Bericht über das 1. Quartal 2007

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1 Bericht über das 1. Quartal 2007

2 Kennzahlen von Palfinger 1) in TEUR Q Q Q Q Q GuV-Ergebnisse Umsätze EBITDA EBITDA Marge 16,8 % 14,8 % 16,2 % 10,3 % 12,6 % Operatives Ergebnis (EBIT) EBIT Marge 14,8 % 12,5 % 14,1 % 7,0 % 9,0 % Unversteuertes Ergebnis Konzernergebnis Bilanz Bilanzsumme Langfristiges operatives Vermögen Net Working Capital 2) Capital Employed (Stichtag) 2) Verbindlichkeiten Eigenkapital Eigenkapital in % des Gesamtkapitals 54,4 % 50,6 % 48,9 % 46,7 % 45,3 % Nettofinanzverschuldung Gearing 7,4 % 16,0 % 16,7 % 28,2 % 39,1 % Cashflow und Investitionen Cashflow aus dem operativen Bereich Free Cashflow Investitionen in Sachanlagen Abschreibungen Mitarbeiter Mitarbeiterstand im Periodendurchschnitt 3) ) Entsprechend der Anpassungen gem. IFRS 3 wurden im Geschäftsjahr 2005 die Berichtsdaten der Vorjahre abgeändert. 2) Die Definition der Kennzahlenberechnung wurde dem internen Reporting entsprechend geändert, die Vergleichskennzahlen wurden angepasst. 3) Konsolidierte Konzernunternehmen ohne Equity Beteiligungen sowie ohne Lehrlinge, Leiharbeiter und ohne geringfügig Beschäftigte. 02 Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal 2007

3 Quartalsbericht zum Wirtschaftliches Umfeld Das starke Wachstum der Weltwirtschaft blieb im 1. Quartal 2007 robust und wird sich im Gesamtjahr 2007 kaum abschwächen. Nach einem globalen Wirtschaftswachstum von 5,4 Prozent im Jahr 2006 wird für 2007 ein Wachstum von 4,9 Prozent erwartet. Insgesamt hält der IWF das weltwirtschaftliche Wachstum für nachhaltig. Die Emerging Markets sollten ein wichtiger Antriebsfaktor der Weltwirtschaft bleiben. In den USA ist eine Verringerung des Aufschwungs spürbar. Die europäische Wirtschaft scheint die für das 1. Halbjahr 2007 vorhergesagte Konjunkturdelle schnell hinter sich zu lassen, was sich auch in der kürzlich nach oben revidierten Wachstumsvorhersage der Europäischen Kommission widerspiegelt. In der Eurozone wird das Plus laut IWF 2007 mit 2,3 Prozent leicht unter dem des vergangenen Jahres liegen. Das sehr hohe Wirtschaftswachstum in Asien wird nach 9,4 Prozent 2006 im Jahr 2007 ebenfalls leicht auf 8,8 Prozent zurückgehen. Für Brasilien wird erneut eine Steigerung des Wirtschaftswachstums von 3,7 Prozent auf 4,4 Prozent prognostiziert. Der Euro sollte gegenüber dem US-Dollar trotz historisch hohem Niveau weiterhin stark bleiben. Der chinesische Yuan entwickelte sich im 1. Quartal 2007 ähnlich dem US-Dollar, während der brasilianische Real einen leichten Aufwärtstrend verzeichnete. Die Aktienmärkte legten in den ersten beiden Monaten des Jahres nochmals kräftig zu, bevor eine Korrektur einsetzte. Zum Quartalsschluss zeigten sich die Börsen aber wieder knapp behauptet. Weniger beeindruckt von der Korrektur an den Aktienmärkten zeigten sich die Rohstoffmärkte. Der Ölpreis bewegt sich seit Mitte Jänner 2007 tendenziell aufwärts. Gestützt durch die Einkehr winterlicher Temperaturen, die Fördermengenkürzung durch die OPEC und die politische Situation im Iran stieg der Preis am 29. März 2007 auf 66,03 USD je Barrel. Entwicklung von PALFINGER Das 1. Quartal 2007 war für PALFINGER umsatz- und ergebnismäßig ein Rekordquartal. Der Umsatz wurde um 15,9 Prozent auf 162,4 Mio EUR gesteigert, mit 24,0 Mio EUR wurde das EBIT des Vergleichsquartals 2006 um 37,2 Prozent übertroffen. Die EBIT Marge erreichte 14,8 Prozent nach 12,5 Prozent im 1. Quartal des Vorjahres. Der Auftragseingang stieg überproportional, PALFINGER konnte so seine Marktposition weiter ausbauen. Weiterhin sind das Krangeschäft in Europa sowie die hohe Auslastung in den Produktionsbereichen maßgeblich für die Umsatz- und Ergebnissteigerung. Dieses organische Wachstum unterstreicht die starke strategische Position von PALFINGER im KRAN Segment. Angespannt blieb die Situation der Material- und Komponentenversorgung. Darüber hinaus war PALFINGER neuerlich mit deutlich gestiegenen Materialpreisen konfrontiert. Die Absatzpreise wurden daher entsprechend der Materialpreissteigerung mit Anfang des Jahres angehoben, jedoch ist aufgrund des hohen Auftragsbestandes mit einer zeitverzögerten Wirkung der Preiserhöhung im Ergebnis zu rechnen. Die Kapazitäten wurden und werden weiter ausgebaut. Der Fokus liegt weiterhin auf der Kapazitätserhöhung sowie der kontinuierlichen Verbesserung der Effektivität und Effizienz und der Qualität. Der Rekordumsatz reflektiert die anhaltend gute Marktsituation in allen Kernmärkten, die Tendenz zu hohen Leistungsklassen und Ausrüstungsvarianten im Krangeschäft sowie die gestiegene Marktdurchdringung in Osteuropa, Nord- und Südamerika. Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal

4 EPSILON setzte den eingeschlagenen Wachstumskurs erfolgreich fort und trug zu der erfreulichen Ergebnissteigerung im KRAN Segment bei. Der SERVICE sowie der RAILWAY Bereich konnten ebenfalls Umsatz und Ergebnis gegenüber dem Vorjahr deutlich steigern. Das Erreichen des nachhaltigen Turnaround im Bereich der Hydraulischen Systeme bleibt weiterhin im Fokus des Management. Umsatzentwicklung Q Q Q in TEUR Weitere Umsatzsteigerungen sind derzeit durch die angespannte Material- und Kapazitätssituation begrenzt. Im Laufe des Jahres 2007 werden sich die ersten Maßnahmen des eingeleiteten und zum Teil schon umgesetzten Investitionsprogramms in gestiegenen Absatzstückzahlen widerspiegeln. EBIT Entwicklung Q Q Q in TEUR Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der PALFINGER Gruppe war auch im 1. Quartal 2007 durch weiteres Wachstum bestimmt. Der Anstieg des Net Working Capital auf 95,1 Mio EUR (3/2006: 80,5 Mio EUR) resultiert aus dem Umsatzanstieg um 15,9 Prozent auf 162,4 Mio EUR und der Anspannung in der Value Chain infolge der umgesetzten bzw. noch umzusetzenden Kapazitätssteigerungen. Die Investitionen in das Sachanlagevermögen von 15,7 Mio EUR betrafen vor allem Kapazitätserweiterungsinvestitionen sowie den Ersatz des Firmenflugzeuges. Das Capital Employed betrug zum Stichtag 263,5 Mio EUR (3/2006: 228,6 Mio EUR; 12/2006: 252,2 Mio EUR). Der operative Cashflow betrug im Berichtszeitraum 7,9 Mio EUR nach 6,2 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die niedrige Gearing Ratio von 7,4 Prozent (3/2006: 16,0 Prozent; 12/2006: 4,2 Prozent) bzw. die Eigenkapitalquote von 54,4 Prozent zeigen in Verbindung mit dem Cashflow eine ausreichende Grundlage für die Finanzierung der profitablen Wachstumsstrategie aus eigener Kraft. 04 Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal 2007

5 Weitere Ereignisse Die Hauptversammlung am 28. März 2007 beschloss die Ausschüttung einer Dividende von 2,20 EUR (Vorjahr: 1,80 EUR) je Aktie. Dies entspricht einer Dividendenrendite von 2,9 Prozent bezogen auf den Durchschnittskurs des Jahres Darüber hinaus wurden ein Aktiensplit im Verhältnis 1:4 sowie als Voraussetzung dafür die Verdoppelung des Grundkapitals aus der Kapitalrücklage auf TEUR beschlossen. Die Aktien werden bis Jahresende gesplittet. Mag. Kurt Stiassny und Ing. Mag. Peter R. Scharler wurden für weitere fünf Jahre in den Aufsichtsrat der PALFINGER AG gewählt. Die Betreuung der Investoren wurde auch im 1. Quartal 2007 konsequent fortgesetzt. Die hervorragenden Unternehmensdaten sowie zahlreiche Roadshows und Investorenkonferenzen haben das Interesse an der PALFINGER Aktie weiter gesteigert. Dies schlägt sich in einem neuen Höchstkurs nieder, der am 30. April 2007 knapp 140 EUR erreichte, das entspricht einem Anstieg von über 50 Prozent gegenüber dem Kurs zum Jahresultimo Geschäftsentwicklung nach Regionen Segment EUROPA und REST der WELT Das Segment EUROPA und REST der WELT ist weiterhin die tragende Säule des starken Umsatzwachstums. Hervorzuheben sind hier die Märkte in Spanien, Deutschland, Frankreich und Skandinavien sowie die überproportionalen Steigerungen in Osteuropa, im Speziellen Russland, sowie in Australien, Neuseeland und Südafrika. In diesen Ländern sorgen weiterhin die KRAN und EPSILON Produkte für die positive Entwicklung. In Asien konnten insbesondere in China und Indien erste Erfolge der Marktbearbeitung vor Ort verzeichnet werden, die ersten Hakengeräte aus der Assemblierung in Shenzhen, China, wurden ausgeliefert. Hier zeigt sich die notwendige Ausdauer für den asiatischen Markteinstieg. Der Umsatz des Segments stieg um 16,5 Prozent von 125,5 Mio EUR auf 146,1 Mio EUR, das EBIT erhöhte sich von 17,3 Mio EUR um 38,3 Prozent auf 23,9 Mio EUR. Segment NORD- und SÜDAMERIKA In Nordamerika wurden die Investitionen zur Erhöhung der Montagekapazitäten im KRAN und CRAYLER Bereich vorangetrieben. Damit soll einerseits der Abbau des vorhandenen KRAN Auftragsbestandes gewährleistet, andererseits auch die Lokalisierung der Wertschöpfung des CRAYLER Geschäftes wie geplant umgesetzt werden. Die aktuelle Entwicklung des USD/EUR-Kurses unterstreicht die strategische Bedeutung dieser Vorhaben zusätzlich. Auftragseingänge aus Mexiko und Kanada führten trotz der eingetretenen Schwächung des amerikanischen Immobilienmarktes zu erfreulichen Auftragseingängen im KRAN Bereich. In der traditionell schwächeren Sommersaison in Südamerika galt die Aufmerksamkeit der Stabilisierung der Prozesskette und der konsequenten Umsetzung der 2006 initiierten Projekte entlang der gesamten Wertschöpfungskette und Produkte. Bei einer Steigerung des Umsatzes von 14,6 Mio EUR auf 16,3 Mio EUR lag das EBIT des Segments im 1. Quartal 2007 mit 0,1 Mio EUR unter dem Vorjahreswert von 0,2 Mio EUR. Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal

6 Geschäftsentwicklung nach Produktgruppen Segment KRANE Der ausgesprochen gute Auftragseingang unterstreicht die positive Marktentwicklung in diesem Segment. Trotz der Steigerung des Umsatzes um 21,7 Prozent infolge der Erhöhung von Kapazität und Produktivität konnte aufgrund der positiven Auftragseingangsentwicklung keine Verkürzung der Lieferzeiten erreicht werden. Die angespannte Materialsituation führte trotz Gegenmaßnahmen weiterhin zu Engpässen. Der Trend zu höheren Klassen und hochwertigeren Ausstattungen bei Ersatzinvestitionen bleibt weiterhin aufrecht und zeigt sich auch in einer deutlichen Verbesserung der EBIT Marge. Wenngleich alle Regionen zu dem Wachstum beitrugen, sind insbesondere Spanien, Frankreich, Deutschland, Skandinavien, Osteuropa und Russland besonders stark gewachsen. Auch der Bereich EPSILON ist weiterhin von guten Marktbedingungen geprägt. Dies zeigt sich in überproportionalen Auftragseingängen im Speziellen in Österreich, Deutschland, Frankreich und Großbritannien im angestammten Onroad Bereich. Der junge Offroad Bereich konnte erste Verkaufserfolge erzielen. Die angespannte Materialversorgung verbunden mit hohen Auftragseingängen führte auch bei EPSILON zu längeren Lieferzeiten. Der Umsatz des Segments KRANE konnte im 1. Quartal 2007 um 21,7 Prozent von 96,9 Mio EUR auf 117,9 Mio EUR gesteigert werden. Das EBIT erhöhte sich von 18,4 Mio EUR auf 24,2 Mio EUR, dies entspricht einer Steigerung von 31,6 Prozent. Segment Hydraulische Systeme und Services Im Segment HYDRAULISCHE SYSTEME und SERVICES stieg der Umsatz um 2,9 Prozent auf 44,5 Mio EUR. Das EBIT verbesserte sich von 0,9 Mio EUR auf 0,2 Mio EUR. Die PALIFT Division konnte im 1. Quartal 2007 den Output und die Qualität weiter stabilisieren bzw. steigern. Die fixierten Effizienz steigernden Maßnahmen werden konsequent umgesetzt. Ein neues Produkt der Power Klasse wurde auf der Fachmesse BAUMA in München vorgestellt. Der europäische Markt zeigt sich weiterhin stark und bestärkt das Management in dem Ziel, den Turnaround in diesem Jahr nachhaltig zu schaffen. Bei den TAIL LIFT Produkten ist die Entwicklung im 1. Quartal 2007 divergent. Nach einem schwierigen Jahr 2006, das in Großbritannien einen Marktrückgang von rund 25 Prozent brachte, war die Entwicklung im 1. Quartal 2007 erfreulich. Der Auftragseingang bei RATCLIFF hat sich nicht nur stabilisiert, sondern ist im Vergleich zu dem Vorjahresquartal, unter anderem durch Jahresrahmenverträge mit verteilten Lieferzeiten, gestiegen. Neue Produktentwicklungen sollten sich positiv auf den Absatz in Großbritannien auswirken. Mit einer Layoutumstellung im Produktions- und Montageprozess konnte eine Effizienzsteigerung im Materialfluss erzielt werden. Die erfreulichen Auftragseingänge sollten im Laufe des Jahres im Ergebnis bemerkbar werden. Die Integration der Gesellschaft wurde im vergangenen Jahr abgeschlossen. Auch bei der kontinentaleuropäischen Ladebordwand PALGATE war die Auftragsentwicklung positiv. Allerdings kämpft PALGATE nach wie vor mit langen Lieferzeiten und Einhaltung der Liefertreue sowie dem Preisdruck am Markt bzw. der Umsetzung von Kosteneinsparungen. Der Bereich RAILWAY konnte im 1. Quartal 2007 erfolgreich bestehende Aufträge abarbeiten und neue Projekte anbahnen. Dies führte zu deutlichen Umsatzsteigerungen sowie einer erfreulichen EBIT Entwicklung. 06 Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal 2007

7 Der Bereich CRAYLER entwickelte sich in Europa und Nordamerika unterschiedlich. In Europa trug im Speziellen die starke Marktposition in Deutschland zu erfreulichen Auftragseingängen und Umsatzzahlen sowie verbesserten Ergebnissen bei. In Nordamerika werden die Anstrengungen durch den allgemeinen Marktrückgang erschwert. Durch die abgeschlossene Verlagerung der Montage konnte das Ergebnis des Vorjahresquartals gehalten werden. Die laufenden Maßnahmen zur Erhöhung des lokalen Einkaufs und die Entwicklungsanpassungen vor Ort sollten sich im Laufe des Jahres entsprechend im Ergebnis niederschlagen. Im Bereich BISON konnte die weitere Stückzahlenerhöhung umgesetzt sowie das laufende Investitionsprogramm vorangetrieben werden. Trotz leichter Stabilisierung der Materialversorgung verhinderten Zulieferprobleme eine weitere Verbesserung des Ergebnisses. Auf der BAUMA wurde die zukunftsweisende 3,5 t TA Hubarbeitsbühnenreihe vom Fachpublikum begeistert aufgenommen. Der Bereich SERVICES zeichnet sich neben den Umsatz- und Ergebnissteigerungen durch die ständige Ausweitung des PALFINGER Service- und Händlernetzwerkes aus. Dafür wurde die produktorientierte Serviceorganisation in Europa umgesetzt, zusätzlich wurden weitere Trainingskapazitäten aufgebaut. In Nordamerika wurde zudem der weitere Ausbau des flächendeckenden Servicenetzes voran-getrieben und der Erfahrungsaustausch intensiviert. Ausblick Auf Basis des sehr guten 1. Quartals 2007 sowie der positiven Auftragsentwicklung erwartet das Management einen neuerlichen Umsatz- und Ergebnisrekord für das Geschäftsjahr Die erfolgreiche Umsetzung der eingeleiteten Kapazitätserhöhungsmaßnahmen gemeinsam mit der stabilen Materialversorgung sowie der erfolgreiche Turnaround bei den Hydraulischen Systemen sind die bestimmenden Rahmenbedingungen für das Geschäftsjahr Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal

8 Bilanz zum in TEUR AKTIVA Langfristiges Vermögen Sachanlagen Immaterielle Vermögensgegenstände Beteiligungen Übriges langfristiges Vermögen Kurzfristiges Vermögen Vorräte Kurzfristige Forderungen und sonstiges kurzfristiges Vermögen Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel Summe Aktiva PASSIVA Eigenkapital Grundkapital Kapitalrücklagen Gewinnrücklagen Bewertungsrücklagen gem. IAS Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung Konzernergebnis Anteile anderer Gesellschafter Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige Finanzverbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Übrige langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Kurzfristige Rückstellungen Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten Summe Passiva Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal 2007

9 Gewinn- und Verlustrechnung in TEUR Umsatzerlöse Bestandsveränderung Aktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen Personalaufwand Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände Sonstige betriebliche Aufwendungen Operatives Ergebnis (EBIT) Beteiligungsergebnis Zins- und sonstiges Finanzergebnis Finanzergebnis Unversteuertes Ergebnis Ertragsteuer Versteuertes Ergebnis Anderen Gesellschaftern zustehendes Ergebnis Konzernergebnis Ergebnis je Aktie in EUR Gewinn pro Aktie (unverwässert) 2,23 1,42 Gewinn pro Aktie (verwässert) 1) Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert) Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (verwässert) 1) 1) Es bestehen per keine offenen Wandelschuldverschreibungen; das unverwässerte Ergebniss pro Aktie entspricht dem verwässerten Ergebnis pro Aktie. Kapitalflussrechnung in TEUR Unversteuertes Ergebnis Cashflow aus dem operativen Bereich Cashflow aus dem Investitionsbereich Free Cashflow Cashflow aus dem Finanzierungsbereich Cashflow gesamt Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal

10 Entwicklung des Eigenkapitals in TEUR Grundkapital Kapitalrücklagen Gewinnrücklagen Bewertungsrücklagen gem. IAS 39 Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung Konzernergebnis Anteile anderer Gesellschafter Summe Stand Dividenden aus Ergebnisvortrag aus Stock Options gem. IFRS Versteuertes Ergebnis Ergebnisneutrale Wertänderung von Finanzinstrumenten IAS 19 Sozialkapitalrückstellung Übrige Veränderungen Stand Stand Dividenden aus Ergebnisvortrag aus Stock Options gem. IFRS Versteuertes Ergebnis Ergebnisneutrale Wertänderung von Finanzinstrumenten IAS 19 Sozialkapitalrückstellung Übrige Veränderungen Stand Segmentberichterstattung in TEUR Europa / Rest der Welt Nord- / Südamerika Primärsegmentierung Q Q Q Q Umsatz EBIT in TEUR Krane Hydraulische Systeme / Services Sekundärsegmentierung Q Q Q Q Umsatz EBIT Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal 2007

11 Anlagerelevante Kennzahlen Q International Securities Identification Number (ISIN) AT Anzahl der Aktien Anzahl der eigenen Aktien Kurs per ,00 EUR Gewinn je Aktie (Q1 2007) 2,23 EUR Marktkapitalisierung per (ohne eigene Aktien) EUR Entwicklung Aktienkurs PALFINGER AG 150 % 139,80 EUR 140 % 130 % 120 % 110 % 100 % 90 % PALFINGER AG ATX Investor Relations Hannes Roither Tel. +43 (0) DW 2260, Fax +43 (0) DW 2280 h.roither@palfinger.com, Unternehmenskalender August 2007 Veröffentlichung 1. Halbjahr November 2007 Veröffentlichung 3. Quartal 2007 Der Begriff Mitarbeiter wird aus Gründen der Lesbarkeit geschlechtsneutral verwendet. Durch die kaufmännische Rundung von Einzelpositionen und Prozentangaben im Quartalsbericht kann es zu geringfügigen Rechendifferenzen kommen. Palfinger AG Bericht über das 1. Quartal

12 Palfinger AG Franz-Wolfram-Scherer-Straße Bergheim / Salzburg, Austria