Vermögensverwaltung für kleines Geld Banken suchen Normalsparer

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1 in Kooperation mit dem Finanzportal biallo.de Von Max Geißler 15/2014 Vermögensverwaltung für kleines Geld Banken suchen Normalsparer Mit Banksparen ist heute kaum noch Vermögensaufbau möglich, denn die Zinsen sind zu gering. Wer echten Vermögenszuwachs erreichen will, der kommt um Wertpapiere nicht herum. Aktien und Fonds sind auf lange Sicht nicht zu schlagen. So erzielte der deutsche Leitindex Dax seit seinem Start am bis Ende 2013 eine Durchschnittsrendite von 8,69 Prozent, deutsche Staatsanleihen kamen hingegen nur auf 5,87 Prozent, Gold erreichte sogar nur 3,57 Prozent. Die hohe Aktien-Rendite ist umso beeindruckender, wenn man bedenkt, dass allein seit der Jahrtausendwende zwei verheerende Börsencrashs die globalen Aktienmärkte und damit auch den Dax nachhaltig in die Knie zwangen. Viele Sparer scheuen jedoch eigene Börseninvestments, schließlich sind die Kapitalmärkte unberechenbar und es lauern Verluste. Doch welche Alternativen bieten sich an? Eine Möglichkeit ist die standardisierte Vermögensverwaltung, wie sie Banken und Vermögensverwalter anbieten. Hier fließt das Geld je nach individueller Risikoneigung in vorstrukturierte Portfolios, die unterschiedliche Anlagekonzepte verfolgen und flexibel auf Marktlagen reagieren. Die Überwachung der Depots übernimmt meist der Computer. Viele Banken bieten diesen Service auch für Durchschnittssparer an. Wichtig ist, Konzepte und Konditionen gut zu vergleichen. Was können Anleger erwarten? Einige Beispiele: 1. Sutor Bank: Privatbank Portfolios Die Hamburger Privatbank wirbt mit dem Slogan: Vermögensverwaltung für alle. Gerade Normalverdiener benötigen Unterstützung bei der Altersvorsorge und Inflationsschutz, betont Geschäftsleiter Robert Freitag. Seine Bank lege deshalb auch kleine Anlagesummen in standardisierte Fondsportfolios an. Regelmäßiger Kapitalaufbau ist bereits ab 50 monatlich möglich, zum Beispiel mit dem Privatbankbuch. Hier investieren Sparer in ein risikoarmes Fondsportfolio. 1a. Portfolios zur Vermögensverwaltung: Die eigentliche Vermögensverwaltung startet bereits ab Einmalanlage oder als Sparplan mit 250 pro Monat. Vor der Geldanlage steht ein ausführliches Beratungsgespräch. In diesem werden die Risikoneigung und das Anlageziel des Sparers ermittelt, anschließend der Sparhorizont und das infrage kommende Portfoliokonzept bestimmt. Im zweiten Schritt wird der Anlagebetrag in das entsprechende Depot überwiesen. Die Privatbank Portfolios der Sutor Bank legen die Kundengelder in kostengünstige Indexfonds. Investiert wird ausschließlich in Aktienfonds und Rentenfonds, hochspekulative Hedgefonds oder Derivate kommen nicht zum Einsatz. Die Risikosteuerung erfolgt über den Aktienanteil. Dabei gilt: Je größer der Aktienanteil, desto chancenreicher, aber auch schwankungsanfälliger ist das Depot und umgekehrt.

2 Seite 2 Das Depotmanagement übernehmen die Spezialisten der Bank. Sie überwachen die Wertentwicklung der Depots und halten die Portfolios auf Kurs. Ihre Arbeit wurde bereits fünfmal von Focus Money mit dem Prädikat herausragend ausgezeichnet. Anleger erhalten regelmäßig Bericht über die Entwicklung ihrer Vermögensanlage. Je nach Anlageziel und Risikoneigung stehen vier Depotkonzepte von risikoarm (konservativ) bis chancenreich (dyna- misch) zur Wahl. Siebesitzen neben unterschiedlichen Wertpapierstrukturen auch verschiedene Laufzeiten, Renditeerwartungen und Kosten. Die Portfolios im Überblick: Privatbank Portfolios der Sutor Bank Depotsname konservativ ausgewogen dynamisch dynamisch+ Quelle: Sutor Bank, Stand: März Depotstruktur 0-30 % Aktienfonds % Rentenfonds % Aktienfonds % Rentenfonds % Aktienfonds 0-40 % Rentenfonds bis 100 % Aktienfonds 0 % Rentenfonds Mindest- Rendite- Haltedauer erwartung 3 Jahre 4 % 7 Jahre 6 % mehr als 7 Jahre 7 % Kosten 1,19 % p.a. 5 Jahre 5,5 % 1,79 % p.a. 1,96 % p.a. 1,96 % p.a. 1b. Fazit: Eine individuelle Wertpapierauswahl könbei der standardisierten nen Kleinanleger Vermögensverwaltung nicht erwarten, dafür ist der Aufwand zu groß und das angelegte Vermögen zu gering. Doch die vorder Sutor Bank strukturierten Portfolios ermöglichen gut abschätzbare Renditen zu akzeptablem Risiko und überschaubaren Kosten. Sparer müssen weder Ausga- beaufschläge für Fonds noch jährlich separate Depotgebühren entrichten. Kosten fallen nur für das Management der Portfolios an. Die in obiger Tabelle angeführten Renditen, entsprechen den langjährigen Durchschnittsrenditen der Sutor Privat- bank Portfolios. In diesen Renditen sind die jährlichen Managementkosten bereits enthalten. 2. Deutsche Bank: Privatmandat Comfort Auch Deutschlands größte Privatbank of- feriert standardisiertes für kleines Geld. Zur Wahl stehen gleich mehrere Modelle, die allesamt ein externes Fondsmanagement umfassen. Zwei Modelle sollen hier in Kurzform und eines ausführlicher beschrieben werden. Beispiele: Best Allokation : Hier können Sparer in zwei verschiedene Multi-Assetzur Vermögensverwaltung in- Fonds vestieren: in einen n Fonds mit ausgewogener Anlagestrategie und einen wachstumsorientierten Fonds. Wer sich unsicher ist, welcher Fonds der richtige ist, kann sich kostenfrei individuell beraten lassen. Die Mindestanlage beträgt Als Kosten fallen Ausgabeaufschlag und die Depotgebühr an. Die Höhe richtet sich nach der Depoteinlage. Best oft two Konzept : Bei diesem Modell wird ebenfalls in Mischfonds investiert. Das

3 Seite 3 beginnt ebenfalls ab Einmalanlage. Ein Computerprogramm ermittelt jeden Monat, welche Anlageklasse gerade besser läuft: Aktien oder Anleihen. Entsprechend mehr oder weniger Papiere kauft das Fondsmavon der einen oder anderen nagement Assetklasse. Zusätzlich kann der Anwelcher Region die Aktien gekauft werden sollen: pa, Asien, USA oder global. Auch hier fallen Ausgabeaufschlag plus übli- leger festlegen, aus che Depotgebühr an. Privatmandat Comfort Dieses ähnelt den in der standardisierten Vermögensverwaltung häufig anzutreffenden Modellen: Individuelle Anlageberatung plus Inein vorstrukturiertes Fondsde- vestition in pot, in diesem Fall in einen Mischfonds. Zu Beginn erhält der Anleger eine umfassende Erstberatung. Dabei wird gemeinsam mit dem Anlageberater das Sparziel und die Risikobereitschaft ermittelt. Im zweiten Schritt erfolgt die Festlegung der Anlagestrategie. Im dritten Schritt fließt das Geld in das ausgewählte Portfolio und bleibt dort, bis der Anleger sein Sparziel oder die Anlagestrategie ändern möchte. Die Überwachung der einzelnen Fonds sowie deren Zielrenditen beziehungsweise Schwankungsbreiten erfolgt mittels Computer. Sind Änderungen aufgrund neuer Marktlagen nötig, um den Fonds auf Kurs zu halten, werden die Fondsmanager ak- tiv. Vorteil: Anleger brauchen sich nicht selbst um Auswahl und Kauf der Wertpapiere zu kümmern. Sie werden regelmäßig über die Entwicklung ihrer Geldanlage informiert. Bei Beratungsbedarf steht ein Finanzexperte kosten- frei bereit. Zur Wahl stehen verschiedene Fondskonzepte mit differierender Anlage- und Risikostruktur. Die Strategien der Mischfonds reichen von sicher über ausgewogen bis hin zu chancenreich. Nähere Angaben zu Anlagestrategie, Rendite und Kosten finden Sie in unten stehender Tabelle. Das Privatmandat Comfort beginnt ab Anlagebetrag. Regelmäßige Zuzahlungen sind ab 50 möglich. Mischfonds des Comfort Fondssname Fondsstruktur Fünfjahresrendite p.a. Einkommen Mind. 60 % Renten- und Geldmarktpapiere, der Rest 4,6 % Aktien Balance Max. 60 % Aktien Max. 40 % Rentenpapiere 5,6 % Wachstum Max. 30 % Aktien min. 20 % Rentenpapiere 6,8 % Bis zu 100 % Aktienfonds 8,8 % Dynamik Pro Deutschland Dynamische Aufteilung von Aktien und Renten nach dem Best-of-two-Prinzip 6,4 % Quelle: Deutsche Bank, Stand: März *Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag Kostenpauschale 1,5 % AA* 1,5 % p.a. 2,0 % AA* 1,65 % p.a. 1,8 % p.a. 3,0 % AA* 1,9 % p.a. 1,7 % p.a. 3. Commerzbank: Familie Die Commerzbank bietet ähnlich wie die Deutsche Bank ein offenes für Privatkunden. Anleger benötigen keinen gesonderten Vertrag, sondern können aus sechs verschiedenen Fondskonzepten das für sie passende

4 Seite 4 Auswählen. Die Fondsanteile lagern im Commerzbank-Depot, eine gesonderte Gebühr fällt dafür nicht an. 3a. Beratung Das Familie der Commerzbank ist für erfahrene Anleger auch ohne Erstberatung möglich. Weniger Erfahrene sollten sich besser vorab beraten lassen. Dafür steht ein Anlageberater in einer der Commerzbank-Filialen vor Ort bereit. Gemeinsam mit dem Finanzexperdas Risikoprofil des Anlegers er- ten wird arbeitet, sein Sparziel festgelegt und die Anlagestrategie bestimmt. Benötigen Sparer im Lauf der Zeit neue Beratung, kön- nen Sie jederzeit ihren Vermögensmanaim Rahmen des Vermö- ger kontaktieren. 3b. Kosten Die Beratung gensmanagements Familie ist kostenlos. Anfallende Kosten werden mit den Gebüh- ren für Kauf und Verwaltung der Fonds abgedeckt. Die Commerzbank schreibt im Gegensatz zu Wettbewerbern kein Minimuminvestment vor, auch Fonds- Sparpläne sind möglich. 3c. Fondsportfolios: Die vermögensverwaltenden Fonds werden durch Fondsmanager von Allianz Global Investors zusammengestellt, überentsprechend den Markbedin- wacht und gungen regelmäßig angepasst. Die Investitionen erfolgen breit über praktisch alle Anlageklassen. So ist gewährleistet, dass auch bei fallenden Märkten die Portfolios auf Kurs bleiben. Sparer erhalten regelmäßig Bericht über die Wertentwicklung ihrer Anlage. Sollte sich das Anlageziel ändern, kann man Fondsanteile verkaufen und in andere Teilfonds umschichten. Wie die nachfolgende Tabelle zeigt, erzielten die vermögensverwaltenden Fonds in den zurücklie- genden Jahren stabile Durchschnittsrenditen. Überblick Commerzbank Familie Fondsname - Stabilität - Substanz Einkommen pa - Balance - Wachstum - Chance Fondsstruktur % Rentenquote 0-15 % Aktienquote % Rentenquote 0-30 % Aktienquote % Rentenquote 0-50 % Aktienquote % Rentenquote 0-50 % Aktienquote 5-75 % Rentenquote % Aktienquote 0-70 % Rentenquote % Aktienquote Quelle: Commerzbank, Stand: März *Ausgabeaufschlag Wertentwicklung 5 Jahre 7,5 % 27,5 % 23,3 % 42,8 % 56,6 % 69,9 % Ausgabeaufschlag Gesamtkosten ,32 % 2,02 % 3,0 % AA* 1,85 % p.a. 3,0 % AA* 2,43 % 3,5 % AA* 2,67 % 4,0 % AA* 3,0 % 4. Comdirect: Anlageberatung Plus Wer sein Geld nicht extern managen lassen, sondern lieber selbst entscheiden will, für den ist die Anlageberatung Plus der Comdirect Bank eine Alternahier nicht tive. Sparer investieren in Standardportfolios, sondern in ihr eigeindividuelles Depot. Allerdings er- nes halten sie vorher eine ausführliche Erstberatung und werden im weiteren Ver-

5 Seite 5 lauf des Investmentprozesses intensiv von der Bank begleitet. 4a. Beratung Bei der Erstberatung werden nicht nur die Wertpapiererfahrung, die Risikobereitschaft und das Sparziel abgeklärt, sondern auch bereits vorhandene Depotwerte abgecheckt und Optimierungs- vorschläge gemacht. Zugleich erhält man weitere, auf die persönlichen Wünsche und Ziele zugeschnittene Depotvorschläge. Dabei greifen die Finanzexperten auf das gesamte Anlageuniversum der Direktbank zurück. Die Depotüberwachung erfolgt per Comdie Depotentwicklung von der vorgegebenen Schwankungsbreite ab, gibt der Berater neue Empfehlungen und der Anleger kann reagieren, puter. Weicht erläutert Jan Enno Einfeld, Leiter Beratung bei Comdirect. Vorteil: Sparer genießen professionelles Depotmanagement, die Entscheidung über konkrete Änderungen bleibt aber in der eigenen Hand. Gefällt einem der Vorschlag des Beraters nicht, kann man ihn verwerfen und sich für ein anderes Wertpapier entscheiden. 4b. Kosten und Mindesteinlage Die Anlageberatung Plus beginnt ab Einlage. Die Beratungskosten belaufen sich auf monatlich 0,05 Prozent der Depoteinlage, mindestens aber auf 29,90. Bei hohem Depotvolumen sind die Gesamtkosten sehr günstig. Für kleine Volumen sind die Mindestkosten von monatlich 24,90 eher hoch. 5. Sparkasse: Deka-Vermögenskonzept Kerngedanke der 2011 aufgelegten Pro- duktreihe ist die Begrenzung des absolukann in einem Produkt Vermögensaufbau, Altersvorsorge ten Risikos. Der Anleger und Absicherung verbinden. Hierzu können einzelne Bausteine ausgewählt und eine individuelle Depotstruktur entworfen werden. Die entsprechende Beratung dazu erfolgt in den Sparkassenfilialen vor Ort. Das Deka-Vermögenskonzept wird in zwei Managementstilen angeboten, dem Deka- Vermögenskonzept Aktiv und Balance. Die Wertpapierpalette ist bei beiden gleich: Der Anleger investiert in Aktien und Renunterscheiden tenpapiere. Die Modelle sich im Wesentlichen durch den unter- schiedlichen Grad der Einflussnahme des Vermögensmanagers. Variante Balance: Dieses weniger schwankungsanfällige Modell arbeitet mit einer fest definierten Aktienquote. Die Struktur der Rentenpapiere wird monatlich neu strukturiert. Die Investi- tionen erfolgen ausschließlich im land. Variante Aktiv: Bei den chancenreicheren Depots kann die Aktienquote variieren und täglich angepasst werden. Die Investitionen erfolgen welt- weit.

6 Seite 6 Fondsname Balance Mix 20 Balance Mix 40 Balance Mix 70 Aktiv Rendite Depotvarianten des Deka-Vermögenskonzepts Fondsstruktur Wertentwicklung 3 Jahre 20 % Aktienquote 2,9 % 40 % Aktienquote 4,1 % 70 % Aktienquote 5,9 % 0-30 % Aktienquote 7,8 % Aktiv Wachstum 0-60 % Aktienquote 8,0 % Aktiv Chance % Aktienquote 13,1 % Aktiv Chance Plus % Aktienquote 14,0 % Quelle: Deka-Homepage, Produktblätter Vermögenskonzept. Stand: März *Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag Managementkosten 1,2 % AA* 1,5 % AA* 1,7 % AA* 1,2 % AA* 1,5 % AA* 2,0 % AA* 5a. Flexibler Einstieg Das Deka- bietet die Möglichkeit, das sogenannte Timingproblem abzumildern. Dieses entman in einer Börsenhausse in ein offensiv ausgerichtetes Depot einsteigen möchte. Weil die Kurse hoch sind, wird der Einstieg teuer und weitere Kurs- steht, wenn anstiege können oft nur gebremst beziezeitverzögert realisiert wer- hungsweise den. Das Deka-Vermögenskonzept erleichtert diese Entscheidung mit einer cleveren Einstiegssteuerung, welche zum gewählten Anlagedepot hinzukonfiguriert werden kann. Dabei wird die Anlagesumme zunächst in vergleichsweise schwankungsarme, eher wertstabile Anlageklassen in- vestiert. Über mehrere Monate erfolgt dann die Umschichtung in Aktien und Anmindern, wird das investierte Kapital also erst leihen. Um Timingrisiken zu schrittwei- se in chancenreichere Märkte umgeschichtet. Der Effekt: Die Gefahr, bei vermeintlich zu hohen Kursständen in den Aktien- und Rentenmarkt zu investieren, lässt sich durch das Aufteilen des Anlagebetrages senken. 5b. Mindestanlage und Kosten Sparkassenkunden können das ab Mindestanlain Anspruch nehmen. Alternativ dazu ge ist eine Einmalanlage nlage von plus ein Sparplan von monatlich 100 möglich. Als Kosten fallen einmalige Ausgabeaufschläge je nach Depotvariante von 1,2 bis 2,5 Prozent beim Fondskauf an. Außerdem erhebt die Deka 0,2 Prozent Depotmanagementgebühr pro Jahr plus anfallende Depotverwaltungskosten. Diese richten sich nach der Höhe der Einlage. Das Thema der Woche ist ein Service der Verbraucher-Redaktion Biallo & Team GmbH, Bahnhofstraße 25, Schondorf. Sie können uns erreichen unter info@biallo.de oder per Telefon: 08192/ Weitere Infos unter