So lässt sich die Altersvorsorge optimal steuern. Investment-Stabilitäts-Paket: für alle Tarife mit freier. Fondsauswahl.

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1 Portfolios mit Paket (ISP) So lässt sich die Altersvorsorge optimal steuern. Paket: für alle Tarife mit freier Fondsauswahl

2 Bewusste Risikoentscheidungen als Erfolgsfaktor. Die Risikotragfähigkeit bestimmt die Renditeaussicht. Früher wollten Anleger in erster Linie wissen: Wie hoch ist meine Rendite? Heute lautet die Frage: Wie viel Risiko möchte ich überhaupt eingehen? Aus dieser individuellen Risiko tragfähigkeit ergibt sich die zu erwartende Rendite. Pakete: die Lösung für alle Marktphasen. HDI hat auf die Veränderungen der Märkte und die Anforderungen der Anleger reagiert und mit den neuen Portfolios mit Paket (ISP) eine passende Lösung entwickelt. In unseren neuen Portfolios werden modernste Instrumentarien sowohl zur Risikosteuerung als auch zur Ertragssteigerung kombiniert. Welche Anlagen muss ich kaufen, um Rendite zu erzielen? Mit dieser Frage brauchen sich Kunden künftig nicht mehr zu beschäftigen. Denn die Anlage entscheidungen werden von unseren Portfoliomanagern getroffen. Die Portfoliomanager sind nicht an feste Assetquoten gebunden, sondern handeln mit Blick auf die aktuelle Marktsituation und die relevante Risikotragfähigkeit.

3 Pakete halten Vorsorge-Investments auf Kurs. Risiken konstant steuern, Werte konstant aufbauen. Das Paket steht für einen verantwortungsvollen und sehr bewussten Umgang mit Risiko und Ertrag. Die persönliche Risikotragfähigkeit des Anlegers ist ausschlaggebend für die Wahl des jeweiligen Pakets. Besonderer Vorteil für Anleger: Durch entsprechende Steuerungsmechanismen versucht die Portfolioverwaltung das vorgegebene Risiko während der gesamten Laufzeit einzu halten. Auch bei schlechter Marktentwicklung ist es das Ziel, den Verlust auf das vom Kunden ursprünglich definierte Budget zu begrenzen. Das gibt Stabilität und schafft die wesentlichen Voraussetzungen für eine konstante Wertentwicklung des Versicherungs vertrags. Welches Paket ist das richtige? In unseren Portfolios stehen acht Pakete für unterschiedliche Risikogruppen zur Auswahl. Welches Paket für einen Kunden das richtige ist, hängt von seiner persönlichen Risikotragfähigkeit ab. Das Paket kann jederzeit angepasst werden, wenn sich das Risikoverhalten ändert. Reale Werte und nachhaltiges Investment: zwei Spezialthemen innerhalb der ISP Familie In der ISP Palette werden neben der reinen Abdeckung unterschiedlicher Risikoklassen auch zwei Sonderthemen behandelt. Wer sich für eine Veranlagung in reale Werte mit inflationsschützendem Charakter interessiert, für den könnte das ISP Substanz eine attraktive Option darstellen. Wenn man sich nicht nur angemessene Renditen zum Aufbau seiner Altersvorsorge wünscht, sondern dabei auch Wert auf sozial, ethisch und ökologisch vertretbare Konzepte legt, dann stellt unser neues Portfolio das ISP Zukunft eine attraktive Alternative zu den übrigen Paketen dar. ISP: Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Das ISP Dynamik repräsentiert eine Risikotragfähigkeit von 15 %. Daraus ergibt sich eine voraussichtliche Erwartungsrendite von 3,3 % bis 6,2 %. 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Erwartungsrendite Smart Substanz Komfort Trend Dynamik Zukunft Sportiv Sprint Aktien Welt Risikotragfähigkeit 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 45 % Die Erwartungsrenditen für die acht Portfolios und für Aktien Welt (MSCI World in EUR) berücksichtigen eine Kostenbelastung von 1,5 % p.a. Die Erwar tungs werte basieren auf den langfristigen AmpegaGerling- und Feri-Renditeerwartungen für die Assetklassen Aktien, Renten und Geldmarkt. Die Bandbreiten wurden auf Basis einer historischen Simulation ermittelt und geben jeweils die oberen und unteren Abweichungen vom Erwartungswert an, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 % nicht über- bzw. unterschritten werden. Als Maß für die Risikotragfähigkeit verwenden wir den Value at Risk (VaR). Der VaR gibt an, welchen Wert der Verlust eines bestimmten Portfolios mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet. Ein VaR von 10 % bedeutet etwa, dass der mögliche Verlust der Anlage eine Höhe von 10 % i.d.r. nicht überschreitet. Dies immer bezogen auf einen Zeitraum von einem Jahr und einer Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) von 95 %. Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich erzielten Renditen von den Erwartungswerten abweichen können. Eine bestimmte Wertentwicklung kann nicht garantiert werden.

4 ISP Substanz: reale Perspektiven für Ihre Vermögenswerte. Optimale Sicherheit mit werterhaltendem Charakter. Gerade wertorientierte Kunden beschäftigen sich bei der Vermögensanlage mit folgenden Themen: Bleibt der Euro stabil? In den vergangenen 5 Jahren unterlag der Euro bereits starken Schwankungen. Was passiert, wenn ein Euro-Krisenstaat in die Pleite schlittert? Kommt eine höhere Inflation auf mich zu? Die Staatsschuldenkrise verunsichert noch immer die Kapitalmärkte. Werden von den Notenbanken in Zukunft weiterhin Unsummen billigen Geldes in den Markt gepumpt werden? Nimmt die Inflationsgefahr zu? Bevorzuge ich reale Werte? Kann ich mich vor der schleichenden Entwertung der Ersparnisse schützen, indem ich in Sachwerte wie z.b. Gold und Immobilien investiere?

5 Wertbeständige Vorsorge-Investments sind eine mögliche Antwort auf aktuelle Fragen. Auf lange Sicht substanziell geschützt. Das Portfolio ISP Substanz ist die perfekte Vorsorgeform für Kunden, die in reale Werte investieren und gleichzeitig ihr Vermögen kontinuierlich aufbauen wollen und das bei einer realistischen Renditeerwartung. Eine Mischung, die Stabilität gibt. Das Portfolio ISP Substanz konzentriert sich auf Investments mit werter haltendem Charakter. Im Vordergrund steht der reale Werterhalt nach Abzug der Inflationsrate insbesondere in einem hohen Inflationsumfeld. Angestrebt wird eine absolut positive Wertentwicklung über einen rollierenden 2-Jahres-Zeitraum oberhalb der Inflationsrate. Auch in Phasen niedriger Inflation werden stabile Erträge generiert. Die Zusammensetzung des Portfolios ändert sich je nach Marktsituation. Messbare Sicherheit. Ein spezielles Frühwarnsystem sorgt beim Portfolio ISP Substanz für konstante Sicherheit. Es ermittelt folgende ökonomische Indikatoren: die aktuelle Inflationserwartung; das Verhalten der Zentralbanken; den allgemeinen Warenkorb-Index (Verbraucherpreisindex). Das System zeigt frühzeitig an, ob und wann für das Portfoliomanagement Handlungsbedarf besteht. Je nach Signalstärke der einzelnen Indikatoren wird in Anlagen umgeschichtet, die auf eine ansteigende Inflation reagieren und das Portfolio so dauerhaft stabilisieren. Ebenfalls ständig im Visier: das mit 10 % definierte maximale Verlustpotenzial (Risikotragfähigkeit) des Portfolios ISP Substanz. Auch hier werden frühzeitig Risiken erkannt und entsprechende stabilisierende Maßnahmen ergriffen. Wirkungsweise: ISP Substanz und ISP Trend werden unter Einhaltung einer Risikotragfähigkeit von 10 % gemanagt. Im Unterschied zum ISP Trend entfaltet das ISP Substanz jedoch bei einer hohen Inflationsrate seine größte Wirksamkeit bzw. hat dort seine höchsten Erwartungsrenditen (dunkelgrüner Bereich). ISP Substanz und ISP Trend bei gleicher Risikotragfähigkeit (10 %) 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Erwartungsrendite Investitition in überwiegend reale Werte, z.b. Immobilien, Aktien, Rohstoffe, Gold Substanz 10 % Trend Breit gefächertes Investment, überwiegend im Bereich der Anleihenfonds Risikotragfähigkeit Die Erwartungsrenditen für die acht Portfolios und für Aktien Welt (MSCI World in EUR) berücksichtigen eine Kostenbelastung von 1,5 % p.a. Die Erwar tungs werte basieren auf den langfristigen AmpegaGerling- und Feri-Renditeerwartungen für die Assetklassen Aktien, Renten und Geldmarkt. Die Bandbreiten wurden auf Basis einer historischen Simulation ermittelt und geben jeweils die oberen und unteren Abweichungen vom Erwartungswert an, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 % nicht über- bzw. unterschritten werden. Als Maß für die Risikotragfähigkeit verwenden wir den Value at Risk (VaR). Der VaR gibt an, welchen Wert der Verlust eines bestimmten Portfolios mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet. Ein VaR von 10 % bedeutet etwa, dass der mögliche Verlust der Anlage eine Höhe von 10 % i.d.r. nicht überschreitet. Dies immer bezogen auf einen Zeitraum von einem Jahr und einer Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) von 95 %. Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich erzielten Renditen von den Erwartungswerten abweichen können. Eine bestimmte Wertentwicklung kann nicht garantiert werden.

6 Reale Werte bieten den Anlegern eine echte Alternative. So investiert das Portfolio ISP Substanz: Immobilien Die realen Werte Grund und Boden sind knappe Güter und dadurch bestens vor Wertverfall bei Inflation geschützt. Insbesondere in Ballungsräumen und guten Lagen weisen Immobilien auch ohne Inflation gute Entwicklungs spielräume auf. Rohstoffe Inflationsschübe begannen oft mit Rallyes an den Rohstoffmärkten. Metalle, Öl aber auch Agrarrohstoffe eignen sich daher als Schutz vor Inflation. Aktien Reale Werte, die bei Inflation ihren Wert behalten; Unternehmensgewinne/Kurse steigen in bestimmten Inflationsphasen aufgrund höherer Produktpreise; Grundsätzlich eine der renditeträchtigsten Anlageklassen. Gold Klassische, werterhaltende Anlage in Inflations- und Krisenzeiten; Seltenes und sehr begehrtes Edelmetall, wird besonders in aufstrebenden Ländern wie China vermehrt nachgefragt, verspricht Wertsteigerungspotenzial. Indexierte Anleihen Anleihen, deren Kupons und Rückzahlungsbeträge sich direkt nach Inflationsraten ausrichten, gewährleisten einen sicheren Schutz vor Inflation; Bei Inflationsgefahr erhöht sich der Zinssatz der Zentral banken Anleihen mit Kopplung an diese Zinssätze bieten indirekten Schutz vor Inflation; Schuldner i. d. R. Staaten mit erstklassiger Bonität wie Deutschland und die Niederlande.

7 Nachhaltig orientierte Anleger setzen auf ISP Zukunft. Mit gutem Gewissen voran. Das Paket Zukunft ist die perfekte Vorsorgeform für Kunden die nachhaltig investieren möchten und dabei gleichzeitig ihre Altersvorsorge kontinuierlich aufbauen wollen. Es versorgt Sie mit nachhaltigen Renditen und einem guten Gewissen. In welchem Verhältnis stehen nachhaltiges Investieren und Rendite? Nachhaltigkeit geht zu Lasten der Rendite ein Irrglaube! Die Steinbeis-Hochschule Berlin wertete weltweit insgesamt 55 Studien aus, die nachhaltige Anlagen untersuchten. Das Ergebnis: Nachhaltige Investments haben für die Anleger keine Performancenachteile zur Folge. 1) Mehr sogar: Die Rendite, der als nachhaltig positiv bewerteten Unternehmen lag zwischen 2004 und 2011 um mehr als 15 Prozent über der des Aktienindex MSCI World einem der wichtigsten Aktienindizes der Welt. 2) 1) Handelsblatt, Business Briefing Nr. 4 vom ) DAS INVESTMENT EXTRA 2013, Themen-Special: Nachhaltigkeit

8 Nachhaltig investieren: Was bedeutet das eigentlich? Was verbinden Sie mit dem Begriff Nachhaltigkeit? Der Begriff lässt Raum zur Interpretation, denn: Eine exakte Definition gibt es nicht und für Jeden sind beim Thema Nachhaltigkeit sicherlich unterschiedliche Kriterien besonders wichtig. Wenn es um nachhaltiges Investieren geht, sind jedoch drei Bereiche relevant: Ethik, Ökologie und Unternehmensführung. In welche Unternehmen sollte ich investieren, wenn Ethik für mich ein wichtiges Thema ist? Wirtschaft und Ethik bedeuten keinen Widerspruch. International anerkannte Leitlinien stecken den Rahmen für verantwortungsvolles Handeln. Im In- und Ausland haben Unternehmen soziale und gesellschaftliche Verantwortung in ihren Unternehmenskulturen verankert. Leitlinien ermutigen und rufen dazu auf, nachhaltiges Verhalten zu fördern. So haben einige Unternehmen der Textilbranche sich mittlerweile zu Leitlinien verpflichtet, die darauf achten, dass in Ihren Fertigungsbetrieben Brand- und Arbeitsschutzmaßnahmen existieren. Über die Vergabe von Mikrokrediten zu Existenzgründungen können wertvolle Beiträge zur Entwicklungshilfe geleistet werden. Genau auf diese Unternehmen gilt es bei einer Investition den Fokus zu legen. Ökologie für mich ein wichtiges Thema ist? In solche, die ein vorbildliches Umweltmanagement leben: von Recycling über den Einsatz erneuerbarer Energien oder Techniken, die Luft, Wasser, Klima, Rohstoffe und Wälder schonen. In Unternehmen, die ihren Emissionsausstoß reduzieren, eine nachhaltige Forstwirtschaft gewährleisten oder Strategien gegen eine Verschärfung des Klimawandels entwickeln. Kurzum: Sie wirtschaften profitabel, ohne die Natur auszubeuten. Unternehmensführung für mich ein wichtiges Thema ist? Sie wissen: Langfristiger Erfolg erfordert eine gute Unternehmensführung. Doch was macht diese eigentlich aus? Folgende Kriterien zeichnen diese unter anderem aus: Die Wahrung unterschiedlicher Interessen auch die der Aktionäre Transparenz in der Unternehmenskommunikation Ein angemessener Umgang mit Risiken Konsequente Korruptionsbekämpfung Langfristig ausgerichtete Managemententscheidungen

9 Der Auswahlprozess ist ein zentrales Element zum Erfolg. Welche Fonds schaffen es ins Portfolio? Wie auch das ISP Sportiv wird das ISP Zukunft unter Einhaltung einer Risikotragfähigkeit von 20 % gemanagt. Während das ISP Sportiv dabei eine inhaltlich breit gefächerte Auswahl besonders erfolgreicher Fonds aus einer Menge von etwa Fonds auswählt, greift das ISP Zukunft jedoch ausschließlich auf die besten nachhaltigen Fonds zurück. Wer unterstützt HDI bei der Auswahl der besten nachhaltigen Investments? Wie können Sie sicher sein, dass im ISP Zukunft definitiv nur in Aktien oder Anleihen von nachhaltig wirtschaftenden Unternehmen investiert wird? Die Fondsauswahl des ISP Zukunft beinhaltet insgesamt ca. 350 Aktien- und Anleihenfonds, wobei die Tendenz steigend ist. Diese werden von der Feri EuroRating Services AG und der Morningstar Deutschland GmbH geprüft und als nachhaltig klassifiziert. Im Rahmen des Prüfprozesses des Portfoliomanagements bei AmpegaGerling in Form einer Finanzanalyse und persönlichen Interviews mit den Fondsgesellschaften gelangen davon dann etwa 15 Fonds in das Portfolio. Welche nachhaltigen Fonds sind beispielsweise im ISP Zukunft vorhanden? ERSTE Responsible Stock Global: Der Fonds ist ein weltweit aktiv ausgerichteter Aktienfonds für den Umwelt-, Sozialund Governance-Kriterien (ESG-Kriterien) von überdurchschnittlichem Interesse sind. Die Ausrichtung basiert auf ökonomischen Kriterien, ergänzt durch nachhaltige Themen wie Klimawandel, Wasser oder Demographie Pioneer Global Ecology: Der weltweit investierende Aktienfonds hat einen Fokus auf Unternehmen welche umweltfreundliche Produkte oder Technologien herstellen oder produzieren sowie an der Schaffung einer sauberen und gesünderen Umwelt mitwirken. Dazu gehören Gesellschaften, die in den Bereichen Luftverschmutzungskontrolle, alternative Energien, Recycling, Müllverbrennung, Abwasserbehandlung, Wasseraufbereitung und Biotechnologie tätig sind. Ökoworld ÖkoVision Classic: Basierend auf einer Anlageauswahl ökologisch und ethisch vorbildlicher Unternehmen, filtert das Fondsmanagement die chancenreichsten heraus. Favorisiert werden dabei mittelgroße Unternehmen, die erforderliche Mindestanforderungen von Ratingagenturen erfüllen bzw. übertreffen. Hinweis: Je nach Marktgeschehen ist eine Veränderung der Gewichtung und/ oder ein Austausch der Fonds möglich.

10 Mit vielfältigen Anlagemöglichkeiten individuell Fahrt aufnehmen. Pakete angepasst an die Risikotragfähigkeit. Gleich acht Pakete stehen in den Fondspolicen von HDI zur Auswahl. Für die Risikosteuerung wird ein Risikomaß verwendet. Zu jedem Zeitpunkt soll darüber der Verlust auch bei schlechter Marktentwicklung auf das vom Kunden ursprünglich definierte Budget begrenzt bleiben. Damit sind die wesentlichen Voraussetzungen für eine Wertentwicklung des Versicherungsdepots gegeben, welche ungeplant schwankende Anlageergebnisse deutlich reduzieren. Welchen Gang legen Sie für die Altersvorsorge ein? Portfolioname Risikomaß Paket Smart Paket Komfort 2 % Werterhalt durch konservativ ausgerichtete Anlage vor allem in Geld marktfonds, Kurzläufer-Rentenfonds und Total-Return- Strategien 5 % Stabile Verzinsung durch breite Streuung der Anlage, insbesondere im Bereich von Anleihefonds unterschiedlicher Segmente, Regionen und Laufzeiten unter Beimischung anderer Marktsegmente 10 % Attraktive Verzinsung durch breite Streuung der Anlage, insbesondere im Bereich von Anleihefonds bei signifikanter Beimischung anderer Marktsegmente wie Aktien-, Total-Return- oder Immobilienfonds 15 % Langfristiges Kapitalwachstum auf Basis eines breit diversifizierten und aktiv geführten Wertpapierportfolios 20 % Möglichst hohe Rendite durch Verteilung risikobehafteter Investmentinstrumente, wie Aktien-, Hochzins anleihen- oder Rohstofffonds. Ggf. Beimischung von z.b. Staatsanleihen- oder Absolute- Return Fonds. Aktive Steuerung des Risikozielwertes 25 % Hohe Rendite durch die Allokation bspw. Schwellen länderaktien-, Nebenwerte-, Branchen- oder Rohstoffwertefonds, jedoch aktive Steuerung des Risikozielwertes 10 % Konzentration auf Investments in reale Werte (bspw. Immobilien, Rohstoffe, Aktien, Gold) und inflationsgesicherte Anleihen, angestrebt ist eine positive Wertentwicklung über einen rollierenden 3 Jahreszeitraum oberhalb der Inflationsgrenze 20 % Besondere Beachtung von ethischen, sozialen und ökologischen Aspekten durch Anlage in Fonds oder Finanztitel mit nachhaltigen Kapitalanlagen. Bis zu max. 80 % des Anlagevolumens wird in internationale Aktien anlagen investiert. Paket Trend Paket Dynamik Paket Sportiv Paket Sprint Paket Substanz Paket Zukunft Anlageschwerpunkt Zusätzlich zu den Investment-Stabiltitäts-Paketen steht Ihnen noch folgendes Portfolio mit Rebalancing zur Verfügung: Portfolioname Top Mix Strategie Plus Anlageschwerpunkt Wachstumsorientierte Gesamtstruktur mit i.d.r. 67 % Aktien, 23 % Renten und 10 % Immobilien. Zu Beginn jeden Kalenderjahres werden die durch Kursveränderungen hervorgerufenen Gewichtsverschiebungen der Assetklassen durch Um schich tungen auf das Ausgangsverhältnis zurückgeführt. Dadurch kommt es zur Gewinnrealisierung und Wiederherstellung des ursprünglichen Ertrag-Risiko-Profiles.

11 Mit kompetenten Partnern zum Erfolg. AmpegaGerling: Kapitalaufbau in den besten Händen. Beim Management der Pakete Smart, Komfort, Trend, Dynamik, Substanz, Zukunft und dem Portfolio Top Mix Strategie setzen wir auf die Kompetenz der AmpegaGerling In vest ment GmbH. Die Kapitalanlagegesellschaft gehört zum Talanx-Konzern, der dritt größten Versicherungs gruppe Deutschlands. AmpegaGerling steht für langjährige Erfahrung und hohe Expertise im Assetmanagement. Die Gesellschaft ist für ihre Qualität bereits vielfach mit Bestnoten bewertet worden. Dabei profitieren Kunden von folgenden Vorteilen: Multi Asset: Investitionen über alle Anlageklassen und -segmente; Professionelle Portfoliomanager mit vielfachen Auszeichnungen; Moderne IT-Systemlandschaft mit qualifiziertem Risikocontrolling-Ansatz; Zertifizierte Kontrollprozesse in der Gesellschaft; Vom Produktmanagement bis zum Reporting alles aus einer Hand. Feri Finance: Vermögensverwaltung für höchste Ansprüche. Das Management der Pakete Sportiv und Sprint liegt in den Händen unseres erfahrenen Partners Feri Finanz AG. Die Unternehmensgruppe für Vermögensberatung und Verwaltung, Wirtschaftsforschung sowie Rating ist Deutschlands größter bankenunabhängiger Berater für private und institutionelle Vermögen. Die Gruppe ist hauptsächlich in drei Geschäftsbereichen aktiv: Feri Trust GmbH: Investment Management für rund 200 Familienvermögen sowie 170 institutionelle Kunden; Feri Eurorating Services AG: Rating und Research für mehr als Kunden weltweit; Feri Institutional & Family Office GmbH: Beratung für institutionelle und private Mandanten, darunter zahlreiche Kapitalsammelstellen, Industrieunternehmen und Banken.

12 DS Ihre Zukunft in besten Händen. HDI steht für umfassende Versicherungs- und Vorsorgelösungen, abgestimmt auf die Bedürfnisse unserer Kunden aus mittelständischen Unternehmen, den Freien Berufen und Privathaushalten. Was uns auszeichnet, sind zukunftsorientierte, effiziente Produktkonzepte mit einem guten Preis-Leistungs-Verhältnis sowie ein exzellenter Service. HDI Lebensversicherung AG Direktion für Österreich