Hauptversammlung 14. Juli 2015 Joachim Lutz, CEO

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1 Hauptversammlung 14. Juli 215 Joachim Lutz, CEO

2 Überblick Unternehmensumfeld und Märkte Erneuerbare Energien: aktueller denn je Verhaltene Bioethanolnachfrage in der EU Geringe Bioethanolpreise belasten Margen EU: Einigung über rechtlichen Rahmen bis 22 Ausbau der Marktstellung Steigerung von Produktion und Absatz Inbetriebnahme der Neutralalkoholanlage in Zeitz Jahresabschluss 214/15 Deutliche Umsatzsteigerung Rückgang des operativen Ergebnisses Temporäre Stilllegung von Ensus Ausblick CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 2

3 $/bbl Mio. t Entwicklung des Weltmineralölverbrauchs Erneuerbare Energien: Warum wir sie brauchen Energieverbrauch steigt 4.5 Entwicklung des Weltmineralölverbrauchs 4. Erratische Entwicklung der Ölpreise ICE Brent C Öl-Explorationsrisiken steigen Tiefsee 2.5 Teersand Fracking 15 Entwicklung des Ölpreises Quelle: MWV 12 Vermehrte Freisetzung von CO2äq. Globale Erwärmung, Stürme Bodenerosion, Dürren, Überflutungen CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 3

4 Deutschland: Anteil erneuerbarer Energien Kohle 43 % Stromerzeugung (214 brutto: 614 TWh ) Erneuerbare 26 % Sonstiges 6 % Energieverbrauch im Verkehr (214 gesamt: 651 TWh) Biodiesel 3,5 % Bioethanol 1,3 % Biomethan,1 % EE-Strom,5 % Erdgas 9 % Kernernergie 16 % Fossile Kraftstoffe 94.6 % Quelle: BMWi CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 4

5 In der EU ist Bioethanol eine ideale Alternative zu Öl Sauber: Niedrigste Treibhausgasemissionen Sicher: Keine Explorationsrisiken oder Seetransporte Stark: Hohe Oktanzahl und Energiedichte/Reichweite Struktur der PKW-Flotte (Deutschland) (KBA) % Fahrleistung 211 davon: Benzin ,2 % 57 % Diesel ,22 % 43 % Elektro ,4 % EU-Bioethanol: hergestellt aus heimischen Rohstoffen Aus Überschuss (Zucker) oder Minderqualität (Futtergetreide) Bioraffinerien von CropEnergies: restlose Zerlegung der Rohstoffe in Alkohol, Protein und Kohlendioxid 52 % EU- Getreideernte 214/ Millionen Tonnen 1 % 2 % 14 % 3 % Nahrungsmittel Bioethanol Nettoexporte inkl. Δ Lagerbestände Rest Futtermittel Quelle: EU-Kommission CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 5

6 ( /t bzw. /m 3 ) ( /m 3 ) Preisentwicklungen auf den relevanten Märkten Überschuss am Bioethanolmarkt EU-Produktionskapazitäten aufgebaut nach umweltpolitischen Zielvorgaben Umsetzung des 1 %-Ziels verzögert Schleppende E1-Marktdurchdringung Ölpreiseinbruch belastet zusätzlich Hohe Volatilität der Bioethanolpreise Allzeittief von 417 /m 3 im Januar 215 Anstieg auf ca. 54 /m 3 Ende Mai 215 Weltweite Rekordgetreideernte 214/15 Welt: Ernte von 2.15 Mio. t (+,8 %) und Lagerbestand von 433 Mio. t (+7,8 %) EU: Ernte von 329 Mio. t (+8,1 %) übersteigt Bedarf von 282 Mio. t (+2,9 %) Fuel Ethanol T2 FOB Rdm. Premium Gasoline 1 ppm FOB ARA Fuel EtOH T2 FOB Rdm. Nettorohertrag für Weizen- EtOH Nettorohstoffkosten Euronext Paris Wheat No. 2 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 6

7 (in Mio. m 3 ) (in Mio. m 3 ) EU: Produktion und Verbrauch von Bioethanol 1 Produktion von Bioethanol in der EU Produktion 8 Kraftstoff Trad. Alkohol 214e: 7,4 Mio. m 3 (+9,8 %) 6 Kraftstoff: 5,3 Mio. m 3 (+13, %) 4 215e: 7,3 Mio. m 3 (-1,1 %) 2 Verbrauch 214e: 7,7 Mio. m 3 (-2,1 %) Kraftstoff: 5,3 Mio. m 3 (-2,4 %) e 215e Verbrauch von Bioethanol in der EU Kraftstoff Trad. Alkohol E1 nur in D, F und FIN verfügbar 215e: 7,6 Mio. m 3 (-1,5 %) e 215e Quelle: F.O.Licht CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 7

8 (in Tsd. t) (in Tsd. m 3 ) Deutschland: Bioethanolabsatz 214 Kraftstoffethanolverbrauch wächst um 2 % auf 1,5 Mio. m 3 Beimischungsquote: 4,2 cal.-% Direktbeimischung zum Benzin: rund 88 % oder 1,3 Mio. m 3 Bioethanol in ETBE: 175 Tsd. m 3 Leichter Anstieg des E1-Absatzes Zunahme um 2 % auf 2,8 Mio. t Marktanteil im Ottokraftstoffmarkt von 15 % Quelle: BAFA E1-Absatz in Frankreich und Deutschland % Bioethanolverbrauch in Deutschland Bioethanolverbrauch in Deutschland 4,5 % 4, % 4, % Bioethanol in ETBE Bioethanol in E85 3,4 % 4,2 % 4,1 % 3,5 % 3,3 % Beimischung Bioethanol OK-Quote 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Quelle: BAFA 3 % 25 % 2 % 15 % 5 Frankreich Deutschland 1 % 25 E1 Anteil FR E1 Anteil D 5 % % Quellen: BAFA, SNPAA CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 8

9 (in Mio. m 3 ) EU: Einigung auf Rahmenbedingungen für 22 Änderung Erneuerbare-Energien-Richtlinie und Kraftstoffqualitätsrichtlinie Gesamtziel 22 unverändert 1 % Davon konventioneller Biokraftstoff max. 7 % Unterquote für Biokraftstoff aus Abfall bzw. Reststoffen von,5 % mit Doppelanrechnung Berichtspflicht über geschätzte Emissionen hypothetischer indirekter Landnutzungsänderung Prüfungsauftrag der Förderung nachhaltiger Biokraftstoffe nach 22 Weitere Treibhausgassenkung im Rahmen des Klima- und Energiepakets 23 Umsetzung in nationales Recht bis 217 Flächendeckende Nutzung von E1 notwendig EU: Marktpotential und Marktrealität 15, 12,5 1, 7,5 5, 2,5, EU: Marktpotential und Marktrealität Markt NAP Quellen: Nationale Aktionspläne der EU- Mitgliedsstaaten (21), F.O.Licht (215) Quelle: Nationale Aktionspläne der EU-Mitgliedsstaaten (21), F.O CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 9

10 Zeitz: Diversifikation durch neue Neutralalkoholanlage Jahreskapazität: 6 Tsd. m 3 hochwertiger Neutralalkohol in Lebensmittelqualität Investitionen: 27 Mio. Erschließung zusätzlicher attraktiver Absatzmöglichkeiten in traditionellen Marktsegmenten Stärkung und Erhöhung der Flexibilität des Standorts Zeitz Inbetriebnahme der Anlage im Januar 215 Erste Auslieferung von Neutralalkohol im Frühjahr 215 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 1

11 (in Tsd. t) (in Tsd. m³) Produktion im Geschäftsjahr 214/15 Produktion gesteigert 1.56 Tsd. m 3 (+2 %) Bioethanol 537 Tsd. t (+3 %) getrocknete Lebens- und Futtermittel Bioethanol +2 % 1.56 Produktionsstandorte Zeitz (DE) Wanze (BE) Wilton (GB) Loon-Plage (FR) /14 214/15 Getrocknete Lebens- und Futtermittel % /14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

12 Wilton: Temporäre Stilllegung trotz technischer Effizienzsteigerung Fortschritte bei der Verfügbarkeit und Effizienz Verbesserungen des Energieverbrauchs und der Energiekosten Erhöhung der Wertschöpfung durch Optimierung des Lebens- und Futtermittelkonzepts Steigerung der Bioethanolausbeute und Erhöhung der Rohstoffflexibilität Temporäre Stilllegung der Anlage seit Februar 215 aufgrund des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds Rückgang der Bioethanolpreise, auch als Folge von Ölpreisverfall und Euro- Abwertung Verzögerte E1-Einführung erschwert Entwicklung des britischen Bioethanolmarkts Wiederinbetriebnahme wird laufend überprüft CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

13 Überblick Jahresabschluss 214/15 Umsatz 827 (78) Mio. + 6 % EBITDA 25 (69) Mio Mio Umsatz Operatives Ergebnis -11 (35) Mio Mio /14 214/15 4 Operatives Ergebnis /14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

14 Gewinn- und Verlustrechnung (I) 214/15 213/14 Δ Δ Umsatz 827,2 78,4 + 46,7 + 6 % EBITDA 25,2 68,5-43,3-63 % Marge 3, % 8,8 % Abschreibungen -36,4* -33,5* - 2,9 + 9 % Operatives Ergebnis -11,2 35, - 46,2 Umsatzanstieg durch ganzjährige Berücksichtigung von Ensus Anstieg Bioethanolproduktion auf 1.56 (884) Tsd. m³ Erheblicher Preisrutsch bei Ethanol durch schwieriges Marktumfeld Historisches Preistief im Januar 215 bei 417 /m³ Operatives Ergebnis fällt auf -11 (35) Mio Umsatz /14 214/15 Operatives Ergebnis 35 * Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend /14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

15 (in Tsd. m³) Umsatz Umsatzanstieg um 6 % auf 827 (78) Mio. Bioethanol: Umsatz 827 Absatz steigt um 27 % auf (1.12) m³ Tsd. m³ 7 6 Lebens- und Futtermittel: Absatz getr. Produkte + 28 % auf 528 (413) t Tsd. t /14 214/15 Absatz Bioethanol * 15* ** 1.56** * Handelsvolumen ** Produktion *** Δ Vorräte *** -2*** 213/14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

16 EBITDA 214/15 213/14 Δ Δ Umsatz 827,2 78,4 + 46,7 + 6 % Gesamtleistung 824,1 784,9 + 39,2 + 5 % Materialaufwand* -74,1-638,6-65,5 + 1 % Rohertrag 12, 146,3-26,3-18 % Weitere betr. Aufw. / Erträge* -94,8-77,8 22% EBITDA 25,2 68,5-43,3-63 % Abschreibungen* -36,4-33,5-2,9 + 9 % Operatives Ergebnis -11,2 35, - 46,2 - EBITDA verringert sich um 43 Mio. * Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

17 Operatives Ergebnis 214/15 213/14 Δ Δ Umsatz 827,2 78,4 + 46,7 + 6 % Gesamtleistung 824,1 784,9 + 39,2 + 5 % Materialaufwand* -74,1-638,6-65,5 + 1 % Rohertrag 12, 146,3-26,3-18 % Weitere betr. Aufw. / Erträge* -94,8-77,8 22% EBITDA 25,2 68,5-43,3-63 % Abschreibungen* -36,4-33,5-2,9 + 9 % Operatives Ergebnis -11,2 35, - 46,2 - Abschreibungen steigen leicht auf 36 (34) Mio Operatives Ergebnis 35 1 * Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend /14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

18 Gewinn- und Verlustrechnung (II) 214/15 213/14 Δ Δ EBITDA 25,2 68,5-43,3-63 % Operatives Ergebnis -11,2 35, - 46,2 Restrukturierung/Sondereinflüsse -28,4-6,4-22,1 Ergebnis aus at Equity einbez. Untern.,3 -,6 Ergebnis der Betriebstätigkeit -39,4 28,1-67,4 Finanzergebnis -3,7-4,7 + 1, Steuern von Einkommen und Ertrag -14,9-11,3 Jahresüberschuss / -fehlbetrag -58, 12, - 7, Abschreibungen: 36 (34) Mio. Restrukturierungsergebnis Ensus: -28 (-6) Mio. Steueraufwand steigt durch 9 Mio. Abschreibung aktiver latenter Steuern Jahresüberschuss /-fehlbetrag: -58 (12) Mio. Jahresüberschuss / -fehlbetrag /14 214/15 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

19 Cashflow und Eigenkapital 214/15 213/14 Δ Nettofinanzschulden Cashflow 5,3 5,9-45,6 Veränderung Working Capital 2,8-65,2-4 Nettoinvestitionen -31,5-18,3-13,2-8 Wechselkursänderungen et al. -1,3,5 Freier Cashflow vor Dividende -6,7-32,2 + 25,4 Dividende für Vorjahr -8,7-22, Freier Cashflow -15,4-54,3 + 38, Δ Nettofinanzschulden -15,1-134,7-15, Eigenkapital Cashflow folgt Ergebnisminderung Anstieg Investitionen auf 32 (18) Mio Anstieg Nettofinanzschulden um 15 Mio. Eigenkapitalquote trotz Jahresverlust 52 (59) % der Bilanzsumme CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

20 Dividende (in je Aktie) 214/15 213/14 Ergebnis -,67,14 Cashflow,6,59 Dividende,,1 Ausschüttungsquote - 72 % Kurs am Geschäftsjahresende 3, 5,7 Dividendenrendite - 2, % CropEnergies AG - Aktienkurs Jahresüberschuss /-fehlbetrag der CropEnergies AG (HGB) -25,7 (4,8) Mio. Bilanzgewinn der CropEnergies AG (HGB) (2,5) Mio. Keine Ausschüttung einer Dividende CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 2

21 Überblick 1. Quartal 215/16 Umsatz 198 (28) Mio. - 5 % EBITDA 22,2 (13,5) Mio. + 8,8 Mio. Operatives Ergebnis 13,7 (4,5) Mio. + 9,2 Mio Umsatz Q1 Q1 14/15 15/16 Operatives Ergebnis CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli Q1 14/15 Q1 15/16

22 Gewinn- und Verlustrechnung (I) Q1 15/16 Q1 14/15 Δ Δ Umsatz 197,8 27,9-1,1-5 % EBITDA* 22,2 13,5 + 8,8 65 % Operatives Ergebnis 13,7 4,5 + 9,2 Restrukturierung/Sondereinflüsse -5,, - 5, Ergebnis aus at Equity einbez. Untern.,, Ergebnis der Betriebstätigkeit 8,7 4,5 + 4, % Operatives Ergebnis 4 14 Umsatzrückgang um 5 % auf 198 (28) Mio. Produktionsrückgang durch temporären Stillstand in Wilton auf 25 (262) Tsd. m³ EBITDA und operatives Ergebnis steigen um 9 Mio. Verbesserung der Preisdifferenz Ethanol zu Rohstoff Kostenstrukturverbesserung und -änderung Ergebnis der Betriebstätigkeit verdoppelt sich auf 8,9 (4,5) Mio. Enthält Restrukturierungsergebnis von -5 () Mio. * Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend Q1 Q1 14/15 15/16 Ergebnis der Betriebstätigkeit 1 CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli Q1 14/15 9 Q1 15/16 22

23 Gewinn- und Verlustrechnung (II) Q1 15/16 Q1 14/15 Δ Δ Ergebnis der Betriebstätigkeit 8,7 4,5 + 4, % Finanzergebnis -1,2-1,2 -, Ergebnis der Betriebstätigkeit Ergebnis vor Ertragsteuern 7,4 3,2 Steuern von Einkommen und Ertrag -2,5-2,6 Jahresüberschuss 4,9,6 + 4, Q1 14/15 Q1 15/16 Jahresüberschuss nach Steuern steigt auf 5 (1) Mio Jahresüberschuss CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli 215 Q1 14/15 Q1 15/16 23

24 Ausblick 215/16e Aktuelle Preiserholung spiegelt sich noch nicht in Terminpreisen wider Umsetzung der EU-Vorgaben für erneuerbare Energien im Verkehr benötigt Zeit Umsatz 675 bis 725 Mio. EBITDA 45 bis 75 Mio. Operatives Ergebnis 1 bis 4 Mio. Restrukturierungsergebnis rund 15 Mio. p.a. CropEnergies ist bereit für mittelfristiges Wachstum Minderung Risikoprofil Sicherung Cashflow zur Deckung von Investitionen Kurzfristig verfügbare Kapazität CropEnergies AG, Hauptversammlung, 14. Juli

25 Ende