Operativ nachhaltige Kostenbasis erreicht. Duration Hypothekarschulden erhöht. Highlights GJ 2011 (1)

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1 15. März 2012 Medien- und Analystenkonferenz Jahresergebnisse 2011

2 Highlights GJ 2011 (1) Operativ nachhaltige Kostenbasis erreicht Operative Kosten durch weitere Sparmassnahmen um 28% gegenüber VJ gesenkt Solides Ergebnis auf Stufe EBIT von MCHF 18.3 Duration Hypothekarschulden erhöht Durchschnittliche Restlaufzeit Hypothekarschulden bei 4.3 Jahren (VJ 2.3 Jahre) Einsatz von Zinsswaps und Receiver Swaptions Portfolio in wesentlichem Umfang gegen das Risiko eines Zinsanstiegs abgesichert 2

3 Highlights GJ 2011 (2) Portfoliobereinigungsprozess abgeschlossen 11 Liegenschaften zu Brutto-Verkaufserlös von MCHF 32.6 veräussert Erzielter Verkaufserlös 10.9% über den letzten DCF Bewertungen des Schätzers Einmaliger Erfolg aus Verkauf von MCHF 2.2 Solide Eigenkapitalbasis 45.3% Eigenkapitalquote, bzw. 47.5% exkl. Fair Value Anpassung Swaps Dividendenrendite von 4% Steuerlich attraktive Ausschüttung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen von CHF 1.15 pro Namenaktie A / CHF pro Namenaktie B Rendite von 4.01% berechnet auf Schlusskurs 31. Dezember

4 Vergleich der Erfolgsrechnungen 2010 / 2011 Basiseffekte v.a. bei Erfolg aus Vermietung und Erfolg aus Verkauf 11 Liegenschaften im GJ 2011 veräussert (28 Liegenschaften im 2010) Veräusserte Liegenschaften hatten mehrheitlich einen tiefen Leerstand (jedoch auch hohen Investitionsbedarf oder nicht mehr ins Portfolio passend) Als Folge der Verkäufe insgesamt tiefere Basis an Mieterträgen im 2011 Erzielte Gewinne aus den Verkäufen sind einmalige Gewinnpositionen Gewinn aus Verkauf im 2011 MCHF 2.2 (MCHF 11.0 im 2010) Fair Value Anpassung der Swaps und Receiver Swaptions Führt zu «buchhalterischem» Aufwand von MCHF -9.9 in Erfolgsrechnung 2011 Nicht liquiditätswirksam / kein Einfluss auf operative Leistung und Ausschüttungspolitik 4

5 Ergebnis GJ 2011 in MCHF Wert Gesamtportfolio per 31. Dezember Erfolg aus Vermietung Erfolg aus Neubewertung Erfolg aus Verkauf EBIT Gewinn inkl. Neubewertungen / latente Steuern Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern Gewinn exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern

6 Portfoliostruktur per 31. Dezember 2011 Gesamtportfolio MCHF Liegenschaften Wohnen Wohnen / Geschäft Geschäft Neubau MCHF Liegenschaften MCHF Liegenschaften MCHF Liegenschaften MCHF Projekt 6

7 Wert der Anlageobjekte in MCHF Total Total Wohnen Wohnen/Geschäft Geschäft Neubau Verkauf von 11 Liegenschaften im GJ 2011 Umgliederung des Neubauprojekts Kreuzlingen in Segment Wohnen im H

8 Investitionen und Wertveränderungen im GJ 2011 in MCHF Abgänge Neubewertungserfolg Zugänge % innere Wertentwicklung des per 31. Dezember 2011 bestehenden Portfolios 8

9 Anlagegrössen der Renditeliegenschaften per 31. Dezember 2011 in MCHF > MCHF MCHF MCHF < MCHF Marktwert Anzahl Liegenschaften Gut diversifiziert nach Segmenten und Anlagegrössen Anmerkung: Neubauprojekt mit Bewertung von MCHF 0.3 in Darstellung nicht enthalten 9

10 Regionale Aufteilung per 31. Dezember 2011 Aufteilung des Portfolios MCHF ZH 18% AG 5% BE 2% BS 11% GR 1% LU 3% Konzentriertes BESTANDESPORTFOLIO SH TG BS AG ZH SG SO LU BE GR TG 29% SG 20% SO 7% SH 3% Hohe regionale Diversifikation, Pendlerlagen um Wirtschaftszentren Deutschschweiz Liegenschaft im Kanton Graubünden (Thusis) per 1.Februar 2012 veräussert Anmerkung: Neubauprojekt mit Bewertung von MCHF 0.3 in Darstellung nicht enthalten 10

11 Fokus auf Wohnen Soll-Mietzinseinnahmen GJ 2011 in MCHF Büro/Gewerbe 4.7 Wohnen 16.6 Total Rund 78% der Mieterträge aus Wohnnutzung 11

12 Leerstandsrate Kumulierte Mietzinsausfallrate in Berichtsperiode (jeweils für Gesamtjahr) in Prozent Monatliche Entwicklung der Leerstände in 2011 (jeweils per Monatsende) in Prozent Leerstände drastisch gesenkt von 8.1% zu Beginn des Jahres auf 4.4% per Dezember 2011 Massnahmen und Vermietungsaktionen begannen besonders im H zu greifen 12

13 Netto- / Bruttorenditen (1) Nettorendite Bruttorendite Wohnliegenschaften 4.4% 5.4% 5.0% 6.1% 7.4% 6.6% Wohn- / Geschäftsliegenschaften 4.4% 4.9% 5.0% 6.2% 7.5% 6.7% Geschäftsliegenschaften 6.1% 5.4% 6.0% 8.2% 7.9% 7.7% Total 4.6% 5.3% 5.1% 6.3% 7.5% 6.7% 13

14 Netto- / Bruttorenditen (2) in Prozent Nettorendite Bruttorendite Bruttorendite im 2010 positiv beeinflusst durch Verkäufe von 25 Liegenschaften spät im 2010 Nettorendite: Qualitätssteigerung im Portfolio / Verhältnismässig höhere Portfolioinvestitionen im

15 Beispiel einer getätigten Investition im 2011 Obernau, Rainacherstrasse Fassadenrenovation, neue Sonnenstoren, Balkonsanierung Investitionsbetrag rund MCHF

16 Neubauprojekt Bellevue Kreuzlingen, Hauptstrasse Ausnutzung vorhandener Baulandreserven auf bestehendem Grundstück 16

17 Neubauprojekt Bellevue Kreuzlingen, Hauptstrasse Geplant sind 3 Häuser mit rund 45 Stadt-Mietwohnungen, einem kleineren Anteil an Büro- und Gewerbeflächen, Bau einer Tiefgarage mit rund 90 Parkplätzen Baugesuche im Januar 2012 eingereicht; Baugenehmigung im Sommer 2012 erwartet Investitionsvolumen ca. MCHF 20 in den nächsten 2 ½ Jahren 17

18 Sanierung Glattfelden Sanierung im Geschäftsjahr 2012 Investitionsbedarf rund MCHF 2, mehrheitlich im H

19 20 15 in MCHF Erfolgsrechnung 2011 Erfolg aus Vermietung Netto-Mieterträge MCHF 5.3 tiefer als im 2010 Folge der Verkäufe in den GJ 2010 und 2011 Direkter Aufwand MCHF 1.7 tiefer als im 2010 in % des Mietertrags 22.5% vs. 24.2% im 2010 Vermehrte Anstrengungen betreffend Wiedervermietung in Operative Kosten erneut gesenkt in MCHF EBIT Weitere Sparmassnahmen von rund MCHF 0.7 bei Personal- und Beratungsaufwand entspricht Kostensenkung von rund 28% im 2011 (Kosten insgesamt MCHF 1.6 vs. MCHF 2.4 im 2010) Neubewertungserfolg MCHF 2.2 vs. MCHF 0.6 im 2010; unabhängige Bewertung durch KPMG Erfolg aus Verkauf MCHF 2.2 vs. MCHF 11.0 im

20 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung in TCHF Mietertrag Direkter Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften Total Erfolg aus Vermietung Übriger Ertrag - 1 Total Erfolg aus Neubewertung Total Erfolg aus Verkauf Personalaufwand Beratungsaufwand Verwaltungsaufwand Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

21 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung (Fortsetzung) in TCHF Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Amortisationsanteil Zinsswaps Fair Value Bewertung Zinsswaps Gewinn vor Steuern (EBT) Steuern Gewinn Gewinn exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern Die Fair Value Anpassung der Zinsswaps und Swaptions ist als nicht operativ zu beurteilen, da liquiditätsunwirksam. Sie hat keinen Einfluss auf die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit oder auf die Ausschüttungspolitik der Gesellschaft. 21

22 Finanzkennzahlen Bilanz per 31. Dezember 2011 Aktiven Passiven Umlaufvermögen Flüssige Mittel TCHF Umlaufvermögen TCHF % Fremdkapital TCHF % Anlagevermögen Renditeliegenschaften Neubauliegenschaft Amortisationsanteil Zinsswaps Latente Steuerguthaben TCHF TCHF 307 TCHF TCHF Anlagevermögen TCHF % Eigenkapital TCHF % Fremdkapital Hypothekarschulden TCHF Zinsswaps zu Fair Value Übriges FK TCHF TCHF Kapitalstruktur per 31. Dezember Namenaktien A Nennwert CHF Namenaktien B Nennwert CHF 0.75 Eigenkapitalquote 45.3% (exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern 47.5%) 22

23 Hypothekarschulden Zinsbindung in TCHF 3 Monate Mte - 1 Jahr Jahre > 3 Jahre '000 50'000 75' ' Abschluss von Zinsswaps und Receiver Swaptions im Umfang von MCHF 62.0 Laufzeiten von 7-10 Jahren, mit Verlängerungsoption von Jahren zu gleichen Zinssätzen wie über die erste Laufzeit vereinbart Zinssätze von 1.75% % ohne individuelle Kundenmarge 23

24 Entwicklung Duration und durchschnittlicher Zinssatz % 2.8% 3.1% % 2.4% % Durchschnittlicher Zinssatz (%) Duration (Jahre) Durchschnittlicher Zinssatz exkl. Amortisationsanteil Zinsswaps bei 2.43% (inkl. Amortisationsanteil Zinsswaps bei 2.5%) Verzinsungsbandbreite Hypothekarschulden 0.48% - 3.5% Portfolio mit einer Duration von 4.3 Jahren gut gegen Zinsanstieg abgesichert 24

25 Finanzkennzahlen Gewinn pro Aktie (Kat. A) bzw. 10 Aktien (Kat. B) in CHF inkl. Neubewertungen exkl. Neubewertungen exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern Eigenkapitalrendite in % inkl. Neubewertungen 1.6% 10.2% exkl. Neubewertungen 1.1% 10.2% exkl. Fair Value Anpassung Swaps / latente Steuern 6.2% 10.2% Eigenkapital Ratio per 31. Dezember Eigenkapitalquote 45.3% 42.7% Eigenkapitalquote exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern 47.5% 42.7% Net Asset Value per 31. Dezember in CHF Net Asset Value (NAV) pro Aktie Net Asset Value exkl. Fair Value Anpassung Swaps / lat. Steuern

26 Entwicklung Net Asset Value / Ausschüttung Ausschüttung Antrag an GV 2012 CHF % CAGR kumulierte Ausschüttung Net Asset Value Ausschüttung nach GV Beschluss 26

27 Fragen und Antworten 27

28 Investor Relations Kontaktpersonen Dr. Markus C. Egloff Reto Borner Chief Executive Officer Chief Financial Officer Telefon Telefon Website Terminkalender 25. April 2012 Ordentliche Generalversammlung 13. September 2012 Publikation Halbjahresergebnisse

29 BESTANDESPORTFOLIO Einige ausgewählte Liegenschaften Frauenfeld, Wellhauserweg Frauenfeld, Zelgweg Weinfelden, Egelseestrasse Sevelen, Arinstrasse 29

30 BESTANDESPORTFOLIO Einige ausgewählte Liegenschaften (2) Kreuzlingen, Romanshornerstrasse Haag, Thalisstrasse Kreuzlingen, Hauptstrasse Basel, Birsigstrasse 30

31 BESTANDESPORTFOLIO Einige ausgewählte Liegenschaften (3) Basel, Hegenheimerstrasse Eschlikon, Winterthurerstrasse / Sportlerweg Winterthur, Scheideggstrasse Neuhausen am Rheinfall, Rundbuckstrasse 31

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