Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen. Investoren-Präsentation Oktober 2018

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1 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Investren-Präsentatin Oktber 2018

2 Agenda 1. Die WIBank im Überblick 2. Das Land Hessen als Gewährträger 3. Die WIBank in Zahlen 4. Refinanzierung HESSENKASSE 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 2

3 1. Die WIBank im Überblick Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank (WIBank) Hessen agiert als rechtlich unselbstständige, wirtschaftlich und rganisatrisch selbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale Helaba ( AidA ). nimmt das mnetäre Fördergeschäft des Landes Hessen wahr und ist Förderinstitut i. S. d. Brüsseler Verständigung II, d.h. strikte Trennung vn Fördergeschäft zum Wettbewerbsgeschäft der Helaba und damit Erfüllung der beihilferechtlichen Vrgaben der EU. deckt im Rahmen des staatlichen Auftrags die Geschäftsfelder gründen & wachsen, versrgen & mdernisieren, bauen & whnen swie bilden & beschäftigen ab Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 3

4 1. Die WIBank im Überblick Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank (WIBank) Hessen verfügt über die unmittelbare Gewährträgerhaftung swie die unmittelbare Refinanzierungsgarantie des Landes Hessen: das Land Hessen haftet unbedingt, unbefristet und unwiderruflich für alle aufgenmmenen Verbindlichkeiten, Die Zahlung erflgt auf erstes Anfrdern durch das Land Hessen, smit ist ein Zahlungsverzug ausgeschlssen, daraus resultiert gemäß CRR-Kreditinstitut ein Risikgewicht vn 0 (vrmals Slva-0-Status ) für alle Frderungen gegenüber der WIBank: keine Eigenkapitalanrechnung, keine Anrechnung auf Grßkreditgrenzen LCR-Status Level 1 mündelsicher nach 1807 Abs. 1 Ziff. 2 BGB arbeitet wettbewerbsneutral und ist ertragssteuerbefreit Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 4

5 1. Die WIBank im Überblick Geschäftsfelder der WIBank gründen & wachsen bauen & whnen Fördermittelempfänger versrgen & mdernisieren bilden & beschäftigen Kleine, Mittelständische Unternehmen Landwirtschaftliche Betriebe Privatpersnen und Whnungsbaugesellschaften Kmmunale Gebietskörperschaften u. Unternehmen Unternehmen, Vereine GuW-Hessen Gründung und Wachstum Bürgschaft, Beteiligung Filmförderung Kapital für Kleinunternehmen (KfK) Hessen Mikrdarlehen Innvatinskredit Hessen Hessen-MikrCrwd Agrarinvestitinen Marktstrukturverbesserungen Agrarumwelt Landwirtschaftliche Flächenförderung Drf- und Reginalentwicklung (DERE) Whneigentum Mietwhnungen Neubau Mdernisierung Energieeffizient Bauen + Sanieren Stadtentwicklung Reginalfnds Fluglärmschutz HESSENKASSE Kmmunalinvestitinsprgramm (KIP) Krankenhausfinanzierung Kmmunalfinanzierung Breitbandausbau Refinanzierung vn Kreditinstituten für Investitinen im öffentl. Interesse Bildung und Qualifizierung Sziale Inklusin 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 5

6 1. Die WIBank im Überblick Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank (WIBank) Hessen verfügt über ein Emittenten-Rating vn Standard & Pr s 1 (Stand: 08. Oktber 2018): Langfrist-Rating: AA+, Kurzfrist-Rating vn A-1+, Der Ausblick ist stabil. verfügt über ein Nachhaltigkeitsrating vn imug 2, erreicht die Bewertung psitiv und schneidet überdurchschnittlich ab: vn 126 natinalen und internatinalen Emittenten vn Bankanleihen. vn zwölf bewerteten natinalen und internatinalen Förder- und Entwicklungsbanken. vn sechs bewerteten natinalen Förderbanken 1 Quelle: S&P - Research Update vm 08. Oktber Quelle: imug Beratungsgesellschaft für szial-öklgische Innvatinen mbh Hannver, vm 17. Februar Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 6

7 1. Die WIBank im Überblick Grundlagen, Aufbau, Struktur der WIBank Die WIBank ist als einer der drei Geschäftsbereiche, auf denen das strategische Geschäftsmdell der Helaba basiert, integraler Bestandteil der Helaba. Der Jahresabschluss der WIBank ist vllständig im Jahresabschluss der Helaba knslidiert. SGVHT (Sparkassen- und Girverband Hessen-Thüringen) Sparkassen-Verband Westfalen-Lippe Rheinischer Sparkassen- und Girverband Treuhänder der reginalen Sparkassenstützungsfnds 1) Treuhänder der Sicherungsreserve der Landesbanken 2) Freistaat Thüringen Land Hessen 100% Staatsgarantie (Gewährträgerhaftung) 68,85% 19,0% 4,05% 8,1% Helaba 1) FIDES Alpha GmbH, vertreten durch den DSGV; 2) FIDES Beta GmbH, vertreten durch den DSGV 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 7

9 2. Das Land Hessen als Gewährträger Haushaltsvlumen 2018: 36,5 Mrd. - hne Nettkreditaufnahme Hhe Steuereinnahmen: Mit pr Einwhner im Jahr 2017 hatte das Land Hessen vr Durchführung des Länderfinanzausgleichs eine Steuerkraft, die um 10 % über dem Durchschnitt aller Länder lag. Schuldenstand: 40,93 Mrd. per am Kapitalmarkt bei Betrachtung nach Kalenderjahr. Ab 2019 regelmäßige Tilgungen geplant. Pr-Kpf-Verschuldung: Mit einem Schuldenstand vn je Einwhner am weist Hessen eine im Durchschnitt der Länder liegende Pr-Kpf-Verschuldung aus. Steuern und steuerähnliche Einnahmen 63% Einnahmen 2018 (Plan) 1 Snstige Einnahmen 11% Schuldenaufnahme 11% Zuschüsse vn Dritten 12% Eigeneinnahmen 3% 1 Quelle: Fact Sheet des Hessischen Ministeriums der Finanzen aus April Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale Übertragungsausgaben 18% Ausgaben 2018 (Plan) 1 Investitinsausgaben 5% Zinsausgaben 3% Länderfinanzausgleich 6% Tilgungsausgaben 11% Sächliche Verwaltungsausgaben 6% Kmmunaler Finanzausgleich 14% Snstige Ausgaben 11% Persnalausgaben 26% 9

10 2. Das Land Hessen als Gewährträger Ausgewählte Kennzahlen des Gewährträgers Hessen weist ein überdurchschnittliches Whlstandsniveau auf und ist mit der hessischen Industrie internatinal eng verflchten. Deutschland Hessen Relatin Fläche (in km 2 ) ,9% Einwhner (in Mi., Juni 2017) 82,7 6,2 7,5% BIP (nminal, in Mrd., 2017) ,6% BIP pr Einwhner (in, 2017) ,4% BIP pr Erwerbstätigen (in, 2017) ,3% Arbeitslsenqute (in %, Ø Jan.-Jul. 2018) 5,4 4,7 87,0% Quellen: Statistische Landesämter, Bundesagentur für Arbeit, Helaba Vlkswirtschaft/Research bezgen aus dem Reginalfkus der Helaba Vlkswirtschaft/Research vm Slides Fundament durch breit diversifizierte Wirtschaftsstruktur mit Dienstleistungsfkus Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 10

11 in Bp vs. Swapmitte 2. Das Land Hessen als Gewährträger Das Land Hessen als Emittent Der hessische Haushaltsplan für 2018 ist ausgeglichen, d.h. es werden keine Schulden gemacht. Der Brutt-Kapitalbedarf für 2018 beträgt 3,94 Mrd.. Der genaue Zeitablauf der Mittelaufnahme richtet sich nach der Liquiditäts- und Haushaltslage swie den aktuellen Verhältnissen am Kapitalmarkt. Hauptverschuldungswährung ist der Eur Interessanter Yield-Pickup zum Bund, diversifizierte Benchmarkkurve Bund KfW Hessen Stand: Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 11

13 3. Die WIBank in Zahlen Bilanz in Mi. nach HGB 1 1 Es können Rundungsdifferenzen auftreten. Psten Frderungen an Kreditinstitute 8.878, , ,0 Frderungen an Kunden 9.576, , ,5 Anleihen und Schuldverschreibungen 25,4 25,5 20,6 Beteiligungen 0,3 0,3 0,4 Anteile an verbundenen Unternehmen 0,1 0,1 0,1 Treuhandvermögen 832,1 841,0 790,8 Immaterielle Anlagewerte 0,0 0,0 0,0 Sachanlagen 0,8 0,8 0,8 Snstige Vermögensgegenstände 0,4 0,5 0,4 Rechnungsabgrenzungspsten aus dem Emissins- und Darlehensgeschäft 13,9 8,4 11,0 Summe der Aktiva , , ,6 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten , , ,0 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 1.734,5 901,8 825,7 Verbriefte Verbindlichkeiten 2.874, , ,8 Treuhandverbindlichkeiten 832,1 841,0 790,8 Snstige Verbindlichkeiten 7,8 3,7 2,7 Rechnungsabgrenzungspsten 19,4 21,3 25,7 Rückstellungen 89,1 86,8 82,7 Barwerte der Verwaltungsvermögen 1.920, , ,0 Fnds für allgemeine Bankrisiken 0,3 0,3 0,3 Eigenkapital 46,6 46,6 43,9 Summe der Passiva , , ,6 Eventualverbindlichkeiten 17,5 7,4 1,1 Andere Verpflichtungen (unwiderrufliche Kreditzusagen) 2.343, , , Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 13

14 3. Die WIBank in Zahlen Gewinn- und Verlustrechnung in Mi. nach HGB 1 Psten Zinsergebnis 26,0 51,6 49,1 Laufende Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,6 0,5 0,6 Prvisinsergebnis 18,8 39,8 38,5 Snstige betriebliche Erträge 0,2 0,9 7,7 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 34,3 65,6 61,2 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 0,1 0,1 0,1 Snstige betriebliche Aufwendungen 4,7 7,1 2,5 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Frderungen und bestimmte Wertpapiere swie Zuführung zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,1 6,2 11,7 Erträge aus Zuschreibungen zu Frderungen und bestimmten Wertpapieren swie aus der Auflösung vn Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,2 0,0 0,0 Ergebnis der nrmalen Geschäftstätigkeit 6,6 13,8 20,4 Außerrdentliches Ergebnis 0,0 0,0-1,1 Steuern vm Einkmmen und vm Ertrag 0,1 0,1 0,1 Jahresüberschuss 6,5 13,7 19,2 1 Es können Rundungsdifferenzen auftreten Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 14

15 3. Die WIBank in Zahlen Kreditprtfli nach Adressausfallrisiken Gesamtbetrag 18,4 Mrd. 1 zum : Der größte Anteil des Kreditprtflis beinhaltet Kredite hne unmittelbares Ausfallrisik gemäß CRR. Die RWA 2 belaufen sich insgesamt auf 1,2 Mrd.. Alle Adressrisiken werden durch die Helaba übernmmen (Risikabtretung gegen Vergütung). Kredite aus dem Sndervermögen (revlvierender Fnds; Risikträger Helaba) 4% Kredite mit Ausfallrisik (Risikabtretung) 10% Kredite hne unmittelbares Ausfallrisik gemäß CRR 86% 1 Gesamtkreditvlumen exklusive Auszahlungsverpflichtungen, Treuhandvermögen und Snstige Vermögensgegenstände 2 Begriffserläuterung: RWA (risikgewichtete Aktiva) ist in den Eigenkapitalvrschriften des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht geregelt 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 15

16 3. Die WIBank in Zahlen Geschäftsumfang Jahr Bilanzsumme Neugeschäft Zahl der Mitarbeiter ,3 Mrd. 1,7 Mrd ,6 Mrd. 2,1 Mrd ,4 Mrd. 2,0 Mrd Beträge in Mi Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 16

18 4. Refinanzierung HESSENKASSE Refinanzierungsstruktur Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten 1) / Kunden swie Verbriefte Verbindlichkeiten in Höhe vn 16,4 Mrd. zum : Refinanzierungsadressen: Natinal: Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), insbesndere aus deren Förderprgrammen Landwirtschaftliche Rentenbank, für Investitinen im ländlichen Raum NRW.Bank Internatinal: Cuncil f Eurpe Develpment Bank CEB Eurpäische Investitinsbank EIB Institutinelle und snstige Investren 39% Andere Förderinstitute 5% 1) ausgenmmen knzerninterne Geschäfte zur Neutralisierung vn Zinsänderungsrisiken i.h.v. 3,47 Mrd. NRW.Bank 11% Landwirtschaftliche Rentenbank 11% Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) 30% Landesbank Hessen- Thüringen Girzentrale 1) 4% 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 18

19 4. Refinanzierung HESSENKASSE Sndervermögen HESSENKASSE Am 4. Juli 2017 haben Hessens Finanzminister Dr. Thmas Schäfer und Innenminister Peter Beuth das Prgramm zur Entschuldung hessischer Kmmunen vn Kassenkrediten vrgestellt: Die HESSENKASSE. Gegen Schulden. Für die Zukunft. Es flgten Reginalknferenzen der beiden Minister in Marburg, Gießen, Kassel, Darmstadt, Dietzenbach, Taunusstein und Fulda. Bundesweit einmaliges Prgramm, um für viele Kmmunen den Reset-Knpf zu drücken Die hessischen Kmmunen haben einen Kassenkreditbestand vn insgesamt rund 5 Mrd. angehäuft. Die vllständige Ablösung der Kassenkreditverschuldung aller hessischen Kmmunen durch Teilnahme an der HESSENKASSE ist ab September 2018 vrgesehen. Für die Kmmunen ist die Teilnahme am Prgramm freiwillig. In der Flge sllen Kassenkredite zukünftig ausschließlich zur kurzfristigen Liquiditätssicherung der Kmmunen zulässig sein. Die Sicherstellung dieser Auflage sll insbesndere durch Einführung einer Haushaltsgenehmigungspflicht der Kmmunalaufsicht mit der Kernfrderung eines ausgeglichenen Ergebnis- und Finanzhaushalts erflgen. Ergänzend bietet das Land Hessen ein Investitinsförderprgramm vn etwa 620 Mi. zugunsten finanz- der strukturschwacher und zugleich sparsamer Kmmunen, die keine Entschuldung durch die Hessenkasse erfahren (finanziert über den Landeshaushalt) Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 19

20 4. Refinanzierung HESSENKASSE Einnahmen und Ausgaben der HESSENKASSE EINNAHME Das Land zahlt 30 Jahre lang 145 Mi. p.a. an die HESSENKASSE HESSENKASSE zahlt Zins und Tilgung für abgelöste Kassenkredite (KK) EINNAHME Landkreise, Städte und Gemeinden zahlen maximal 30 Jahre Ø 72 Mi. p.a. an die HESSENKASSE (25 je Einwhner) Refinanzierung am Geld- und Kapitalmarkt, insbesndere für Differenz (Zeit und Vlumen) aus Einnahme und KK-Ablösung Bei der WIBank entsteht eine 100%ige Frderung gegenüber dem Sndervermögen HESSENKASSE. Unmittelbare Haftung des Landes für das Sndervermögen HESSENKASSE vrgesehen. Quelle: Präsentatin vm Hessischen Ministerium der Finanzen und dem Hessischen Ministerium des Innern und für Sprt Das Investitinsprgramm der Hessenkasse vm Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 20

21 4. Refinanzierung HESSENKASSE Refinanzierung wegen der HESSENKASSE WIBank refinanziert sich hierfür am Kapitalmarkt, um Liquiditätsprfil der Hessenkasse zu bedienen Erhöhter Refinanzierungsbedarf der WIBank ab 2018 Kapitalmarkt-Refinanzierung bevrzugt in mittleren und langen Laufzeiten (längstens 30 Jahre) Verstärkter Kapitalmarktauftritt der WIBank ab 2018 Beibehaltung der Fundingprinzipien der WIBank möglichst fristenkngruente Refinanzierung des Neugeschäfts weiterer Ausbau der Investrenbasis und Fundingkurve angestrebt Benchmark-Emissinen und Privatplatzierungen insbesndere in langen Laufzeiten vrgesehen Emissinswährung ausschließlich in Eur Enge Abstimmung der Emissinstätigkeit zwischen WIBank und ihrem Gewährträger Krdinatin der Fundingaktivitäten am Kapitalmarkt über Helaba-Treasury 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 21

22 4. Refinanzierung HESSENKASSE Für Ihre Fragen und weitere Rücksprachen wenden Sie sich bitte an: Leiter Funding (Helaba) Martin Gipp Tel: +49 (0) Leiter Treasury (WIBank) Philipp Kaufmann Tel: +49 (0) Geschäftsleiter (WIBank) Dr. Michael Reckhard Tel: +49 (0) Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 22

23 Disclaimer Die Ausarbeitung wurde vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen ausschließlich zu Infrmatinszwecken erstellt und verwendet indikative, nicht bindende Marktdaten und Preise. Diese Präsentatin richtet sich an prfessinelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien mit Sitz außerhalb der Vereinigten Staaten vn Amerika. Sie beinhaltet keine Anlageberatung und ersetzt nicht eine eigene Analyse. Vertretene Ansichten sind slche des Publikatinsdatums und können sich hne weiteren Hinweis ändern. Jedwede Transaktin erflgt ausschließlich auf Risik des Anwenders. Die Ausarbeitung beruht auf Infrmatinen und Przessen, die wir für zutreffend und adäquat halten. Gleichwhl übernehmen wir für die Vllständigkeit und Richtigkeit vn enthaltenen Infrmatinen, Resultaten und Meinungen keine Haftung. Frühere Wertentwicklungen, Simulatinen der Prgnsen stellen keinen verlässlichen Indikatr für die künftige Wertentwicklung dar. Keine vm Anwender auf der Basis der Ausarbeitung umgesetzte Strategie ist risikfrei; unerwartete Zins- und/der Preisschwankungen können abhängig vm Zeitpunkt und Ausmaß zu erheblichen wirtschaftlichen Nachteilen für den Anwender führen. Diese Hinweise können aufgrund der persönlichen Verhältnisse des jeweiligen Kunden die steuerliche Beratung im Einzelfall nicht ersetzen. Ptenziellen Käufern des Finanzinstruments wird empfhlen, wegen der steuerlichen Flgen des Kaufs, des Haltens swie der Veräußerung des Finanzinstruments ihre rechtlichen und steuerlichen Berater zu knsultieren. Die steuerliche Behandlung kann zukünftigen Änderungen unterwrfen sein. Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/der rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind vm Anwender mit unabhängigen Beratern vr Abschluss vn Transaktinen zu klären. Jede Frm der Verbreitung bedarf unserer ausdrücklichen vrherigen schriftlichen Zustimmung Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale

24 Gewährträgerhaftung und Refinanzierungsgarantie Für die Verbindlichkeiten der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen haftet das Land als Gewährträger unbeschränkt, sweit die Befriedigung aus dem Vermögen der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen nicht möglich ist (Gewährträgerhaftung). Das Land haftet unmittelbar für die vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen aufgenmmenen Darlehen und die vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen begebenen Schuldverschreibungen,... (Refinanzierungsgarantie) 2018 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 24

25 Gewährträgerhaftung durch das Land Hessen Im Rahmen der Haftung zahlt das Land Hessen auf erstes Anfrdern. Und smit ist ein Zahlungsverzug ausgeschlssen Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 25

26 Risikgewicht vn 0 gemäß CRR Unter Risikgesichtspunkten kein Unterschied zwischen den Zahlungsverpflichtungen der WIBank und des Landes Hessen. Die Vraussetzungen des Art. 116 Abs. 4 CRR zur Bemessung der vn der Gewährträgerhaftung erfassten Frderungen gegenüber der WIBank mit dem Risikgewicht des Landes Hessen werden als gegeben angesehen Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen, rechtlich unselbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale 26