EUROGATE Europas führende Container Terminal- und Logistik-Gruppe

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1 EUROGATE Europas führende Container Terminal- und Logistik-Gruppe 06. September 2007

2 Agenda 1. EUROGATE auf einen Blick 2. EUROGATE Unternehmensprofil 3. Markt und Wettbewerb 4. Investitionsprojekte 5. Übersicht Finanzen 6. Hybridanleihe 2

3 1. EUROGATE auf einen Blick EUROGATE ist Europas führende Container Terminal- und Logistik-Gruppe mit Aktivitäten in Deutschland, Italien, Portugal und zukünftig in Marokko (2008) EUROGATE wurde im September 1999 durch den Zusammenschluss der Containeraktivitäten von EUROKAI (seit 1865) und BLG Logistics Group (seit 1877) gegründet EUROGATEs Kerngeschäft ist der Containerumschlag, ergänzt durch intermodalen Transport, cargomodale Logistik und andere Dienstleistungen Kennzahlen EUROGATE - Konzern 1. HJ HJ 2006 Veränderung in % Umsatz in EUR Mio. EBITDA in EUR Mio , ,3 Konzernhalbjahresüberschuss ,9 Mitarbeiter ,0 3

4 1. EUROGATE auf einen Blick Umschlagsvolumen in TEU für die EUROGATE-Gruppe 1. Halbjahr (in TEU) ,9%

6 2. EUROGATE Unternehmensprofil Historie ¾ EUROGATE wurde im September 1999 durch den Zusammenschluss der Containeraktivitäten von EUROKAI und BLG Logistics Group gegründet ¾ Die Ursprünge der beiden Mutterunternehmen reichen bis ins 19. Jahrhundert ¾ Seit Beginn des Containerumschlagmarktes in den 1960er Jahren sind EUROKAI und BLG Logistics Group in diesem Geschäft tätig ¾ Unter Einbeziehung von Contship Italia betreibt EUROGATE das in Europa führende Netzwerk im Containerumschlag und der dazugehörigen Logistik 50% 50% 66.6% 33.4% 6

7 2. EUROGATE Unternehmensprofil EUROGATE-Anteilseigner ¾ ¾ ¾ Gegründet im Mai 1961 blickt die EUROKAI KGaA auf eine lange Geschichte als erfolgreicher Familienbetrieb zurück, der bereits 1865 gegründet wurde Erfolgreiche Entwicklung des Terminalgeschäfts in Hamburg sowie Ausweitung der Geschäftstätigkeit in Europa EUROKAI ist der einzige privatwirtschaftliche Containerterminalbetreiber Deutschlands ¾ ¾ ¾ 3,6% Free-Float 23% 20,5% (Rated AAA durch Fitch) 51% 42% 58% Bremer Landesbank 13% Müller Free Float Eckelmann Free Float Kommanditist 100% Sparkasse Bremen 13% 75,9% Eckelmann Freie Hansestadt Bremen Bremer Lagerhaus Gesellschaft Aktiengesellschaft von 1877 Vorzugsaktien Stammaktien Die BLG Logistics Group hat sich auf die Kernkompetenzen Automobil-, Kontrakt- und Container-Logistik sowie Containerterminals (durch EUROGATE) spezialisiert Über 75% von BLGs Kapital werden durch die Freie Hansestadt Bremen sowie durch staatliche Unternehmen kontrolliert. Zudem ist die Stadtgemeinde Bremen alleinige Kommanditistin der BLG Logistics Group Dies zeigt das Interesse der öffentlichen Hand an diesem Teil der Bremer Wirtschaft Komplementär (Rated A1 durch Moody s, A durch Fitch) 7

8 2. EUROGATE Unternehmensprofil Wettbewerbssituation EUROGATE war 2006 der sechstgrößte Container Terminalbetreiber weltweit EUROGATE kooperiert in mehreren Häfen mit diversen Reedereien z.b. mit Maersk Line, MSC Wettbewerb besteht hauptsächlich zwischen den Häfen der Nordrange (Rotterdam, Zeebrügge, Amsterdam, Antwerpen, Felixstowe, Le Havre, Southampton) TEU Weltweit: Die sechs größten Terminalbetreiber in Hutchison Port Holding (HPH) PSA International DP World COSCO Pacific APM Terminals EUROGATE 8

10 3. Markt & Wettbewerb der Hafenbetreiber In den kommenden Jahren ist eine beachtliche Kapazitätsausweitung sowohl im Schifffahrts- als auch im Hafensektor zu erwarten Jedoch wird erwartet, dass die Schiffkapazitäten wesentlich stärker als die Umschlagskapazitäten steigen werden. Dies sollte einen positiven Einfluss auf die Umschlaggebühren und die Margen der Terminalbetreiber haben. Intensiver Wettbewerb sowie häufige Angebots/Nachfrage-Ungleichgewichte führen in der Schifffahrt zu einem volatilen Preisumfeld Die Situation der Hafenbetreiber ist aufgrund der folgenden Faktoren stabiler: Geringe Anzahl geeigneter Standorte, z.t. Joint Ventures mit Kunden und lange Vorlaufzeiten für Kapazitätsausweitung Containerschiffflotte in Mio. TEU % Kapazität p.a. - Top 30 Häfen in Mio. TEU % 2011 Quelle: Deutsche Bank Quellen: Diverse (CI, OSC, Dynamar) 10

12 4. Investitionsprojekte Sicherung und Ausbau von EUROGATEs starker Marktstellung Erweiterung bestehender Terminals und neue Projekte Zur Festigung seiner führenden europäischen Marktstellung wird EUROGATE in die Erweiterung bestehender Anlagen sowie in neue Projekte investieren Dabei wird EUROGATE die Terminals in Bremerhaven und Hamburg wesentlich erweitern Zudem wird EUROGATE in Partnerschaft mit führenden Container-Reedereien neue Terminals in Wilhelmshaven und Tanger errichten und betreiben EUROGATE ist der einzige Terminal-Betreiber Europas, der seinen Kunden bis 2012/2014 zwölf neue Liegeplätze bieten wird Durch Expansionsprojekte entstehen neue Liegeplätze /2014 CT 4 Bremerhaven Westerweiterung Hamburg JadeWeserPort TangerMedGate 12

13 4. Investitionsprojekte Sicherung und Ausbau von EUROGATEs starker Marktstellung 2 Ein Großteil der geplanten Investitionen steht im Zusammenhang mit der Erweiterung der Terminals in Bremerhaven und Hamburg Der JadeWeserPort stellt eine Ergänzung EUROGATEs bestehender Betriebsstätten in Bremerhaven und Hamburg dar und macht den Hauptanteil der Investitionen in neue Projekte aus Standort Projekt Fertigstellung Bestehende Terminals: EUROGATE Anteil EUROGATE anteilige Investitionen ( ) Bremerhaven CT IV % EUR 130 Mio. Hamburg Modernisierung der Liegeplätze % EUR 70 Mio. Westerweiterung 2012/ % - Neue Projekte: Wilhelmshaven Tanger, JadeWeserPort 2010/ % EUR 200 Mio. Marokko Ust.-Luga, TangerMedGate, Term % EUR 28 Mio. Russland BCT Baltic Cont.Terminal 2009/ % ~EUR 60 Mio. 13

14 4. Investitionsprojekte Begründung des JadeWeserPort (JWP) Weltweiter Anstieg an Transhipment als Teil der Containertransportkette Konzentration von Dienstleistungen an einzelnen Containerhäfen ( Hub-and- Spoke-Konzept ) Die effiziente Nutzung großer Containerschiffe gewinnt zunehmend an Bedeutung JWP ergänzt die bestehenden EUROGATE-Terminals optimal Der neue Hafen wird für Transhipment besonders attraktiv JWP wird sich als Alternative zu Rotterdam, Antwerpen sowie Le Havre zu einem Hub für die Rhein/Ruhr-Region entwickeln Mio. TEU Wachsender Anteil an Transhipment (Nordrange) Transhipment Nachfrage Gesamtnachfrage Anteil Transhipment Vorteile des Standortes Wilhelmshaven Hafen Wassertiefe Revierfahrt Hamburg 14,5 m 78 Seemeilen Bremerhaven 14,5 m 32 Seemeilen JadeWeserPort 18,5 m 23 Seemeilen 35% 34% 33% 32% 31% 30% 29% 28% 27% 26% 25% Quelle: Ocean Shipping Consultant Ltd. 14

15 4. Investitionsprojekte JadeWeserPort - Betreiberkonzept An der Betreibergesellschaft des neuen Containerterminals wird EUROGATE mit 70% und Maersk mit 30% beteiligt sein Die Partnerschaft mit Maersk sichert die Entwicklung des neuen Terminals ab und reduziert das Betriebsrisiko des Terminals EUROGATE ist vertraglich verpflichtet, über die gesamte Laufzeit der Konzession die Mehrheit zu behalten Die Betreibergesellschaft des JadeWeserPort Container Terminals wird bis zum Vollausbau im Jahre 2016 insgesamt 350 Mio. EUR investieren Jahr Geplantes Volumen (in TEU) (Vollausbau)

16 4. Investitionsprojekte JadeWeserPort - Feedernetzwerk und intermodaler Transport Feedernetzwerk Hoher Prozentsatz an Transhipment - Hub für Feederdienste nach Skandinavien, Finnland, die Baltischen Staaten, Polen, Großbritannien und Russland Das Maersk Line Volumen in Wilhelmshaven wird durch Maersk Line s eigenes Feedernetzwerk abgedeckt werden EUROGATE unterstützt die Einbindung Wilhelmshavens in die bestehenden Netzwerke der Feeder Reedereien Unifeeder und Team Lines sowie anderer Feederoperator Maersk Line, Unifeeder und Team Lines werden etwa 95% des geplanten Feedervolumens abdecken Intermodaler Transport Eingliederung des JWP in die Netzwerke der führenden Logistikdienstleister (z.b. EUROGATE Intermodal und StarTransportation) Ausweitung des NTT 2000 Systems, auf Wilhelmshaven Gute Straßenanbindungen vorhanden (A28, A29, A31, A1) 16

18 5. Übersicht Finanzen Historische Finanzkennzahlen HGB IFRS BILANZ-KENNZAHLEN Bilanzsumme TEUR Anlagevermögen TEUR Verhältnis zum Gesamtkapital % 68,6 69,3 73,0 69,6 78,7 79,5 82,9 83,1 83,6 Eigenkapital TEUR Eigenkaptial-quote % 25,9 26,6 26,8 28,7 28,7 28,8 28,6 28,4 27,5 Nettofinanzverbindlichkeiten TEUR EUROGATE weist eine stabile Entwicklung in allen relevanten Bilanzkennzahlen aus Auch für das Geschäftsjahr 2007 wird eine weiterhin nachhaltig positive Entwicklung erwartet 18

20 6. Hybridanleihe Beweggründe und Platzierung Das starke Unternehmenswachstum und die geplanten Investitionen ziehen einen erhöhten Finanzierungsbedarf nach sich. Zur weiteren Stärkung der Bilanzstrukturen und im Hinblick auf die geplanten Investitionen zum Ausbau und der Erweiterung der bestehenden Container Terminals sowie zur anteiligen Finanzierung des JadeWeserPorts hat die EUROGATE Ende Mai 2007 eine Hybridanleihe mit einem Investitionsvolumen von EUR 150 Mio. begeben Die Anleihe ist so strukturiert, dass ein 100 %-iger Eigenkapitalausweis nach IFRS erfolgt und die Zinsen dennoch steuerlich abzugsfähig sind Annähernd die Hälfte der Investoren kamen aus Deutschland, gefolgt von britischen Investoren. Die Anleihe war fast 6-fach überzeichnet. Für die große Nachfrage sorgten vor allem Geschäftsbanken und Fondsgesellschaften. 20

21 6. Hybridanleihe Die Details Emittent EUROGATE GmbH & Co. KGaA, KG Rating Nicht gerated Umfang EUR 150 Mio. Lead Manager HSBC, M.M. Warburg, HSH Nordbank Status Nachrangig Laufzeit Unbefristet, Rückzahlungsoption des Emittenten nach 10 Jahren Kupon 6,75 % bis Rückzahlungsoption, danach variable Verzinsung Nachzahlungsverpflichtung der Kupons, keine obligatorische Stundung Step up 200 BPS, wenn nicht nach 10 Jahren zurückgezahlt wird CoC Inklusive Mittelverwendung Investition in JadeWeserPort, allgemeine Unternehmenszwecke Dokumentation Eurobond Nennwert EUR oder ein Mehrfaches Listing Geregelter Markt Bilanzierung Hybridbond gilt unter IFRS als 100% Eigenkapital 21

22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!