Mit oder ohne»riester«?

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1 Mit oder ohne»riester«?»zum Glück gibt es die Riester-Reform! Mit einem Riester- Produkt bilde ich ganz sicher Vermögen, schließlich heißt das zugrundeliegende Gesetz doch sogar Altersvermögensgesetz. Der Staat macht uns doch nichts vor!«so denkt angeblich die Mehrheit der Deutschen (in einer Statistik las ich: 51%). Denken Sie das auch? Sie mögen ja fast immer recht haben, doch hier erliegen Sie dann einem Irrtum. Das Standardwerk»ReichtumsG und DurchführungsV. Die Grundsätze der Vermögensbildung und Altersvorsorge«macht leicht verständlich, warum Sie mit einem»riester- Produkt«nach dem Altersvermögensgesetz überhaupt kein Vermögen bilden (paradox), sondern real allenfalls ein ganz klein wenig Ihre Ersparnisse erhöhen - falls überhaupt. Aber wer heute Geld für später beiseite legt, will doch später mindestens soviel dafür»kaufen«können wie heute, normalerweise sogar mehr, schließlich verzichtet derjenige heute - und zugunsten eines anderen - auf die Kaufkraft seiner Ersparnisse. Deshalb entscheidet die zukünftige Kaufkraft, also das reale Sparergebnis darüber, ob Sie tatsächlich gespart oder nicht vielmehr Geld vernichtet haben! Je geringer die Rendite, desto eher wird sie von der Inflation aufgezehrt. Da sowohl Vermögensbildung als auch Altersvorsorge langfristig ausgerichtet sind und wir auf lange Sicht erfahrungsgemäß mit deutlicher Inflation rechnen müssen, betrügen Sie sich selbst um Ihre Ersparnisse, wenn Sie Anlageformen wählen, deren Renditen schon von vornherein kaum höher sind als die bisherige langfristige Geldentwertung. 24

2 Mit oder ohne»riester«? Sehen wir uns deshalb nun noch beispielhaft eines der besten, mir bekannten»riester-produkte«an. Es ist eines der»besten«produkte nach dem Altersvermögensgesetz, weil es alle dessen Bedingungen erfüllt und trotzdem eine überdurchschnittliche effektive Durchschnittsrendite erwarten läßt, also ein überdurchschnittliches Sparergebnis. Je höher das Sparergebnis, desto höher auch Ihre zukünftige Rente. Und das wollen Sie doch, oder etwa nicht? Sie können bei diesem»riester-produkt«einen Teil Ihrer Sparraten in Beteiligungspapiere investieren (müssen es aber nicht). Beteiligungspapiere erreichen langfristig zwangsläufig die mit großem Abstand höchste effektive Durchschnittsrendite. Die Gründe dafür stehen im»reichtumsg und DurchführungsV«. Dieses»Riester-Produkt«klingt auch deshalb sehr verlockend, weil Sie aus 15 verschiedenen Fonds bis zu 5 Fonds auswählen dürfen, diese alle 12 Monate kostenlos wechseln können und die Fondsanteile ohne Ausgabeaufschlag erhalten. Sehr verlockend. Schließlich wird Ihnen bewußt sein, daß alle Gebühren, die Sie für eine bestimmte Spar- oder Anlageform zahlen, die realisierbare Rendite mindern. Möglicherweise ist Ihnen weniger bewußt, daß die Kostensätze eines»riester-produkts«naturgemäß außergewöhnlich hoch sind.»naturgemäß«, weil es nur natürlich ist, daß stark regulierte Produkte außergewöhnlich teuer sind (jede Regulierung kostet alle Beteiligten viel Geld). Dann bleibt die Frage, wo die Kosten bei diesem»riester- Produkt«versteckt sind. Wohl kein Gesetz ist völlig nutzlos, entsprechend birgt auch das»altersvorsorgeverträge-zertifizierungsgesetz«(das heißt wirklich so) wenigstens einen Vorteil: Es verpflichtet die Anbieter von»riester-produkten«, die Kostensätze vor Antragstellung mitzuteilen. Die Kostensätze des betrachteten Produkts lauten: 25

3 Abschluß- und Vertriebskosten Verwaltungskosten 6,525% aller bis zum Rentenbeginn zu zahlenden Beiträge Bis zum Rentenbeginn jeden Monat 2,08 Euro und zusätzlich 6% aller bis zum Rentenbeginn zu zahlenden Beiträge Tab. Kostensätze eines»riester«-produkts Da sind die Kosten also versteckt! Von allen Ersparnissen, die Sie zugunsten dieses (noch überdurchschnittlich guten)»riester-produkts«einzahlen, werden sofort mehr als 12,525% einbehalten. Beträgt Ihr Eigenbeitrag für diesen Altersvorsorgevertrag ab 2008 zum Beispiel 600 Euro im Jahr, dann gehen Ihnen davon sofort mehr als 100 Euro, also 16,7% verloren! Von jeden 600 Euro sind dann jeweils 100 Euro sofort weg und können für Sie niemals mehr Erträge erwirtschaften. Und das ist noch nicht alles: Die Abschluß- und Vertriebskosten werden nicht nur auf alle Ihre Beiträge bis zum Rentenbeginn erhoben, sondern komplett von denjenigen Beiträgen abgezogen, die Sie in den ersten 10 Jahren leisten - obwohl gerade diese für Sie am wichtigsten sind. Das bedeutet konkret in diesem Fall: Nehmen wir zur Vereinfachung an, Sie sparen 30 Jahre lang unverändert die 600 Euro. Dann gehen Ihnen in den ersten 10 Jahren von jeden 600 Euro sofort 178,41 Euro, also 29,7% verloren! Diese 29,7% Ihrer Ersparnisse können für Sie niemals mehr Erträge erwirtschaften. Da das Sparergebnis umso höher ist, je länger sich Ersparnisse verzinsen können, ist das Sparergebnis bei einem solchen»riester-produkt«umso niedriger. Deshalb ist es auch gleichgültig, daß die Abschluß- 26

4 Mit oder ohne»riester«? und Vertriebskosten bei diesem Produkt auf 30 Jahre begrenzt sind... Falls Sie jetzt denken:»das alles ist in meinem Fall nicht weiter schlimm, weil ich ein geringes Einkommen und viele Kinder habe und der Staat deshalb den größten Teil meiner Altersvorsorge trägt«, dann ist das leider wieder ein Irrtum. Denn laut Vertragsbedingungen werden auf die staatlichen Zulagen zwar keine Kosten erhoben, aber die Zulagen werden»im übrigen Vermögen«des Anbieters angelegt. Und das sind regelmäßig lediglich nominalwertgesicherte Rentenpapiere. Das heißt: Die staatlichen Zulagen werden nicht in den Anlageformen oder Anlagetiteln (beispielsweise Aktienfonds) angelegt, die Sie bevorzugen und deshalb ausgewählt haben. Was bedeutet das nun in konkreten Zahlen für Ihr Sparergebnis? Das läßt sich erst sagen, wenn Sie nicht nur wissen, wieviel Sie und (vermeintlich) der»staat«zugunsten eines solchen Vertrags einzahlen, sondern auch wissen, wieviel Sie am Ende herausbekommen, also wie hoch Ihre»staatlich«geförderte Rente sein wird. Natürlich ohnehin nur nominal, also nach heutiger Kaufkraft. Deshalb habe ich mir konkrete Verträge über»riester-produkte«zusenden lassen, von denen ich hier aus didaktischen Gründen ein Beispiel mit hohem Einkommen und entsprechend»hoher«rente herausgreifen will: Familienstand Jahres-Bruttoeinkommen Anfängl. Gesamtbeitrag in 2002 Anfängl. Eigenbeitrag in 2002 Anfängl. staatliche Förderung in 2002 Garantierte monatliche Rente nach 30 Jahren Single, ein Kind Euro 440 Euro 356 Euro 38 Euro Grundzulage + 46 Euro Kinderzulage = 84 Euro Tab.»Riester«-Renten-Beispiel 323 Euro 27

5 Dazu müssen Sie noch wissen, daß Ihre Beitragszahlungen und die staatlichen Zulagen automatisch nach den Förderstufen gemäß Altersvermögensgesetz angepaßt werden, so daß im obigen Beispiel ab 2008 bei unverändertem Familienstand und Einkommen ein jährlicher Eigenbeitrag in Höhe von Euro zu leisten wäre. Hier wird also auf Basis des Eigenbeitrags und der staatlichen Zulagen eine monatliche nominale Rente von 323 Euro versprochen, wofür bei der dem Unternehmen unterstellten Kalkulation mit 6% Jahreszins (und wieder ohne nominalen Kapitalverzehr) ein Kapital in Höhe von lediglich Euro erforderlich ist. Bei eigener zielorientierter Investition allein nur des betreffenden Eigenbeitrags waren in den vergangenen 30 Jahren hingegen über 1,4 Millionen Euro erzielbar und Sie müssen davon ausgehen, daß sich das auch in den nächsten 30 Jahren nicht grundsätzlich ändert. Ausführliche Begründungen finden Sie im»reichtumsg und DurchführungsV«. Aus 1,4 Millionen Euro können Sie sich (ebenfalls mit 6% Jahreszins kalkuliert) eine lebenslange monatliche Zusatzrente in Höhe von Euro genehmigen, ohne daß Sie Ihr Vermögen angreifen müßten. Bei einer unterstellten Durchschnittsinflation von 3,1% auch für die nächsten 30 Jahre würden Sie mit dem»riester- Produkt«eine reale anfängliche monatliche Rente von 129 Euro erzielen, bei eigener zielorientierter Investition Ihrer Ersparnisse gemäß ReichtumsG hingegen Euro, also mehr als einundzwanzig mal soviel! Vergessen Sie dabei nicht, daß die»riester-rente«nur nominal garantiert wird und somit deren Kaufkraft bei Inflation noch weiter sinkt, während Sie ohne»riester-rente«eigenes Vermögen besitzen werden, welches für Sie wächst und Ihnen deshalb sogar noch eine steigende reale Rente garantiert. 28

6 Mit oder ohne»riester«? Warum ist die»staatlich«geförderte Rente solcher Sparverträge so unverantwortlich niedrig? Weil deren Renditen so niedrig sind! Der hier wiedergegebene Rentensparvertrag führt zu einer auf den Gesamtbeitrag bezogenen Durchschnittsrendite von jährlich 2,1% und zu einer auf den Eigenbeitrag bezogenen Durchschnittsrendite von jährlich auch nur 3,5%. Wenn Sie bedenken, daß die langfristige Durchschnittsinflation der vergangenen Jahrzehnte 3,1% betrug, halten Sie es dann nicht auch für unverantwortlich, daß die staatliche Rentenpolitik bewußt eine Anlageform fördert, die den Bürgern real Verluste beschert? Machen Sie sich dazu bewußt, daß hier die auf den Gesamtbeitrag bezogene Durchschnittsrendite von 2,1% maßgeblich ist, weil der Rest mit den als Sparzulagen ausgeschütteten Steuerzahlungen der Bürger finanziert wird. Unfaßbar, daß die Mehrheit in Deutschland selbst im entwickelten dritten Jahrtausend nach Christus immer noch Politiker wählt, die die Bürger systematisch ärmer machen. Unfaßbar! Egal welches Einkommen und welchen Familienstand Sie persönlich haben, egal wie hoch Ihre»staatlichen«Zulagen sind und egal wieviel Sonderausgabenabzug Sie möglicherweise zusätzlich geltend machen können: Ein gemäß Altersvermögensgesetz reguliertes»riester-produkt«bietet Ihnen entweder nicht die für langfristige Ersparnisse einzig sichere Anlageform oder es verursacht unnötig hohe Kosten (die Ihre effektive Durchschnittsrendite und damit auch Ihre zukünftige Rente stark verringern). In den meisten Fällen gilt sogar beides. Aber eigenes Vermögen verschafft Ihnen ein»riester-produkt«keinesfalls. Das liegt an den damit verbundenen Förderbedingungen. 29

7 Erklärungen, Begründungen und Berechnungsgrundlagen sowie methodische Irrtümer und deren Richtigstellung finden Sie wieder im»reichtumsg und DurchführungsV«. Nochmal, weil es so unglaublich klingt: Mit staatlicher Förderung Euro - und nicht frei verfügbar. Ohne staatliche Förderung über 1,4 Mio. Euro - und frei verfügbar. Gier macht nicht glücklich, aber Sturheit und Dummheit machen nicht einmal froh. 30