Riestern zahlt sich aus selbst bei einer

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2 NEU! EDITORIAL FOCUS-MONEY KOMMT GRATIS! INKLUSIVE GESCHENK UND VIELER EXTRAS. SICHERN SIE SICH JETZT: PHILIPS Telefon CD2451s (X368, Zuzahlung 9, ) Lieferung gratis jede Ausgabe FOCUS-MONEY fast 8% günstiger: eine jährliche Ersparnis von 13, garantiert zuverlässige Lieferung 1 Jahr lang gratis SOFORT BESTELLEN UND ALLE VORTEILE SICHERN! MONEY Line: * Fax: * Frank Pöpsel, Chefredakteur Rendite garantiert Riestern zahlt sich aus selbst bei einer Nullrendite der Geldanlage bringt ein Riester-Vertrag durch die staatliche Förderung eine gute Verzinsung. Je nach Laufzeit, Familienstand, Kinderzahl und Einkommen beträgt die pure Förderrendite in der Ansparphase in vielen Fällen sieben Prozent (s. S. 6). Wie Sie sich die staatliche Finanzspritze sichern, lesen Sie in diesem Heft. Zudem hat FOCUS-MONEY zusammen mit den Experten von n-tv und Franke & Bornberg die besten Riester-Policen herausgefiltert. Einführung 4 Alle wichtigen Informationen rund um die Riester-Rente Finanzstärke 8 Anbieter mit sehr guter Bonität Klassische Riester-Renten 11 Bestes Produktrating 15 Höchste garantierte Rente 17 Höchste prognostizierte Rente 19 Testsieger Gesamtwertung 20 Riester-Fondspolicen 24 Bestes Produktrating 27 Höchste prognostizierte Rente 29 Testsieger Gesamtwertung 30 * 0,14/Min. aus dem Festnetz der Deutschen Telekom; abweichende Preise aus den Mobilfunknetzen Mehr Geschenke für Sie online: Aktionsnummer: E/G99 Redaktion: Ursula Stohner Titel: Composing FOCUS-MONEY Fotos: Deutsche Börse AG, Dreamstime (4), istockphoto (4), A. Schick-Zech/FOCUS-MONEY 3

3 EINFÜHRUNG Rente für alle Viele Menschen beschäftigen sich länger mit dem Kauf neuer Kleider oder eines Autos als mit ihrer Altersvorsorge, bedauert Karl-Heinz Herrmann, Steuerberater aus Dingolfing. Dabei sind gute Planung und konsequentes Sparen fürs Alter heutzutage unumgänglich. Denn die gesetzliche Rente wird nur den Basisbedarf abdecken. Doch wie für das Alter vorsorgen? Wer kann, sollte zur Schließung einer Versorgungslücke zuerst den Riester-Weg nutzen, schreibt Herrmann in seiner Altersvorsorgebroschüre Riester-, Eichel- oder Rüruprente?. Das gilt für Gering-, Normal- und Spitzenverdiener, egal, ob mit oder ohne Kinder. Denn das zweiteilige Fördersystem familienfreundliche Zulagen und einkommensabhängige Steuervorteile stellt sicher, dass sich Riestern über alle Einkommensschichten hinweg unabhängig vom Familienstand lohnt. Die Details: Wer 2008 vier Prozent seines Vorjahreseinkommens (mindestens 60 Euro, höchstens 2100 Euro) in einen zertifizierten Riester-Vertrag einzahlt, hat An- Geschenk: Riester- Sparen wird vom Staat gesponsert spruch auf die volle Förderung (s. S. 7). Der Staat spendiert dann eine Grundzulage von 154 Euro plus eine Kinderzulage von 185 Euro pro kindergeldberechtigtes Kind. Für ab 2008 geborene Kinder bekommen Eltern sogar 300 Euro pro Jahr. Sparer unter 25 Jahren profitieren ab 2008 von einem Spezialbonus von einmalig 200 Euro, der für das erste Beitragsjahr gewährt wird. Auch wer bereits vor 2008 einen Riester-Vertrag abgeschlossen hat und noch nicht 25 Jahre alt ist, bekommt die Sonderzulage, weiß Steuerberater Herrmann. Die vollen 200 Euro erhält der Sparer aber nur, wenn der Mindesteigenbeitrag einbezahlt wird. Wer weniger überweist, muss eine prozentuale Kürzung hinnehmen. Um sich die Zulagen zu sichern, müssen Sparer einen Zulagenantrag einreichen. Der ist weniger kompliziert, als viele befürchten. Seit 2005 können Sparer einen Dauerzulagenantrag stellen. Dann müssen sie das Formular, das sie vom Anbieter erhalten, nur noch einmal ausfüllen. Den zweiten Teil der Förderung sichern sich Riester-Sparer über ihre Steuererklärung. Sie können ihre Beiträge inklusive Zulagen als Sonderausgaben geltend machen. Ist die Steuererstattung höher als die Zulagen, ergibt sich eine zusätzliche Erstattung. Beispiel: Ein Gutverdiener mit einem im Jahr 2008 neu geborenen Kind zahlt 2100 Euro in eine Riester-Rente ein. Seine Zulagen belaufen sich insgesamt auf 454 Euro (154 Euro plus 300 Euro). Im Rahmen seiner Steuererklärung kann er 2100 Euro als Sonderausgaben geltend machen. Bei einem Grenzsteuersatz von 42 Prozent würde sich eine Steuererstattung von 882 Euro ergeben. Abzüglich der Zulagen überweist das Finanzamt also weitere 428 Euro. Damit übernimmt der Staat über 40 Prozent der Sparraten. 4 FOCUS-MONEY 33/

4 EINFÜHRUNG Renditekick durch Förderung Zulagen und Steuerersparnis sorgen für eine gute Verzinsung selbst wenn die Anlage an sich überhaupt keine Rendite bringt. Bruttoein- 30 Jahre 40 Jahre 50 Jahre kommen 1) 1 Kind 2 Kinder kein Kind Alleinstehender ,4 3,8 4, ,8 3,9 6, ,2 4,5 7,4 Ehepaare, einer riesterberechtigt ,9 6,2 6, ,9 2,8 4, ,9 4,1 7,0 Ehepaare, beide riesterberechtigt ,9 6,0 6, ,9 2,8 4, ,8 4,0 6,9 Angaben in Prozent; bei einer Anlagerendite von 0 %; Steuerersparnis inkl. Solidaritätszuschlag; Rentenbeginn mit 65 Jahren; 1) bei Ehepaaren gemeinsam Quelle: Finanztest In den Genuss der Riester-Förderung kommen jedoch nur rentenversicherungspflichtige Arbeitnehmer und Beamte. Selbstständige und Hausfrauen sind außen vor. Ausnahme: Sie sind mit einem Riester-Sparer verheiratet. Dann haben sie einen abgeleiteten Zulagenanspruch und auch Anspruch auf die Grundzulage ohne einen Cent Eigenbeitrag. Wichtig: Die Auszahlung eines Riester-Vertrags erfolgt stets in einer lebenslangen Monatsrente. Seit 2005 ist es auch möglich, zu Rentenbeginn bis zu 30 Prozent des Guthabens auf einmal zu entnehmen. Dabei ist zu beachten, dass Auszahlungen aus Riester-Verträgen steuerpflichtig sind. Sparer kommen frühestens mit 60 Jahren an ihr Geld. Wird der Vertrag erst 2012 oder später geschlossen, darf die Riester- Rente frühestens mit 62 Jahren fließen. Damit werden die Verträge an das gesetzliche Rentenalter von 67 Jahren angepasst. Wer riestern will, hat die Qual der Wahl. Denn zertifizierte Verträge gibt es als Fonds- oder Banksparpläne, klassische oder fondsgebundene Versicherungspolicen. Bei allen Varianten sind Verluste ausgeschlossen. Denn die eingezahlten Beiträge inklusive Zulagen sind garantiert. In diesem Booklet werden die Angebote der Assekuranz unter die Lupe genommen. Dabei gelten grundsätzlich Unisex-Tarife Männer und Frauen bekommen die gleiche Rente. Sicherheitsorientierte Anleger finden die besten klassischen Tarife auf Seite 20. Risikofreudigere Anleger können sich über Fondspolicen (ab S. 24) informieren. Wer will, kann Riester-Policen mit Berufsunfähigkeits- und Hinterbliebenenschutz kombinieren. Auch ohne Absicherung einer Witwen- oder Waisenrente ist das Guthaben im Todesfall nicht verloren. In der Ansparphase fließt das Kapital an die Erben, die Förderung muss zurückbezahlt werden. Ausnahme: Das Guthaben wird auf einen Riester-Vertrag des Ehepartners übertragen. Auch bei Tod in der Rentenphase kann vereinbart werden, dass das verbleibende Guthaben an die Erben oder in den Vertrag des Gatten fließt. Was der Staat spendiert Die Riester-Förderung besteht aus zwei Teilen: Zum einem gibt es direkte Zulagen 154 Euro Grundzulage plus 185 Euro für jedes kindergeldberechtigte Kind. Zudem setzen Sparer die Beiträge als Sonderausgaben ab. Ist die Steuerersparnis höher als die Zulagen, erhalten sie eine zusätzliche Erstattung. Um die volle Förderung zu erhalten, müssen Sparer vier Prozent ihres Bruttovorjahreseinkommens (maximal 2100 Euro, mindestens 60 Euro) in einen zertifizierten Riester-Vertrag einzahlen. Riester-Förderung ab 2008 Sonderausgabenabzug bis zu 2100 Grundzulage 154 Kinderzulage je Kind 185/300 1) Mindesteigenbeitrag 4 % 2) höchstens ) mindestens aber 60 Angaben in Euro; 1) für ab 2008 geborene Kinder; 2) des Vorjahreseinkommens abzügl. Zulagen; 3) inkl. Zulagen Quelle: Bundesministerium für Arbeit und Soziales 6 FOCUS-MONEY 33/

5 FINANZSTÄRKE Gewicht: Verbraucher sollten auf die Finanzstärke achten Die Bilanz muss stimmen Wie bei allen Rentenversicherungen ist auch bei Riester-Produkten eine solide Kapitalausstattung des Anbieters Pflicht. Dessen Bonität muss schließlich nicht nur bis zum Rentenbeginn gewährleistet sein, sondern auch über die gesamte Rentendauer stimmen. Wie es um die einzelnen Gesellschaften steht, untersuchen regelmäßig die großen internationalen Rating-Agenturen wie AM Best, Fitch, Moody s und Standard & Poor s. Die Analysten durchleuchten dabei nicht nur die Bilanzen der Unternehmen ganz genau. Beim interaktiven Rating spielen auch intensive Gespräche mit dem Management und die Überprüfung nicht öffentlicher Informationen wie Kapitalanlage- und Sicherungsstrategie eine Rolle. Die quantitativen Ratings mit dem Zusatz q oder pi basieren dagegen nur auf öffentlich zugänglichen Daten. Beiden Rating-Arten liegen grundsätzlich die gleichen Konzepte zu Grunde. Für den FOCUS-MONEY-Riester- Renten-Test wird deshalb nicht zwischen interaktiven und quantitativen Ratings unterschieden. In die Wertung kommen alle Unternehmen, die bei einer der internationalen Rating-Agenturen (AM Best, Fitch, Moody s oder Standard & Poor s) mindestens ein BBB (Investmentgrade) erreichen. 27 Gesellschaften schneiden besonders gut ab, sie sind mit einem A oder einem besseren Ergebnis bewertet (s. S. 10). Wir haben die Rating-Ergebnisse der Agenturen in Schulnoten (von eins bis sechs) umgerechnet. So lassen sie sich mit weiteren Kriterien (Bedingungsrating und Rentenhöhe) kombinieren. Rating-Stufen Die Rating-Agenturen geben Noten von AAA (Aaa) bis D. Nur Gesellschaften mit einem noch als sicher geltenden Rating von BBB (Baa3) und besser werden im Test berücksichtigt. S&P, Fitch, AM Best Moody s Bedeutung AAA Aaa außergewöhnlich stark AA+, AA, AA Aa1, Aa2, Aa3 sehr stark A+, A, A A1, A2, A3 stark BBB+, BBB, BBB Baa1, Baa2, Baa3 gut BB+, BB, BB Ba1, Ba2 leicht schwach B+, B, B Ba3, B1, B2 schwach CCC, CC, C B3, Caa sehr schwach DDD, DD, D D Zahlungsverzug Quellen: Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best 8 FOCUS-MONEY 33/

6 FINANZSTÄRKE Top-Bonität Eine Reihe von Versicherern kann mit guten Finanzstärke-Ratings punkten. Fünf Unternehmen weisen sogar die Top-Bewertung AA vor. Im FOCUS- MONEY-Notenraster bedeutet das die Note 1,25. Beste Finanzstärke Riester-Rente Test 33/2008 KLASSISCHE POLICEN Familie: Eltern profitieren von speziellen Kinderzulagen Gesellschaft Finanz- Note 1) stärke AachenMünchener AA 1,25 Allianz AA 1,25 Axa AA 1,25 Generali AA 1,25 Volksfürsorge AA 1,25 Volkswohl Bund AA 1,5 HDI-Gerling A+ 2 Karlsruher Leben A1 2) (A+) 2 LV 1871 A+ 2 Neue Leben A+ 2 Nürnberger A+ 2 R+V A1 (A+) 2 Württembergische A1 (A+) 2 WWK A+ 2 Gesellschaft Finanz- Note 1) stärke Zurich Dt. Herold A1 (A+) 2 Asstel A 2) 2,25 Bayern-Versicherung A 2,25 Debeka Api 2,25 Feuersozietät Öff. A 2,25 Fingro A 2) 2,25 Gothaer A 2,25 Hannoversche A 2,25 Stuttgarter A 2,25 Alte Leipziger A 2,5 Direkte Leben A 2,5 Signal Iduna A 2) 2,5 Swiss Life A 2,5 Helvetia A 2,5 1) Noten: AA+ = 1; AA = 1,25; AA = 1,5; A+ = 2; A = 2,25; A = 2,5 usw.; 2) abgeleitetes Gruppenrating Quellen: Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best Riester für sicherheitsorientierte Sparer Hat man sich einmal fürs Riestern entschieden, folgt die Produktauswahl. Sparer können sich nicht nur zwischen Fonds- oder Banksparplänen und Versicherungen entscheiden. Auch die Versicherungsvariante selbst gibt es in verschiedenen Ausprägungen. So bietet die Assekuranz sowohl klassische als auch fondsgebundene (ab S. 24) Riester-Tarife an. Die klassische Variante eignet sich besonders gut für sicherheitsbewusse Sparer. Denn sie bietet eine garantierte Verzinsung von derzeit 2,25 Prozent. So weiß der Kunde von Anfang an, wie hoch seine 10 FOCUS-MONEY 33/

7 KLASSISCHE POLICEN Rente später mindestens ausfallen wird. Um diese feste Zusage auch einhalten zu können, muss der Versicherer eher vorsichtig investieren. Die Sparbeiträge des Kunden wandern in den sogenannten Deckungsstock des Unternehmens. Dieser Teil des Vermögens unterliegt bestimmten Beschränkungen. So schreibt das Gesetz etwa vor, dass maximal 35 Prozent des Kapitals in Aktien angelegt werden dürfen. Die Renditechancen von klassischen Policen sind daher beschränkt. Dennoch müssen sich Kunden in der Regel nicht mit der Garantieverzinsung zufrieden geben. Sie werden an den Überschüssen beteiligt, die der jeweilige Versicherer erwirtschaftet liegt etwa die durchschnittliche Verzinsung von klassischen Rentenversicherungen bei 4,35 Prozent. FOCUS-MONEY hat die klassischen Riester- Angebote untersucht und mit Schulnoten bewertet. Dabei haben wir schrittweise die einzelnen Aspekte der Angebote unter die Lupe genommen. Zuerst wurden die Versicherungsbedingungen gecheckt (s. S. 15). Dann haben wir die garantierten (s. S. 17) sowie die prognostizierten Renten (s. S. 19) anhand eines konkreten Beispielfalls ver - glichen. Weil auch die Finanzstärke des Anbieters für die Qualität einer Rentenpolice eine wesentliche Rolle spielt, wurde neben Bedingungswerk und Rentenhöhe auch dieses Kriterium in der Gesamtbewertung (ab S. 20) berücksichtigt. Quellen: BMF, GDV Garantierte Rendite Seit liegt der Garantiezins für alle Renten- und Lebensversicherungen bei 2,25 Prozent. ab : 2,25 % % PRODUKTRATING Schwarz auf weiß der Tarif-Check Vor allem im Kleingedruckten eines Versicherungsvertrags können für den Kunden einige Fallen lauern. Doch die Wenigsten kennen und verstehen das umfangreiche Regelwerk. Einfacher ist es, sich an einem Experten-Rating, etwa von Franke & Bornberg, zu orientieren. Die Analys- Michael Franke, Katrin Bornberg, Rating-Experten aus Hannover ten haben die Riester-Angebote geprüft und bewertet. Nur Top-Tarife mit kundenfreundlichen, fairen und transparenten Bedingungen erhalten die Höchstnote, erläutert Geschäftsführerin Katrin Bornberg. Bei der Kategorie klassische Riester-Renten gilt das für vier Produkte. Ergebnis Wertung FFF hervorragend FF+ sehr gut FF gut FF befriedigend F+ noch befriedigend F ausreichend F schwach F sehr schwach Quelle: Franke & Bornberg 12 FOCUS-MONEY 33/

8 KLASSISCHE POLICEN Die Bewertung im Detail Zwei Kategorien: Franke & Bornberg vergibt seine Ratings in zwei Kategorien: Das Komfort-Rating richtet sich an Kunden, die eine möglichst bequeme und sichere Altersvorsorge suchen. Die Bewertung Aktiv dient als Orientierung für Verbraucher, die auf Flexibilität Wert legen. Anpassungsmöglichkeiten: Laut Gesetz können Versicherer unter bestimmten Umständen Bedingungen anpassen. Positiv ist, wenn keine über das Gesetz hinausgehenden Anpassungen möglich sind. Flexibilität Rentenbeginn: Gut bewertet wird es, wenn Kunden den Rentenbeginn je nach Lebensplanung vorverlegen oder hinausschieben können. Interessant sind hier auch die Voraussetzungen dafür. Garantie: Für das Rating Komfort analysieren die Experten die Garantien, die der Tarif bietet, etwa die Werthaltigkeit nach einer Beitragsfreistellung. Förderungserhalt: Positiv ist, wenn der Versicherer die Option auf eine unschädliche Teilkapitalauszahlung in Höhe von PRODUKTRATING 30 Prozent verbindlich zusagt. Außerdem sollen die staatlichen Zulagen dem Vertrag sofort nach Zahlungseingang gutgeschrieben werden. Kündigung: Hier geht es um Stornoabzüge bei Kündigung. Zudem wird geprüft, ob Teilkündigungen möglich und wie verbraucherfreundlich die Modalitäten sind. Überschussbeteiligung: In der Kategorie Aktiv wird die Überschussbeteiligung untersucht. Die Experten achten auf die Höhe, die Bemessungsgrundlage und den Zeitpunkt der Überschussgutschriften sowie auf den Schlussüberschuss bei Kündigung. Zahlungsschwierigkeiten: Hier geht es um Klauseln zur Beitragsfreistellung oder -stundung. Etwa: Welche Voraussetzungen gelten für eine Wiederinkraftsetzung? Überschussverwendungsart: Geprüft und bewertet wird das Angebot an Überschussverwendungsarten (konstante, dynamische oder teildynamische Auszahlung) in der Rentenphase. Zuzahlungen: Entscheidend sind hier die Maximal- und Mindestbeträge sowie die Modalitäten. Faire Bedingungen Für den FOCUS-MONEY-Test werden die Ratings in Schulnoten von eins bis sechs umgerechnet. Vier Tarife bekommen von Franke & Bornberg in beiden Kategorien das Top-Rating FFF und damit im Schulnotenraster eine Eins. Fünf weitere Policen erreichen zumindest in einer der beiden Kategorien Aktiv oder Komfort die höchste Bewertung. Bestes Produktrating Riester-Rente klassisch Gesellschaft Tarif Zert.- Rating Note 1) Rating Note 1) Note 2) nummer Aktiv Aktiv Komfort Komfort gesamt Allianz ARS1U 3818 FFF 1 FFF 1 1 Bayern-Versicherung AV-ARK 3858 FFF 1 FFF 1 1 Direkte Leben FörderR FFF 1 FFF 1 1 Stuttgarter FFF 1 FFF 1 1 Feuersozietät Öffentliche AV-ARK 3863 FF+ 1,5 FFF 1 1,25 SV SparkassenVersicherung PrämienR FF+ 1,5 FFF 1 1,25 Swiss Life FF+ 1,5 FFF 1 1,25 AachenMünchener 1RG 3684 FFF 1 FF 2 1,5 Asstel Classic 3751 FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Gothaer MRRC FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 HanseMerkur24 RRR FF 2 FFF 1 1,5 HUK-Coburg RZU FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 1) Notenstufen: FFF = 1; FF+ = 1,5; FF = 2; FF = 2,5; F+ = 3; F = 4; F = 5; F = 6; 2) Gewichtung: Aktiv 50 %, Komfort 50 % Quelle: Franke & Bornberg Test 33/ FOCUS-MONEY 33/

9 KLASSISCHE POLICEN Sichere Auszahlung Klassische Riester-Policen garantieren nicht nur die eingezahlten Beiträge, sondern bieten dem Sparer auch eine Mindestverzinsung. Der Garantiezins wird vom Bundesfinanzministerium in Absprache mit der Finanzaufsicht BaFin festgesetzt. Derzeit liegt er für Neuverträge bei 2,25 Prozent. Wichtig: Der bei Vertragsschluss geltende Garantiezins hat für die gesamte Vertragsdauer Bestand. Wer seine Police also noch in Zeiten höherer Zinsen abgeschlossen hat, kann sich auch künftig darauf verlassen. Wenn trotz der einheitlichen Verzinsung (Ausnahme Axa Twin Star) die Garantierenten der einzelnen Anbieter voneinander abweichen, liegt das an den Kosten. Denn verzinst wird nur der Sparanteil des Beitrags, also ungefähr 70 bis 80 Prozent der tatsächlich bezahlten Prämie. Der Rest entfällt auf Kosten und den jeweils versicherten Risikoschutz (etwa Todesfall oder Hinterbliebenenabsicherung). GARANTIERTE RENTEN Rentner: Nur auf die garantierte Rente kann sich der Kunde verlassen Garantien im Visier Im zweiten Teil des FOCUS-MONEY-Riester-Renten-Tests untersuchen wir anhand eines Beispielfalls die Höhe der garantierten Renten (s. unten) sowie der prognostizierten Auszahlungen inklusive Überschüssen (s. S. 19). In unserem Beispiel bietet die Axa Twin Star die höchste garantierte Rente. Dieser Tarif funktioniert zwar anders als die anderen klassischen Riester-Rentenversicherungen, bietet aber ebenfalls eine garantierte Verzinsung. Mit 3,25 Prozent liegt diese sogar über dem derzeitigen Garantiezins von 2,25 Prozent. Gesellschaft Tarif Zert.nummer garantierte Rente Note 1) Axa TwinStar Klas ,23 1 HanseMerkur24 RRR ,60 1,5 HanseMerkur AR ,60 2 Hannoversche AV ,15 2 Asstel Classic ,52 2 HUK-Coburg RZU ,70 2,5 Debeka F ,64 2,5 Direkte Leben FörderRente ,16 2,5 Signal Iduna Riester-Rente ,35 2,5 Höchste garantierte Rente Riester-Rente klassisch Beispiel: Mann; geb. 1974; verheiratet, 2 Kinder (geb und 1999); Einkommen Euro/ Jahr; Beitrag inkl. Zulagen 1600 Euro/Jahr; Versicherungsbeginn ; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantie 5 Jahre; 1) Notenstufen (10er-Schritte): bis 282 Euro = 1, bis 272 Euro = 1,5; bis 262 Euro = 2; bis 252 Euro = 2,5; bis 242 Euro = 3 usw. Quelle: Franke & Bornberg Test 33/ FOCUS-MONEY 33/

10 KLASSISCHE POLICEN Geldsack: Kunden werden an Überschüssen beteiligt ÜBERSCHUSS-RENTEN Was versprochen wird Die höchste prognostizierte Auszahlung bietet die HanseMerkur24. Höchste prognostizierte Rente Riester-Rente klassisch Test 33/2008 Gesellschaft Tarif Zert.nummer Rente mit Überschuss 1) Note 2) Modellrechnungen als Orientierungshilfe Im Zweifel kann sich der Kunde nur auf die garantierten Leistungen verlassen, sagt Michael Franke, Geschäftsführer bei der Rating-Agentur Franke & Bornberg. Allerdings werden die Renten in der Regel höher ausfallen. Denn die Versicherten werden auch an den Überschüssen des Unternehmens beteiligt. Wir haben die Höhe der prognostizierten Renten verglichen und benotet. Wichtig: Es handelt sich dabei meist (Ausnahme: Nürnberger) um Hochrechnungen der für 2008 deklarierten Verzinsung. Künftig können die Gewinne höher oder niedriger ausfallen. 18 FOCUS-MONEY 33/2008 HanseMerkur24 RRR ,36 1 HanseMerkur AR ,50 1,5 Hannoversche AV ,42 1,5 Asstel Classic ,27 1,5 Debeka F ,41 1,5 Stuttgarter ,90 2 Allianz ARS1U ,02 2 R+V LZU ,08 2 Concordia AVR ,20 2,5 HUK-Coburg RZU ,82 2,5 Direkte Leben FörderRente ,42 2,5 Generali Selekta ,01 2,5 Volkswohl Bund ASR ,00 2,5 Nürnberger NR ,90 3) 2,5 Beispiel: Mann; geb. 1974; verh., 2 Kinder (geb und 1999); Einkommen Euro/Jahr; Beitrag inkl. Zulagen 1600 Euro/Jahr; Versicherungsbeginn ; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantie 5 J.; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können nicht garantiert werden; 2) Notenstufen (15er-Schritte): bis 455 Euro = 1; bis 440 Euro = 1,5; bis 425 Euro = 2; bis 410 Euro = 2,5; bis 395 Euro = 3 usw.; 3) mit Zinssatz 4,50 %; 2008 deklariert 4 % 19 Quelle: Franke & Bornberg

11 KLASSISCHE POLICEN Dreimal punkten m letzten Schritt des Riester-Tests führen wir die separaten Bewertungen I der GESAMTWERTUNG Finanzstärke, des Produktratings und der Rentenhöhen in einer Liste zusammen und küren so den Gesamtsieger. Die drei Einzelnoten sind jeweils gleich gewichtet. Beispiel Allianz: 1,25 bei Finanzstärke, eine Eins für das Produktrating (Aktiv, Komfort) und 2,5 bei der Rente (garantiert und prognostiziert) ergeben insgesamt 1,58. Beste Riester-Rente klassisch Test 33/2008 Gesamtnoten Klassik Gesellschaft Tarif Zert. Finanz- Note F&B F&B Rating Note garantierte Note Rente mit Note Note Rente Gesamtnummer stärke Finanzst. Aktiv Komfort gesamt Rente gar. Rente Überschuss 1) Übersch. Gesamt note 2) 1 Allianz ARS1U 3818 AA 1,25 FFF FFF 1 251, ,02 2 2,5 1,58 2 Asstel Classic 3751 A 3) 2,25 FF+ FF+ 1,5 262, ,27 1,5 1,75 1,83 3 Generali Selekta 3784 AA 1,25 FF+ FF 1,75 244, ,01 2,5 2,75 1,92 4 AachenMünchener 1RG 3684 AA 1,25 FFF FF 1,5 245, ,00 3,5 3,25 2,00 4 Direkte Leben FörderRente 3862 A 2,5 FFF FFF 1 256,16 2,5 418,42 2,5 2,5 2,00 4 Hannoversche AV1 145 A 2,25 FF FF 2 265, ,42 1,5 1,75 2,00 4 HanseMerkur24 RRR BBBq 3,25 FF FFF 1,5 281,60 1,5 475,36 1 1,25 2,00 4 Stuttgarter RiesterRente 3834 A 2,25 FFF FFF 1 241,59 3,5 433,90 2 2,75 2,00 4 Volkswohl Bund ASR 3816 AA 1,5 FF+ FF 1,75 243, ,00 2,5 2,75 2,00 5 Debeka F Api 2,25 FF FF 2 259,64 2,5 440,41 1,5 2 2,08 6 Bayern-Versicherung AV-ARK 3858 A 2,25 FFF FFF 1 243, ,12 4 3,5 2,25 6 Gothaer MRRC A 2,25 FF+ FF+ 1,5 250, , ,25 6 Karlsruher Leben KRR A1 3) (A+) 2 FF+ FF 1,75 247, , ,25 20 FOCUS-MONEY 33/

12 KLASSISCHE POLICEN GESAMTWERTUNG Gesellschaft Produktname Zert. Finanz- Note F&B F&B Rating Note Rente ohne Note Rente mit Note Note Rente Gesamtnummer stärke Finanzst. Aktiv Komfort gesamt Überschuss gar. Rente Überschuss 1) Übersch. Gesamt note 2) 6 Nürnberger NR2507 (GN251307) 3790 A+ 2 FF FF 2 243, ,90 4) 2,5 2,75 2,25 6 R+V LZU 3830 A1 (A+) 2 FF FF 2 241,73 3,5 425,08 2 2,75 2,25 7 Feuersozietät Öffentliche AV-ARK 3863 A 2,25 FF+ FFF 1,25 243, ,96 4 3,5 2,33 7 HanseMerkur AR BBBq 3,25 FF FF 2 271, ,50 1,5 1,75 2,33 7 Swiss Life A 2,5 FF+ FFF 1,25 249, ,36 3,5 3,25 2,33 7 Württembergische RR A1 (A+) 2 FF+ FF 1,75 243, ,00 3,5 3,25 2,33 8 Alte Leipziger RV A 2,5 FF+ FF 1,75 250, , ,42 8 HUK-Coburg RZU BBBpi 3,25 FF+ FF+ 1,5 260,70 2,5 422,82 2,5 2,5 2,42 9 SV SparkassenVersich. PrämienRente 3882 BBBpi 3,25 FF+ FFF 1,25 244, , ,50 10 Concordia AVR 2963 BBBpi 3,25 FF FF 2 248, ,20 2,5 2,75 2,67 11 WWK FR16 M/F 161 A+ 2 FF FF 2,5 241,04 3,5 371,46 5) 4 3,75 2,75 12 Signal Iduna Riester-Rente 89 BBBpi 3,25 FF FF 2,25 253,35 2,5 392,87 3,5 3 2,83 12 VGH PrämienRente 3828 BBBpi 3,25 FF+ FF 1,75 243, ,58 4 3,5 2,83 13 HDI-Gerling RMA 3884 A+ 2 FF FF 2 230, ,51 5,5 4,75 2,92 14 Barmenia 500Q/600Q 3847 BBBq 3,25 FF FF 2 224, ,04 4,5 4,25 3,17 Nicht vergleichbar 6) Axa TwinStar Klassik 3871 AA 1,25 FF FF 2 305, ,06 7) 1,42 Beispiel: Mann; geb. 1974; verheiratet, 2 Kinder (geb. 1997, 1999); Einkommen Euro/J.; Beitrag inkl. Zulagen 1600 Euro/J.; Versicherungsbeginn ; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantie 5 J.; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können nicht garantiert wer- den; 2) Finanzstärke, Produktrating, Rentenhöhe je ein Drittel; 3) abgeleitetes Gruppenrating; 4) Zinssatz 4,50 %; 2008 deklariert 4 %; 5) Überschussbeteiligung: Fondsanlage 6 % Wertsteigerung und monatliche Zahlweise; 6) Teilnoten fehlen; 7) Rentensteigerungsfaktor 0,73 %; Portfolio sicherheitsorientiert: 8 % 22 FOCUS-MONEY 33/

13 FONDSPOLICEN PRODUKTRATING Riestern mit besseren Renditechancen Regelmäßiges Sparen mit Investmentfonds zahlt sich langfristig aus. So erzielten etwa global anlegende Aktienfonds über 30 Jahre im Schnitt eine Rendite von sieben Prozent. Rein deutsche Aktienfonds erreichten im gleichen Zeitraum sogar durchschnittlich 8,7 Prozent pro Jahr. Kein Wunder also, dass fondsgebundene Versicherungen auch als Riester-Policen auf dem Vormarsch sind. Hier fließt ein Großteil der Sparbeiträge (Prämie abzüglich Kosten) in Investmentsfonds, die Renditechancen sind damit höher. Die Fondsauswahl kann der Riester-Sparer meist selbst treffen. Alternativ bieten die Versicherungsunternehmen auch gemanagte Fondspolicen an. Der Kunde entscheidet sich in dem Fall nur für eine bestimmte Anlagestrategie, etwa Sicherheit oder Wachstum. Die Zusammenstellung des Fondsportfolios übernehmen dann die Anlageexperten des Versicherers. In jedem Fall ist es wichtig, dass das jewei- lige Unternehmen viele und vor allem gute Investmentfonds zur Auswahl anbietet. Denn die Performance von Riester- Fondspolicen hängt im Wesentlichen von der Qualität der Fonds ab. Das Risiko bleibt dabei immer überschaubar. Denn wie bei allen Riester-Produkten muss der Anbieter auch bei Fondspolicen den Kapitalerhalt garantieren. Bei normalen Riester-Fondspolicen wird dafür ein Teil der gezahlten Beiträge in das Deckungsvermögen investiert, in das auch die Kundengelder der klassischen Riester-Policen angelegt sind. Nur der nicht für die Garantie nötige Prämienanteil fließt in die gewählten Fonds. Mit anderen Worten: Die Kalkulation des Tarifs stellt sicher, dass der konventionelle Teil der Versicherung selbst dann die Garantie erwirtschaftet, wenn die Fonds Totalverlust erleiden. Nachteil: In der Regel ist der Aktienanteil so relativ niedrig, die Renditechancen sind damit begrenzt. Den Versicherern auf den Zahn fühlen Wie bei den klassischen Tarifen basiert der erste Teil des FOCUS-MONEY- Riester-Fondspolicen-Tests auf dem Produktrating von Franke & Bornberg. Wegen unterschiedlicher Produktcharakteristika werden im Vergleich zum Rating der klassischen Tarife zusätzliche Kriterien berücksichtigt (s. S. 26). So spielen etwa Fondsauswahl und Anlagemodalitäten für die Qualität ei- Unter der Lupe: das Kleingedruckte überprüfen ner Fondspolice eine entscheidende Rolle. Das Grundbewertungsschema ist jedoch gleich. So gibt es wieder zwei verschiedene Ratings, die den beiden Verbauchertypen Komfort (Motto: Lieber den Spatz in der Hand ) und Aktiv (Motto: Lieber die Taube auf dem Dach ) Rechnung tragen. Die Notenstufen reichen von FFF (hervorragend) bis F (schlecht). Das Franke-&-Bornberg-Rating basiert auf einem Benchmarking. Wir untersuchen regelmäßig die Verteilung der qualitativen Produktmerkmale im Markt, erklärt Geschäftsführer Michael Franke. Anhand dieser Analysen werden die Rating-Kriterien und die Mindeststandards definiert. So stellen wir sicher, dass sich unser Bewertungsverfahren stets auf Augenhöhe mit der Produktentwicklung befindet, so Franke. 24 FOCUS-MONEY 33/

14 FONDSPOLICEN Kriterien Anlageflexibilität: Beim Rating Aktiv für den flexiblen und gestaltungswilligen Sparer ist wichtig, dass er seine Fondswahl möglichst kurzfristig, oft und kostengünstig ändern darf. Das gilt sowohl für die Fonds, in die künftige Beiträge fließen sollen (Switch), als auch für Veränderungen im bestehenden Depot (Shift). Beides sollte natürlich auch getrennt voneinander durchführbar sein. Ablaufmanagement: Der Verbrauchertyp Komfort legt dagegen Wert darauf, dass seine Police ohne großen Eigenaufwand sicher funktioniert. Daher sollte ihm ein automatisches Ablaufmanagement angeboten werden, um die Performance zu sichern, je näher der Rentenbeginn rückt. Lehnt er dies ab, sollte dennoch die Möglichkeit bestehen, das Ablaufmanagement später wieder in Kraft setzen zu können. Aufteilung der Anlagebeiträge: Bei beiden Typkategorien bewerten die Prüfer von Franke & Bornberg, wann, wie und zu welchem Kurs die gezahlten Beiträge auch tatsächlich in die Fonds investiert werden. PRODUKTRATING Positiv ist, wenn keine Ausgabeaufschläge erhoben werden. Genau betrachtet wird auch die maximale Fondsaufteilung in Sparvorgang und Depot. Fondsangebot: Was passiert eigentlich, wenn der Fonds durch die Kapitalgesellschaft geschlossen wird oder die Versicherung das Fondsangebot ändern möchte? Für kundengünstige Lösungen gibt es dabei von den Rating-Experten Pluspunkte. Garantie: Der Komfort -Typ will auch bei Fondspolicen möglichst genau wissen, womit er später rechnen kann. Da die Depotsumme aber nicht feststeht, sollte zumindest der Rentenfaktor garantiert sein. Er gibt an, wie viel Rente der Kunde in Abhängigkeit vom erwirtschafteten Vermögen bekommt. Ist dieser Faktor nicht werthaltig und kann leicht geändert werden, gibt es Abzüge bei der Benotung. Anpassungsmöglichkeiten, Flexibilität zu Rentenbeginn, Förderungserhalt, Kündigung, Zahlungsschwierigkeiten, Überschussverwendung, Zuzahlungen: Die Punkte werden wie bei den klassischen Riester-Rentenversicherungen geprüft und bewertet (s. S. 14). Ausgezeichnete Tarife Die Rating-Stufen von Franke & Bornberg reichen von FFF bis F. Für den FOCUS-MONEY-Riester-Test werden diese in Schulnoten umgewandelt. So entspricht FFF der Note eins, F der Note sechs. Die beiden Rating- Ergebnisse (Aktiv und Komfort) fließen jeweils zur Hälfte in die Gesamtnote für das Produktrating ein. Zwei Tarife (Allianz und Fingro) können die makellose Bestnote vorweisen. Drei Tarife erzielen zumindest in einer der Rating-Klassen eine Eins. Insgesamt erreichen zehn Tarife mindestens ein Gut (Note zwei oder besser). Bestes Produktrating Riester-Rente Fondspolicen Gesellschaft Tarif Zert.- Rating Note 1) Rating Note 1) Note 2) nummer Aktiv Aktiv Komfort Komfort gesamt Allianz ARF1U 3819 FFF 1 FFF 1 1 Fingro MRRF FFF 1 FFF 1 1 Swiss Life FRVHYR FF+ 1,5 FFF 1 1,25 Swiss Life FRVHYR FF+ 1,5 FFF 1 1,25 Nürnberger NFR FF 2 FFF 1 1,5 Axa TwinStar Ver. 3) 3870 FF 2 FF 2 2 Continentale VR FF 2 FF 2 2 Deutscher Ring RRI 3869 FF 2 FF 2 2 Volkswohl Bund AFR 3815 FF 2 FF 2 2 Zurich Deutscher Herold FörderRenteI FF 2 FF 2 2 1) Notenstufen: FFF = 1; FF+ = 1,5; FF = 2; FF = 2,5; F+ = 3; F = 4; F = 5; F = 6; 2) Gewichtung: Aktiv 50 %, Komfort 50 %; 3) gleiches Rating für Twin Star; individuelle Fondsauswahl Quelle: Franke & Bornberg Test 33/ FOCUS-MONEY 33/

15 FONDSPOLICEN RENTE Münzstapel: Kunden sollten auf die Qualität der Fonds achten Prognosen im Visier Im zweiten Schritt betrachten wir wieder die Rente. Bei Fondspolicen richtet sich die Höhe der späteren Auszahlung vorrangig nach der Performance der ausgewählten Fonds. Deshalb ist es wichtig, auf Qualität zu achten. Wer an Underperformer gerät, muss sich später mit deutlich weniger Rente zufrieden geben. Als Orientierungshilfe bei der Auswahl können zum Beispiel Vergangenheitsrenditen und Fondsratings (etwa von Morningstar oder Standard & Poors) dienen. Wichtig: Speziell bei Riester-Policen beeinflusst auch die Sicherstellung des Kapitalerhalts die Monatsrente. Denn je weniger Geld in den Deckungsstock wandert, desto mehr Kapital kann in Fonds angelegt werden. FOCUS-MONEY hat die prognostizierten Auszahlungen anhand eines Beispielfalls verglichen und bewertet. Dargestellt werden die von den Versicherern kalkulierten Renten bei sechs und bei neun Prozent jährlicher Wertentwicklung. Gute Noten für hohe Renten Die prognostizierten Rentenhöhen der Versicherungsgesellschaften werden wie bei Schulnoten in einem Raster von eins bis sechs erfasst. Die Notenabstufung erfolgt dabei in 10-Euro-Schritten (Rente bei drei Prozent Fondsrendite) beziehungsweise in 20-Euro-Schritten (Rente bei neun Prozent Rendite). Beide Einzelwertungen fließen dann zu gleichen Teilen in die Gesamtnote für die Rentenhöhe ein. Die höchste Rente bei sechs Prozent Rendite verspricht die Swiss Life. Der heute 34-jährige Mann bekommt hier ab 67 Jahren eine Rente in Höhe von 473 Euro. Geht man von einer Fondsperformance von neun Prozent aus, bietet die Helvetia mit 808 Euro die höchste prognostizierte Auszahlung. Insgesamt betrachtet kommen die Tarife der Allianz und der Swiss Life auf das beste Ergebnis (Gesamtnote 1,5). Höchste prognostizierte Rente Riester-Rente Fondspolicen Gesellschaft Tarif Zert.- Rente bei 6 % Note Rente bei 9 % Note Note nummer Rendite 1) 6 % 2) Rendite 1) 9 % 3) gesamt Allianz ARF1U , ,5 1,50 Swiss Life FRVHYR , ,0 1,50 Helvetia FAV , ,0 1,75 Zurich Deutscher Herold FörderRente , ,5 2,00 Continentale VR , ,5 2,25 Beispiel: Mann; geb. 1974; verheiratet, 2 Kinder (geb und 1999); Einkommen Euro/ Jahr; Beitrag inkl. Zulagen 1600 Euro/Jahr; Versicherungsbeginn ; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantie 5 Jahre; 1) Die angegebenen Leistungen können nicht garantiert werden; 2) Notenstufen (10er-Schritte): bis 465 Euro = 1; bis 455 Euro = 1,5; bis 445 Euro = 2; bis 435 = 2,5 usw.; 3) Notenstufen (20er-Schritte): bis 690 Euro = 1; bis 670 Euro = 1,5; bis 650 Euro = 2, bis 630 Euro = 2,5 usw. Quelle: Franke & Bornberg Test 33/ FOCUS-MONEY 33/

16 FONDSPOLICEN Finanzstärke, Produktrating und Rentenhöhe Gesamtnoten Fondspolicen GESAMTWERTUNG Schließlich werden die drei Einzeldisziplinen zusammengeführt. Bei Fondspolicen ist die Finanzstärke nicht ganz so wichtig, weil die Kundengelder überwiegend in Fonds angelegt werden. Die Teilnote fließt daher mit 20 Prozent in die Gesamtnote ein. Produktrating und Rentenhöhe werden mit je 40 Prozent gewertet. Beste Riester-Rente Gesellschaft Produktname Zert.- Finanz- Note Aktiv Komfort Rating Note Rente bei 6 % Note 6 % Rente bei 9 % Note 9 % Rente Note Gesamtnummer stärke gesamt Rendite 1) Rendite 1) gesamt note 2) 1 Allianz ARF1U 3819 AA 1,25 FFF FFF , ,5 1,50 1,25 2 Swiss Life FRVHYR A 2,5 FF+ FFF 1, , ,0 1,50 1,60 3 Zurich Deutscher Herold FörderRenteInvest 3804 A1 (A+) 2 FF FF , ,5 2,00 2,00 4 Swiss Life FRVHYR A 2,5 FF+ FFF 1, , ,5 2,75 2,10 5 Continentale VR BBBq 3,25 FF FF , ,5 2,25 2,35 6 Volkswohl Bund AFR 3815 AA 1,5 FF FF , ,0 3,25 2,40 77 Fingro MRRF A 3) 2,25 FFF FFF , ,5 4,00 2,45 8 Nürnberger NFR A+ 2 FF FFF 1, , ,5 4,25 2,70 9 Neue Leben FRV4 148 A+ 2 FF FF 2, , ,0 3,75 2,80 10 Helvetia FAV 3926 A 2,5 F F , ,0 1,75 3,20 Nicht vergleichbar 4) Axa TwinStar Vermögensv AA 1,25 FF FF ) 973 4) 1,85 Deutscher Ring RRI 3869 BBBq 3,25 FF FF k. A. 2,65 Beispiel: Mann; geb. 1974; verh., 2 Kinder (geb und 1999); Einkommen Euro/J.; Beitrag inkl. Zulagen 1600 Euro/J.; Versicherungsb ; Rentenbeginn: 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantie 5 J.; 1) Leistungen können nicht garantiert werden; 2) 20 % Finanzstärke, 40 % Produktrating, 40 % Rente; 3) abgeleitetes Gruppenrating; 4) Teilnoten fehlen; 5) Rentensteigerungsfaktor 0,73 % Fondspolicen Test 33/ FOCUS-MONEY 33/

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