Die Deutsche Investor Relations Studie IR-Rankings im deutschen Markt

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1 Die Deutsche Investor Relations Studie 2010 IR-Rankings im deutschen Markt Mai 2010

2 INHALT 1 ÜBERBLICK & KOMMENTAR 2 ERGEBNISSE & DATEN 3 VORGEHEN & METHODIK 4 ANLAGEN: ANGABEN ZU DEN STUDIENTEILNEHMERN Seite 2 von 19

3 1. ÜBERBLICK & KOMMENTAR Bereits zum fünften Mal seit 2006 hat Thomson Reuters Extel Surveys in Kooperation mit dem DIRK Deutscher Investor Relations Verband eine umfassende Studie zum Thema Exzellenz in Investor Relations in Deutschland durchgeführt und Fonds-Manager, Buy-Side- und Sell-Side- Analysten in der ganzen Welt, die in den deutschen Aktienmarkt investieren oder in ihren Analysen abdecken, nach ihrer Meinung gefragt. Das Ergebnis dieser Studie mündet im Deutschen Investor Relations Preis 2010, der von der WirtschaftsWoche im Rahmen der DIRK- Jahreskonferenz am 17. Mai 2010 in Frankfurt verliehen wird. Extel Surveys führte die Befragung im Zeitraum Mitte Februar bis Anfang April 2010 durch. Sie erstreckte sich auf die Vergabe von Ratings und Rankings für IR-Exzellenz auf Unternehmensebene sowie separat für IR-Beauftragte. Auf der Grundlage der etablierten und bewährten Fragen gaben die Teilnehmer eindeutige Bewertungen für die Beteiligten an den deutschen Hauptaktienindizes ab DAX 30, MDAX, SDAX und TecDAX. Die Studie wurde zum ersten Mal fast ausschließlich mit direkten Online-Stimmen durchgeführt, die unter eingegangen waren; etwa 15 % der rechtmäßigen Stimmen wurden als Softcopy entgegengenommen, die direkt an Extel Surveys außerhalb der Abstimmungsseiten im Internet gesandt wurden. Seite 3 von 19

4 Die wichtigsten Ergebnisse der Studie lassen sich wie folgt zusammenfassen: Seit dem Beginn der Kooperation zwischen Extel und dem DIRK bei der Durchführung dieser Studie im Jahr 2006 ist die Resonanz von Jahr zu Jahr gestiegen; 2010 war die Beteiligung höher als 2009 und bleibt weiterhin stark. Die Daten und Resultate dieses Berichts stellen die aggregierten, gewichteten Meinungen von 815 Personen aus über 300 Buy-Side- und Sell- Side-Unternehmen in 19 Ländern dar. 174 börsennotierte Unternehmen und 398 IR-Beauftragte erhielten qualifizierende Nominierungen. Bayer AG rückte von Platz 5 in 2009 auf die Spitzenposition für DAX30- Unternehmen hinsichtlich IR vor, wobei aufgrund der Beständigkeit der Ergebnisse acht der zehn Spitzenpositionen wieder unter den ersten Zehn erschienen. Der führende IR-Beauftragte im DAX30-Segment war Oliver Luckenbach von Henkel AG & Co. KGaA, der 2009 Platz 12 eingenommen hatte. 145 Personen waren nominiert. In der Kategorie MDAX ist die Deutsche EuroShop AG drei Jahre hintereinander das Unternehmen auf Platz eins hinsichtlich IR geworden. Bei den individuellen Bewertungen der IR-Beauftragten belegte im MDAX Martin Praum von IVG Immobilien AG den ersten Platz. Als ehemaliger Sell- Side-Analyst, wechselte er im April 2009 zur IR bei der IVG. Mehr als 130 Personen waren nominiert. Die Axel Springer AG hat sich von Platz 15 im letzten Jahr an die Spitze der SDAX-Bewertung für Unternehmen hinsichtlich IR verbessert, und Georg Folttmann von der KWS Saat AG, sechster im Jahr 2009, rückte auf den ersten Platz der IR-Beauftragten für SDAX-Unternehmen auf. Im TecDAX erreichte die Software AG zum vierten Mal in den fünf Jahren des IR-Rankings durch Extel/DIRK den Spitzenplatz, und Marcus Bauer von der United Internet AG wurde führender IR-Beauftragter in dieser Kategorie, nachdem er im letzten Jahr Platz vier belegt hatte. Er erreichte im vierten Jahr in Folge eine Position unter den ersten fünf Plätzen. Seite 4 von 19

5 Die Befragten wurden gebeten, ihre Meinung zu verschiedenen Aspekten des Bereichs Investor Relations nach deren relativer Gewichtung zu äußern und zu erläutern, was sie als Best Practice betrachten. Wie aus der nachstehenden Tabelle ersichtlich ist, stehen Klarheit und Transparenz nach wie vor an erster Stelle, während Qualität der Erkenntnisse des IR-Teams und Einsatz & Reaktionsfreudigkeit nun die zweitwichtigsten Fähigkeiten sind, der Investoren und Analysten Bedeutung beimessen. In allen unseren IR-Studien weltweit wollen Investoren eine "partnerschaftliche" Beziehung zu Unternehmen entwickeln, deren Grundlage klare und offene Kommunikation ist, so dass es nicht überrascht, dass dieses Attribut weiterhin eine Schlüsselrolle spielt. Nachdem sich die Märkte in aller Welt, wenn auch schleppend und mit Ungewissheit, erholen, wächst der Wunsch der Investoren nach einem besseren Verständnis der Unternehmen weiter. Immer mehr Investoren erwarten, dass die IR-Teams dieses Wissen auf objektive, direkte Art und unter Verweis auf andere Teilnehmer in dem jeweiligen Sektor anwenden. IR-Kriterien Klarheit und Transparenz Eigeninitiative auf Vorstandsebene Qualität der Kenntnisse des IR-Teams Einsatz und Reaktionsfreudigkeit Veröffentlichungspflichten Generelle Unterstützung Ebenfalls gesammelt wurden Kommentare der Studienteilnehmer zu den jeweiligen Siegern sowohl bei den Unternehmen als auch den Einzelpersonen. Sie sind Gegenstand des nächsten Abschnitts über die Ergebnisse und Daten der Studie. Seite 5 von 19

6 Beachten Sie bitte folgendes, wenn Sie sich die Ergebnistabelle ansehen: - Bei Unternehmens-Rankings weist "n/a darauf hin, dass das Unternehmen vor zwölf Monaten nicht dem Index angehörte. - Bei der Bewertung von individuellen IR-Beauftragten weist n/a darauf hin, dass entweder die jeweils in Frage stehende Person vor einem Jahr nicht mit dem jeweiligen Index in Verbindung stand oder im letzten Jahr nicht aufgeführt war. - Darüber hinaus wird jedes Personen-Ranking von 2009 außerhalb der ersten Top-50 mit n/a dargestellt. - Aufgeführte Personen, die nicht mehr im IR-Bereich tätig sind, wurden in den Listen belassen, wenn sie nominiert waren, weil wir nicht alle Fälle kennen können, in denen dies zutrifft, und die Personen in manchen Fällen erst vor kurzem aus der IR-Abteilung ausgeschieden sind. - Vorstandsmitglieder, die in der Liste der IR-Beauftragten nominiert waren, wurden in allen Fällen in den Rankings behalten, wenn sie nach unserem Verständnis eine klare leitende IR-Funktion in ihrem Unternehmen einnehmen. Seite 6 von 19

7 2. ERGEBNISSE & DATEN DAX30 Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % Bayer AG BASF SE Allianz SE SAP AG Deutsche Bank AG Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA adidas AG Münchener Rück AG RWE AG Henkel AG & Co. KGaA Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG BMW AG Deutsche Telekom AG Metro AG n/a n/a Infineon Technologies AG MAN SE n/a K+S AG n/a Salzgitter AG E.ON AG Daimler AG Linde AG Siemens AG n/a Beiersdorf AG Commerzbank AG Deutsche Börse AG ThyssenKrupp AG Volkswagen AG n/a Fresenius SE Merck KGaA Bayer bietet gute und detaillierte Informationen, einen gut aufgestellten Meet Management Day und ein sehr gutes und informiertes IR-Team. Hervorragende Arbeit des gesamten IR-Teams von BASF. Es ist professionell, hilfreich und konzentriert sich angemessen auf unsere Bedürfnisse. Seite 7 von 19

8 DAX30 Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter % Oliver Luckenbach, Henkel AG & Co. KGaA Henning Gieseke, Metro AG Oliver Schmidt, Allianz SE Magdalena Moll, BASF SE Dr. Alexander Rosar, Bayer AG Ingo Alpheus, RWE AG Stefan Gruber, SAP AG Oliver Maier, Fresenius Medical Care AG Torsten Schüssler, BMW AG n/a Joachim Binder, Infineon Technologies AG Stephan Eger, Deutsche Telekom AG Stephan Förster, SAP AG John-Paul O'Meara, adidas AG Bernhard Kleinermann, Salzgitter AG n/a Silke Glitza-Stamberger, MAN SE Bernt Gade, Deutsche Bank AG n/a Dr. Claus Ehrenbeck, ThyssenKrupp AG Frank Hülsmann, Deutsche Lufthansa AG n/a Martin Ziegenbalg, Deutsche Post AG Alexander Hunger, Volkswagen AG Lars Korinth, RWE AG Sascha Bibert, E.ON AG Björn Scheib, Daimler AG Christian Herrmann, K+S AG Gerrit Jost, Fresenius Medical Care AG 1.35 Oliver (Luckenbach) leitet ein starkes Team, das gut auf die Bedürfnisse von Investoren und die Hauptkomponenten des Unternehmens eingestellt ist. Er steht für uns für Vertrauen und Zuversicht. Ich bin immer noch beeindruckt vom Serviceniveau und dem gesamten Umgang mit IR durch die DAX30-Unternehmen. Fast jeder IR-Leiter, mit dem ich spreche, ist sachkundig, behilflich und sehr professionell. Seite 8 von 19

9 MDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % Deutsche EuroShop AG Lanxess AG Douglas Holding AG Celesio AG n/a ProSiebenSat.1 Media AG Stada Arzneimittel AG n/a Hochtief AG IVG Immobilien AG MTU Aero Engines Holding AG n/a Rational AG n/a n/a Hannover Rückversicherung AG SGL Carbon SE Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte Holding AG n/a Fielmann AG Fraport AG Hamburger Hafen und Logistik AG MLP AG Rheinmetall AG Wincor Nixdorf AG Vossloh AG Leoni AG Demag Cranes AG EADS N.V n/a n/a Sky Deutschland AG n/a Continental AG n/a Fuchs Petrolub AG n/a ElringKlinger AG n/a n/a Aareal Bank AG Wacker Chemie AG Tognum AG Die Deutsche EuroShop setzt weiterhin den Maßstab für IR. Das gesamte Unternehmen ist besonders effektiv und effizient. Bei den taffen Märkten hätte man erwarten können, dass EuroShop die geforderte Leistung nicht erbringt und sich zurückzieht. Das ist nicht geschehen die IR-Arbeit bleibt stark und zielgerichtet. Seite 9 von 19

10 MDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter % Martin Praum, IVG Immobilien AG Patrick Kiss, Deutsche EuroShop AG n/a Ralf Gierig, ProSiebenSat.1 Media AG Wolfgang Schulte, Douglas Holding AG Oliver Stratmann, Lanxess AG Stefan Rüter, Fraport AG Dr. Sabine Brummel, Wincor Nixdorf AG Raj Roychowdhury, SGL Carbon SE Helmut Achatz, MLP AG Bettina Schneider, Bilfinger Berger AG Ulrich Brockmann, Fielmann AG Rolf Woller, Continental AG Jürgen Junginger, Aareal Bank AG n/a Dr. Lars Petzold, Hochtief AG Dr. Rolf-Dieter Grass, Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte AG n/a Erich Baumgärtner, Rational AG Franz-Bernd Reich, Rheinmetall AG n/a Klaus Paesler, Hannover Rückversicherung AG Frank Steinhart, Leoni AG Jörg Hoffmann, Wacker Chemie AG Lucia Mathée, Vossloh AG n/a Boris Tramm, Rhön-Klinikum AG Horst Thelen, Demag Cranes AG Stephan Haas, ElringKlinger AG n/a Michaela Wanka, Celesio AG 0.93 Martin Praum kommt von der Sell-Side, was wir bei Investor Relations immer häufiger beobachten. Das fördert sein Verständnis für Investoren und den Sektor, und er hat dies mit einem großen Unternehmenswissen ergänzt. Patrick Kiss ist einer der besten IROs in der Branche. Er kennt das Unternehmen in- und auswendig und ist gegenüber Investoren immer offen und aufmerksam. Seite 10 von 19

11 SDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % Axel Springer AG GfK SE n/a Alstria Office REIT-AG KWS Saat AG TAKKT AG Medion AG comdirect bank AG n/a Loewe AG n/a Air Berlin PLC MVV Energie AG Grenkeleasing AG Deutsche Wohnen AG n/a VTG AG n/a Bertrandt AG n/a Deutsche Beteiligungs AG n/a Deutz AG DIC Asset AG Jungheinrich AG n/a Homag Group AG Patrizia Immobilien AG n/a H&R Wasag AG n/a VBH Holding AG n/a n/a KUKA AG n/a Gesco AG Gerry Weber International AG Axel Springer hat ein sehr gutes "IR-Franchise" aufgebaut, wenn ich es so nennen darf. Gute Kommunikation und Veröffentlichungen sind der Grundstein dafür. Seite 11 von 19

12 SDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter % Georg Folttmann, KWS Saat AG Claudia Thomé, Axel Springer AG Bernhard Wolf, GfK SE Renate Hauss, Grenkeleasing AG Peter Staab, Medion AG Joachim Eschke, TAKKT AG n/a Felix Zander, VTG AG Claudia Kellert, Colonia Real Estate AG Thore Ludwig, comdirect bank AG n/a Andreas Spitzauer, KUKA AG n/a Dr. Ingolf Hegner, Air Berlin PLC n/a Thomas Franke, Deutsche Beteiligungs AG n/a Axel Gentzsch, Loewe AG Daniel Fard-Yazdani, Axel Springer AG n/a Simone Müller, Homag Group AG n/a Oliver Vollbrecht, GESCO AG Marcus Jentsch, MVV Energie AG n/a Margit Miller, PATRIZIA Immobilien AG n/a Christian Pokropp, H&R WASAG AG n/a Frank Schwitalla, TAKKT AG 1.40 Georg Folttmann beeindruckt mich immer wieder mit seinem Verständnis von IR. SDAX-Unternehmen sind zunehmend professionell, wenn es um IR geht, und Personen wie Bernhard Wolf von GfK und Renate (Hauss) von Grenkeleasing fallen einem oft ein, wenn man über die Besten in dem Bereich nachdenkt. Georg war in seinem Umgang mit uns sehr transparent. Seite 12 von 19

13 TecDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % Software AG Aixtron AG United Internet AG Qiagen NV Carl Zeiss Meditec AG Kontron AG MorphoSys AG n/a Phoenix Solar AG Pfeiffer Vacuum Technology AG Wirecard AG n/a n/a Dialog Semiconductor plc n/a Bechtle AG SolarWorld AG Drägerwerk AG & Co. KGaA n/a Freenet AG QSC AG n/a n/a Drillisch AG n/a Roth & Rau AG n/a n/a Evotec AG n/a SMA Solar Technology AG Niemand im TecDAX kann IR besser als Otmar und Software AG. Sehr erfahren, intelligent und professionell. TecDAX-Unternehmen sind im Hinblick auf ihre Werttreiber oft ziemlich schwer zu verstehen und können unberechenbar sein. Für mich sind die allgemein hohen Qualitäten von IR mit einem offenen und klaren Dialog - äußerst hilfreich, die viele TecDAX-Aktien zeigen. Es ist spürbar, dass man sich dort angemessen um Analysten kümmert. Seite 13 von 19

14 TecDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter % Marcus Bauer, United Internet AG Guido Pickert, Aixtron AG Otmar Winzig, Software AG Andreas Neumann, freenet AG Dr. Solveigh Mähler, Qiagen NV Vanina Herbst, Drägerwerk AG & Co. KGaA Dr. Georg Dönges, Medigene AG Gaby Moldan, Kontron AG n/a Oliver Keil, Drillisch AG Stephan Gramkow, United Internet AG Dr. Claudia Gutjahr-Löser, MorphoSys AG Anka Leiner, Phoenix Solar AG Patrick Kofler, Carl Zeiss Meditec AG Arne Thull, QSC AG n/a Martin Hipp, Manz Automation AG Dr. Silvia Roth, Roth & Rau AG Melanie Brennemann-Rappl, Software AG n/a Thomas Fritsche, Bechtle AG n/a Ralf Peters, Nordex AG Saskia Schultz-Ebert, Centrotherm Photovoltaics AG 1.58 Marcus hat seit langer Zeit einen guten Ruf wegen seiner IR- Professionalität, der wohlverdient ist. Er kennt das Unternehmen und den Sektor sehr gut und gibt immer klare Hinweise auf Aussichten, und er sorgt für Durchsicht. Seite 14 von 19

15 3. VORGEHEN & METHODIK In Abstimmung mit dem DIRK wurde auch 2010 der in den Vorjahren erarbeitete Fragebogen verwendet. Er spiegelt nicht nur die Marktdefinitionen in Deutschland wider, sondern bietet auch Trend- und Vergleichsdaten, da die Studie inzwischen ins fünfte Jahr geht. Der Fragenkatalog wurde unter online gestellt und stand Investoren und Analysten in Deutschland und anderen Teilen von Kontinentaleuropa, in Großbritannien, Nordamerika und Asien automatisch zur Verfügung. Insgesamt gingen Antworten von Unternehmen aus 19 verschiedenen Ländern ein. Die Studienteilnehmer wurden telefonisch kontaktiert, um zusätzliche Kommentare von ihnen zu erhalten, die den von ihnen abgegebenen Ratings mehr Kontur verleihen. Die Studie wurde im Zeitraum Mitte Februar bis Anfang April 2010 durchgeführt. Insgesamt gingen 302 bestätigte Antworten von Fonds-Managern oder Brokerhäusern/Research-Unternehmen ein. Die Antworten wurden erfasst und das Endergebnis errechnet. In jeder der Kategorien wurden die Befragten gebeten anzugeben, welche Unternehmen und separat welche IR-Beauftragten sie auf den Plätzen 1 bis 5 sehen. Dabei wurden Einzelnennungen anstatt einer vollständigen Einstufung mit fünf Nennungen pro Fragekategorie zugelassen. Die eingegangenen Wertungen wurden sodann mit 5 Punkten für jeden 1. Platz bis zu einem Punkt für jeden 5. Platz gewichtet und anschließend aggregiert, um ein Meinungsresultat über ein Unternehmen zu erhalten. Die in den Tabellen angegebenen Prozentanteile stellen den von den Unternehmen/Einzelpersonen erreichten Prozentsatz an der in dieser Kategorie vergebenen Gesamtpunktzahl dar. Nicht alle Teilnehmer beantworteten alle Fragen. Seite 15 von 19

16 4. ANLAGEN Angaben zu den Studienteilnehmern In der Deutschen IR Studie 2010 von DIRK/Extel gaben 815 Experten von 302 Buy- Side- und Sell-Side-Unternehmen ihre Meinung zum Thema Exzellenz in Investor Relations ab. Alle Antworten werden vertraulich behandelt, jedoch wurden die aggregierten Daten für diesen Bericht zu Rankings zusammengefasst. In den folgenden Schaubildern werden die wichtigsten Angaben zu den Studienteilnehmern näher aufgeschlüsselt: TEILNEHMER NACH UNTERNEHMENSTYPEN: Seite 16 von 19

17 TEILNEHMER NACH GEOGRAFISCHEN REGIONEN: Seite 17 von 19

18 Kontakt Thomson Reuters Extel Surveys Steve Kelly Global Head of Thomson Reuters Extel Surveys Tel: +44 (0) DIRK Deutscher Investor Relations Verband e.v. Kay Bommer Geschäftsführer Tel: +49 (0) Seite 18 von 19

19 Über DIRK Der Deutsche Investor Relations Verband ist der deutsche Berufsverband für Investor Relations (IR). Als Sprachrohr der IR-Professionals vertritt der DIRK die Belange seiner Mitglieder aktiv im Dialog mit den Interessengruppen und Institutionen des Kapitalmarkts, der Politik und der Öffentlichkeit. Seinen Mitgliedern bietet der Verband aktive fachliche Unterstützung und fördert den regelmäßigen Austausch untereinander sowie mit IR- Fachleuten aus aller Welt. Darüber hinaus setzt er Maßstäbe für die professionelle Aus- und Weiterbildung des IR-Nachwuchses in Deutschland. Mit über 350 Mitgliedern setzt der DIRK die Standards für die Kommunikation zwischen Unternehmen und dem Kapitalmarkt. Die Bandbreite der im DIRK organisierten Unternehmen umfasst sämtliche DAX-Werte sowie das Gros der im MDAX, SDAX und TecDAX gelisteten Aktiengesellschaften bis hin zu kleinen Unternehmen und solchen, die den Gang an die Börse noch vor sich haben oder Fremdkapitalinstrumente emittieren. Weitere Informationen unter Über Thomson Reuters Thomson Reuters ist der weltweit führende Anbieter intelligenter Informationen für Unternehmen und Experten. Das Unternehmen vereint Branchenkenntnis mit innovativer Technologie und liefert über die international zuverlässigste Nachrichtenagentur maßgebliche Informationen für die führenden Entscheidungsträger in den Bereichen Finanzen, Recht, Steuern und Rechnungswesen, Wissenschaft, Gesundheitsvorsorge und Medien. Neben dem Hauptsitz in New York und großen Geschäftsstellen in London und Eagan, Minnesota, ist Thomson Reuters mit über Angestellten in 93 Ländern vertreten. Thomson Reuters ist an den Börsen von New York (NYSE: TRI), Toronto (TSX: TRI) und an der Technologieböse Nasdaq (NASDAQ: TRIN) gelistet. Weitere Informationen finden Sie unter Thomson Reuters Extel Surveys führt jährliche IR-Studien für den pan-europäischen und asiatischen Markt sowie separate fokussierte Studien über IR in Deutschland (gemeinsam mit dem DIRK), Großbritannien (gemeinsam mit dem IRS), der Türkei (mit Acclaro) und Malaysia (gemeinsam mit MIRA) durch. Darüber hinaus führt Thomson Reuters Extel Surveys ein breites Spektrum von maßgeschneiderten Perception Studies und Marktanalysen im Auftrag von Kunden Großunternehmen, Anlageinstitute, Börsen und staatliche Institutionen in der ganzen Welt durch. Die gesammelten umfassenden Daten und das erworbene Wissen geben in ihrer Gesamtheit einen einzigartigen Überblick über IR-Best Practice und die entscheidenden Branchentrends. Seite 19 von 19