Starke operative Ertragskraft tieferer Reingewinn

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1 Geschäftsjahr 2008 Es gilt das gesprchene Wrt Starke perative Ertragskraft tieferer Reingewinn Referat vn Beat Grssenbacher, Leiter Finanzen und Dienste, anlässlich der Jahresmedienknferenz vm 19. März 2009 Starke perative Ertragskraft Zuerst möchte ich Ihnen einen Überblick über das Geschäftsjahr 2008 geben. Die BKW-Gruppe erhöhte im Jahr 2008 die knslidierte Gesamtleistung im Vergleich zur Vrjahresperide um 24.2% vn Mi. CHF auf Mi. CHF. Das Betriebsergebnis vr Abschreibungen und Wertminderungen, der EBITDA, erhöhte sich um 14.2% auf Mi. CHF. Das Jahresergebnis der BKW-Gruppe reduzierte sich im Vergleich zum Vrjahr um 38.9% auf Mi. CHF. Das Ergebnis 2008 ist durch drei Einflussfaktren geprägt: 1. Die psitive Entwicklung des Energiegeschäfts: Im Geschäftsjahr 2008 erzielte die BKW-Gruppe erneut einen höheren Umsatz und ein höheres Betriebsergebnis. 2. Die vermehrten Aufwendungen für strategische Prjekte zur künftigen Stärkung der Marktstellung. 3. Der dritte Einflussfaktr ist die schwierige Entwicklung an den Finanzmärkten: Der Einbruch an den Aktienmärkten führte zu einem Verlust beim Finanzergebnis und einem entsprechenden Gewinnrückgang. Zuwachs in allen Geschäftsbereichen Die BKW-Gruppe hat im Jahr 2008 einen Nettumsatz vn 3'391.5 Mi. CHF erzielt. Dieser Wert ist Mi. CHF bzw % höher als im Vrjahr.

2 2 Diese Zunahme ist auf leicht höhere Preise und den Ausbau der Marktpsitin im Heimmarkt, und auf eine vlumen- und preisbedingte Umsatzsteigerung bei der Elektrizitätsabgabe im Vertrieb Internatinal und im Handelsgeschäft zurückzuführen. Gerne möchte ich Ihnen kurz die Entwicklungen in den einzelnen Geschäftsbereichen erläutern: Der Vertrieb Schweiz weist eine preis- und vlumenbedingte Zunahme vn 5.3% auf Mi. CHF aus. Im Vertrieb Internatinal verbesserte sich der Umsatz um 27.0% auf Mi. CHF. Dazu haben swhl höhere Durchschnittspreise in Deutschland und Italien wie auch der gestiegene Absatz in Italien beigetragen. Der Handel steigerte den Umsatz bei der Elektrizitätsabgabe um 50.9% auf Mi. CHF markant. Diese Erhöhung ist mehrheitlich die Flge der stark gestiegenen Marktpreise. Einen zusätzlichen Effekt hatte die marktbedingte Vlumensteigerung. Im Energiederivatehandel erhöhte sich das Ergebnis um 5.0 Mi. CHF auf 23.2 Mi. CHF. Diese Zunahme ist mit der vlatilen Marktentwicklung und einem höheren gehandelten Vlumen zu erklären. Entwicklung der Aufwandseite Der Aufwand für Energiebeschaffung erhöhte sich um 35.0% auf Mi. CHF. Diese Entwicklung ist hauptsächlich auf eine vlumen- und preisbedingte Steigerung der Elektrizitätsbeschaffung vn Dritten vn Mi. CHF zurückzuführen. Der Persnalaufwand hat sich vn Mi auf Mi CHF reduziert. Der Vrjahreswert wurde wegen einer Anpassung der Rechnungslegung (Restatement) für Pensinsksten, der Erstanwendung vn IFRIC 14, um 23.4 Mi CHF nach ben angepasst, bzw. restated. Ohne diese Anpassung hat sich der Persnalaufwand um 17.2 Mi CHF erhöht. Ein höherer Mitarbeiterbestand - BKW hat im Jahr zusätzliche Stellen geschaffen - und höhere Lhnksten führten hauptsächlich zu dieser Zunahme. Der übrige Betriebsaufwand erhöhte sich um 9.5 Mi. CHF auf Mi. CHF. Diese Steigerung ist hauptsächlich durch vermehrte Aufwendungen für strategische Prjekte

3 3 zur künftigen Stärkung der Marktstellung der BKW begründet. Dabei handelt es sich vrallem um Aufwendungen : für den weiteren Ausbau der Kperatins- und Vertriebsplattfrmen, für die Anpassung vn Przessen und Systemen als Vrbereitung der BKW auf die Marktöffnung in der Schweiz und für den Ausbau der Prduktin in der Schweiz, in Italien und in Deutschland. Höherer EBITDA, tieferer Reingewinn Das Betriebsergebnis vr Abschreibungen und Wertminderungen, das EBITDA, erhöhte sich um 14.2% auf Mi. CHF. Die Zunahme begründet sich einerseits in der psitiven Entwicklung des Energiegeschäftes und anderseits durch die Effekte des Restatements des Geschäftsjahres 2007 vn Mi. CHF. Der Abschreibungsaufwand ist gegenüber dem Vrjahr um 6.8 Mi. CHF auf Mi. CHF leicht gestiegen. Das Betriebsergebnis, EBIT erhöhte sich um 18.1% auf Mi. CHF. Das Finanzergebnis war im Geschäftsjahr 2008 vn der schwierigen Entwicklung an den Finanzmärkten geprägt und verzeichnete einen markanten Rückgang um Mi. CHF auf Mi. CHF. Die grössten Einflussfaktren waren kursbedingte Verluste bei den Aktien auf den zu Marktwerten bewerteten Wertschriften im Stilllegungs- /Entsrgungsfnds. Weitere Faktren für das negative Finanzergebnis sind Kursverluste auf zu Handelszwecken gehaltenen Wertschriften. Der Ertragssteueraufwand sank wegen des tieferen Ergebnisses um 14.1 Mi. CHF auf 32.9 Mi. CHF. Das Jahresergebnis der BKW-Gruppe reduzierte sich im Vergleich zum Vrjahr um 38.9% auf Mi. CHF. Der gute Geschäftsgang des Energiegeschäftes wurde durch das negative Finanzergebnis mehr als kmpensiert. Leichte Zunahme der Bilanzsumme Die Bilanzsumme ist mit einem Ttal vn Mi. CHF im Jahr 2008 erneut leicht gewachsen. Gegenüber Ende 2007 beträgt die Zunahme 2.1%. Auf der Aktivseite nahmen swhl das Anlagevermögen wie auch das Umlaufvermögen zu.

4 4 Auf der Passivseite reduzierte sich das Eigenkapital gegenüber Ende 2007 um 1.1% auf Mi. CHF. Die Eigenkapitalqute sank leicht vn 52.9% auf 51.3%. Tieferer betrieblicher Cashflw Der Cashflw vr Veränderung des Nettumlaufvermögens und vr bezahlten Steuern erhöhte sich um 36.6 Mi. CHF auf Mi. CHF. Dies aufgrund des starken perativen Geschäfts. Das Nettumlaufvermögen nahm unter anderem wegen der höheren Frderung zu. Deshalb ist der betriebliche Cash Flw gesunken. Er liegt mit Mi. CHF um Mi. CHF unter dem Vrjahrswert. Der Mittelabfluss für Investitinstätigkeit betrug Mi. CHF gegenüber einem Mittelzufluss vn 1.7 Mi. CHF in der Vrjahresperide. Er erhöhte sich wegen einer Zunahme der Finanzanlagen und höheren Investitinen in Sachanlagen um Die Zunahme der Finanzanlagen resultiert aus der Umschichtung vn Festgeldern mit einer Laufzeit kleiner als 90 Tage, welche unter den flüssigen Mitteln ausgewiesen werden, zu Festgeldern mit Laufzeiten grösser 90 Tage. Die Investitinen in Sachanlagen betrugen Mi.CHF. Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit reduzierte sich leicht um 5.5 Mi. CHF auf Mi. CHF. Die Umschichtung vn Festgeldern und der hhe Mittelabfluss für Investitinstätigkeit führte zu einer Nettveränderung der flüssigen Mittel vn Mi. CHF. Dividende Der markante Einbruch der internatinalen Finanzmärkte führte zu einem negativen Finanzergebnis und zu einem Gewinnrückgang. Der Jahresgewinn beläuft sich auf Mi. CHF. Aufgrund dieses Ergebnisses wird der Generalversammlung vm 30. April 2009 eine Dividende vn 2.30 CHF pr Aktie beantragt, gegenüber 2.70 CHF im Vrjahr. Entwicklung der BKW-Aktie Gerne möchte ich Ihnen nch eine Aussage zur Entwicklung der BKW-Aktie machen und aufzeigen wie sich unsere Aktie im Vergleich zum SPI entwickelt hat. Das Börsenjahr 2008 war geprägt durch die Finanzkrise und die markanten Einbruch an den Aktienmärkte. Auch die BKW-Aktie knnte sich dieser Entwicklung nicht entziehen. Im

5 5 Jahr 2008 reduzierte sich der BKW-Aktienkurs um 29%. Dies ist leicht besser als der SPI, welcher um 34% zurückging. Fazit Geschäftsjahr 2008 Das Geschäftsjahr 2008 lässt sich wie flgt zusammenfassen: Der markante Einbruch der internatinalen Finanzmärkte führte zu einem negativen Finanzergebnis und zu einem Gewinnrückgang. Die BKW knnte aber aufgrund der sliden Marktpsitin und der starken perativen Ertragskraft den Umsatz und das Betriebsergebnis steigern.