BUND FUTURE WKN

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1 BUND FUTURE WKN Die vergangenen Tage konnten den Bund-Future zu keinem klaren Trend verhelfen. Diese Entwicklung hatte ich bereits vor Wochen so prognostiziert. Daran kann auch der aufwärtsgerichtete Charakter der Bewegung nichts ändern, denn immer noch ist ein Kaufsignal bis dato ausgeblieben. Der Bund-Future steht unmittelbar vor dem 1.00 Retracement bei Prozent. Dabei ist zu beachten, daß die kleine abc-formation bereits als abgeschlossen angesehen werden könnte. Daraus resultierend ist ein weiteres Ansteigen nicht zwanghaft. Gelingt es dem Rentenkontrakt nicht, diese Hürde an den kommenden Tagen zu knacken, muß ganz einfach von einer größeren Korrektur ausgegangen werden. Meiner Ansicht nach verfügt der Index aber durchaus noch über verwertbares Potential und sollte erst im Bereich von 146 Prozent ausgepowert sein. Endscheidend für dieses Szenario werden die kommenden 1-2 Tage sein. Gelingt ihm ein nachhaltiger Sprung über Prozent, wird das nächste Ziel bei Prozent liegen und kann durchaus zeitnah, also mit hohem Momentum, erreicht werden. Vorsicht ist wie immer natürlich auch aktuell geboten, denn schon allein ein Schlußkurs unterhalb des 0.50 Retracement bei momentan Prozent, oder auch der unteren Trianglelinie, beendet diesen Traum sofort und sehr nachhaltig. Durch das Überschreiten von Prozent könnte sich im Bund Future nun endlich mal eine klare Richtung einstellen. Auf der anderen Seite würde schon der Bruch von Prozent einen Richtungswechsel einläuten. Sichern Sie ihre Positionen daher auf dieser Linie oder der unteren Trendlinie ab. Neue Positionen sollten erst oberhalb von Prozent eingegangen werden, wobei das zur Verfügung stehende Potential nur eine kurzfristige Positionierung erlaubt. Seite 1

2 DAX WKN Der deutsche Leitindex hat auch in der vergangenen Woche die Korrektur fortgesetzt, so wie ich es bereits in meiner letzten Betrachtung angedeutet hatte. Dabei erweckt er auch nicht den Anschein, diese lethargische an den Nerven zerrende Bewegung zu beenden. Wir befinden uns im finalen Stadium eines langen Trends und damit liegen die Nerven blank, steigt die Nervosität ins Unermeßliche. Meiner Ansicht nach wird die Korrektur auch noch weiterführend sein, ist (4) noch nicht abgeschlossen. Der Dax befindet sich inmitten einer sehr komplexen Korrektur (abc-xabcde), deren Welle (b) er aktuell ausformt. Diese Welle stellt durchaus noch Potential zur Verfügung und könnte den Dax bis Punkte steigen lassen. Aber wie ich es eingangs schon erwähnte, ist (4) aus temporärer Sicht noch nicht abgeschlossen, sodaß ich eine Weiterführung der Korrektur erwarte. Auch in Hinblick auf das Kursniveau der Korrektur besteht noch Nachbesserungsbedarf. Denn erst mit Bruch des 0.24 Retracement wäre Welle (4) bestätigt. Schlußfolgernd daraus erwarte ich, daß sich die Korrektur noch bis zur unteren Trendlinie (4) hinzieht und sich erst hier ein neuer, dann finaler und kürzerer Aufwärtstrend einstellen wird. Erst ein signifikantes Überschreiten von würde eine gewisse Erleichterung in den Index bringen. Gefahr für das soeben beschriebene Szenario wird durch den Bruch der unteren Trendlinie auf die Agenda gerufen. Dieser Schritt würde dem Aufwärtstrend schwer zusetzen und aller Voraussicht nach auch beenden. Der Dax bewegt sich seit Wochen seitwärts, ohne ein klares richtungsweisendes Signal zu geben. Daher sollten Sie sich mit Aktionen zurückhalten und erst ein entsprechendes Signal abwarten. Ein solches wäre ein Schlußkurs über Punkten. Zur Absicherung von Positionen eignet sich das 0.24 Retracement oder auch die untere Trendlinie. Seite 2

3 DOW JONES WKN Die letzten Sitzungen haben dem Dow Jones eigentlich nichts gebracht. Wie in meiner letzten Analyse beschrieben ist eine richtungsweisende Endscheidung auch nicht zu erwarten gewesen. Die Bewegungen des Index stellen sich z. Z. etwas unorthodox dar, sodaß ich meine Zählung umgestellt und mich dabei einer älteren Variante bedient habe. Vor allem die zeitlichen Aspekte der einzelnen Wellen haben mich wieder dazu gebracht, an ein weiteres Ansteigen des Dow Jones zu glauben. Zudem habe ich in über zwanzig Jahren Elliott-Wellen auf die Bewertung bestimmter Abläufe eine andere Sichtweise bekommen. Der Index befindet sich aktuell in Welle (4) und bildet diese als Triangle (ab-c-d-e) aus. Triangle treten sehr häufig als 4 in Erscheinung, zeigen damit auch den finalen Status des vorherrschenden Trends auf. Der Umstand, daß es sich um ein aufwärtsgerichtetes Triangle handelt, zudem auch noch (4) höher als (3) liegt, deutet auf einen sehr dynamischen Thrust oder hier Welle (5) hin. Zwischen 75 und 125 Prozent der längsten internen Welle läuft dieser Thrust für gewöhnlich und könnte damit für einen Anstieg bis zum 1.00 Retracement bei Punkten verantwortlich sein. Es ist mir bewußt, daß dieses Szenario, gerade im aktuellen Umfeld, sehr ambitioniert erscheint. Aber in diesem seit 09 laufenden Trend haben wir schon einmal eine derartige Konstellation in der übergeordneten Ebene gesehen. Damals mußte ich zum Teil harsche Kritik über mich ergehen lassen, da ich eben nicht den Zusammenbruch gesehen hatte. Im oberen Chart können Sie diese Sequenz (a-b)noch schemenhaft erkennen. Auch damals lag (b) höher als (a) und wurde durch ein Triangle gebildet. Ein Kaufsignal liegt aktuell noch nicht vor, daher sollten Sie alle Aktivitäten ruhen lassen. Zur Absicherung von Positionen sollte zwingend auf das 0.62 Retracement zurückgegriffen werden. Der Bruch dieser Linie beendet den Aufwärtstrend für lange Zeit und läßt Notierungen bis zu. Seite 3

4 EURO/USD WKN Auch der Euro hat gegenüber dem USD einen sehr schweren Stand. Ihm gelingt es einfach nicht, sich aus den Klauen der seit Monaten währenden Seitwärtsphase zu befreien. Obwohl sich die Entwicklung meiner Prognose entsprechend dargestellt, bin ich dennoch nicht zufrieden, hatte mit einiges anders vorgestellt. Demzufolge habe ich meine Zählung leicht umgestellt, wie Sie es dem unteren Chart entnehmen können. Auch in meiner neuen Zählung befindet sich der Euro in Welle (c) einer abc-formation. Allerdings formt er diese Welle, absolut regelkonform, als Diagonal-Impuls ( ) aus. Aktuell bewegt sich das Währungspaar in (iv), deren maximales Niveau bis $ reichen kann. Hier liegt dann auch die untere Begrenzungslinie des Diagonals, sodaß ich einen unvermittelten Bruch nicht in Betracht ziehe. Die sich anschließende und auch abschließende (v) führt den Euro sehr häufig deutlich über die obere Trendlinie. Das nächste Ziel wäre dann das übergeordnete 0.76 Retracement bei ca $. Damit ist die im oberen Chart dargestellte Welle (D) des langfristigen Triangle (A-B-C-D-E) abgeschlossen. Die noch ausstehende (E) führt den Euro dann über einen längeren Zeitraum sehr tief, mindestens aber bis in den 1.20er Bereich hinein. Gefahr für das kurzfristige Szenario wird erst durch den Bruch des 1.00 Retracement bei $ heraufbeschworen. Dieser Schritt würde die große (D) sofort abschließen. Es geht zu Ende! Nun nicht gleich mit dem Euro, das dauert noch etwas länger, aber mit seinem Aufwärtsstreben. Der Euro befindet sich unmittelbar vor dem Abschluß der aktuellen abc-formation. Das zur Verfügung stehende Potential eignet sich nicht für mittelfristige Positionen. Zur Absicherung von Beständen sollte das 1.00 Retracement bei $, oder auch die untere Trendlinie, Verwendung finden. Seite 4

5 GOLD ($) WKN Gold konnte meine Erwartungen nicht ganz erfüllen. Viel zu viel Zeit hat das Edelmetall in den letzten Wochen verstreichen lassen und zudem immer noch kein verwertbares Kaufsignal geliefert. Daher habe ich mich zum Umstellen meiner Zählung entschlossen. Die Grundaussage, wonach Gold mittelfristig bullisch zu werten ist, bleibt dabei unverändert. Verändert hat sich die Trendwendeformation, wie es der untere Chart zeigt. Bei dieser ist der zeitliche Rahmen der Bodenbildung deutlich gestreckter. Nunmehr gehe ich davon aus, daß Gold ein größeres Triangle (a-b-c-d-e) ausbildet und sich momentan in dessen abschließender Welle (e) befindet. Daraus resultierend kann es ohne Weiteres zu einem Abverkauf bis $ kommen. Diese Linie repräsentiert in der neuen Zählung, die bisherige bei $ liegende Schicksalslinie. Erst nach Abschluß von (e) ist von einem erneuten Aufwärtstrend auszugehen. Der sogenannte Thrust bildet sich sehr häufig unter Begleitung eines sehr hohen Momentum aus. Ein Kaufsignal ist derzeit nicht in greifbarer Nähe, dazu müßte Gold erst die obere Trianglelinie überschreiten. Auf der anderen Seite würde ein Bruch des 0.62 Retracement jegliches bullische Denken sofort und nachhaltig beenden. Dieser Fall käme einem Offenbarungseid gleich und würde das Schwergewicht bis $ fallen lassen. Ein neuer Aufwärtstrend im Gold wird noch etwas auf sich warten lassen. Dafür ist die Aussage des Triangle, sollte es sich als solches bestätigen, um so positiver. Solange sich das Metall mit dem Triangle befaßt, sollten Sie sich mit Aktionen zurückhalten. Ein mittelfristiges Kaufsignal ist derzeit noch nicht in Sicht. Zur Absicherung bestehender Positionen sollte zwingend auf das 0.62 Retracement bei nunmehr $ zurückgegriffen werden. Seite 5

6 MDAX WKN Auch dem MDax ist es, wie erwartet, nicht gelungen sich aus der seit Jahresbeginn währenden Korrektur zu befreien. In meiner letzten Analyse hatte ich die Fortführung der Korrektur prognostiziert und dabei auch neue Tiefs als Teil dieser Bewegung in Aussicht gestellt. Meiner Einschätzung nach wird er auch weiterhin in dieser lethargischen Bewegung gefangen bleiben, sodaß ich an meiner Einschätzung festhalte. Denn (4) ist, in Kurs und Zeit, noch nicht regelkonform abgeschlossen. Der kleine Dax bildet Welle (4) als eine sehr komplexe abc-x abc- Formation aus. Derartige Konstruktionen treten sehr häufig als Welle 4 in Erscheinung und zeichnen sich durch eine relative Bewegungsarmut aus. Derzeit formt der MDax die interne (c) von (b) aus und kann infolge dessen durchaus noch bis Punkte laufen. Erst ein sehr deutliches Überschreiten dieser Linie wäre in der Lage die Situation für den Index vorzeitig und nachhaltig aufzufrischen. Ein Kaufsignal ist es dennoch noch nicht! Wie im Chart abgebildet erwarte ich, daß sich (c) noch ausbildet und damit (4) abgeschlossen wird. Ein denkbares und idealtypisches Ziel stellt dabei das 1.00 Retracement bei Zählern dar. Dieser Bereich ist auch durch den Verlauf der unteren Trendlinie aussagekräftig und wichtig. Ein Bruch dieser Linie sollte sich nach Möglichkeit nicht einstellen. Die letzte Bastion für den Aufwärtstrend würde dann durch das 0.24 Retracement verkörpert. Der MDax befindet sich immer noch in Welle (4) und wird es auch noch geraume Zeit bleiben. Ein mittelfristiges Kaufsignal ist momentan noch nicht in Sicht, daher sollten Sie ihre Aktivitäten einfrieren. Zur Absicherung von Bestandspositionen sollte die untere Trendlinie, spätestens aber das 0.24 Retracement bei Zählern herangezogen werden. Die letztgenannte Linie gilt für alle Zeitebenen. Seite 6

7 S&P 500 WKN A0AET0 Wie die meisten Aktienindizes befindet sich auch der S&P 500, in einer komplexeren Bewegung. Allerdings zeichnet sich diese, im Gegensatz zu andern Indizes, durch einen leicht aufwärtsgerichteten Charakter aus. Einen klaren Trend ist es dennoch nicht und allem Anschein nach wird sich auch zeitnah nicht viel daran ändern. Am Ende der Fahnenstange werden nun mal die Schritte kleiner! Wie erwartet konnte sich der Index leicht oberhalb von etablieren. Ein mittelfristiges Kaufsignal wurde dadurch jedoch nicht geliefert. Immer noch kann der Index bis zum 0.76 Retracement bei fallen. Beachtung sollte auch der Umstand finden, daß es sich hierbei um die abschließende Phase des seit über vier Jahren währenden Aufwärtstrends handelt. Wie der Chart zeigt, erwarte ich, daß der S&P weiter ansteigt und zumindest bis zur 1.00 Linie bei aktuell läuft. Da in diesem Bereich auch das übergeordnete Retracement gleichen Namens befindet, ist ein unvermitteltes nachhaltiges Überschreiten nahezu ausgeschlossen. Damit ist klar: Es steht eine größere Korrektur ins Haus! Wenngleich diese nicht über das im oberen Chart dargestellte Ausmaß verfügen muß, wird sie schon kräftigerer Natur sein. Dem im Chart abgebildeten Szenario würde erst durch den Bruch des 0.62 Retracement bei Zählern Gefahr drohen. Bis dahin bleibt die Lage als vorsichtig positiv zu werten. Der zur Verfügung stehende Raum ist ausschließlich dem kurzfristigen Handeln vorbehalten. Der S&P 500 befindet sich in der finalen Phase des längerfristigen Aufwärtstrends. Demnach ist Vorsicht im Umgang mit dem Index geboten. Ein mittleres Kaufsignal ist zeitnah nicht zu erwarten. Bestehende Positionen sollten zu ihrer Absicherung die untere Trendlinie, spätestens aber das 0.62 Retracement bei Punkten, heranziehen. Seite 7

8 SMI WKN Die nervtötende Seitwärtsphase im SMI hat sich auch in der vergangenen Woche fortgesetzt. Leider hat sich der Index diesbezüglich an meine letzte Prognose gehalten. Er hätte sie ruhig auch mal zum Guten hin verletzten können. Aber so ganz geheuer ist mir die Entwicklung der letzten Wochen und Monate dann doch nicht, zumal sie auch sehr schwer in gängige Formen zu pressen ist. Und somit habe ich mich zu einer leichten Anpassung meiner Zählung entschlossen, wie Sie es dem unteren Chart entnehmen können. Der SMI befindet sich in der finalen Phase eines längeren Aufwärtstrends und bildet diese aller Voraussicht nach als Diagonal-Impuls ( ) aus. Die noch ausstehenden Wellen 4 und 5 werden dem Index kein neues Bewegungstief, dafür aber ein neues Bewegungshoch bescheren. Anzumerken ist hierbei, daß der Ausbruch (5) nicht automatisch in einen längeren Aufwärtstrend münden muß, sondern so wie im Chart dargestellt sich recht kurz und knapp präsentieren wird. Mit Abschluß von (5) ist auch die übergeordnete (5) vollendet. Damit stehen die Zeichen mittelfristig auf Sturm. Gefahren für das soeben beschriebene Szenario werden durch die Verletzung des Diagonals hervorgerufen. Besondere Erwähnung muß hierbei das 0.62 Retracement bei finden. Dessen Bruch würde sofort und nachhaltig den vorherrschenden Trend beenden. In diesem Fall läge die nächste Unterstützung bei Zählern. Der Aufwärtstrend im SMI geht langsam aber sicher seinem Ende entgegen. Daher sollten Käufe derzeit nicht auf der Agenda stehen. Zur Absicherung der bestehenden Positionen eignet sich für den mittleren Bereich das 0.62 Retracement bei 8.285, sowie das 0.24 Retracement bei für den längerfristigen Bereich. Seite 8

9 ATX WKN Der ATX stellt eine Ausnahme unter den Aktienindizes dar. Aber dieses mal im negativen Sinne. Denn anders als die meisten seiner internationalen Kollegen konnte der österreichische Leitindex keinen Aufwärtstrend etablieren, an dessen Ende neue Allzeithochs stehen oder standen. Ganz im Gegenteil bewegt sich der Index bei nur etwa 50 Prozent, gemessen am Hoch aus 2007 bei 4981 Punkten. Aber selbst die längerfristige Prognose läßt einen derartigen Trend vermissen. Aktuell befindet sich der Index in der finalen Welle (E) eines längerfristigen Triangle. Der Zielbereich dieser Welle liegt bei ca Punkten und wird auch zeitnah nicht erreicht. Das nächste Ziel auf dem Weg dahin heißt Punkte. Erst hier wird es für den ATX eine kleinere Bodenbildung geben, in dessen Folge er wieder in Richtung steigen kann. Sehr viel mehr ist in diese Bewegung nicht zu interpretieren, wenngleich es Phasen geben wird, die zu euphorischem Denken verleiten können. Die übergeordnete Richtung im ATX bleibt eindeutig abwärtsgerichtet, und das für eine längere Zeit., vom Um seine Lage signifikant aufzubessern, müßte der Index einen nachhaltigen Sprung über das 1.38 Retracement bei Punkte vollführen. Erst dann, wobei dieser Schritt für sich betrachtet kein Kaufsignal darstellt, könnte von einer Ausweitung einer internen aufwärtsgerichteten Korrekturwelle gesprochen werden. Für mich ist der ATX absolut kein Kaufkanditat. Die Zeichen stehen hier ganz eindeutig auf Negativ und sollten auch mittelfristig keine Änderung erfahren. Die aktuelle Korrekturbewegung kann sich noch über einen sehr langen Zeitraum erstrecken. Von Käufen rate ich daher ab. Bestehende Positionen sollten spätestens auf dem 0.76 Retracement bei oder aber auch auf der unteren Trendlinie abgesichert werden. Seite 9

10 HANG SENG INDEX WKN Der Hang Seng hat die von mir erwartete Entwicklung weitestgehend nachvollziehen können und steht nun unmittelbar vor einer extrem wichtigen Linie bei Punkten. Hier wird der weitere längerfristige Weg festgelegt, wenngleich die Vorzeichen positiv zu werten sind. Kann sich der Hang Seng auch weiterhin so wie von mir gedacht entfalten, steht er vor einer längeren Aufwärtsphase. Dennoch ist dieser Weg mit Gefahren gespickt und zudem noch nicht ins Laufen gekommen. Momentan steht der Index unmittelbar vor der 0.76er Linie und damit vor der letzten Bastion für Welle 2. Diese Linie sollte nach Möglichkeit nicht mittels Schlußkurs unterboten werden, von Bewegungstief mal abgesehen. Tritt dieser Fall ein, müßte eine deutliche Ausweitung der Korrektur in Betracht gezogen werden. Das nächste Ziel läge dann mit zwar in unmittelbarer Nähe und würde sehr schnell angesteuert. Andererseits würde der Bestand dieser Linie ein Garant für einen längeren Aufwärtstrend darstellen. Hierfür würde allerdings erst ein Schlußkurs oberhalb von Punkten einstehen. Bis es soweit ist, bleibt der Index im Korrekturmodus. Im Großen und Ganzen präsentiert sich der Hang Seng derzeit sehr stabil, auch wenn der flüchtige Blick auf den Chart zu anderen Schlüssen verleiten kann. Solange sich der Index oberhalb von aufhält, besteht auch aus längerer Sicht, kein Grund zur Sorge. Der Bruch dieser Linie würde da schon deutlicher zu Buche schlagen und selbst die sehr langfristig positiven Aussichten hinfällig werden lassen. Derzeit ist der Hang Seng aufgrund der aktuell noch offenen Situation kein Kaufkandidat. Das Gesamtbild wird erst oberhalb der 0.62er Linie deutlich freundlicher. Daher sollten Aktionen auch noch auf Wartebank verweilen. Zur Absicherung von Positionen eignen sich je nach temporärer Ausrichtung die beiden 0.62/0.76 Retracement besonders gut. Diese Aussage gilt ausnahmslos für alle Zeitebenen. Seite 10

11 ÜBERSICHT Titel Kennung Aktueller Kurs Kaufkurs über Nächstes Ziel Stop Kurs Positionierung Bund-Future Neutral Dax Halten Dow Jones Halten Euro/USD Neutral Gold ($) Neutral MDax Halten S&P 500 A0A ET Halten Nikkei Halten Nasdaq 100 A0A E1X Halten Silber ($) ,15 20,43 23,54 18,50 Neutral ATX Neutral SMI Neutral Hang Seng Index Neutral Seite 11

12 15. Juni 2014 Jahrgang 2 / Ausgabe 34 IMPRESSUM / HAFTUNGSAUSSCHLUSS Autor: Henrik Becker Hauptstraße 4, Taucha Herausgeber und V.i.S.d.P. Henrik Becker Hauptstraße 4, Taucha Gerichtsstand: Amtsgericht Leipzig Steuer-Nummer: 237/205/06181 UID-Nummer: DE Finanzamt: Eilenburg, Postfach Eilenburg Henrik.Becker@neo-wave.de Internet: Grafiken: Henrik Becker unter Verwendung der Software ELWAVE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Der Anbieter übernimmt keine Haftung für bereitgestellte Handelsanregungen. Die Analysen stellen in keiner Weise einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Sie verhalten sich lediglich über eine Meinungsäußerung des Anbieters dahingehend, wie die künftige Entwicklung einzelner Kurse ausfallen könnte. Handelsanregungen oder anderweitige Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzprodukten dar. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Der Anbieter bezieht alle Informationen, die er den Analysen zu Grunde legt, aus solchen Informationsquellen, die er zwar als vertrauenswürdig erachtet, deren Wahrheitsgehalt er aber nicht selbst überprüfen kann und für den er daher auch keinerlei Haftung übernimmt. Nutzer, die aufgrund von Analysen und / oder Meinungsäußerungen und/oder berichten des Anbieters Anlageentscheidungen treffen, handeln in vollem Umfang auf eigene Gefahr und auf eigenes Risiko. Der Anbieter übernimmt keine Haftung für die erteilten Informationen. Insbesondere weist der auf die bei Geschäften mit Optionsscheinen, Derivaten und derivativen Finanzinstrumenten besonders hohen Risiken hin. Der Handel mit Optionsscheinen bzw. Derivaten ist ein Finanztermingeschäft. Den erheblichen Chancen stehen entsprechende Risiken gegenüber, die nicht nur einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals, sondern darüber hinausgehende Verluste nach sich ziehen können. Aus diesem Grund setzt diese Art von Geschäften vertiefte Kenntnisse im Bezug auf diese Finanzprodukte, die Wertpapiermärkte, Wertpapierhandelstechniken und -strategien voraus. Nur Verbraucher, die die gem. 37d WpHG bei Banken und Sparkassen ausliegende Broschüre Basisinformationen über Finanztermingeschäfte gelesen und verstanden sowie das Formular Wichtige Information über die Verlustrisiken bei Finanztermingeschäften gelesen und unterschrieben haben, sind berechtigt, am Handel mit Optionsscheinen und sonstigen Finanztermingeschäften teilzunehmen. Der Nutzer handelt gleichwohl auf eigenes Risiko und auf eigene Gefahr. Seite 12