Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen

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1 Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Investren-Präsentatin April 2016

2 Agenda 1. Die WIBank im Überblick 2. Förderdarlehensgeschäft 3. Die WIBank in Zahlen 4. Das Land Hessen als Gewährträger 5. Refinanzierung 2

3 1. Einbindung in die Helaba SGVHT Sparkassen-Verband Westfalen Lippe Rheinischer Sparkassen- und Girverband Treuhänder der reginalen Sparkassenstützungsfnds 1) Treuhänder der Sicherungsreserve der Landesbanken 2) Freistaat Thüringen Land Hessen 100% Staatsgarantie (Gewährträgerhaftung) 68,85% 19,0% 4,05% 8,1% Helaba Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen (WIBank) ist gemäß Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Gesetz 3) eine rganisatrisch und wirtschaftlich selbstständige, rechtlich unselbstständige Anstalt des öffentlichen Rechts in der Helaba. Der Jahresabschluss der WIBank ist vllständig im Jahresabschluss der Helaba knslidiert (siehe Geschäftsbericht der Helaba). 1) FIDES Alpha GmbH, vertreten durch den DSGV 2) FIDES Beta GmbH, vertreten durch den DSGV 3) Artikel 1) gemäß Gesetz zur Neurdnung der mnetären Förderung in Hessen vm 16. Juli 2009 (GVBI. I S. 256) 3

4 1. Die WIBank im Überblick Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen agiert als rechtlich unselbstständige, wirtschaftlich und rganisatrisch selbstständige Anstalt in der Landesbank Hessen-Thüringen Girzentrale Helaba ( AidA ). nimmt das mnetäre Fördergeschäft des Landes Hessen wahr und ist Förderinstitut i. S. d. Brüsseler Verständigung II, d.h. strikte Trennung vn Fördergeschäft zum Wettbewerbsgeschäft der Helaba und damit Erfüllung der beihilferechtlichen Vrgaben der EU. hat den staatlichen Auftrag zur Förderung der Wirtschaft, der Infrastruktur, des szialen Whnungswesens und Städtebaus, der Landwirtschaft swie der Bildung und Beschäftigung. verfügt über die Gewährträgerhaftung swie die unmittelbare Garantie des Landes Hessen: Demnach haftet das Land Hessen unbedingt, unbefristet und unwiderruflich für alle aufgenmmenen Verbindlichkeiten. Die Zahlung erflgt auf erstes Anfrdern durch das Land Hessen, smit ist ein Zahlungsverzug ausgeschlssen. daraus resultiert das Risikgewicht vn 0 gemäß CRR (vrmals Slva-0-Status ); einschließlich der vn der WIBank begebenen Titel: keine Eigenkapitalanrechnung keine Anrechnung auf Grßkreditgrenzen LCR-Status Level 1 arbeitet wettbewerbsneutral und ist vn der Ertragssteuer befreit. 4

5 1. Rating-Übersicht Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Emittenten-Rating vn Standard & Pr s (Stand: ): Langfrist-Rating: AA Kurzfrist-Rating: A-1+ Der Ausblick ist stabil. Das Land Hessen als Garantiegeber Emittenten-Rating vn Standard & Pr s (Stand: ): Langfrist-Rating: AA Kurzfrist-Rating: A-1+ Der Ausblick ist stabil. 5

6 1. Rating-Übersicht Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen verfügt über ein imug Nachhaltigkeitsrating vn Bankanleihen. erreicht die Bewertung psitiv. schneidet überdurchschnittlich ab: vn 126 natinalen und internatinalen Emittenten vn Bankanleihen vn zwölf bewerteten natinalen und internatinalen Förder- und Entwicklungsbanken vn sechs bewerteten natinalen Förderbanken Die Bewertung erflgte anhand vrab festgelegter Kriterien in den Bereichen Umwelt, Sziales, Gvernance, Prdukte und kntrverse Geschäftstätigkeiten. 6

7 1. Gewährträgerhaftung und Refinanzierungsgarantie Für die Verbindlichkeiten der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen haftet das Land als Gewährträger unbeschränkt, sweit die Befriedigung aus dem Vermögen der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen nicht möglich ist (Gewährträgerhaftung). Das Land haftet unmittelbar für die vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen aufgenmmenen Darlehen und die vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen begebenen Schuldverschreibungen,... (Refinanzierungsgarantie) 7

8 1. Gewährträgerhaftung durch das Land Hessen Im Rahmen der Haftung zahlt das Land Hessen auf erstes Anfrdern. Und smit ist ein Zahlungsverzug ausgeschlssen. 8

9 1. Risikgewicht vn 0 gemäß CRR Unter Risikgesichtspunkten kein Unterschied zwischen den Zahlungsverpflichtungen der WIBank und des Landes Hessen. Die Vraussetzungen des Art. 116 Abs. 4 CRR zur Bemessung der vn der Gewährträgerhaftung erfassten Frderungen gegenüber der WIBank mit dem Risikgewicht des Landes Hessen werden als gegeben angesehen. 9

11 2. Geschäftsumfang Jahr Bilanzsumme nett (EUR) Neugeschäft (EUR) Zahl der Mitarbeiter ,8 Mrd. 2,7 Mrd ,9 Mrd. 2,2 Mrd ,5 Mrd. 4,1 Mrd ,7 Mrd. 2,1 Mrd. 415 Bilanzsumme in Mrd. Neugeschäft in Mrd. Zahl der Mitarbeiter ,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,

12 2. Geschäftsfelder der WIBank Wirtschaft Infrastruktur Bauen und Whnen Landwirtschaft Bildung und Beschäftigung Kleine, Mittelständische Unternehmen Kmmunale Gebietskörperschaften u. Unternehmen Privatpersnen und Whnungsbaugesellschaften Landwirtschaftliche Betriebe Unternehmen, Vereine GuW-Hessen Gründung und Wachstum Bürgschaft und Beteiligung Filmförderung Kapital für Kleinunternehmen (KfK) JEREMIE Fnds für Kleinunternehmen Hessen - Mikrdarlehen Kmmunalinvestitinsprgramm (KIP) Krankenhausfinanzierung Kmmunaler Schutzschirm Hessen (KSH) Kmmunalfinanzierung Breitbandausbau Refinanzierung vn Kreditinstituten für Investitinen im öffentl. Interesse Schaffung vn bezahlbarem Whnraum Whneigentum Mietwhnungen Neubau Mdernisierung Energieeffizient Bauen + Sanieren Stadtentwicklung JESSICA Stadtentwicklungsfnds Hessen Reginalfnds Fluglärmschutz Fördermittelempfänger Agrarinvestitinen Marktstrukturverbesserungen Agrarumwelt Landwirtschaftliche Flächenförderung Drferneuerung und Reginalentwicklung (DERE) Qualifizierungsffensive Ausbildungsvrbereitung Ausbildungsprgramme Kinderbetreuung in KMU u. Hchschulen Qualifizierung vn Beschäftigten 12

13 in Mi. 2. Segmentierung des Neugeschäftes Vlumen per bei 2.656,8 Mi. : 3.000, , , , , , , , ,0 750,0 500,0 250,0 0, , , ,2 558,3 334,2 285,3 299,7 256,2 237,2 294,3 300,1 184,4 65,3 63,3 75,9 Infrastruktur Wirtschaftsförderung Whnungs- und Städtebau Eurpäischer Strukturfnds Landwirtschaftsförderung bis Summe 2.656,8 in Mi. bis Summe 2.224,3 in Mi. bis Summe 4.066,6 in Mi. 13

14 2. Kmmunalinvestitinsprgramm (KIP) Bundesprgramm (352,5 Mi. ) Kmmunalinvestitinsfördergesetz des Bundes für 252 finanzschwache Kmmunen in Hessen 317,1 Mi. als Bundeszuschuss 35,4 Mi. als kmplementäres Darlehensprgramm* Landesprgramm (680,2 Mi. ) Kmmunalinvestitinsprgramm des Landes für alle 447 hessischen Kmmunen 373,2 Mi. zum Ausbau der kmmunalen Infrastruktur* 1 davn 25 Mi. für Kmmunen mit Standrt einer Erstaufnahme für Flüchtlinge 77 Mi. zur strukturellen Verbesserung vn Krankenhäusern* Mi. zur Schaffung vn bezahlbarem Whnraum* 3 Auszahlungsphase: 2016 bis 2020 Darlehensvlumen: 715,6 Mi. Zinsbindung: 10 bzw. 15 Jahre * Land übernimmt die Zinsen für 10 bzw. 15 Jahre kmplett 1 Land übernimmt 80% der Tilgung 2 Land übernimmt 2/3 der Tilgung 3 15 Jahre Zinsbindung 14

15 2. Krankenhausinvestitinen Ziel: Unterstützung förderfähiger Krankenhausinvestitinen in Hessen Die WIBank vergibt in Abstimmung mit dem Land Hessen landesverbürgte Förderdarlehen für Investitinsmaßnahmen, die nach dem Hessischen Krankenhausgesetz (HKHG) förderfähig sind. Antragsberechtigt sind alle Krankenhausträger, die in dem Krankenhausplan des Landes Hessen aufgenmmen sind und gewisse Bnitäts- und Schuldendienstfähigkeitsmerkmale erfüllen swie die Sicherstellung einer nachhaltigen Wirtschaftlichkeit der Investitinsmaßnahme zum Zeitpunkt der Antragstellung aufzeigen. Beitrag des Landes: das Förderprgramm ist zu 100% vm Land Hessen garantiert. 15

16 2. Breitband Finanzierung vn Hchleistungsnetzen Ziel: Auf- und Ausbau vn Hchgeschwindigkeitsnetzen zur Breitbandversrgung der hessischen Bevölkerung und der hessischen Wirtschaft in unterversrgten Gebieten mit NGA-Netzen ( Next Generatin Access ). Antragsberechtigt zur Erstellung der passiven Infrastruktur (Bereitstellung vn Leerrhren mit und hne Kabel) sind privatrechtliche Gesellschaften der Gesellschaften in anderer Rechtsfrm, die sich in öffentlicher Eigentümerschaft befinden (100%). Wirtschaftlichkeit: die Förderung erflgt in unterversrgten Gebieten, die Wirtschaftlichkeit des Prjektes ist entsprechend nachzuweisen; Prjektlaufzeiten ca Jahre. Beitrag des Landes: das Förderprgramm ist zu 100% vm Land Hessen garantiert; entsprechende Refinanzierungsvrteile werden an die Prjektgesellschaften weitergereicht. Zustimmung: Die Genehmigung zur Gewährung eines Investitinsdarlehen erflgt durch das Land Hessen vertreten durch das Hessische Ministerium der Finanzen und das Hessische Ministerium für Wirtschaft, Energie, Verkehr und Landesentwicklung (HMWEVL). 16

18 3. Bilanz nach HGB Aktivseite Frderungen an Kreditinstitute Frderungen an Kunden Anleihen und Schuldverschreibungen Beteiligungen und Anteile an verb. Unternehmen Treuhandvermögen Snstige Aktiva Mi Mi Mi. Passivseite Mi Mi Mi , , ,0 Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten , , , , , ,7 Verbindlichkeiten ggü. Kunden 812,5 640,0 578,4 24,1 24,1 18,9 Verbriefte Verbindlichkeiten 1.912, , ,5 0,4 0,4 0,4 Treuhandverbindlichkeiten 658,5 674,9 682,2 658,5 674,9 682,2 Snstige Passiva 36,6 20,9 26,4 15,9 20,3 20,4 Rückstellungen 92,2 75,5 71,2 Barwerte der Verwaltungsvermögen Fnds für allgemeine Bankrisiken 1.920, , ,0 0,3 0,3 0,3 Eigenkapital 40,1 37,9 35,4 Summe der Aktiva , , ,6 Summe der Passiva , , ,6 Eventualverbindlichkeiten und unwiderrufliche Kreditzusagen 990,4 578,0 662,2 18

19 3. Gewinn- und Verlustrechnung nach HGB Zinsüberschuss Prvisinsüberschuss Snstiges betriebliches Ergebnis Verwaltungsaufwendungen Risikvrsrge und Bewertungsergebnis Ergebnis der nrmalen Geschäftstätigkeit Außerrdentliches Ergebnis Steuern Mi Mi Mi. 53,9 49,8 49,6 41,9 37,7 33,8-12,0-7,2-5,0-63,0-66,7-59,9-0,1-0,1-5,0 20,7 13,5 13,5-9,6-1,1-1,1-0,1-0,1-0,1 Jahresüberschuss 11,0 12,3 12,3 19

20 3. Qualität des Kreditprtflis Kreditprtfli nach Adressausfallrisiken, Gesamtbetrag 16,1 Mrd. 1) zum : Der größte Anteil des Kreditprtflis beinhaltet Kredite hne unmittelbares Ausfallrisik gemäß CRR. Die RWA belaufen sich insgesamt auf 1,2 Mrd.. Alle Adressrisiken werden durch die Helaba übernmmen (Risikabtretung gegen Vergütung). Kredite mit Ausfallrisik (Risikabtretung) 12% Kredite aus dem Sndervermögen (revlvierender Fnds; Risikträger Helaba) 5% Kredite hne unmittelbares Ausfallrisik gemäß CRR 83% 1) Gesamtkreditvlumen exclusive Auszahlungsverpflichtungen, Treuhandvermögen und Snstige Vermögensgegenstände 20

22 4. Das Land Hessen als Gewährträger Hessen weist ein überdurchschnittliches Whlstandsniveau auf und ist mit der hessischen Industrie internatinal eng verflchten. Ausgewählte Kennzahlen: Deutschland Hessen Relatin Fläche (in km 2 ) ,9% Einwhner (Zensus basiert in Mi., Dez. 2014) 81,2 6,1 7,5% BIP (nminal, in Mrd., 2014) ,6% BIP pr Einwhner (in, 2014) % BIP pr Erwerbstätigen (in, 2014) ,2% Arbeitslsenqute (in %, Ø Jan.-Okt. 2015) 2013) 6,5% 5,5% 84,6% Quellen: Statistische Landesämter, Bundesagentur für Arbeit, Helaba Vlkswirtschaft/Research Hessische Industrie internatinal eng verflchten: Die Exprtqute Hessens für das verarbeitende Gewerbe beläuft sich auf 50,9% - Hessische Unternehmen erzielen mehr als die Hälfte ihres Umsatzes im Ausland. Wichtigste Handelspartner: Innerhalb der EU: Frankreich. Außerhalb der EU: USA. Wichtige Außenhandelsgüter in 2014: Chemische und pharmazeutische Industrie 31,4% bzw. Autmbilindustrie 12,2 % des hessischen Exprtvlumens. 22

23 4. Das Land Hessen als Wirtschaftsstandrt Hessen verfügt über ein slides Fundament durch eine breit diversifizierte Wirtschaftsstruktur mit Dienstleistungsfkus. Das Finanzzentrum in Kntinentaleurpa mit über 200 Banken, Sitz der EZB und der Bundesbank, der Frankfurter Wertpapierbörse und der Eurpean Exchange (EUREX); Menschen arbeiten im Finanzgewerbe in Frankfurt. Internatinaler Flughafen Frankfurt Rhein-Main (größte Arbeitsstelle Deutschlands mit mehr als Arbeitsplätzen: 61 Mi. Passagiere, gemessen am Passagierverkehr größter Flughafen in Deutschland, drittgrößter in Eurpa, weltweit Platz 11) Bedeutender Standrt für die Kreativwirtschaft und Werbung, Public Relatins, Presse swie Film: Unternehmen mit Beschäftigten, 11,6 Mrd. Umsatz (zum Jahresende 2015). Hessen ist ein Zentrum der eurpäischen Infrmatins- und Kmmunikatinstechnlgie mit Schwerpunkten in den Bereichen Unternehmenssftware, Grßrechenzentren und Datensicherheit. Die Branche hat Beschäftigte in Unternehmen und einen Umsatz vn 40 Mrd. Eur. Die Messe Frankfurt ist der älteste Messeplatz Deutschlands mit einem der größten Messegelände der Welt und gehört mit ca. 130 internatinalen Veranstaltungen pr Jahr zu den größten Messegesellschaften weltweit. Aufgrund guter Verkehrsanbindung und zentraler Lage ist Hessen einer der bedeutendsten Standrte für Lgistikdienstleistungen. Satelliten-Kntrllzentrum der Eurpäischen Weltraumrganisatin ESA. Gut und slide aufgestellte Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) mit 8,1% Anteil des Landes. Hessen ist klimaaktiv: im Jahr 2030 sll die Landesverwaltung CO 2 -neutral arbeiten. Strategie zur Realisierung einer CO 2 -Neutralität im Hinblick auf Minimierung, Substitutin und Kmpensatin vn CO 2 -Emissinen. 23

24 4. Das Land Hessen als Gewährträger Das Land Hessen verfügt mit einem Langfrist - Rating vn Standard & Pr s mit AA (stabil) über eine ausgezeichnete Bnität. Haushaltsvlumen 2016: 35,4 Mrd. Hhe Steuereinnahmen: Mit pr Einwhner hatte 2015 das Land Hessen vr Durchführung des Länderfinanzausgleichs eine Steuerkraft, die um 6,5% über dem Durchschnitt aller Länder lag. Schuldenstand: 42,58 Mrd. per am Kapitalmarkt bei Betrachtung nach Kalenderjahr. Pr-Kpf-Verschuldung: Mit einem Schuldenstand vn je Einwhner am weist Hessen eine im Durchschnitt der Länder liegende Pr-Kpf-Verschuldung aus. Hessen hat als erstes Flächenland die dppelte Buchführung in allen Bereichen der Landesverwaltung eingeführt. Der Geschäftsbericht 2014 ist unter veröffentlicht. 24

25 in Bp vs. Swapmitte 4. Das Land Hessen als Emittent Refinanzierungsbedarf für 2016: 6,2 Mrd. Der genaue Zeitablauf der Mittelaufnahme richtet sich nach der Liquiditäts- und Haushaltslage swie den aktuellen Verhältnissen am Kapitalmarkt. Hauptverschuldungswährung ist der Eur Interessanter Yield-Pickup zum Bund, diversifizierte Benchmarkkurve Hessen WIBank Stand:

27 5. Refinanzierungsstruktur Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten / Kunden swie Verbriefte Verbindlichkeiten in Höhe vn 14,1 Mrd. zum : Institutinelle und snstige Investren 21% Refinanzierungsadressen: Natinal: Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), insbesndere aus deren Förderprgrammen Landwirtschaftliche Rentenbank, für Investitinen im ländlichen Raum Andere Förderinstitute 3% NRW.BANK 9% Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) 33% NRW.Bank Internatinal Andere Förderinstitute: Cuncil f Eurpe Develpment Bank CEB Eurpäische Investitinsbank EIB Landwirtschaftliche Rentenbank 8% Landesbank Hessen- Thüringen Girzentrale 26% 1) 1) davn 19%-Punkte zur Neutralisierung vn Zinsänderungsrisiken 27

28 5. Ausbau des Kapitalmarktauftritts möglichst fristenkngruente Refinanzierung des Neugeschäfts weiterer Ausbau der Investrenbasis angestrebt Refinanzierungsvlumen Bis Ist Ist Ist Ist Plan Plan Plan Plan (per ) 1,5 Mrd. 1,5 Mrd. 0,2 Mrd. Mrd. 1,4 Mrd. 1,5 Mrd. 1,4 Mrd. Instrumente Glbaldarlehen mit anderen Förderinstituten Schuldschein, Namensschuldverschreibung, Inhaberschuldverschreibung (punktuell für PPs ansprechbar) 28

29 Für Ihre Fragen und weitere Rücksprachen wenden Sie sich bitte an: Leiter Treasury-Fördergeschäft Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen Philipp Kaufmann Neue Mainzer Straße Tel: +49 (0) Frankfurt am Main Geschäftsleitung der WIBank: Gttfried Milde Eckhard Hassebrck Dr. Michael Reckhard Tel: +49 (0) Tel: +49 (0) Tel: +49 (0)

30 Disclaimer Die Ausarbeitung wurde vn der Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen ausschließlich zu Infrmatinszwecken erstellt und verwendet indikative, nicht bindende Marktdaten und Preise. Sie beinhaltet keine Anlageberatung und ersetzt nicht eine eigene Analyse. Vertretene Ansichten sind slche des Publikatinsdatums und können sich hne weiteren Hinweis ändern. Jedwede Transaktin erflgt ausschließlich auf Risik des Anwenders! Die Ausarbeitung beruht auf Infrmatinen und Przessen, die wir für zutreffend und adäquat halten. Gleichwhl übernehmen wir für die Vllständigkeit und Richtigkeit vn enthaltenen Infrmatinen, Resultaten und Meinungen keine Haftung. Frühere Wertentwicklungen, Simulatinen der Prgnsen stellen keinen verlässlichen Indikatr für die künftige Wertentwicklung dar. ( 4 Abs. 7 WpDVerOV) Keine vm Anwender auf der Basis der Ausarbeitung umgesetzte Strategie ist risikfrei; unerwartete Zins- und/der Preisschwankungen können abhängig vm Zeitpunkt und Ausmaß zu erheblichen wirtschaftlichen Nachteilen für den Anwender führen. Diese Hinweise können aufgrund der persönlichen Verhältnisse des jeweiligen Kunden die steuerliche Beratung im Einzelfall nicht ersetzen. Ptenziellen Käufern des Finanzinstruments wird empfhlen, wegen der steuerlichen Flgen des Kaufs, des Haltens swie der Veräußerung des Finanzinstruments ihre rechtlichen und steuerlichen Berater zu knsultieren. Die steuerliche Behandlung kann zukünftigen Änderungen unterwrfen sein. ( 4 Abs. 8 WpDVerOV) Die Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/der rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind vm Anwender mit unabhängigen Beratern vr Abschluss vn Transaktinen zu klären. Jede Frm der Verbreitung bedarf unserer ausdrücklichen vrherigen schriftlichen Genehmigung. Wirtschafts- und Infrastrukturbank Hessen