BESTE flexible Garantie-Rente. Attraktive Sicherheit Safety first lautet nach wie vor das Gebot der

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2 FINANZKRISE & GARANTIEN So ist das Leben: Viele sorgen sich, dass ihre Rente nicht reicht. So ist Canada Life: Wir bieten eine attraktive Rente, die weiter steigen kann. Ein Leben lang. Eine clevere Rente, die nur eine Richtung kennt: aufwärts. Wir nennen sie GARANTIE INVESTMENT RENTE. Und wenn die Fondswerte steigen, erhöht sich auch die garantierte Rente. Der Beweis: Wer vor zwei Jahren die GARANTIE INVESTMENT RENTE abgeschlossen hat, konnte bereits von einer Rentensteigerung profitieren. Das ist möglich bei einer der höchsten Renten in Deutschland mit Garantie*. Sie sind interessiert? Dann informieren Sie sich jetzt: * Grundlage für den Vergleich waren jeweils klassische sofort beginnende, lebenslange Leibrenten. Die Überschussbeteiligung wurde dabei nicht berücksichtigt. EDITORIAL BESTE flexible Garantie-Rente FOCUS-MONEY 37/2011 Attraktive Sicherheit Safety first lautet nach wie vor das Gebot der Stunde für die allermeisten Vorsorgesparer. Denn von Verlusten haben die Bundesbürger angesichts hochvolatiler Kapitalmärkte, Magerzinsen und Euro-Krise die Nase gestrichen voll. So steht mindestens der Erhalt ihres angesparten Vorsorgekapitals an oberster Stelle. Ist das garantiert, dann aber wirklich auch erst dann dürfen es gern auch höhere Renditechancen für die private Altersvorsorge sein. Die Frage bleibt, wie dieser gewünschte Spagat zwischen garantierter Sicherheit und hohen Ertragschancen zu erreichen ist. Die Versicherungsbranche ist dabei entgegen ihrem oft angestaubten und trägen Ruf sehr kreativ und hat zahlreiche Lösungsansätze entwickelt. Auch vor dem Blick jenseits deutscher Grenzen wurde nicht zurückgescheut. Schließlich sind vor allem angloamerikanische Versicherungskonzepte immer schon stark kapitalmarktorientiert ausgerichtet ohne dabei Sicherheits aspekte zu vernachlässigen. Welche innovativen Produkte daraus für deutsche Kunden entstanden sind, was solche garantierten Investmentrenten ausmacht und welche Angebote es dazu gibt, lesen Sie in diesem Booklet. Inhalt Einführung 4 Wie variable Vorsorgepolicen auf moderne Art und Weise das bieten, was Kunden wünschen: Flexibilität, Sicherheit und Ertragsstärke Allianz 8 Mehr herausholen mit einer Investition fürs Leben Axa 10 Hohe garantierte Renten mit Wahlmöglichkeit Canada Life 12 Die garantierte Investmentrente, die nur weitersteigen kann Friends Provident Int. 16 Fondspolicen mit Garantien auf die feine englische Art Generali 20 Mit sicheren Fondsrenten Zusatzrenditen einstreichen Swiss Life 22 Die Champion-Rente mit hoher Garantie Redaktion: Werner Müller Titel: istockphoto Fotos: Dreamstime (5), Fotolia, istockphoto FOCUS-MONEY 37/2011 3

3 EINFÜHRUNG Fundament: Mit einer soliden Grundlage sollten sowohl der Hausbau wie auch die Altersvorsorge beginnen Flexible garantierte Investmentrenten Wer ein Haus baut, startet mit einem soliden Fundament. Schließlich soll dies die ganze spätere K onstruktion tragen verlässlich und sicher. Erst dann werden alle weiteren Arbeitsschritte für die Fertigstellung des eigenen Heimes angegangen: Mauerwerk, Böden, Stock werke, Dach, Fenster, Türen, Innenausbau, Installationen, Anstrich, Einrichtung und was sonst noch alles an individuellen Extras gewünscht ist. Genauso sorgfältig und strukturiert sollten die Bundesbürger auch bei der Planung ihrer privaten Altersvorsorge vorgehen. Schließlich bildet das die Basis, um auch später im Ruhestand ein fi nanziell gesichertes Leben führen zu können. Denn dass die gesetzliche Rente später nicht reichen wird, ist inzwischen fast schon eine Binsenweisheit. Folgerichtig bleibt die Altersvorsorge auch weiterhin das Sparmotiv Nummer eins der Bundesbürger. Über 62 Prozent nannten sie in der aktuellen Sommerumfrage 2011 von TNS Infratest im Auftrag des Verbands der privaten Bausparkassen als Sparziel weit vor Konsum, Wohneigentum und Kapitalanlage. Garantien als Fundament. Die feste Grundlage jeder Altersvorsorge bilden dabei Garantien. Nur auf sie ist wirklich Verlass, wenn es darauf ank ommt, nämlich zu Leistungsbeginn. So kann der K unde schon bei Vertragsschluss mit den später verbindlichen Auszahlungen kalkulieren. Ob dabei nur der Erhalt des eingezahlten Kapitals zugesagt wird oder darüber hinaus auch eine garantierte Wertentwicklung, kann jeder Vorsorgesparer nach seinen persönlichen Vorlieben und seinem individuellen Risikoprofil selbst wählen. Denn die Versicherungswirtschaft hat die Botschaft verstanden und zunehmend flexible Garantieprodukte entwickelt. Neben den klassischen Policen mit ihrem Garantiezins von derzeit 2,25 Prozent auf den Sparanteil der Beiträge ab Jahresbeginn 2012 gibt es bei neuen Verträgen sogar nur noch 1,75 Prozent sind inzwischen auch zahlreiche fondsgebundene Policen mit Garantieelementen ausgestattet (s. Grafik Seite 6). So etwa über spezielle Garantiefonds oder moderne Hybridpolicen, bei denen die Sparbeiträge zwischen zwei oder drei Geldanlagetöpfen aufgeteilt werden, um neben festen Zusagen auch höhere Renditechancen bieten zu können. Selbst wenn diese modernen Zwitter teils kundenindividuell und abhängig von Kapitalmarktlage und Restlaufzeit des Vertrags gemanagt werden, eine allen gemein same 4 FOCUS-MONEY 37/

4 EINFÜHRUNG Moderne Sicherheiten Schwäche bleibt: Die Absicherungsstrategie wird stets aus dem allgemeinen Sparkapital finanziert und die Verteilung der Gelder vom Versicherer festgelegt. So können aber die gegebenen Garantien gerade in schwierigem Kapitalmarktumfeld den Anbieter dazu zwingen, große Teile des Kapitals in Rentenpapiere anzulegen. Dadurch wird eine eigentlich chancenreiche Anlage wieder zu einem konservativen Investment. Separater Ansatz. Ganz anders dagegen bei dem ursprünglich aus den ohne Fonds ohne Fonds ohne Fonds mit Fonds mit Fonds USA stammenden Konzept der Variable Annuities (VA). Dort werden die Garantien außerhalb des eigentlichen Sparkapitals über Derivate gemanagt. Dahinter stehen mathematische Modelle mit komplizierten Wahrscheinlichkeitsanalysen. Diese Trennung von Garantie und Investment führt dazu, dass die Anbieter höhere Leistungen versprechen können. Denn für die Garantien wird ein fixer Anteil meist ein geringer fester Prozentsatz vom Beitrag oder vom F ondsvermögen für die Innovative Ergänzung Die aus den USA kommenden neuen Absicherungsmechanismen der Variable Annuities erweitern das bisher bekannte Spektrum der privaten Vorsorgeprodukte: mit Fonds Quelle: IFA Ulm Absicherung der Garantien reserviert. Der große Rest des Kapitals bleibt von der Garantiezusage unberührt und steht für chancenreiche Investments zur Verfügung. Das ist für den K unden sehr transparent und bei der Kapitalanlage höchst flexibel. Solche VA-Policen sind dabei grundsätzlich fondsgebundene Versicherungen. Sie garantieren dem Kunden je nach konkretem Modell eine bestimmte Rente, gegebenenfalls mit Steigerungsoption, oder eine fixe Kapitalauszahlung (s. rechte Spalte). Dazu gelten die ganz normalen steuerlichen Regeln: bei Einmalauszahlungen ist meist nur die Hälfte des Ertrags steuerpflichtig und bei lebenslangen Rentenleistungen sogar nur der äußerst geringe Ertragsanteil. Es ist aber eine komplexe Aufgabe, die Garantien der Variable Annuities am Kapitalmarkt abzusichern, sagt Jochen Russ, Chef des Instituts für Finanz- und Aktuarwissenschaften in Ulm. Daher sollte der Versicherer wissen, was er tut. F olglich werden VA-Policen auch nur von größeren Gesellschaften mit weltweiter Kapitalmarktexpertise angeboten. Aus bilanziellen Gründen werden dabei die Policen im Ausland gemanagt von ausländischen Versicherern oder über Tochterunternehmen deutscher Anbieter. Wer solche VA- Modelle anbietet, ist detailliert auf den folgenden Seiten zu finden. Garantiertes Kapital Die Variante der Guaranteed Minimum Accumulation Benefits (GMAB) bietet Kunden eine garantierte Ablaufleistung. Sie erhalten bei Fälligkeit der Police den jeweils höheren Wert: aus der Zusage oder dem aktuellen Fondsguthaben. Dieses Modell haben Friends Provident (s. S. 16) und Generali (s. S. 20). Garantierte Renten Bei Guaranteed Minimum Income Benefits (GMIB) sagt die Versicherung bereits bei Vertragsbeginn eine lebenslange Mindestrente zu. Bei Rentenbeginn kann der Kunde dann zwischen Verrentung des angesparten Guthabens oder eben der Mindestrente wählen. Das Konzept bieten Axa (s. S. 10) und Swiss Life (s. S. 22). Garantierte Renten mit Steigerungsoption Mit Guaranteed Minimum Withdrawal Benefits for Life (GWMB) profitieren Kunden von garantierten lebenslangen Rentenzahlungen, die sich je nach Fondsentwicklung sogar erhöhen können. Das Modell verfolgen Allianz (s. S. 8) und Canada Life (s. S. 12). 6 FOCUS-MONEY 37/

5 ALLIANZ Überblick Mehr herausholen mit einer Investition fürs Leben Als Marktführer in Deutschland bietet die Allianz in ihrer breiten Versicherungspalette auch ein Variable-Annuity-Konzept an. Diese Invest4Life genannte private Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag wird über ein Tochterunternehmen von Irland aus gemanagt. Es handelt sich um eine VA-Police nach dem GWMB-Modell (s. Seite 7). Die Allianz garantiert also bereits mit Beginn der Auszahlung eine bestimmte lebenslange Rentenhöhe. Diese hängt vom Alter und der eventuell vereinbarten Wartezeit ab, in der das eingezahlte Kapital weiterwachsen kann. So ist eine Steigerung der garantier - Euro Alter in Jahren ten Rente bereits während der Wartezeit möglich. Aber nicht nur dann. Auch während der Auszahlphase kann sich das Garantieniveau weiter erhöhen, abhängig von der Fondsentwicklung. Sie erhalten also eine lebenslang garantierte, sichere Rente, die steigen kann aber niemals weniger wird, verspricht die Allianz. Lukrative Festschreibung. Wie das funktioniert, zeigt unten stehende Grafi k: Jedes Jahr wird zu einem Stichtag der aktuelle Fondswert mit dem sogenannten Restkapital verglichen. Das ist der Einmalbeitrag, verringert um bereits gezahlte Renten. Stets nach oben schauen Steigt der Fondswert zum Stichtag, erhöht sich auch die Garantierente. Die bleibt selbst dann konstant, wenn der Fondswert wieder fällt. Chance: Garantierte Rente wird erhöht. Sicherheit: Garantierte Rente bleibt konstant. Fondswert (immer verfügbar) garantierte monatliche Rente Euro Quelle: Allianz Ist der Fondswert höher, wird auch die garantierte Rentenzusage erhöht und ist damit dauerhaft festgeschrieben. Sollte der Fondswert bei der nächsten Überprüfung gefallen sein, bleibt dennoch die früher erreichte Rentenhöhe garantiert. Selbst wenn das Guthaben einmal aufgebraucht ist, zahlt die Allianz die Rente in zuletzt erreichter Höhe lebenslang weiter. Nur wenn der Kunde Kapital aus dem Fondsguthaben entnimmt, verringern sich die Rentenleistungen entsprechend. Schließlich ist Invest4Life so flexibel, dass der Versicherte jederzeit den Zugriff auf das Fondsvermögen behält und über das Guthaben verfügen darf. Invest4Life Einzahlungen. Der Mindestbeitrag für die Einmalzahlung beträgt Euro. Der K unde muss bei Rentenbeginn mindestens 50 Jahre und höchstens 80 Jahre alt sein. Es ist eine Wartezeit bis zur Rentenphase von maximal zehn Jahren vereinbar, eine einmalige Verlängerung um weitere fünf Jahre möglich. Auszahlungen. Die Rentenhöhe ist von Beginn an lebenslang garantiert und kann bei positiver Portfolio-Entwicklung jährlich zu einem höheren Garantieniveau führen. Der Fondswert bleibt sowohl während einer eventuellen Wartezeit als auch in der Rentenphase jederzeit verfügbar. Entnahmen müssen mindestens 1000 Euro pro Verfügung betragen, 1000 Euro müssen auch mindestens im Fonds verbleiben. Fondsportfolio. Zur Wahl stehen zwei Anlagestrategien, beide von Allianz Global Investors gemanagt. Die Variante Allianz Strategy 75 strebt rund 75 Prozent internationale Aktien und 25 Prozent mittelfristige Euro-Anleihen an, die defensivere Variante Allianz Strategy 50 beides je zur Hälfte. 8 FOCUS-MONEY 37/

6 AXA Überblick Dachdecken: Zuverlässige Konzepte auf hohem Niveau zahlen sich dauerhaft aus Hohe garantierte Renten mit Wahlmöglichkeit Der Axa-Konzern ist der Versicherer, der die Variable Annuities (VA) erstmals nach Deutschland brachte. Bereits seit 2006 werden die TwinStar genannten VA- Modelle hierzulande über eine irische Axa- Tochtergesellschaft angeboten. TwinStar kombiniert also die besten K omponenten des internationalen Marktes, heißt es dazu bei Axa. Die Garantie k ommt aus Irland, das Produktkonzept aus den USA, und die Qualität ist made in Germany. Zwischenzeitlich wurden zwar einige Varianten der Produkte neu justiert, aber jetzt sind die VA-Konzepte wieder in allen drei Schichten der privaten Altersvorsorge zu haben: Als TwinStar BasisRente in der staatlich geförderten ersten Schicht der Rürup- Versicherung, als TwinStar RiesterRente in der ebenfalls großzügig bezuschussten zweiten Schicht sowie als TwinStar Privat- Rente in der dritten Schicht. Je nach individuellem Anlageprofil und Anlagehorizont kann der Kunde sogar bei allen genannten Produkten noch zwischen einer Klassikund einer Invest-Variante wählen. Fixe Zusagen. Axa hat sich dabei für die Garantien nach dem GMIB-Prinzip (s. Seite 7) entschieden. Es werden also bei allen TwinStar-Varianten bereits bei Vertragsschluss feste Rentenhöhen lebenslang garantiert. Diese sind im Marktver - gleich vom Start weg sehr hoch. Denn die Garantien bleiben stets gleich, eine nachträgliche Erhöhung ist nicht mehr möglich, auch nicht in der Rentenphase. Dafür darf sich der Kunde auf die verbindlich zugesagten Rentenleistungen auch bedingungslos verlassen. Selbst wenn sich die zu Grunde liegenden Investments schlecht entwickeln, erhält er auf jeden Fall lebenslang die Garantierenten. Alternativ darf sich der Versicherte zu Leistungsbeginn aber auch für die Verrentung des bis dahin angesparten Guthabens entscheiden. Dann sind deutlich höhere Rentenzahlungen möglich. Sogar die einmalige Kapitalauszahlung des angesparten Guthabens ist erlaubt, dafür gilt jedoch kein Garantiewert. Klassik oder Invest? Die Garantien fallen bei den Klassik-Varianten stets etwas höher aus als bei den Invest-V arianten. Grund: Sie sind für sicherheitsbedachtere Sparer konzipiert, wobei die Axa-Experten das Anlagemanagement übernehmen. Dafür bestehen aber bei der Verrentung des Sparguthabens in der Invest-Variante deutlich höhere Renditechancen. Zudem hat der Kunde dort auch Einfl uss auf die Investmentstrategie. TwinStar Einzahlungen. Laufende Beitragszahlungen sind bereits ab 25 Euro monatlich möglich, Einmalbeiträge ab 5000 Euro. Dabei können jederzeit Zuzahlungen geleistet werden. Auszahlungen. Es besteht eine flexible Rentenwahlphase bis zum Alter von 85 Jahren. In dieser Zeit hat der Versicherte drei Optionen. Wählt er die schon bei Vertragsbeginn garantierte Rente, kann er sich lebenslang auf diese Zahlungen verlassen, Rentensteigerungen sind dann aber nicht drin. Oder er wünscht lebenslange monatliche Rentenzahlungen aus dem aktuellen F ondsvermögen. Schließlich kann er auch auf das gesamte Investmentvermögen in Form der einmaligen Kapitalabfindung zugreifen. Fondsportfolio. Bei der Klassik- Variante handelt es sich um ein gemanagtes Portfolio. Der Kunde hat keinen Einfluss auf die Kapitalanlagen, die Entscheidungen werden von Axa-Experten getroffen. Bei der Invest-Variante kann der Kunde auch einen individuellen Anlagemix aus bis zu drei Einzelfonds und Strategiedepots wählen FOCUS-MONEY 37/

7 CANADA LIFE Obergeschoss: Wer sorgfältig plant, kann auch in höheren Sphären auf Stabilität bauen Die Garantierente, die nur steigen kann Die internationale Versicherung Canada Life bevorzugt für ihr deutsches Variable-Annuity-Produkt die GWMB-Variante (s. Seite 7) und bietet eine fondsgebundene Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag die Garantie Investment Rente. Mehr Anlagerendite bedeutet da gleichzeitig auch mehr Garantierente: Eine lebenslang garantierte Rente, die bei guter Fondsperformance wachsen kann und flexiblen Zugriff aufs Kapital zulässt das sind die Kennzeichen der Garantie Investment Rente, heißt es bei Canada Life. Von diesem Mechanismus k onnten Kunden der ersten Stunde bereits profi tieren, denn innerhalb von zwei Jahren sind ihre Renten auf Grund der vergangenen Er - holung der Finanzmärkte beträchtlich gestiegen. Ein Beispiel: Bis dato wuchs die monatliche, lebenslang garantierte Rente eines 65-jährigen Mannes, der Euro zum 1. April 2009 in das Produkt investierte, von 415,63 Euro auf inzwischen 511,21 Euro an. Dies gilt, wenn er sich von den drei möglichen für das chancenorientierte Portfolio innerhalb der Garantie Investment Rente entschieden hätte. Top-Garantien. Canada Life bietet somit eine der höchsten garantierten Rentenzahlungen am Markt (s. auch Tabelle). Deren konkrete Höhe ist dabei grundsätzlich vom Renteneintrittsalter abhängig und liegt derzeit zwischen jährlich 4,20 und 6,25 Prozent des zu Beginn in den Vertrag eingezahlten Kapitals. Die Rente kann durch den jährlichen Automatischen Renten Check sogar weiter - steigen: Dazu wird während der gesamten Vertragslaufzeit zu jedem J ahrestag des Versicherungsbeginns der aktuelle Wert des Anteilguthabens mit dem Vorjahreswert verglichen. Hat er sich erhöht, wird die Rente entsprechend aufgestockt und lebenslang garantiert. Auf diese Weise kann die Rente nie sinken es sei denn, der Kunde entnimmt dem Vertrag Kapital. Nur dann wird die garantierte Rente neu berechnet. Wählt der Kunde statt einer Sofortrente die aufgeschobene Variante, profitiert er von einer zusätzlichen Garantie: In der Aufschubphase steigert sich die ursprüngliche Rentenbasis, also der bei Versicherungsbeginn zur Verfügung stehende Wert des Anteilguthabens, jedes Jahr um jeweils zwei Prozent. Bei einer maximalen Aufschubzeit von 20 Jahren wächst die ursprüngli- Hohe Garantierenten im Vergleich Anbieter Tarif garantierte monatl. Rente in Euro Canada Life Gar. Invest. R. 198,00 Debeka S2 194,44 HanseMerkur Vario Care 194,36 Generali RE ,00 Allianz R4 191,30 Swiss Life ,44 Zurich Sofort R. cl. 190,09 Nürnberger NR ,22 Neue Leben R4 189,17 Condor 726 Compact 189,00 Axa AGS2 188,63 Volkswohl Bund SRO 187,99 Continentale R1 187,70 Beispielfall: 65-jähriger Mann, Einmalbeitrag, klassische lebenslange Sofortrente, Kapitalrückgewähr bei Tod abzgl. bereits gezahlter Renten, Service-Versicherer Quellen: Canada Life, 12 FOCUS-MONEY 37/

8 CANADA LIFE Überblick Ist das Anteilguthaben nicht gestiegen, greift die Mindesterhöhung. Rentenbasis erhöht sich auf Wert des Anteilguthabens. che Rentenbasis so auf mindestens 140 Prozent des Wertes an. Dies geschieht unabhängig davon, wie sich die Kapitalmärkte entwickeln. Ist die Rentenbasis auf Grund der F ondsperformance höher als die jeweils garantierte Mindesterhöhung, so wird dieser höhere Wert als Rentenbasis genommen. Ist die Fondsperformance dagegen negativ oder bleibt sie hinter der Mindeststeigerung zurück, greift diese 2-Prozent-Garantie. Mit der Garantie Investment Rente kann es also stets nur aufwärtsgehen, aber niemals abwärts (s. Grafik unten). Große Flexibilität. Zudem ist die Police höchst flexibel: Teilweise oder vollständige Entnahmen aus dem Anteilguthaben sind sowohl während der Aufschubphase als auch nach Rentenbeginn möglich, ab dem sechsten Versicherungsjahr sogar kosten- Rauf immer runter nimmer In Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Anteilguthabens steigt auch die garantierte Rente. Diese gilt stets lebenslang. Während der möglichen Aufschubzeit gibt es davon unabhängig sogar garantierte Erhöhungen um zwei Prozent jährlich. Fällt dagegen der Anteilwert, bleibt die Garantierente gleich hoch wie zuvor. Wertentwicklung in Prozent (Schema) Die aktuelle Rentenbasis kann nicht mehr sinken, Wegen guter Entwicklung des Guthabens ist selbst wenn sich die Märkte negativ entwickeln. die Rentenbasis auf 130 % erhöht. Dementsprechend höher ist die berechnete Rente. Rentenbeginn garantierte Mindesterhöhung der ursprünglichen Rentenbasis frei. Das macht es den Kunden einfach, die Garantie Investment Rente an veränder - te Lebensumstände variabel anzupassen. Das Kapital bleibt zudem auch im Todesfall für die Hinterbliebenen erhalten. Weitere Variante: Die Garantie Investment Rente kann auch als Basis- beziehungsweise Rürup-Rente mit den entsprechenden steuerlichen Produktbedingungen abgeschlossen werden. Steigt das Guthaben, passt sich die Rentenbasis an, und die Garantierente steigt. Eine einmal erreichte Mindestrente bleibt bestehen, auch wenn das Guthaben sinkt (sofern keine außerplanmäßige Entnahme erfolgt). Bei einer Entnahme von 10 % wird die Rente ebenfalls um 10 % verringert. garantierte Rente aktuelle Rentenbasis Alter Aufschubphase Rentenbeginn Rentenphase % Quelle: Canada Life Garantie Investment Rente Einzahlungen. Die fondsgebundene Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag ist als aufgeschobene oder sofort beginnende Variante zu haben. Das Mindestalter beträgt 40, das Höchstalter 80 Jahre. Für den sofortigen Rentenbeginn gelten Euro Mindestbeitrag, in der aufgeschobenen Variante Euro. Die Aufschubzeit beträgt maximal 20 Jahre. Auszahlungen. Canada Life garantiert von Beginn an eine lebenslange Rente und bietet dazu bei guter F ondsanteilsentwicklung eine jährlich mögliche Anhebung des Garantieniveaus. Während der Aufschubzeit gelten zudem fixe Erhöhungen von jährlich zwei Prozent des ursprünglichen Ausgangswerts. Entnahmen sind jederzeit fl exibel möglich, auch während der Rentenphase. Fondsportfolio. Der Kunde wählt je nach individuellem Profi l zwischen drei Fondsportfolios, die in unterschiedlicher Gewichtung jeweils mit bis zu fünf Fidelity-Aktienfonds sowie einem Rentenfonds des hauseigenen Fondsmanagers Sentanta bestückt sind FOCUS-MONEY 37/

9 FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL Dachstuhl: Auch bei hohen Produkterwartungen stets auf die Sicherheit achten Flexible Renten auf die feine englische Art Der britische Versicherer Friends Provident bietet bei seinen deutschen Variable-Annuities-Produkten keine fest zugesagten Rentenzahlungen, sondern garantiert nach dem GMAB-Prinzip (s. Seite 7) eine feste Ablaufleistung. Dies jedoch ohne gesonderte Verzinsung, insofern handelt es sich also um eine Bruttobeitragsgarantie (s. auch Grafik unten). Die Friends Plan genannten fondsgebundenen VA-Konzepte werden für alle drei Schichten der privaten Altervorsorge angeboten: als privateoder invest-varianten für die ungeförderte Vorsorge der dritten Schicht gegen laufenden oder Einmalbeitrag, als business- und pensionvalue-varianten für die staatlich unterstützte Betriebsrente und als basic- Modell für die steuerlich geförderte Rü- Sehr hohe Auszahlungen möglich mit Beitragsgarantie Dank abgeltungsteuerfreier Ansparphase und Zinseszinseffekt wächst das Anlagedepot nahezu ungeschmälert. Später kann das Guthaben dann ausgezahlt oder verrentet werden. Angaben in Euro eingezahlte Beiträge Abgeltungsteuervorteil und Zinseszinseffekt Wertentwicklung ohne Abgeltungsteuerabzug Wertentwicklung mit Abgeltungsteuerabzug Beitragssumme: 100 Euro mtl., 5000 Euro einmalig mit Abgeltungsteuer: Beispiel anhand eines Fondssparplans ,28 ohne Abgeltungsteuer: Beispiel anhand einer Fondsrente ,34 Fall: Mann, 30 Jahre alt, 30 Jahre Laufzeit, monatlicher Beitrag 100 Euro; *beispielhafte Verrentung bei Zinssätzen von 2,25 %/4,4% Jahresrente: 8 % 6816/9284* Jahresrente: 6 % 4548/6180* 3 % Jahresrente: 2556/3480* eingezahlte Beiträge, garantiertes Verrentungskapital 16 FOCUS-MONEY 37/ Quelle: Friends Provident International

10 FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL Überblick rup-rente. Allen Varianten gemeinsam ist stets das gleiche Garantiemodell. Volle Transparenz. Für die Garantieabsicherung gehen fünf Prozent des Kundenbeitrags als Garantiegebühr an den Versicherer, Friends Provident, der die Garantie zum Rentenbeginn gewährleistet. Fünf Prozent sind klar vereinbart, nicht mehr und nicht weniger. Diese transparente Regelung ist für den Kunden sehr vorteilhaft, denn er weiß jederzeit, was ihn die Garantie kostet (s. auch Grafi k rechts). Damit lassen sich ebenfalls Rückschlüsse darauf ziehen, wie hoch die Renditeminimierung durch diese Garantie ist: Sie beträgt bei der Friends-Provident-Lösung lediglich circa 0,2 bis 0,4 Prozent. Mit den fünf Prozent der eingezahlten Beiträge wird von Friends Provident ein eigener Anlagetopf als Sicherheitspuffer für die Beitragsgarantie aufgebaut. Die durchgeführten Simulationen haben ergeben, dass die Verträge auch bei extremen K ursverläufen den Beitragserhalt aus der eigenen Kapitalanlage schaffen können, heißt es bei Friends Provident. Durch diese klare Trennung von Garantie und Kapitalanlage ist der K unde im Rahmen der angebotenen Anlagestrategien völlig frei, wie er seinen Beitrag investieren möchte. Denn das spezielle Produktkonzept ermöglicht ihm eine ungewöhn- lich hohe Investmentquote von bis zu 95 Prozent. Dabei steht es ihm frei, ob er diese eher vorsichtig anlegt oder etwa auch kurzfristig auf Kapitalmarktschwankungen reagieren und eine Börsen-Hausse rechtzeitig mitnehmen will. Genügend Spielraum für Renditechancen hat er jedenfalls. Freie Anlagewahl. Für seine Anlageentscheidung stehen dem Versicherten bei Friends Provident verschiedene Strategien mit Investmentfonds zur Verfügung. Bei der Top of Friends genannten Anlagestrategie handelt es sich um Höchststandsfonds. Börsentäglich werden die Kurswerte auf dem höchsten Niveau abgesichert, und dieser Kurswert ist dann bis zum Ablauf sicher. Mit der Strategie Managed by Friends vertraut der Kunde auf die Anlageexperten des Versicherers, die in möglichst renditeträchtige Papiere investieren und gegen Laufzeitende in sicherere Anlageformen umschichten, um das Risiko zu reduzieren. Bei der dritten Strategie Selection of Friends hat der Kunde sogar zwei Möglichkeiten: Er kann aus rund 65 Einzelfonds sein ganz persönliches Investmentdepot zusammenstellen. Oder er setzt mit einem von vier Elite-Portfolios auf die Expertise ausgewiesener Vermögensverwalter. Dahinter stehen die renommierten Gesellschaften M.M. Warburg & CO, Haspa Private Banking, Morningstar Associates Europe und DJE Kapital AG. Solch eine Portfolio-Beteiligung war bisher ausschließlich vermögenden Bankkunden vorbehalten. Diese Elite-Portfolios können vor allem im Rahmen der privaten und betrieblichen Altersvorsorge bespart werden. Insbesondere für die Direktversicherung des Friends Planbusiness ist das ein Zusatzplus, da dieser ohnehin eines der ganz wenigen VA- Produkte für Betriebsrenten darstellt. Große Flexibilität also allenthalben bei Friends Provident zumal Zuzahlungen, Beitragspausen, Entnahmen oder ein Wechsel der Anlagestrategie fast bei jedem Friends Plan jederzeit möglich sind. Transparentes Garantiemodell Für nur fünf Prozent des Beitrags gibt es später sämtliche Einzahlungen zurück garantiert. Das gilt für alle Produkte. Angaben in Prozent Garantiekosten Garantie: 100 % freies Investment Quelle: Friends Provident International Friends Plan Einzahlungen. Der laufende Mindestbeitrag der Police liegt derzeit bei 40 Euro monatlich, 200 Euro halbjährlich oder 400 Euro jähr - lich. Einmalbeiträge sind teilweise ab Euro, Zuzahlungen ab 750 Euro jederzeit möglich. Auszahlungen. Auf das angesparte Kapital kann in der Regel flexibel als Teilauszahlung, Teilverrentung, Gesamtauszahlung oder Vollverrentung zugegriffen werden. Die Auszahlung muss zwischen einem Alter von 60 und 85 Jahren beginnen. Fondsportfolio. Drei Strategien stehen zur Auswahl: Top of Friends mit Höchststandsfonds, Managed by Friends als gemanagte Variante mit kontrolliertem Ablaufstabilisator und Selection of F riends mit zwei Möglichkeiten: individuelle Fondsauswahl des Kunden aus rund 65 Einzelfonds oder die Beteiligung an Elite-P ortfolios. Bei Letzterem handelt es sich um vier renommierte Vermögensverwaltungen (DJE Kapital AG, Warburg Invest, Haspa Private Banking und Morningstar Associates Europe), an deren Portfolios sich der Kunde wahlweise beteiligen darf FOCUS-MONEY 37/

11 GENERALI Überblick Anstrich: Wer sein Vorgehen mit Bedacht wählt und umsetzt, hat länger was davon Mit sicheren Fondsrenten Zusatzrenditen einstreichen Wenn auch nicht groß angepriesen und eher etwas versteckt im Sortiment, haben dennoch auch die Generali Versicherungen ein Variable-Annuity-Produkt im Angebot. Die Rente Fonds safe genannte Police ist dabei wie die auf den vorigen Seiten dargestellten Friends-Provident-Modelle nach dem GMAB-Prinzip (s. Seite 7) konzipiert. Generali verspricht seinen Kunden im Rahmen einer fondsgebundenen Rentenversicherung also eine garantierte Ablaufleistung. Diese ist aber nur in Höhe der für die Geldanlage zur Verfügung stehenden Einzahlungen verbindlich zugesagt, entspricht also einer Beitragsgarantie. Die eingezahlten Sparbeiträge werden durch eine besondere moderne Absicherungsanlage geschützt, erklärt Generali. Diese eingezahlten Sparbeiträge stehen daher zum Beginn der Ablaufphase sicher zur Verfügung ganz unabhängig davon, wie sich die Kapitalmärkte entwickeln. Variable Auszahlung. Dennoch muss die Rückzahlung der Beiträge nicht alles sein. Kunden, die ganz auf den Sicher - heitsaspekt fokussiert sind, wählen für ihre Kapitalanlage lieber den von Generali angebotenen hauseigenen Geldmarkt- oder den Rentenfonds. Wer dagegen auch auf höhere Renditechancen Wert legt, hat zwei Mischfonds zur Auswahl: einen wachstumsorientierten Fonds mit rund 50 Prozent Aktienquote und einen vorsichtiger anlegenden Fonds mit etwa 30 Prozent Aktienquote. In beiden Fällen wird die Fondsstrategie aktiv und professionell durch das Management der Fondsgesellschaft festgelegt und umgesetzt. Besonders flexibel ist aber die Auszahlungsphase der Rente F onds safe gestaltet. Denn neben den fast schon obligatorischen lebenslangen Rentenleistungen und den kompletten oder teilweisen Kapitalauszahlungen kann der Kunde auch eine dritte Variante wählen: die Übertragung der Fondsanteile in sein eigenes Depot. Für aktive Vorsorgesparer, die dauerhaft investiert bleiben möchten und mit Börsenaufschwüngen rechnen, kann das durchaus eine attraktive Alternative sein. Rente Fonds safe Einzahlungen. Bei laufender Beitragszahlung werden mindestens 20 Euro monatlich verlangt, bei Policen gegen Einmalbeitrag sind es mindestens 1500 Euro. Beide Varianten sind aber nicht kombinierbar, der Kunde muss sich entscheiden, ob er laufende oder Einmalbeiträge wählt. Jedoch sind in beiden Varianten Zuzahlungen ab 500 Euro jederzeit möglich. Auszahlungen. Der Kunde darf entscheiden, ob er lebenslange monatliche Rentenleistungen, Kapitalauszahlungen auch in mehreren Teilbeträgen wählbar oder die Übertragung der Fondsanteile in sein eigenes Depot wünscht. Fondsportfolio. Vier Fonds mit verschiedenen Anlagekonzepten stehen zur Auswahl: Der Generali Komfort-Strategie 50 legt wachstumsorientiert mit einer geplanten Aktienquote von rund 50 Prozent an, der Generali K omfort-strategie investiert vorsichtiger mit etwa 30 Prozent Aktienquote. Daneben sind auch der Rentenfonds Generali Investments SICAV-Euro Bonds und der Geldmarktfonds Generali Investments SICAV-Euro Liquidity wählbar FOCUS-MONEY 37/

12 SWISS LIFE Überblick Bodenlegen: Auf einer hochwertigen Grundlage lässt sich bestens aufbauen Die Champion-Rente mit hoher Garantie Als einziger Versicherer mit Variable-Annuity-Produkten in Deutschland setzt Swiss Life bei seinen VA-Fondsrenten auf zwei verschiedene Modelle: Während Swiss Life Champion als GMIB-K onzept mit garantierten Rentenleistungen ausgestattet ist, funktioniert Swiss Life Exclusive Invest DWS als GMAB-Konzept gegen Einmalbeitrag mit einer Kapitalgarantie, die zumindest die eingezahlten Beiträge absichert (vgl. Seite 7). Swiss Life Champion ist eine zuverlässige Altersvorsorge, bei der dem K unden von Anfang an die garantierte Mindestrente zugesagt wird ohne Wenn und Aber, verspricht der Anbieter (s. rechte Grafiken). Ist die Fondsperformance negativ, kann sich der Versicherte also auf die garantierte Mindestrente verlassen. Entwickelt sich das Fondsguthaben aber positiv, erhält der Versicherte zu Rentenbeginn eine daraus resultierende lebenslange Rente. Diese kann je nach Performance sogar deutlich höher als die garantierte Mindestrente ausfallen. Die so ermittelte Champion-Rente bleibt nun ebenfalls in dieser Höhe lebenslang garantiert. Neben der normalen Privatrente ist die Champion-Variante auch als Riester- sowie als Betriebsrente zu haben. Dach- oder Einzelfonds? Swiss Life bietet zur Kapitalanlage zwei verschiedene Strategien an. Die Comfort-Variante wendet sich an passive Kunden, die nur aus drei indexorientierten Dachfonds mit unterschiedlichem Risikoprofil ihr Investment auswählen müssen. Die Active-Variante richtet sich dagegen an versierte Kunden, die ihr Portfolio selbst managen möchten. Negative Wertentwicklung Der Kunde erhält auf jeden Fall die bereits bei Vertragsschluss garantierte Mindestrente. Ansparphase Flexiphase Ansparphase Flexiphase garantierte Mindestrente Rentenbezug Positive Wertentwicklung Die erhöhte Champion-Rente wird fällig lebenslang und in voller Höhe garantiert. Champion- Rente garantierte Mindestrente Rentenbezug Quelle: Swiss Life Swiss Life Champion Einzahlungen: Swiss Life Champion ist bereits ab einer regelmäßigen Sparrate von 50 Euro monatlich zu haben. Das etw as anders konzipierte VA-Produkt Swiss Life Exclusive Invest D WS gibt es nur ab einem Einmalbeitrag von mindestens Euro. In beiden Fällen sind Zuzahlungen möglich. Auszahlungen: Ab der zehn Jahre vor Vertragsende beginnenden Flexibilitätsphase darf der K unde wählen, wann und wie er sein Guthaben bekommen möchte: als lebenslange Rente oder als Kapitalauszahlung. Bei Verrentung kann je nach Kundenwunsch die Rente konstant hoch oder mit einer jährlichen Steigerung von einem oder zwei Prozent gezahlt werden. Fondsportfolio. Es stehen zwei Anlagestrategien zur Auswahl: Bei der Variante Active stellt der Kunde sein Portfolio mit bis zu drei Einzelfonds aus insgesamt neun möglichen selbst zusammen. Mit der Variante Comfort investiert er in indexorientier - te Dachfonds, bei denen er aus drei Anlageoptionen wählen darf: Income, Balance oder Dynamic FOCUS-MONEY 37/

13 FINANZKRISE So geht & GARANTIEN Garantie heute Garantiekosten: 5% des Beitrags 5% 95% Chancen: bis zu 95% Investment Garantie: 100% des Beitrags 100 % Beiträge garantiert, Chancen auch: der Friends Plan Diese Anzeige richtet sich ausschließlich an unabhängige Finanzdienstleister. FOCUS-MONEY 37/2011