Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA. Lübeck, 04. Mai 2018

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1 Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA Lübeck, 04. Mai 2018

2 Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar. Über diese Präsentation werden weder Geld, Wertpapiere noch andere Gegenleistungen angefordert. Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns. Diese zukunfts-bezogenen Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen und sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt worden. Hinsichtlich solcher zukunftsbezogenen Aussagen kann keine Garantie und keine Haftung für den Eintritt der genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse übernommen werden. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die sich unserem Einfluss entziehen und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Unbeschadet rechtlicher Bestimmungen zur Korrektur von Prognosen übernehmen wir keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunfts-bezogenen Aussagen zu aktualisieren. Die Quartalsabschlüsse sowie vorläufige Zahlen sind ungeprüft Hauptversammlung

3 Agenda Geschäftsjahr 2017 ÜBERBLICK ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN UND FUNKTIONEN FINANZDATEN DIVIDENDE & AUSBLICK 3 31 Hauptversammlung

4 Überblick Weltwirtschaftliches Umfeld hat sich verbessert WELT BIP WACHSTUM 3,8% 3,9% 3,4% 3,2% Prognose Globaler Aufschwung verstärkt sich Stärkere Expansion der Weltwirtschaft Risiken umfassen Politische Risiken beinhalten Andere Risiken Breite, gleichlaufende Entwicklung in wichtigen Volkswirtschaften 2017 stärkere Belebung in Industrieländern Auch für Schwellenländer hat sich die Wachstumsperspektive verbessert Nach einigen Jahren enttäuschender Entwicklung Die zyklische Belebung bietet die Chance, wichtige strukturelle Reformen anzugehen Turbulenzen an den Finanzmärkten mit Verschärfung der Finanzierungsbedingungen Unerwartet schneller Anstieg der Inflation in den Industrieländern Nach innen gerichtete Politik, Verstärkung protektionistischer Maßnahmen Auswirkung auf Handel, grenzüberschreitende Investitionen und globales Wachstum Nichtwirtschaftliche Faktoren, wie geopolitische Spannungen etc. Internationale Zusammenarbeit wichtig, um die Chancen des positiven Umfelds zu nutzen Quelle: IMF World Economic Outlook Hauptversammlung

5 Überblick Umsatz zieht an, Ergebnis weiter verbessert UMSATZ (in Mio. ) EBIT* (in Mio. ) ,3% Währungsbereinigt +1,9% Nominal ,4% EBIT- Marge 136,9 6,1% EBIT- Marge 155,7 Kontinuierliche Verbesserung der Nachfrage Sehr gutes Schlussquartal Konsequentes Kostenmanagement: Funktionskosten auf Vorjahresniveau EBIT und EBIT-Marge mit weiterer Verbesserung DVA weiter gestiegen PROGNOSEN ERFÜLLT * Ergebnis vor Zinsen und Steuern 5 31 Hauptversammlung

6 Überblick Highlights und Lowlights RÜCKKEHR ZU WACHSTUM Starkes Jahresendgeschäft, starker Auftragseingang zum Jahresende führt zu Rekordauftragsbestand Wachstum 2017 breit angelegt; alle Regionen haben beigetragen Gute Nachfrageentwicklung in Nord-Amerika, insbesondere in MT Starke Umsatzentwicklung bei Sicherheitstechnik, insbesondere im Bereich RSS Neue Governance Struktur bewährt sich Effizienzprogramm FIT FOR GROWTH erfolgreich abgeschlossen In Lateinamerika ging der Umsatz in Summe zurück Einige Länder in der Region Afrika, Asien und Australien bleiben unter Erwartungen Umsatzentwicklung bei Medizintechnik leicht unterdurchschnittlich Negative Währungseffekte haben im Jahresverlauf 2017 wieder zugenommen Populistische und protektionistische Tendenzen in einigen Ländern schaffen Unsicherheit über die weitere Perspektive der Globalisierung RESSOURCENKNAPPHEIT IN BESTIMMTEN INDUSTRIEN 6 31 Hauptversammlung

7 FIT FOR GROWTH Effizienzprogramm erfolgreich umgesetzt und abgeschlossen Nachhaltige Steigerung der Effizienz der Organisation SHAPE 1 Optimierung von Prozessen und Strukturen Kurzfristige Reduzierung bei Material- und Personalkosten FIT FOR GROWTH Global 2 footprint Optimierung der Standortstruktur Reduzierung der Produktionskosten und Erhöhung der Lieferfähigkeit 3FIT! Optimierung des Innovationsprozesses Beschleunigung der Innovationsgeschwindigkeit 7 31 Hauptversammlung

8 Agenda Geschäftsjahr 2017 ÜBERBLICK ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN UND FUNKTIONEN FINANZDATEN DIVIDENDE & AUSBLICK 8 31 Hauptversammlung

9 Entwicklung in den Segmenten Amerika AUFTRAGSEINGANG* EBIT* * In Mio , ,0% EBIT- Marge +1,0% Währungsbereinigt -61,4% 0,8% EBIT- Marge 4,0 UMSATZ* ,5% Währungsbereinigt 510 ERLÄUTERUNGEN Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4-1,6% Anstieg von Auftragseingang und Umsatz in Nord-Amerika hat Rückgang in Zentral- und Süd-Amerika mehr als ausgeglichen Starkes Medizintechnikgeschäft in den USA Wachstum in Brasilien und Argentinien Bruttomarge -0,2 %-P gg. VJ Funktionskosten +4,5% gg. VJ (währungsbereinigt) Fertigung Sao Paulo geschlossen 9 31 Hauptversammlung

10 Entwicklung in den Segmenten und Funktionen Einkauf, Produktion und Logistik EINKAUF Kontinuierliche Materialkostenreduzierung und Verbesserung weiterer Einkaufskennzahlen wie z.b. Anlieferqualität. Enge Verzahnung mit F&E zur gemeinsamen Realisierung der Entwicklungs-Initiativen (Time to Market und Design to Cost) Stärkere Integration der Lieferanten zur Reduzierung der Durchlaufzeiten. PRODUKTION LOGISTIK Zukunftsfabrik in Lübeck hat erstes volles Geschäftsjahr absolviert und im vierten Quartal neue Rekordvolumina hergestellt und ausgeliefert. Die Einspar- und Effizienzziele wurden übertroffen Fertigung in Sao Paulo wurde 2017 geschlossen. In Indien wird gegenwärtig eine Fertigung ausgewählter Produkte im Bereich Krankenhausinfrastruktur speziell für Kunden in Schwellenländern aufgebaut. Initiativen zur Realisierung weltweit kürzerer Lieferzeiten und hoher Produktverfügbarkeit zur Erhöhung der Marktnähe sind in der Umsetzungsphase. Integrierter Ansatz für das Dräger Wertschöpfungssystem zur Unterstützung des Wachstums von Dräger Hauptversammlung

11 Entwicklung in den Segmenten Europa AUFTRAGSEINGANG* UMSATZ* ERLÄUTERUNGEN ,6% Währungsbereinigt ,1% Währungsbereinigt Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4 +7,8% Gutes Wachstum in vielen europäischen Ländern EBIT* * In Mio. +6,1% EBIT- Marge 84,5 +27,9% +7,6% EBIT- Marge 108,1 Deutschland leicht unter dem Niveau des starken Vorjahrs Überdurchschnittliches Wachstum in der Sicherheitstechnik Bruttomarge +0,6 %-P gg. VJ Funktionskosten -0,5% gg. VJ (währungsbereinigt) DVA EUR 68,8 Mio. (VJ 44,5 Mio.) Neubau in Krefeld für Wachstum im Rental & Safety Geschäft Hauptversammlung

12 Entwicklung in den Funktionen Personalthemen 2017 FÜHRUNGS- LEITBILD Weiterarbeit am Leitbild der Führung und Zusammenarbeit WeLEAD Vertrauen, Freiraum für eigenverantwortliches Arbeiten und klare strategische Orientierung als wesentliche Elemente MITARBEITER- BEFRAGUNG Sehr hohe Beteiligung von über 80% der Mitarbeiter 85 % sind sehr zufrieden oder zufrieden mit ihrer Arbeit bei Dräger Fast 87 % empfinden die Leitidee Technik für das Leben als Ansporn für ihre tägliche Arbeit TEILHABE AM UNTERNEHMEN Mitarbeiterbeteiligungsprogramm zum vierten Mal durchgeführt 2017 haben die Mitarbeiter mehr Aktien gekauft Dräger unterstützt den Erwerb mit Gratis-Aktien mit dem Programm fördert Dräger die Identifikation am Unternehmen und die Beteiligung am Erfolg Auch für 2018 planen wir, dieses Modell fortzusetzen ABREITGEBER- ATTRAKTIVITÄT Hohe Empfehlungsquote bei Dräger Mitarbeiterbefragung Unter den besten Praktikanten-Arbeitgebern Deutschlands Gutes Abschneiden auf Arbeitgeberbewertungsportalen Hauptversammlung

13 Entwicklung in den Funktionen Lübeck bleibt das Herz von Dräger MITARBEITER* MITARBEITER IN LÜBECK +23,8% 53% Ausland Mitarbeiter 47% Deutschland F&E-AUSGABEN 2017 (Davon Lübeck 76,5%) LÜBECK INVESTITIONEN % Ausland 234,7 Mio. 73% Deutschland 33% Ausland 106,2 Mio. 67% Deutschland * Zum 31. Dezember Hauptversammlung

14 Entwicklung in den Segmenten Afrika, Asien und Australien AUFTRAGSEINGANG* UMSATZ* ERLÄUTERUNGEN ,5% Währungsbereinigt ,5% Währungsbereinigt 646 Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4-2,8% Erholung im Nahen Osten, insbesondere in Saudi Arabien EBIT* Gutes Wachstum in Greater China Starkes Wachstum in der Sicherheitstechnik Bruttomarge -1,8 %-P gg. VJ. +6,6% EBIT- Marge 42,1 +3,7% +6,8% EBIT- Marge 43,7 Funktionskosten -2,4% gg. VJ. (währungsbereinigt) * In Mio Hauptversammlung

15 Faster. Connected. Innovative. Auswahl neuer Produkte 2017 MEDICAL SAFETY IACS VG6/VG7 Vista 120 S Pulsar 7000 Secor 7000 Oxylog VE300 Dräger X-am 8000 Movita Lift Strong Savina 300 Select Dräger-Röhrchen App Dräger Alcotest Hauptversammlung

16 Agenda Geschäftsjahr 2017 ÜBERBLICK ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN UND FUNKTIONEN FINANZDATEN Geschäftsjahr 2017 DIVIDENDE & AUSBLICK Hauptversammlung

17 Finanzdaten Geschäftsentwicklung Dräger-Konzern AUFTRAGSEINGANG* UMSATZ* ERLÄUTERUNGEN EBIT* ,4% EBIT- Marge 136,9 + 4,4% Währungsbereinigt +3,0% Nominal +6,1% EBIT- Marge 155, ,3% Währungsbereinigt 1,9% Nominal KENNZAHLEN Bruttomarge 45,0% 44,8% F&E-Quote 8,7% 9,1% SGA-Quote ** 30,2% 29,7% Funktionskosten* 999,2 992,0 Jahresüberschuss * 81,7 98,5 DVA * +49,8 +70,7 Auftragseingang liegt mit währungsbereinigt +4,4 % über der Umsatzentwicklung Auftragsbestand liegt zum währungsbereinigt ~ 9 % über dem Vorjahreswert Währungsbereinigtes Umsatzwachstum von +3,3 % liegt leicht über der prognostizierten Bandbreite Bruttomarge nur knapp unter Vorjahr Funktionskosten + 1,2 %, bereinigt um Währungseffekte und Restrukturierungskosten des Vorjahres Verbesserte EBIT-Marge beinhaltet negative Währungseffekte von rund einem Prozent-Punkt * In Mio. ** Marketing-, Vertriebs- und Verwaltungskosten in % vom Umsatz Hauptversammlung

18 Finanzdaten Funktionskosten Dräger-Konzern 12M M 2017 Veränd. währungsbereinigt ohne Restruk.kosten Mio. Mio. % % FuE-Kosten -219,0-234,7 7,1 8,1 % vom Umsatz -8,7% -9,1% Vertriebs- und Marketing -554,7-566,3 2,1 3,3 % vom Umsatz -22,0% -22,0% Verwaltungskosten -207,4-197,7-4,7 1,0 % vom Umsatz -8,2% -7,7% Vertriebs- und Verwaltungskosten -762,1-764,0 0,2 2,7 % vom Umsatz -30,2% -29,7% Funktionskosten Gesamt -999,2-992,0-0,7 1,2 % vom Umsatz -39,6% -38,6% Mitarbeiter ,6 1 Stichtagswerte Veränd Hauptversammlung

19 Finanzdaten Kennzahlen Dräger-Konzern Veränd. Mio. Mio. % Cashflow (aus betrieblicher Tätigkeit) 195,3 143,3-26,6 in % vom EBIT 143% 92% Investitionen 99,9 106,2 6,3 Liquide Mittel 1 221,5 247,6 11,8 Nettofinanzverb. 1 / EBITDA 2 0,16-0,12 Nettofinanzverbindlichkeiten 1 34,7-29,2 > Stichtagswerte 2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate Hauptversammlung

20 Finanzdaten Kennzahlen Dräger-Konzern Veränd. Mio. Mio. % Capital employed 1 ROCE (EBIT 2 /Capital employed 1 ) 1.247,0 11,0% 1.243,6 12,5% -0,3 Net Working Capital 1 563,2 557,2-1,1 Eigenkapitalquote (in %) 43,4 45,4 Ergebnis je Stammaktie (bei Vollausschüttung) 3,40 4, cent Ergebnis je Vorzugsaktie (bei Vollausschüttung) 3,46 4, cent 1 Stichtagswerte 2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate Hauptversammlung

21 Bilanz Aktiva Veränd. Mio. Mio. % Immaterielle Vermögenswerte 347,6 342,5-1,5 Sachanlagen 420,9 432,3 2,7 Sonstige langfristige Vermögenswerte 150,1 154,0 2,6 Langfristige Vermögenswerte 918,6 928,8 1,1 Vorräte 386,8 387,7 0,2 Forderungen Lieferung und Leistungen 681,7 669,2-1,8 Übrige kurzfr. Vermögenswerte 103,8 121,1 16,7 Liquide Mittel 221,5 247,6 11,8 kurzf. Vermögenswerte 1.393, ,5 2,3 Summe Aktiva 2.312, ,4 1, Hauptversammlung

22 Bilanz Passiva Veränd. Mio. Mio. % Eigenkapital 1.003, ,3 6,5 Verpflichtungen aus Genussscheinen 22,7 23,8 4,7 Rückst. für Pensionen und ähnl. Verpfl. 318,3 313,0-1,7 Langfristige verzinsliche Darlehen 188,6 137,8-27,0 Langfristige sonstige Schulden 108,6 114,0 5,0 langfristige Schulden 638,2 588,6-7,8 kurzf. Rückstellungen 211,2 195,1-7,6 kurzf. Darlehen und Bankverbindlichkeiten 57,0 71,5 25,4 Verbindlichkeiten aus LuL 179,8 202,9 12,9 Übrige kurzfristige Schulden 222,6 228,0 2,4 Kurzfristige Schulden 670,6 697,4 4,0 Summe Passiva 2.312, ,4 1, Hauptversammlung

23 Agenda Geschäftsjahr 2018 ÜBERBLICK ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN UND FUNKTIONEN FINANZDATEN Erstes Quartal Geschäftsjahr 2018 DIVIDENDE & AUSBLICK Hauptversammlung

24 Finanzdaten Q Geschäftsentwicklung Dräger Konzern AUFTRAGSEINGANG 1. Quartal* ,6% Währungsbereinigt -2,8% Nominal 621 UMSATZ 1. Quartal* 535-2,5% Währungsbereinigt -7,4% Nominal 496 EBIT 1. Quartal* ,3 +0,4% EBIT- Marge -8,0% EBIT- Marge -39, KENNZAHLEN Bruttomarge 44,9% 41,4% Funktionskosten* -237,3-244,0 DVA* 68,4 28,6 Cash Flow (operativ) * 27,8-24,9 Liquide Mittel* 207,2 204,2 Mitarbeiter * In Mio Hauptversammlung

25 Agenda Dividende und Ausblick ÜBERBLICK ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN UND FUNKTIONEN FINANZDATEN DIVIDENDE & AUSBLICK Hauptversammlung

26 Dividende Dividendenvorschlag (in Mio. ) 2017 (in Mio. ) Jahresüberschuss * 81,7 98,5 Dividende 4,3 11,4 Genussscheine 1,6 3,8 Stammaktien 1,3 4,1 Vorzugsaktien 1,4 3,5 NETTOAUSSCHÜTTUNGSQUOTE 5,3% 11,6% DIVIDENDE JE STAMMAKTIE JE VORZUGSAKTIE DIVIDENDEN-POLITIK 0,40 0,46 0,13 0,19 * Nach Ergebnisanteilen nicht beherrschender Anteilsinhaber Nach erfolgreichem Abschluss des Kostensenkungsprogramms heben wir die Ausschüttung an. Wir planen für 2017 und auch in den Folgejahren, mindestens 10% des Konzernjahresüberschusses auszuschütten Hauptversammlung

27 Ausblick Für 2018/2019 geplante Investitionen WIR INVESTIEREN WIR ERREICHEN in den Ausbau von Vertriebsressourcen & -fähigkeiten BEISPIELE: Stärkung der Vertriebskanäle der ST FGDS System Centers Key Account Management Digitale Vertriebskanäle Globaler Roll-out des future technician workplace einen gestärkten und schlagkräftigeren Vertrieb. SG&A 2018/19 ~30% SG&A >2020 <30% in Beschleunigung der R&D Roadmap Mehr F&E Ressourcen (Fokus auf SW-Entwicklung) Partnerschaft mit externen Entwicklungspartnern Beschleunigung Produkt Portfolio für Schwellenländer größere Produkteinführungen 2020, 2021 und MT Innovationsrate % MT Innovationsrate 2020 >28% Investitionen unterstützen künftiges Wachstum und heben die EBIT-Marge ab 2020 über 6% Hauptversammlung

28 Ausblick Prognose e Umsatz +3,3% (währungsbereinigt) 2,0% 5,0% (währungsbereinigt) EBIT Marge 6,1% 4,0% 6,0%* Brutto Marge 44,8% 44,0 46,0%* DVA 70,7 Mio. EUR Mio. EUR* * Auf Basis der Wechselkurse von Anfang 2018 Aufgrund der verhaltenen Geschäftsentwicklung im ersten Quartal und der Währungseinflüsse wird der Wert vermutlich im unteren Bereich der prognostizierten Bandbreite liegen Hauptversammlung

29 Ausblick Nachhaltigkeit bei Dräger Wir schützen Menschen OHSAS zertifiziert: >80% der Dräger Mitarbeiter Wir handeln ethisch Compliance System mit verpflichtenden Schulungen Wir schaffen Wert Qualitätsmanagement System ISO 9001 und ISO Wir achten unser Umfeld ~100 Lieferanten Audits pro Jahr Hauptversammlung

30 Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA Lübeck, 04. Mai 2018

31 Ausblick Finanzkalender Bericht zum ersten Quartal 2018 Telefonkonferenz, Lübeck Hauptversammlung, Lübeck Bericht zum zweiten Quartal 2018 Telefonkonferenz, Lübeck Bericht zum dritten Quartal 2018 Telefonkonferenz, Lübeck Hauptversammlung

32 Kontakt Melanie Kamann Corporate Communications Drägerwerk AG & Co. KGaA Moislinger Allee Lübeck, Deutschland Tel Fax Mobil Thomas Fischler Investor Relations Drägerwerk AG & Co. KGaA Moislinger Allee Lübeck, Deutschland Tel Fax Mobil Hauptversammlung