Transaction Advisory Services

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1 Transaction Advisory Services

2 T RANSACTION A DVISORY S ERVICES Unser interdisziplinäres Team mit einer umfassenden und langjährigen Erfahrung in der Transaktionsberatung ist bereit, Sie bei Ihrer nächsten Transaktion zu unterstützen. Transaktionen Wenn Qualität und Tempo zählen Unternehmenstransaktionen sind im Trend. Verkäufe sind ein Instrument, um Firmen auf das Kerngeschäft zu fokussieren. Mit Käufen sollen Skaleneffekte und Synergien erzeugt sowie in den globalen Märkten Schlagkraft und damit Marktanteile gesichert werden. Die Frage ist, ob die gefundene Lösung und der geschlossene Vertrag auch die Unternehmensziele unterstützen. Diese stellen sich aber zumeist komplex dar: rein finanzwirtschaftliche Überlegungen sind ebenso wichtig wie die präzise Kenntnis der traditionellen Kernkompetenzen, die Evaluation der langfristigen Perspektiven und der Mut zu visionärem Denken. Gezielt auf diese Kundenbedürfnisse einzugehen und rasch optimale Lösungen zu finden, stellt höchste Ansprüche an ein Beraterteam. Ausschlaggebend für die Qualität sind Erfahrung und Flexibilität ebenso wie interdisziplinäres Wissen und ein verlässliches Netzwerk. Dabei haben die Firmen je nach Branche eigene Bedürfnisse. Dies erfordert neben Transaktions-Gestaltungswissen auch vertiefte Fachkenntnisse, wie Sie sie von den Branchenexperten von Ernst & Young erwarten dürfen. Aber die Bedürfnisse ergeben sich auch aus den unterschiedlichen Sichtweisen. Besondere Ansprüche stellen beispielsweise Private-Equity-Gesellschaften, für welche Ernst & Young seit Jahren die Trends mitgestaltet. In allen Fragen des Transaktionsgeschäfts können wir einen langjährigen, eindrücklichen und umfassenden Track Record vorweisen. Die aus unserer Arbeit gewonnenen Erfahrungen bringen die Mitarbeitenden von Ernst & Young kontinuierlich in ihre Arbeit ein und entwickeln Best Practices zu Gunsten unserer Kunden. Mit hohen Investitionen in die Ausbildung und gezielten Schulungen sichern wir zudem national wie international die Qualität unserer Dienstleistungen. Profitieren Sie bei Ihrer nächsten Transaktion von unseren Stärken! E RNST & YOUNG AG

3 T RANSACTION A DVISORY S ERVICES Langjährige Transaktionserfahrung und ausgewiesene Branchenkenntnisse Cataldo Castagna, «Transaktionen müssen nicht nur ökonomisch Sinn machen, sondern sind auch frühzeitig bezüglich der Effekte in der Rechnungslegung zu analysieren.» Peter Dauwalder, «Ob öffentliches Kaufangebot, Kapitalerhöhung oder Börsengang unsere Kunden dürfen von uns profunde Kenntnisse des Schweizer Kapitalmarktes erwarten.» Olivier Dunant, Legal «Die Vorbereitung einer Transaktion ist bestimmend. Sie muss die finanziellen, aber auch die strategischen und rechtlichen sowie steuerrechtlichen Aspekte abdecken.» Reto Gerber, Tax «Das immer komplexer werdende steuerrechtliche Umfeld erfordert immer kreativere Lösungen. Wir haben in vielen Transaktionen bewiesen, dass wir rasch und effizient auf diese Veränderungen reagieren können.» Dr. Jvo Grundler, Legal «Für Anwälte, die nicht auf ausgewiesene Steuerund Finanzexperten zurückgreifen können, wird das Transaktionsgeschäft immer gefährlicher, da sich mehr und mehr Fallgruben öffnen.» Stephan Haagmans, «Mit unserem globalen Due-Diligence-Ansatz und unserem dichten Netzwerk an Transaktionsspezialisten erfüllen wir inhaltlich und zeitlich die Erwartungen unserer Kunden.» E RNST & YOUNG AG

4 Dr. Walter Jakob, Tax «Für global tätige Konzerne eröffnen sich bei Akquisitionen in der Schweiz interessante Perspektiven, ihre Konzernsteuerquote mittels Veränderungen in der Struktur oder in der Supply Chain substanziell senken zu können.» Stephan Kuhn, Tax «Private-Equity-Investoren stellen spezielle Erwartungen an ihre Transaktionsberater. Unser Private Equity Team kennt diese Bedürfnisse seit vielen Jahren und ist bereit, die erwartete Verfügbarkeit während der Transaktion sicherzustellen.» Dr. Georg Lutz, Tax «Eine frühzeitig massgeschneiderte Steuerstruktur erleichtert und beschleunigt Transaktionen entscheidend.» Stefan Rösch, «Risikomanagement ist ein wichtiger Aspekt der Unternehmungsführung. Wir unterstützen unsere Kunden beim Erkennen und beim Management ihrer Transaktionsrisiken.» Stefan Seiler, Legal «Insbesondere Kapitalmarkttransaktionen erfordern ganz spezifische Fachkenntnisse, nicht nur im rechtlichen Bereich, sondern auch in Bezug auf Rechnungslegung und Steuern.» Louis Siegrist, «Seit IFRS 3 in Kraft ist, stellen wir vermehrt schon während der Finanz-Due- Diligence erste Purchase- Price-Allocation-Überlegungen an und zeigen den Einfluss auf die zukünftigen Jahresrechnungen des Käufers auf.» Thomas Stenz, «Kaufpreisanpassungsklauseln werden zu oft und anstelle von umfassenden Preisverhandlungen angewendet. Richtig angewendet bedingen Preisanpassungsklauseln eine rechtzeitige und detaillierte Definition unter Mitwirkung des Rechnungslegungs- und Finanzexperten.» Marco Campiotti, Principal, Transaction «Due-Diligence-Arbeiten bringen oftmals unerwartete Sachverhalte ans Tageslicht. Unser gut eingespieltes Netzwerk an Transaktions- und Fachspezialisten macht es möglich, für unsere Kunden sofort und weltweit auf neue Erkenntnisse und Bedürfnisse reagieren zu können.»

5 Wir danken unseren Kunden für ihr Vertrauen March 2006 January 2006 January 2006 December 2005 a minority interest in Stadler Rail AG Fairfield Manufacturing Inc. listed on the SWX due diligence and acted as tax adviser to Capvis due diligence and acted as tax adviser to Capvis due diligence to Saurer Ernst & Young acted as reporting accountant to Dufry in the IPO December 2005 November 2005 October 2005 October 2005 and from, tax and legal vendor due diligence to Hiag and Nordic Capital and subsequently acted as tax adviser to Vestar Capital Partners the asset management business of MCG Holding due diligence to OZ Holding Ernst & Young acted as tax adviser to Permira (Thurgauer Zeitung) Ernst & Young acted as tax and legal adviser to Huber & Co. September 2005 July 2005 June 2005 June 2005 by a minority stake in Pilatus Aircraft Ernst & Young acted as tax and legal adviser to Tertianum due diligence and acted as tax adviser to 3i due diligence and acted as legal and tax adviser to Cicor and Electronicparc due diligence, undertook the purchase price allocation and acted as tax adviser to Tecan E RNST & YOUNG AG

6 May 2005 April 2005 March 2005 February 2005 contributed its IT operations into B-Source and created a joint venture with was sold to was sold to Banca della Svizzera Italiana Ernst & Young acted as independent appraiser of B-Source Banca del Gottardo and Banca della Svizzera Italiana a group of Swiss investors Ernst & Young acted as tax adviser to Avireal Ernst & Young acted as tax adviser to the selling family shareholders due diligence, undertook the purchase price allocation and acted as tax adviser to Lufthansa November 2004 October 2004 October 2004 August 2004 Hansa Aktiengesellschaft merged with the PVD Division of sold its EM Division to Pelham Investment SA (majority shareholder of Jelmoli) through a public offer Ernst & Young provided financial due diligence and acted as tax adviser to IonBond Ernst & Young acted as tax adviser to Clariant Ernst & Young issued a fairness opinion to Pelham Investment SA Ernst & Young provided financial due diligence and acted as tax adviser to ED & F Man August 2004 July 2004 May 2004 February 2004 REG In a management buyout merged with was purchased from OTC The financial sponsor was STIRLING SQUARE CAPITAL PARTNERS Building Systems Switzerland Ernst & Young provided financial and tax due diligence to REG Ernst & Young acted as tax adviser to Bayer due diligence and acted as tax adviser to Stirling Square Capital Partners due diligence and acted as tax adviser to Capvis

7 Unser Dienstleistungsangebot in der Transaktionsberatung Transaction Financial Due Diligence Valuations and Business Modelling M&AAdvisory Tax Structuring Tax Due Diligence Transaction Integration Transaction Tax Transaction Advisory Services Transaction Law Legal Due Diligence Contract Drafting Legal Integration Capital Markets Fairness Opinions IPO Readiness Comfort Letters Ernst & Young begleitet mit einem weltumspannenden Team Unternehmenstransaktionen kompetent und interdisziplinär. Das führende Prüfungs- und Beratungsunternehmen ist in der Lage, rund um den Erdball alle Phasen einer Transaktion zu begleiten und die konsistente Qualität der Dienstleistungen sicherzustellen. Ernst & Young verfügt über umfassende Kompetenzen, um Kunden bei den Herausforderungen des Transaktionsgeschäfts erfolgreich und integral zu beraten. Wir verstehen uns nicht nur als Expertinnen und Experten in unseren einzelnen Fachgebieten, sondern arbeiten in interdisziplinären Teams. Mit unseren Due-Diligence-Prüfungen identifizieren wir nicht nur Risiken, sondern erkennen auch Chancen. Gezielt unterstützen wir unsere Kunden dabei, die erkannten Risiken durch geeignete Massnahmen zu minimieren. Im Bereich Transaction Tax sind wir seit Langem für unsere massgeschneiderten und zielorientierten Lösungen bekannt, welche massgeblich zum Unternehmenswert beitragen. Die juristisch professionelle Gestaltung und Redaktion der notwendigen Verträge schliesslich profitiert vom vertieften Business-Know-how unserer beratend tätigen Rechtsanwälte. Wir sind bereit, Sie beim Verkauf und beim Kauf eines Unternehmens während des ganzen Prozesses zu unterstützen. Auch nach dem Closing einer Transaktion stehen wir unseren Kunden bei der Integration tatkräftig zur Verfügung: Für uns ist eine Transaktion erst abgeschlossen, wenn unsere Empfehlungen aus der Transaktionsphase umgesetzt worden sind. Diese umfassende interdisziplinäre Vorgehensweise mit einem eingespielten Team vereinfacht die Kommunikation erheblich. So stellen wir auch unter dem in solchen Projekten stets herrschenden Zeitdruck die geforderte Qualität zum Nutzen unserer Kunden sicher.

8 Bahnhofstrasse 29 CH-5001 Aarau Tel Fax Aeschengraben 9 CH-4002 Basel Tel Fax Belpstrasse 23 CH-3001 Bern Tel Fax , route de Chancy CH-1213 Genf/Petit-Lancy Tel Fax Place Chauderon 18 CH-1002 Lausanne Tel Fax Corso Elvezia 33 CH-6901 Lugano Tel Fax Tribschenstrasse 7 CH-6002 Luzern Tel Fax St. Leonhard-Strasse 76 CH-9001 St. Gallen Tel Fax Lettstrasse 10 FL-9490 Vaduz Tel Fax Bundesplatz 1 CH-6304 Zug Tel Fax Bleicherweg 21 CH-8022 Zürich Tel Fax E RNST & YOUNG AG Ernst & Young. All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark.