Die Investmentbank der Zukunft. Leistung schafft Vertrauen. Georg von Wattenwyl, Head of Financial Products, Bank Vontobel AG

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1 Die Investmentbank der Zukunft Leistung schafft Vertrauen Georg von Wattenwyl, Head of Financial Products, Bank Vontobel AG SBVG Seminar, 12. Juni 2012

2 Seite 2 Was macht eine Investmentbank? Die Geschäftstätigkeit von Investmentbanken besteht im Wesentlichen aus der Vermögensverwaltung ihrer Kunden, dem Handel mit Wertpapieren sowie der Unterstützung von Unternehmen bei Kapitalaufnahmen. Quelle: Wikipedia

3 Seite 3 Das Vontobel IB-Modell Vermögensverwaltung - Produktlösungen für B2B4C Geschäftspartner: Unterstützung entlang der ganzen Wertschöpfungskette Handel mit Wertpapieren - Handelsaktivitäten beschränken sich auf: Absicherung der Risikopositionen aus der Emission und Verkauf von strukturierten Produkten / Derivaten Unterstützung von Unternehmen bei Kapitalaufnahmen - Fokussiertes Brokerage: Hohe Expertise auf Schweizer Aktien, ideal ergänzt durch das Corporate Finance Ziel: Nachhaltig starke Position bei Zielkunden dank herausragender Expertise

4 Seite 4 Strukturwandel der Bankenumwelt erfordert Paradigmenwechsel Zunehmende Globalisierung, Digitalisierung, Individualisierung Komplexität der Zusammenhänge im Finanzsystem haben massiv zugenommen > Finanz- und Staatsschuldenkrise Industrienationen stehen vor gewaltigen Schuldenbergen, Schwellenländer werden zur Wachstumslokomotive Politische Entscheidungen haben an Relevanz für Finanzmärkte gewonnen (Veränderung der regulatorischen Rahmenbedingungen) Schweizer Finanzplatz unter Druck

5 Seite 5 Das Vontobel Investment Banking ist Teil eines integrierten Geschäftsmodells Integrierte Geschäftsmodell Vontobel IB Businessmodelle Private Banking Financial Products Führend im Bereich innovativer und massgeschneiderter Strukturierter Produkte Heutiger Fokus Brokerage Powerhouse für Schweizer Aktien Asset Management Investment Banking Corporate Finance External Asset Managers Fokus auf Schweizer KMUs, keine Bilanzpositionen One-Stop-Shop für unabhängige Vermögensverwalter Transaction Banking Modulares Dienstleistungsangebot in den Bereichen Best Execution Services, Global Custody Services und Securities Financing & Collateral Mgmt.

6 Seite 6 Vorurteile gegenüber strukturierten Produkten Strukturierte Produkte sind verantwortlich für die Krise Strukturierte Produkte sind komplex und unverständlich Strukturierte Produkte sind teuer Strukturierte Produkte sind intransparent Die Bank gewinnt wenn der Kunde verliert (und vice versa)

7 Seite 7 Strukturierte Produkte haben eine Zukunft, weil.. sie einen Beitrag zum Paradigmawechsel auf Einzelkundenebene bieten können, denn: sie bieten Investitionsmöglichkeiten für jede Markterwartung Anlageideen können entsprechend dem Risikoprofil umgesetzt werden sie bieten Zugang zu Anlageklassen und Anlagethemen und erweitern entsprechend das Anlageuniversum sie können in kurzer Zeit entwickelt werden sind Schuldverschreibungen Richtig eingesetzt und sowohl vom Investor als auch vom Anbieter verstanden bieten sie einen Mehrwert für jedes Anlageportfolio

8 Seite 8 Jedoch gilt es Herausforderungen proaktiv anzugehen Forderung nach Transparenz, Einfachheit und Aufklärung kundenspezifische Lösungen Steuerung des Schuldnerrisikos im Portfolio Flexibilität und Kosten

9 Seite 9 Unser Credo Unsere Idee Strukturierte Produkte gehören in ein modern gemanagtes Portfolio Der Einsatz muss im Portfoliokontext erfolgen Einfache, für den Privatkunden verständliche Produkte sind gefragt Das Produktoffering muss flexibel, rasch (kurze time to market) und günstig sein Unsere Lösung Qualitativ hochwertiges Produkt- und Dienstleistungsangebot auf der ganzen Wertschöpfungskette unserer Zielkunden Intern hoher Automatisierungsgrad dank guter Infrastruktur Anbindung von anderen Investmentbanken und damit gezielte Erweiterung unseres Dienstleistungsangebots nach dem Motto best in Class

10 Seite 10 Vontobel Financial Products Unser Fokus liegt auf dem Kundenbedürfnis Unser Versprechen ist, innovative und massgeschneiderte Finanzinstrumente zu strukturieren, um für unsere Kunden nachhaltig Mehrwert zu schaffen. Bank Vontobel pflegt eine lange Tradition erfolgreicher Produktinnovationen: Engineering & Development (E&D) Advisory & Distribution (A&D) Kundenorienierte Anlage- Lösungen Risk Management (RM) Langjährige Erfahrung und eine vertiefte Fachkenntnis helfen uns, die bestmöglichen Anlagelösungen für individuelle Kundenbedürfnisse zu entwickeln Bank Vontobel bietet eine umfassende Produktpalette kotierter Derivate an; dies sowohl im Bereich Hebelprodukte wie im Bereich Anlagezertifikate Transparenz und Liquidität zeichnen unser Sekundärmarkt aus. Die Mehrzahl unserer Produkte sind in der Schweiz und Deutschland an der Börse kotiert

11 Seite 11 Dienstleistung auf der ganzen Wertschöpfungskette Exchange (Scoach, Euwax) Issuance Lösungsfindung Primary market Details festlegen, Pricing Fixing / Listin g Secondary market Private placements / OTC Expiry Transaktion, Dokumentation und Portfolioimplementation Corporate Actions Bewertung und Risikoeinschätzung während der Laufzeit Sekundärmarkt Verfallbewirtschaftung Steuern etc.

12 Seite 12 Starke Innovation - Dynamisches Emittieren und schnelle Reaktion auf Marktschwankungen decken einen grossen Teil der Kundenbedürfnisse ab, aber nicht alle - Anlagebedürfnisse, Markterwartungen, Risikoprofile und Renditevorstellungen sind so individuell wie die Anleger selbst. - um diesen Bedürfnissen gerecht zu werden, hat die Bank Vontobel die interaktive Handelsplattform deritrade entwickelt, mit der professionelle Finanzdienstleister die Möglichkeit erhalten, Produkte selbst zu kreieren und somit auf die individuellen Wünsche ihrer Kunden einzugehen

13 Seite 13 Vontobel deritrade In 4 einfachen Schritten das eigene Produkt kreieren und handeln. 1 Auswählen 2 Massschneidern 3 Pricing 4 Handeln

14 Seite 14 So funktionierts: Open deritrade ermöglicht andere Investmentbanken in den Preisbildungsprozess miteinzubeziehen Vontobel deritrade macht einen weiteren Schritt in die Richtung eines Käufermarkts für strukturierte Produkte - Vontobel deritrade ermöglicht Optionspreis- Anbietern (i.d.r. Investmentbanken) in den Preisbildungsprozess miteinzubeziehen - Vontobel deritrade wählt den besten Preis der Optionskomponente von verschiedenen Banken aus. - In jedem Fall ist Vontobel: - der Emittent - Gegenpartei des Kunden - Market Maker - Garant der Produktqualität 3 1. Wählen der Produktstruktur 2. Simulieren 3. Pricing (Dieses Beispiel basiert auf einer ELN Struktur)

15 Seite 15 Strukturierte Produkte mit Referenzanleihen Neu Diversifikation des Schuldnerrisikos und zusätzliche Renditechancen Festlegen des Chancen- und Risikoprofils 1. Wahl der Produktstruktur 2. Wöchentlich Update Referenzanleihen-liste 3. Wahl zwischen: - 35 Unternehmensanleihen - 4 Staatsanleihen (China, France, Italy, Spain) d ent d ent Ausfallrisiko des Emittenten Vontobel wird durch COSI Pfandbeischerung minimiert.

16 Seite 16 Expertise weltweit Zielkunden zur Verfügung stellen Quelle: Insight, Bank Vontobel

17 Seite 17 Vontobel deritrade - weitere geordnete Internationalisierung Identifizierung und Überprüfung von Zielmärkten Geordnete Internationalisierung Identifizieren und Überprüfen von Zielmärkten bezüglich: Kundensegmente Produkte Vertriebswege/ Automatisierungsgrad Regulation Österreich und Luxemburg (Erweiterung Vertriebsgebiet der Salesforce in Deutschland) Dubai (Markteintritt 2HJ12) Singapur (Markteintritt 2HJ12 ) UK (in Planung) weitere Destinationen in Evaluation

18 Seite 18 Zusammenfassung Vontobel IB-Modell: Nachhaltig starke Position bei Zielkunden dank herausragender Expertise Strukturwandel der Bankenumwelt fordert Paradigmenwechsel Strukturierte Produkte erfüllen diese Kriterien Richtig eingesetzt und sowohl von Investor als auch vom Anbieter verstanden bieten sie einen Mehrwert für jedes Anlageportfolio

19 Seite 19 Zusammenfassung Unser Versprechen ist, innovative und massgeschneiderte Finanzinstrumente zu strukturieren, um für unsere Kunden nachhaltig Mehrwert zu schaffen. Hierfür wurde die interaktive Handelsplattform deritrade sowie Open deritrade entwickelt Strukturierte Produkte mit Referenzanleihen Expertise weltweit Zielkunden zur Verfügung stellen

20 Seite 20 Rechtlicher Hinweis Die vorliegende Präsentation dient ausschliesslich Zwecken der Information und stellt kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zu einem Kaufangebot für Wertpapiere oder Finanzinstrumente dar. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Die von der Bank Vontobel AG emittierten Wertpapiere oder Finanzinstrumente sind möglicherweise nicht für jeden interessierten Anleger als Anlage geeignet. Möglicherweise ist der Kauf dieser Instrumente als riskant anzusehen. Es wird daher dringend geraten, unabhängigen Rat von Anlage- und Steuerberatern einzuholen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance darf nicht als Hinweis auf oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Für die in der Produktbeschreibung erwähnten Produkte können in andere Ländern Verkaufsbeschränkungen bestehen. Sie dürfen daher ausserhalb der Schweiz nur angeboten oder vertrieben werden, wenn dies nach den jeweiligen geltenden Rechtsvorschriften zulässig ist.