TCHF TCHF Anlagevermögen TCHF % Eigenkapital TCHF % Fremdkapital Hypothekarschulden TCHF Zinsswaps zu Fair Value Übriges FK TCHF TCHF Kapitalstruktur per 30. Juni Namenaktien A Nennwert CHF Namenaktien B Nennwert CHF 0.75 Hohe EK-Quote 47.7% (exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern 49.1%) Solide Bilanz ermöglicht weiteren Ausbau des Portfolios 20

21 Hypothekarschulden Zinsbindung in TCHF 3 Monate Mte - 1 Jahr Jahre > 3 Jahre '000 50'000 75' ' Zinsswaps und Receiver Swaptions im Umfang von MCHF 62.0 im GJ 2011 abgeschlossen; seither keine neuen Swaptransaktionen getätigt Laufzeiten von 7-10 Jahren, mit Verlängerungsoption von Jahren zu gleichen Zinssätzen wie über die erste Laufzeit vereinbart (Zinssätze von 1.75% % ohne individuelle Kundenmarge) 21

22 Duration und durchschnittlicher Zinssatz % 3.1% % 2.7% % 2.3% % H Durchschnittlicher Zinssatz (%) Duration (Jahre) Durchschnittlicher Zinssatz exkl. Amortisationsanteil Zinsswaps bei 2.14% (inkl. Amortisationsanteil Zinsswaps bei 2.27%) Verzinsungsbandbreite Hypothekarschulden 0.45% - 3.5% Duration von 3 Jahren 22

23 Finanzkennzahlen Gewinn pro Aktie (Kat. A) bzw. 10 Aktien (Kat. B) in CHF H H GJ 2012 inkl. Neubewertungen exkl. Neubewertungen exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern Eigenkapitalrendite in % H H GJ 2012 inkl. Neubewertungen 12.1% 5.1% 4.0% exkl. Neubewertungen 9.6% 4.4% 4.4% exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern 6.8% 5.4% 4.0% Eigenkapital Ratio in % EK Quote 47.7% 45.7% 46.0% EK Quote exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern 49.1% 48.1% 48.0% Net Asset Value (NAV) in CHF NAV pro Aktie NAV exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern

24 Entwicklung Net Asset Value / Ausschüttung CHF % CAGR H kumulierte Ausschüttung Net Asset Value Ausschüttung nach GV Beschluss Anmerkung: Ausschüttung im H erfolgte in Form von Barausschüttung und Zuteilung eigener Aktien. 24

25 Ausblick 2. Jahreshälfte 2013 Nachfrage nach Anlageobjekten und Wohnliegenschaften Nachfrage und Preise bleiben aus unserer Sicht weiterhin hoch Verkauf der Liegenschaft in Eschlikon im Juli 2013 Verkaufspreis MCHF 9.5 (DCF Wert per 30. Juni 2013 MCHF 9.2) Operative Schwerpunkte Renditeorientierter Ausbau des Portfolios durch Zukäufe von Liegenschaften an guten Lagen und mit ansprechender Nettorendite Aus Portfolio-Opportunitätsüberlegungen können allenfalls einzelne Liegenschaftsverkäufe erfolgen Umsetzung unserer Neubauprojekte 25

26 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Fragen & Antworten 26

27 Investor Relations Kontaktpersonen Beat Frischknecht Reto Borner Chief Executive Officer Chief Financial Officer Telefon Telefon Website Terminkalender 12. März 2014 Publikation Jahresergebnisse April 2014 Ordentliche Generalversammlung 10. September 2014 Publikation Halbjahresergebnisse

28 Bestandesportfolio Einige ausgewählte Liegenschaften Frauenfeld, Wellhauserweg Frauenfeld, Zelgweg Weinfelden, Egelseestrasse Sevelen, Arinstrasse 28

29 Bestandesportfolio Einige ausgewählte Liegenschaften Kreuzlingen, Romanshornerstrasse Haag, Thalisstrasse Kreuzlingen, Hauptstrasse Basel, Birsigstrasse 29

30 Bestandesportfolio Einige ausgewählte Liegenschaften Basel, Hegenheimerstrasse Weinfelden, Bahnhofstrasse Winterthur, Scheideggstrasse Neuhausen am Rheinfall, Rundbuckstrasse 30

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